5.3. Методика проведения комплексного анализа технико-
экономического и финансового состояния предприятия.
Применение методики, приведенной в пункте 5.2.11, позволяет достаточно полно охарактеризовать финансовое состояние предприятия. Однако для выбора оптимального варианта реорганизационной процедуры (государственной поддержки, санации, внешнего управления), обоснования мероприятий, включаемых в бизнес-план финансового оздоровления, в план внешнего управления необходим более глубокий анализ всех факторов, влияющих на состоятельность предприятия.
Анализ показал, что применявшиеся в условиях централизованного управления методы анализа отличались технико-экономической направленностью, а в настоящее время основной упор при анализе делается на установление платежеспособности и финансовой стабильности.
Предлагаемая методика комплексного технико-экономического анализа и финансового состояния предприятия базируется на расчете системы оценочных, приростных и ресурсных показателей, которые рассчитываются в динамике за несколько лет (2-3 года). Анализ должен проводиться по следующим направлениям (разделам):
1. Форма собственности предприятия.
1.1. Структура предприятия. Состав подразделений.
1.2. Доля государства в капитале предприятия.
Доля иностранного капитала.
2. Оценка производственного потенциала.
2.1. Стоимость основных производственных фондов и степень их износа.
2.2. Объемы и номенклатура производства.
2.3. Фондоотдача производства.
2.4. Обеспеченность материально-сырьевыми и топливно-энергетическими ресурсами.
2.5. Степень монополизма данного предприятия на рынке услуг.
2.6. Площадь земельного участка и наличие площадей для нового строительства или их расширения.
Стоимость незавершенного строительства.
3. Кооперационные связи и рынок услуг.
3.1. Сегментация рынка услуг.
3.2. Реализация продукции. Тарифы по основным видам продукции и услуг.
3.3. Характеристика клиентуры по видам продукции и услуг.
4. Оценка кадрового потенциала.
4.1. Численность работников с выделением эксплуатационного персонала и АУП, специалистов.
4.2. Численность акционеров и наемных работников.
4.3. Доходы акционеров (в т.ч. выплаты по дивидендам).
4.4. Заработная плата наемных работников.
4.5. Численность работников, занятых неполный рабочий день.
5. Оценка экономического и финансового состояния предприятия.
5.1. Индекс роста объема продукции, работ, услуг в текущих ценах.
5.2. Тот же индекс, исчисленный в сопоставимых ценах.
5.3. Величина производственных ресурсов (основных фондов, оборотных средств и трудовых ресурсов).
5.4. Ресурсовооруженность труда.
5.5. Эффективность производства.
5.6. Производительность труда.
5.7. Прибыль (убытки) и ее распределение.
5.8. Рентабельность.
5.9. Себестоимость продукции (услуг).
5.10. Дебиторская и кредиторская задолженность.
5.11. Просроченная задолженность по ссудам банка и взаимным расчетам.
5.12. Непроизводственные расходы.
5.13. Запасы товарно-материальных ценностей.
5.14. Наличие собственных оборотных средств (наличие, прирост, излишек или недостаток).
5.15. Наличие финансовой помощи со стороны государства и других кредиторов (льготные субсидии, кредиты, дотации и т.д.).
6. Оценка социальной инфраструктуры предприятия.
7. Оценка воздействия производственной деятельности предприятия на экологию региона.
7.1. Штрафные санкции за нарушение экологии.
7.2. Сведения о загрязнении окружающей среды.
С учетом выше приведенных направлений необходимо рассчитать систему показателей, позволяющих комплексно оценить экономическую состоятельность предприятия.
На рис. 24 представлены составляющие экономической состоятельности предприятия.
Для оценки экономической состоятельности предприятия и принятия соответствующих управленческих решений рекомендуется использовать систему показателей, состав и методы расчета которых приведены в таблице 20.
Основные функции
предприятия
Финансовая
Рыночная
Производственная
Функциональные
составляющие
Финансовая
состоятельность
Производственная
состоятельность
Рыночная
состоятельность
Экономическая
состоятельность
Рис. 24. Структура экономической состоятельности предприятия
К показателям, характеризующим рыночную состоятельность отнесены: индекс роста производства (работ и услуг) предприятия за анализируемый период, исчисляемый по сопоставимым и текущим ценам, емкость рынка товаров (работ, услуг), индекс роста доли предприятия в общем объеме аналогичных товаров (работ, услуг), соответствие индекса цен на сырье, материалы и индекса цен на работы и услуги предприятия.
К показателям, характеризующим производственную состоятельность, отнесены: коэффициент использования производственной мощности (Кисп); индекс роста фондоотдачи (Iф); индекс роста материалоемкости
(Iм); индекс роста производственных ресурсов (Iпр); индекс роста эффективности производства товаров (работ, услуг); индекс текущих затрат (Iтз); индекс роста производительности труда (Iпт); отношение индекса прибыли к индексу роста объема производства товаров (работ, услуг) (Iр); отношение индекса роста оплаты труда к индексу роста объема производства товаров (работ, услуг) (Iопл); отношение чистой прибыли, направленной на развитие производства, к ежегодовой стоимости основных производственных фондов (Iп раз); отношение чистой прибыли, направленной на пополнение оборотных средств, к ежегодовой стоимости оборотных средств (Iп об).
