2. Использование встроенных функций ms Excel 61

2.1. Технология работы с финансовыми функциями Excel 61

2.1.1. Операции наращения. Функция БС() 70

3. Потоки платежей и финансовые ренты 82

3.1. Денежные потоки в виде серии равных платежей (аннуитеты) 84

3.2. Классификация финансовых рент 84

3.3. Расчет периодических платежей 87

3.3.1. Определение будущей (наращенной) стоимости потока платежей. Функция БС() 88

3.3.2. Современная (текущая) величина аннуитета. Функция ПС() 90

3.3.3. Нерегулярные потоки платежей, Функция БЗРАСПИС() 94

3.3.4. Определение величины периодического платежа. Функция ПЛТ() 97

3.3.5. Расчет платежей по процентам. Функция ПРПЛТ() 99

3.3.6. Расчет суммы платежей по процентам по займу. Функция ОБЩПЛАТ() 101

3.3.7. Расчет величины основных платежей по займу. Функция ОСПЛТ() 103

3.3.8. Расчет суммы основных платежей по займу. Функция ОБЩДОХОД() 104

3.3.9. Использование операции «Подбор параметра» для определения отдельных параметров аннуитета 104

3.4. Разработка шаблона для анализа аннуитетов 108

3.5. Задания для самостоятельной работы 112

4. Оценка инвестиционных процессов 117

4.1. Чистый приведенный доход 118

4.2. Срок окупаемости 124

4.3. Индекс рентабельности 126

4.3.1. Внутренняя норма доходности. Функция ЧИСТВНДОХ() 129

4.3.2. Модифицированная внутренняя норма доходности. Функция МСВД() 131

4.4. Денежный поток инвестиционного проекта с произвольными периодами поступления платежей 133

4.5. Задачи для самостоятельного решения 135

5. Приложения 149

5.1. Приложение 1. Основные технологические приемы работы в MS Excel 149

5.1.1. Перемещение по рабочему листу 150

5.1.2. Основные правила ввода данных в ячейку таблицы 152

5.2. Подбор параметра 154

5.2.1. Правила подбора параметра 156

5.2.2. Диспетчер сценариев 157

5.3. Таблица подстановки 161

5.4. Приложение 2. Порядковые номера дней в не високосном году 164

5.5. Приложение 3. Множители наращения по сложным процентам 168

Введение

В настоящее время трудно переоценить роль специалиста по финансовому анализу деятельности предприятия. Финансы являются “кровью” предприятия. Именно в деньгах оцениваются проданные товары и оказанные клиентам услуги. Именно деньги являются универсальным измерителем необходимых предприятию ресурсов  сырья и материалов, станков, человеческих ресурсов, информации и т.д. Поэтому планирование и прогнозирование, контроль и оптимизация финансовых потоков являются жизненно важными задачами финансовой службы.

Решению этих задач посвящен курс «Финансовая математика».

Финансовая математика – что это?

П од финансовой математикой понимаются модели и алгоритмы финансовых расчетов. Базовая финансовая операция – кредитование. Субъекты рынка заключают сделку: кредитор выдает заемщику ссуду с условием, что в установленный срок заемщик вернет кредитору ссуду с наращением (процентами). Ситуация в простейшем случае, когда ссуда выдана на год, показана на рис.1-1.

Финансовая операция. (PV – сумма (ссуда), выданная кредитором заемщику; FV – сумма, получаемая кредитором по окончании финансовой операции; I – доход, получаемый кредитором.)

Лучшее, на наш взгляд, определение сущности финансовой математики дано Е.М. Четыркиным, который отмечал, что финансовая математика представляет собой совокупность методов определения изменения стоимости денег, происходящего вследствие их возвратного движения в процессе воспроизводства.

Таким образом, финансовая математика – раздел количественного анализа финансовых операций, предметом которого является изучение функциональных зависимостей между параметрами коммерческих сделок или финансово-банковских операций и разработка на их основе методов решения финансовых задач определенного класса.

Объектом изучения финансовой математики является финансовая операция, в которой необходимость использования финансово-экономических вычислений возникает всякий раз, когда в условиях сделки (финансовой операции) прямо или косвенно присутствуют временные параметры: даты, сроки выплат, периодичность поступления денежных средств, отсрочка платежей и т.д. При этом фактор времени зачастую играет более важную роль, чем стоимостные характеристики финансовой операции, поскольку именно он определяет конечный финансовый результат