9.5. Банковская гарантия

Банковскую гарантию могут предоставлять:

1. Кредитные организации, в том числе банки

2. Страховые компании

Банковская гарантия – письменное обязательство гаранта, выдаваемое за вознаграждение по просьбе другого лица (принципал) заплатить его кредитору (бенефициару) соответствующую условиям обязательства денежную сумму на основании представленного бенефициаром письменного требования о его уплате.

Особенности банковской гарантии: обязательство гаранта не зависит от того основного обязательства в обеспечении исполнения которого она выдана. Например: допустим, что должник выполнил своё обязательство, о чем проинформировал гаранта, а тот бенефициара. Если после такого уведомления гарант получает требование кредитора об уплате, то оно подлежит удовлетворению. Такие правила могут быть следствием сути гарантии, как безусловного одностороннего обязательства и связаны с тем, что исполнение обязательства должником может оказаться ненадлежащим.

Гарант может отказать кредитору лишь в следующих случаях:

1. Требование бенефициара, либо приложенные к нему документы не соответствуют условиям гарантии.

2. Требования предоставлены по окончанию срока гарантии (срок гарантии должен быть обязательно указан).

Если гарант уплатил по гарантии, то он имеет право предъявить регрессное требование к принципалу только в соответствии с условиями соглашения между ними (т.к. в ГК автоматически такого права ему не дано).

Банковские гарантии имеют весьма широкую сферу применения. Например: банковская гарантия возврата аванса, банковская гарантия таможенной очистки, гарантии надлежащего исполнения контракта, гарантия участия в тендере и пр.

Тема 10. Сущность и формы проектного финансирования

10.1 Принципы проектного финансирования

Особенности кратко можно сформулировать следующим образом:

• основным объектом анализа, на основе которого принимается решение о возможности финансирования и его схеме, является не сам заемщик, а реализуемый им проект, показатели его эффективности и формируемые им денежные потоки;

• источником возврата денежных средств, вложенных кредиторами, служит выручка от реализации продукции (работ, услуг), генерируемая проектом;

• в качестве заемщика выступает специально созданная проектная компания, а не сам инициатор реализации проекта (один или несколько, их еще называют спонсоры).

Таким образом, на балансе самого инициатора не находит отражения кредитная задолженность, и он не отвечает за погашение долга (если только не принял на себя соответствующее поручительство);

• проектное финансирование применяется, главным образом, при возведении крупных капиталоемких объектов: в энергетике, нефтегазовой и горнодобывающей промышленности, при строительстве объектов транспортной инфраструктуры, например, платных автомагистралей и т.д.;

• строительные работы обычно проводит еще один участник реализации проекта – подрядчик (их также может быть несколько).

В рамках проектного финансирования помимо банковских кредитов могут привлекаться государственные ассигнования (как на безвозмездной, так и на возвратной основах), средства международных финансово-кредитных организаций; также возможно применение эмиссионного финансирования, лизинговых схем и т.д.

Масштабность финансируемых проектов, длительность их проведения и многообразие сопутствующих рисков привели к появлению особого термина – «финансовое конструирование» (financial designing), которое можно определить как нахождение наилучших вариантов финансирования на основе сочетания различных способов привлечения средств под проект и оптимального распределения финансовых рисков между участниками его реализации.

При этом стандартным требованием является то, чтобы осуществление затрат на начальных этапах реализации проекта осуществлялось самой проектной компанией – за счет средств ее учредителей, вложенных в уставный капитал (обычно требуется, чтобы не менее трети расходов было профинансировано самими инициаторами).