Важной составляющей является финансовая состоятельность, которая определяется показателями: рентабельность всего капитала предприятия (Рк); рентабельность его основных средств (Роф); рентабельность затрат (Р3); отношение дебиторской задолженности к кредиторской на начало и конец года (Кд); коэффициент общей платежеспособности на начало и конец года (Кпл); коэффициент зависимости предприятия от кредиторов в начале и конце года (К3); коэффициент текущей ликвидности в начале и конце года (Кл); показатель оборачиваемости дебиторской задолженности и др.
В таблице 20 приведены состав и методы расчета показателей, позволяющих комплексно оценить экономическую состоятельность предприятия.
Таблица 20
Основные показатели оценки экономической состоятельности предприятия
№ п/п |
Наименование показателя |
Метод расчета |
Обозначения |
||
1. Рыночная состоятельность ► |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
||
1.1 |
Индекс (темп) роста объема производства, работ и услуг предприятия за анализируемый период, исчисленный по сопоставимым
ценам
и тарифам ( |
|
производства работ, услуг за анализируемый период;
|
||
1.2.
|
Тот же индекс, исчисленный в
текущих
ценах (
|
|
работ, услуг за анализируемый период в текущих ценах;
|
||
1.3 |
Индекс роста доли
предприятия
на рынке услуг, работ, продукции ( |
|
|
||
1.4 |
Соотношение индекса реализованной продукции и индекса инфляции (R) |
|
- индекс роста реализованной продукции; - индекс инфляции
|
||
1.5 |
Соотношение износа ОПФ предприятия и
отрасли
( |
|
|
||
1.6 |
Соотношение
индекса цен на сырье, материалы и
индекса цен на услуги, работы ( |
|
- индекс цен на гото-вую продукцию |
||
2. Производственная состоятельность |
|||||
2.1 |
Использование производственного
потенциала
( производственной мощности |
|
продукции
|
||
2.2 |
Индекс
роста (снижения) фондоотдачи ( |
|
|
||
2.3 |
Индекс
роста (снижения) материалоотдачи ( |
|
|
||
2.4 |
Индекс (темп) роста производственных
ресурсов
( |
|
стоимость основных фондов;
|
||
2.5 |
Индекс
(темп) роста эффективности производства
товаров (работ, услуг) – ( |
|
|
||
2.6 |
Индекс роста текущих
затрат
( |
|
|
||
2.7 |
Отношение
индекса объема производства товаров
(работ, услуг) к индексу производствен-ных
затрат ( |
|
|
||
2.8 |
Индекс
роста производительности труда ( |
|
|
||
2.9 |
Индекс роста прибыли от основной эксплуата-ционной деятельности
( |
|
|
||
2.10 |
Отношение
индекса роста прибыли к индек-су роста
объема работ и услуг ( |
|
- индекс роста прибы-ли; - индекс роста объема производства |
||
2.11 |
Отношение
индекса роста фонда оплаты труда ( |
|
труда в анализируемом и базовом периодах |
||
2.12 |
Отношение
части при-были, направленной на развитие
производства, к среднегодовой стои-мости
основных произ-водственных фондов
( |
|
- среднегодовая стоимость ОПФ |
||
2.13 |
Отношение части при-были, направленной на пополнение оборотных
средств
за год, к сумме оборотных средств на
начало года ( |
|
- среднегодовая стои-мость оборотных средств |
||
3. Финансовая состоятельность |
|||||
3.1 |
Рентабельность
всего капитала предприятия (отношение
балансовой прибыли к среднему за год
итогу (баланса-нетто)) ( |
|
|
||
3.2 |
Рентабельность
основ-ных средств предпри-ятия
(отношение прибы-ли от реализации к
средней за год величине основных
средств и прочих внеоборотных активов
по балансу-нетто) ( |
|
- балансовая прибыль; - среднегодовая стоимость ОПФ |
||
3.3 |
Рентабельность
затрат предприятия (отношение балансовой
прибыли к сумме затрат на производство
и реализацию продукции (работ, услуг)
( |
|
|
||
3.4 |
Отношение дебиторской задолженности к кредиторской на начало
года
( |
|
|
||
3.5 |
Отношение дебиторской
задолженности
к кредиторской в конце года ( |
|
|
||
3.6 |
Коэффициент зависимо-сти предприятия от кредиторов в начале года (отношение всех заемных средств пред-приятия к собственным)
( |
|
|
||
3.7 |
Коэффициент зависи- мости предприятия от кредиторов в конце года
( |
|
конец года;
|
||
3.8 |
Коэффициент текущей ликвидности в начале года (отношение всех
оборотных
средств предприятия к его краткосрочным
обязательствам) ( |
|
Обозначение приведено в тексте. стр.640-доходы будущих перио-дов; стр.650-фонды потребления; стр.660-резервы предстоящих расходов и платежей |
