1.1.3. Факторы и признаки кризисных явлений

в экономике предприятия

Классификация факторов (причин) финансовой состоятельности предприятия приведена на рис. 3. Эти факторы разделены на 2-е главные группы: внешние (экзогенные); внутренние (эндогенные);

Внешние по отношению к предприятию, т.е. на которые само предприятие влиять не может или влияние незначительно.

Внутренние, проявляющиеся в зависимости от организации деятельности предприятия.

Внешние (экзогенные)

Внутренние (эндогенные)

Между-народные

Обще-экономические

Конкуренто-способность

- цикличность экономического - цель, отрасль деятель-

развития ности

- финансовая политика транс- - традиции, репутация и

национальных банков имидж

- квалификационный

состав руководства и

персонала

- доля рынка и стадия

Стабильность международ-ной политики

жизненного цикла

Принципы деятельности

- заключение международных - форма собственности

соглашений: образование свобод- - организационная

ных экономических зон, зон структура управления

свободной торговли - организация системы

- тарифные соглашения управления

- международный маркетинг - инновационная деятель-

ность

- организация производ-

ства

- адаптивность фирмы

- форма специализации

- концентрация производ-

ства

- диверсификация произ-

водства

Ресурсы и их использование

Международ-ная конкурен-ция

- организация современных пред- - прогрессивность средств

приятий и методы производства

- лицензионная торговля - длительность производ-

- финансовая состоятельность ственного цикла

зарубежных партнеров - уровень производствен-

- стратегические зоны хозяйства ных запасов

- оборачиваемость средств

Маркетинго-вые стратегии и политика

- состояние финансовой системы - сегментация рынка

Националь-ные

Политические

- отношение к собственности (соотношение массовых и

- принципы земельной политики целевых рынков сбыта,

государства рыночные окна и ниши)

- отношение государства к пред- - товарная политика

принимательству - ценовая политика

- налоговая политика - сбыточная политика

- ограничение монополизма - коммуникационная поли-

- защита конкуренции тика

- стратегические цели и

прогнозирование сбыта

Экономии-ческие и демографичес-кие

Финансовый менеджмент

- цикличность экономического - структура баланса

развития - платежеспособность

- уровень доходов, накоплений - ликвидность

населения, покупательская - соотношение собствен-

способность (уровень цен, ных и заемных средств

возможность получения кредита) - стоимость капитала

- структура имущества

- инвестиционная

привлекательность, доход

на акцию

- уровень прибыли и

Рыночные

Психографи-ческие

рентабельности

- потребительский выбор

- привычки, традиции и нормы

потребления

Научно-технические

- новизна конструкций и техноло-

гий

- конкурентоспособность

продукции

Формы конкуренции

- уровень издержек производства

- уровень технологий

- качество продукции Рис.3. Классификация факторов

- уровень маркетинга финансовой состоятельности предприятия

Банкротство является результатом одновременного совместного негативного действия внешних и внутренних факторов, доля которых может быть различной. В развитых системах к банкротству причастны 1/3 внешних и 2/3 внутренних факторов, в условиях России - наоборот.

Внешние факторы могут быть международного и национального характера.

Международные факторы складываются под влиянием причин мирового характера (экономическая цикличность развития ведущих стран, состояние мировой финансовой системы, стабильность международной торговли, международная конкуренция).

К национальным факторам могут быть отнесены факторы политического, экономико-демографического, психографического (культурного) и научно-технического характера.

Уровень развития науки и техники определяют все составляющие процесса производства товаров и его конкурентоспособность.

Внутренние факторы могут быть сгруппированы по 5-и основным группам:

конкурентная среда и позиция предприятия на рынке; принципы деятельности; ресурсы и их использование; применяемые маркетинговые стратегии и политики; качество и уровень финансового менеджмента; издержки производства.

Эти группы включают, десятки или даже сотни конкурентно действующих на каждом предприятии факторов.

Если рассматривать их в агрегированном виде, то наблюдается два вида реакции на кризисное или предкризисное состояние предприятия с соответствующими особыми наборами антикризисных мероприятий по различным тактикам. Так, можно выделить «защитную» и «наступательную» тактику.

«Защитная» тактика предполагает резкое сокращение всех видов расходов, закрытие и распродажу подразделений, оборудования, распродажу продукции по сниженным ценам.

«Наступательная» тактика предполагает активные действия, связанные с модернизацией оборудования, внедрением новых технологий, поиск новых рынков сбыта, повышение (снижения) цен и др.

Эффективной хозяйственной деятельности способствует обоснованная система маркетинговых мероприятий и методов стратегического планирования, учитывающих рыночную ситуацию и активно влияющих на неё.

Последствия негативного воздействия тех или иных факторов можно предвидеть, а значит своевременного принять меры к их устранению или ослаблению, если постоянно отслеживать признаки ухудшения финансового состояния предприятия. Источниками информации диагностики является бухгалтерская отчетность: «Баланс предприятия» (Форма №1 по ОКУД), «Отчет о финансовых результатах и их использования» (Форма №2), приложение к балансу предприятия (Форма №5).

Одним из явных настораживающих признаков ухудшения финансовой состоятельности может быть изменение в статьях баланса, резкое изменение в структуре баланса.

Несомненно, отрицательными признаком является уменьшение денежных средств на расчетных счетах предприятия. Однако и резкое увеличение указывает на неэффективную инвестиционную политику.

Тревожным признаком является повышение относительной доли дебиторской задолженности. Это означает, что предприятие проводит неразумную политику по отношению к своим заказчикам, либо сами заказчики являются неплатежеспособными.

Симптоматичным признаком являются данные о запасах сырья и материалов, готовой продукции, незавершенного производства. В этом случае необходимо обратить внимание не только на их резкое увеличение и (затоваривание), но и их резкое снижение, свидетельствующее о сбоях, неритмичности и неравномерности производства.

Наиболее контролирующим параметром платежеспособности являются тенденции в изменении показателей ликвидности, т.е. способности удовлетворять все текущие обязательства.

Со стороны пассива баланса симптомами неплатежеспособности могут быть увеличение задолженности своим поставщикам и кредиторам, явная замена дебиторской задолженности кредиторской. Тревожным признаком является увеличение задолженности работающим по выплатам заработной платы, акционерам.

Кроме того, следует обращать внимание на резкие изменения в ту или иную сторону объема производства. Так, резкий его рост может быть следствием не только новой маркетинговой стратегии, но и увеличения долговых обязательств, уменьшения имеющихся денежных средств. Настораживающим признаком является рост накладных расходов и снижение прибыли в сравнении с изменениями объемов производства.