- •Введение
- •Глава 1 становление рынка ценных бумаг в россии
- •1.1. Понятие, цели, задачи и функции рынка ценных бумаг
- •1.2. Структура рынка ценных бумаг
- •1.3. Этапы становления рынка ценных бумаг
- •Глава 2 виды ценных бумаг
- •2.1 Понятие и сущность ценных бумаг
- •2.2. Виды и классификация ценных бумаг
- •2.2.1. Виды ценных бумаг
- •2.2.2. Классификация ценных бумаг
- •Глава3 государственные ценные бумаги
- •3.1. Виды и классификация государственных ценных бумаг
- •3.2. Виды российских государственных ценных бумаг
- •3.2.1. Государственные краткосрочные облигации (гко)
- •3.2.2. Государственные долгосрочные облигации (гдо)
- •3.2.3. Облигации внутреннего валютного займа (оввз)
- •3.2.4. Облигации федерального займа (офз)
- •3.2.5. Облигации государственного сберегательного займа (огсз)
- •3.2.6. Бескупонные облигации Банка России (бобр)
- •3.2.7. Золотые сертификаты (зс)
- •3.3. Муниципальные ценные бумаги
- •3.3.1. Муниципальные облигации
- •3.3.2. Рынок муниципальных облигаций в развитых странах
- •3.3.3. Российский рынок муниципальных займов
- •3.4. Рынок еврооблигаций
- •Глава 4 рынок корпоративных облигаций
- •4.1. Общая характеристика, виды и классификация облигаций
- •4.2. Стоимость и доходность облигаций
- •4.3. Выкуп облигаций
- •4.4. Эмиссия облигации
- •Глава 5
- •5.1. Общая характеристика и виды акций
- •5.2. Стоимостная оценка и доходность акций
- •5.3. Дивидендная политика компании
- •5.5. Особенности эмиссии и консолидации акций
- •5.6. Специфика российского рынка акций
- •Глава 6 вексель и другие ценные бумаги
- •6.1. Вексель 6.1.1. История возникновения векселя
- •6.1.2. Основные характеристики векселя
- •6.1.3. Виды векселей
- •6.1.4. Обращение векселей
- •6.2. Чек и коносамент
- •6.2.2. Коносамент
- •6.3. Депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков
- •6.4. Депозитарные расписки
- •6.4.1. Возникновение депозитарных расписок
- •6.4.2. Понятие депозитарной расписки
- •6.4.3. Виды депозитарных расписок
- •6.4.4. Механизм выпуска и обращения депозитарных расписок и его особенности
- •6.4.5. Выпуск adr/gdr на акции и облигации российских эмитентов
- •Глава 7
- •7.1.2. Форвардный контракт
- •7.1.3. Фьючерсный контракт
- •7.1.4. Опционные контракты
- •7.1.5. Основные виды небиржевых опционов
- •7.1.6. Свопы
- •7.2. Стратегии торговли фьючерсными контрактами и биржевыми опционами
- •7.2.1. Основные виды биржевых стратегий
- •2.2. Биржевые стратегии на рынке фьючерсных контрактов
- •7.2.3. Биржевые стратегии на рынке опционов
- •Глава 8 фондовые индексы
- •8.1. Принципы построения и модели расчета фондовых индексов
- •8.2. Мировые Фондовые Индексы
- •8.3. Отечественные фондовые индексы
- •Глава 9 инвестиционный анализ на рынке ценных бумаг.