||
3.9 |
Коэффициент текущей ликвидности в конце
года
( |
Рассчитывается аналогично п. 3.8 |
|||
3.10 |
Показатель абсолютной ликвидности в начале года (отношение суммы
денежных
средств и краткосрочных финан-совых
вложений к сум-ме текущих обязательств)
( |
|
срочные обяза-тельства на начало года |
||
3.11 |
Показатель абсолютной ликвидности поквар-тально и в конце года
( |
|
|
||
3.12 |
Показатель
оборачи-ваемости дебиторской
задолженности пред-приятия поквартально
и за год (отношение вы-ручки от реализации
продукции, работ, услуг к средней за
период величине дебиторской
задолженности) ( |
|
задолженность;
|
||
3.13 |
Показатель
оборачи-ваемости кредиторской
задолженности пред-приятия поквартально
и за год (отношение вы-ручки от реализации
продукции, работ, услуг к средней за
период величине кредиторской
задолженности) ( |
|
|
||
3.14 |
Средний
срок кредитор-ской задолженности
(срок возврата долгов 3 месяца) ( |
|
|
||
3.15 |
Коэффициент финансо- вой автономности пред-
приятия
( |
|
|
||
3.16 |
Коэффициент финансо-
вой
напряженности ( |
|
|
||
3.17 |
Коэффициент
уровня управления денежными средствами
предприя-тия ( |
|
- дебиторская задол- женность |
||
)
-
объем
-
то же, за базовый
период
)
-
объем производства,
-
то же, в базовом периоде
)
-
доля предприя-тия на рынке в анализи-руемом
и базовом периодах
)
,
-
износ
ОПФ предприятия и отрасли
)
-
индекс цен на сырье и материалы;
),
-
годовой объем производства продукции;
-
максимально возможный годовой объем
производства
)
-
фондоотдача в анализируемом и базовом
периодах
)
-материалоотда-ча
в анализируемом и базовом периодах
)
-
величина производственных ресурсов
в анализируе-мом и базовом периодах;
-
среднегодовая
-
среднегодовая стоимость оборотных
средств;
-
среднегодовые затраты на формирование
персонала 
)
-
эффективность производства в
анализи-руемом и базовом перио-дах;
-
индексы роста объе-ма производства;
-
индекс роста произ-водственных
ресурсов 
)
-
текущие затраты на производство в
анали-зируемом и базовом периодах;
)
-
индексы роста объе-ма производства;
-
индекс затрат
)
-
производи-тельность труда в анали-зируемом
и базовом пе-риодах
)
-
прибыль в ана-лизируемом и базовом
периодах
)
)
к индексу роста объема произ-водства,
работ, услуг (
)
-
фонд оплаты
)
-
прибыль, направ-ленная на развитие
производства;
)
-
прибыль, направлен-ная на пополнение
обо-ротных средств
)
-
балансовая прибыль;
-
итог баланса-нетто 
)
)
-
текущие затраты на производство
)
-
дебиторская задолженность на начало
и конец года
)
-
кредиторская задолженность на начало
и конец года
)
-
заемные средства на начало года;
-
собственные средства на начало года
)
-
заемные средства на
-
собственные сред-ства на конец года
)
)
)
-
денежные средства на на-чало года;
-ценные
бу-маги на начало года;
-
кратко-
)
-
денежные средства на ко- нец года;
-
ценные бу-маги на конец года;
-
кратко-срочные обяза-тельства на
ко-нец года
)
-
дебиторская
-
выручка от реализации работ, услуг
)
-
кредиторская задолженность;
-
выручка от реализации
)
-
коэффициент обо-рачиваемости
креди-торской задолженности
)
-
собственные сред-ства;
-
заемные средства
)
)
-
кредиторская за-долженность;
При проведении анализа особое внимание должно быть уделено динамике показателей, характеризующих производственный потенциал и эффективность деятельности предприятия. Комплексным показателем, отражающим развитие предприятия, является показатель роста производства (общего результата), исчисляемого путем умножения индексов роста производственных ресурсов и эффективности производства продукции (работ, услуг).
В качестве критериев оптимальности для выбора наилучшего варианта развития предприятия в перспективе необходимо использовать максимальное значение показателя дисконтированных денежных потоков (Дд), определяемого по формуле:
(20)
где:
-
годовые денежные потоки от эксплуатационной,
операционной
и инвестиционной деятельности предприятия;
-
текущие годовые эксплуатационные и
операционные затраты
предприятия;
ставка
дисконта;
t - период, в течение которого планируется получать доходы от деятельности предприятия в перспективе.