- •Министерство науки и образования Российский государственный социальный университет Красноярский филиал
- •Министерство науки и образования Российский государственный социальный университет Красноярский филиал
- •1. Изменение стоимости вложений за счет присоединения процентов 14
- •2. Использование встроенных функций ms Excel 61
- •3. Потоки платежей и финансовые ренты 82
- •4. Оценка инвестиционных процессов 117
- •5. Приложения 149
- •Введение
- •Финансовая математика – что это?
- •Фактор времени в финансово-экономических расчетах
- •Ms Excel – основной инстумент для выполнения финансово-экономических расчетов
- •Как работать с учебным пособием?
- •1.Изменение стоимости вложений за счет присоединения процентов
- •1.1.Основные категории финансово-экономических расчетов
- •1.1.1.Тесты для проверки усвоения пройденного материала
- •1.2.Простые проценты
- •1.2.1.Временная база финансовой операции
- •1.2.2.Переменная ставка
- •1.2.3.Определение срока ссуды и величины процентной ставки
- •1.2.4.Тесты для проверки усвоения пройденного материала
- •1.2.5.Задачи для самостоятельного решения
- •1.3.Сложные проценты
- •1.3.1.Начисление процентов при дробных периодах
- •1.3.2.Эффективная ставка процентов
- •1.3.3.Непрерывное начисление процентов
- •1.3.4.Переменная ставка процентов
- •1.3.5.Определение срока ссуды и величины процентной ставки
- •1.3.6.Тесты для проверки качества усвоения пройденного материала
- •1.3.7.Задачи для самостоятельного решения
- •1.4.Дисконтирование
- •1.4.1.Математическое дисконтирование
- •1.4.2.Банковский учет
- •1.4.3.Тест для проверки качества усвоения пройденного материала
- •1.4.4.Задачи для самостоятельного решения
- •2.Использование встроенных функций ms Excel
- •2.1.Технология работы с финансовыми функциями Excel
- •2.1.1.Операции наращения. Функция бс()
- •Операции дисконтирования
- •Определение срока финансовой операции
- •Определение процентной ставки
- •Расчет эффективной и номинальной ставки процентов
- •Начисление процентов по плавающей ставке
- •3.Потоки платежей и финансовые ренты
- •3.1.Денежные потоки в виде серии равных платежей (аннуитеты)
- •3.2.Классификация финансовых рент
- •3.3.Расчет периодических платежей
- •3.3.1.Определение будущей (наращенной) стоимости потока платежей. Функция бс()
- •3.3.2.Современная (текущая) величина аннуитета. Функция пс()
- •3.3.3.Нерегулярные потоки платежей, Функция бзраспис()
- •3.3.4.Определение величины периодического платежа. Функция плт()
- •3.3.5.Расчет платежей по процентам. Функция прплт()
- •3.3.6.Расчет суммы платежей по процентам по займу. Функция общплат()
- •3.3.7.Расчет величины основных платежей по займу. Функция осплт()
- •3.3.8.Расчет суммы основных платежей по займу. Функция общдоход()
- •3.3.9.Использование операции «Подбор параметра» для определения отдельных параметров аннуитета
- •3.4.Разработка шаблона для анализа аннуитетов
- •3.5.Задания для самостоятельной работы
- •4.Оценка инвестиционных процессов
- •4.1.Чистый приведенный доход
- •4.2.Срок окупаемости
- •4.3.Индекс рентабельности
- •4.3.1.Внутренняя норма доходности. Функция чиствндох()43
- •4.3.2.Модифицированная внутренняя норма доходности. Функция мсвд()
- •4.4.Денежный поток инвестиционного проекта с произвольными периодами поступления платежей
- •4.5.Задачи для самостоятельного решения
- •Литература
- •5.Приложения
- •5.1.Приложение 1. Основные технологические приемы работы в ms Excel
- •5.1.1.Перемещение по рабочему листу
- •5.1.2.Основные правила ввода данных в ячейку таблицы
- •5.2.Подбор параметра
- •5.2.1.Правила подбора параметра
- •5.2.2.Диспетчер сценариев
- •5.3.Таблица подстановки
- •5.4.Приложение 2. Порядковые номера дней в не високосном году
- •5.5.Приложение 3. Множители наращения по сложным процентам
1.4.3.Тест для проверки качества усвоения пройденного материала
Дисконтирование – это:
A – процесс начисления и удержания процентов вперед;
B – определение значения стоимостной величины на некоторый момент времени при условии, что в будущем она составит заданную величину;
C – разность между наращенной и первоначальной суммами.