- •9.1. Сущность инвестиционного анализа на рынке ценных бумаг и его основные виды
- •9.2. Фундаментальный анализ, его основные направления и методы
- •9.2.1. Понятие фундаментального анализа
- •9.2.2. Основные показатели, используемые в фундаментальном анализе
- •9.3. Технический анализ и его основные методы
- •9.4. Теория рефлексивности
- •Глава 10 основы портфельного инвестирования
- •10.1. Понятие портфеля ценных бумаг и основные принципы его формирования
- •10.2. Управление портфелем ценных бумаг
- •10.3. Модели оптимального портфеля ценных бумаг и возможности их практического применения
- •Глава 11 профессиональные участники фондового рынка
- •11.1. Брокерская и дилерская деятельность на рынке ценных бумаг
- •11.2. Управляющие компании и деятельность по управлению ценными бумагами
- •11.3. Клиринговая деятельность
- •11.4. Ведение реестра владельцев ценных бумаг и депозитарная деятельность
- •11.5. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг
- •Глава 12 инвестиционные фонды как участники рынка ценных бумаг
- •12.1. Характеристика и виды инвестиционных фондов
- •12.2. Инвестиционные фонды в российской федерации и принципы их функционирования
- •12.3. Особенности деятельности паевых инвестиционных фондов
- •Глава 13 организация торговли ценными бумагами
- •13.1. Фондовая биржа, ее функции и структура
- •13.2. Организация торгов на биржевом и внебиржевом рынках
- •Глава 14 регулирование рынка ценных бумаг
- •14.1. Понятие, виды и цели регулирования
- •14.2. Цели, объекты и субъекты государственного регулирования
- •14.3. Методы государственного регулирования
- •14.4. Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг
Введение
В настоящее время в России остро стоит задача поиска новых инструментов привлечения инвестиционных ресурсов для осуществления структурной перестройки экономики, модернизации всех отраслей народного хозяйства и на базе этого — обеспечения высоких темпов экономического роста.
Мировой опыт инвестиционной деятельности свидетельствует о том, что без создания и эффективного функционирования рынка ценных бумаг достижение этих целей невозможно.
В последнее время появилось значительное количество литературы по фондовому рынку как зарубежных, так и отечественных авторов. Однако в большинстве работ, как правило, основное внимание уделяется анализу рынка ценных бумаг в условиях высокоразвитой рыночной экономики. Кроме того, практически во всех работах рассматриваются отдельные проблемы фондового рынка. Учебных пособий, посвященных теоретическому осмыслению особенностей функционирования рынка ценных бумаг в условиях трансформирующейся экономики, имеющих комплексный, системный характер, анализирующих широкий спектр проблем фондового рынка в российских условиях, явно недостаточно.
Предлагаемое учебное пособие сфокусировано на наиболее важных проблемах становления и функционирования фондового рынка. При этом акцент делается на его специфике и особой функциональной роли в российских условиях.
В пособии рассматриваются теоретические основы и практические подходы к таким основополагающим проблемам фондового рынка в России, как особенности его становления и функционирования в условиях трансформирующейся экономики, виды ценных бумаг и их стоимостная оценка, теоретические основы дивидендной политики компаний, фьючерсные и опционные контракты как инструменты фондового рынка. Особое внимание уделено эмиссии корпоративных ценных бумаг (акций и облигаций) как одному из основных источников привлечения инвестиций. Отдельная глава посвящена российским государственным ценным бумагам, рынок которых является наиболее организованным.
В учебном пособии рассматриваются до сих пор мало исследованные вопросы инвестиционного анализа на рынке ценных бумаг и комплексно раскрываются его методы, основные направления и инструменты, а также возможности их наиболее эффективного применения в российских условиях. Значительное внимание уделяется анализу основ портфельного инвестирования.
Использование в пособии комплексного подхода к разработке новых тем и объединение их с уже имеющимися разделами позволит выработать у студентов навыки многоаспектного анализа в различных сегментах фондового рынка, сферах экономики и менеджмента. В каждом разделе анализируются наиболее важные проблемы изучаемого объекта, по каждому разделу рассматриваются все необходимые категории.
Важным отличием данного пособия является его ориентация не только на приобретение теоретических знаний, но и на их практическое применение для решения конкретных задач, например, таких, как определение стоимости и доходности ценных бумаг, проведение комплексного инвестиционного анализа и принятие самостоятельных решений, связанных с операциями на фондовом рынке. Пособие рассчитано на проблемно-ориентированное обучение, позволяющее студентам применять полученные теоретические знания для решения практических задач.
Изучение зарубежного опыта и адаптация его к российским условиям, обобщение российской практики последних лет, учет особенностей принятия инвестиционных решений на рынке ценных бумаг при наличии высокой неопределенности и риска, обусловленных особенностями российской экономики, в данном учебном пособии позволят повысить качество подготовки управленческих кадров и теоретическую обоснованность решений, принимаемых по широкому кругу вопросов, связанных с функционированием фондового рынка в России.