Банковский учет – это учет по:
A – учетной ставке;
B – процентной ставке;
C – ставке рефинансирования;
D – ставке дисконтирования.
Антисипативные проценты – это проценты, начисленные:
A – с учетом инфляции;
B – по учетной ставке;
C – по процентной ставке.
Дисконтирование по сложным процентам осуществляется по формуле:
A – PV = FV(1 + r) -n
B – PV = FV(1 + r) -1
C – PV = FV(1 - d) n
D – PV = FV(1 + r) n
Дисконтирование по простой учетной ставке осуществляется по формуле:
A – PV = FV(1 - d) n
B – PV = FV(1 - d) -n
C – PV = FV(1 – n*d)
D – PV = FV(1 + n*d) -1
Какой вид дисконтирования выгоднее для векселедержателя:
A – математическое дисконтирование;
B – банковский учет;
C – разница отсутствует
1.4.4.Задачи для самостоятельного решения
Основные формулы
Простая процентная ставка (Обычно используется при n <= 1 год) |
Математическое дисконтирование |
PV = FV/(1+n/*d) |
Банковский учет |
PV=FV*(1-n *d) |
|
Сложная процентная ставка (Обычно используется при n > 1 год) |
Математическое дисконтирование |
PV=FV/(1+d)^n |
Банковский учет |
PV = FV *(1 - d)^n |
|
Дисконт |
|
D =FV - PV |
Задание 1‑20
Через 250 дней с момента подписания контракта необходимо уплатить 500 тыс. руб., исходя из 10% годовых и временной базы 360 дней. Определить первоначальную сумму долга.
Ответ PV =467532.47
Задание 1‑21
Вексель выдан на 5000 руб. с уплатой 17 ноября, а владелец учел его в банке 19 августа того же года по учетной ставке 8%. Определить сумму, полученную предъявителем векселя и доход банка при реализации дисконта.
Ответ: PV = 4900 D = 100
Задание 1‑22
Вексель на сумму 100 тыс. руб. и сроком платежа через 3 года продан с дисконтом по сложной учетной ставке 30% годовых.
Какова сумма дисконта и современная величина платежа?
Ответ: D = 65700.00 PV = 34300.00
Задание 1‑23
Определить величину суммы, выдаваемую заемщику, если он обязуется вернуть ее через два года в размере 55 тыс. руб. Банк определяет свой доход с использованием годовой учетной ставки 30%.
Ответ: PV = 26950.00
Задание 1‑24
Вексель на сумму 10 тыс.руб. со сроком погашения 15.11.07г. предъявлен в банк для оплаты 15.08.06г. Банк учел вексель по сложной учетной ставке 30% годовых. Определите сумму, выплаченную владельцу векселя, и сумму дисконта банка при германской практике расчетов.
Ответ: PV = 6402.84
Задание 1‑25
При закупке партии товара торговец подписал вексель, обязуясь заплатить 240 тыс. руб. через 150 дней.. Поставщик сразу же продал вексель банку при норме дисконта 10%.
Какую сумму получил поставщик?.
Ответ: PV = 230000.00
Задание 1‑26
Разработайте собственный шаблон расчета параметров дисконтирования (PV и D) при различных методах дисконтирования (математическое дисконтирование и банковский учет).
Шаблон должен автоматически учитывать тип используемой процентной ставки (простая или сложная) в зависимости от срока дисконтирования