7. Понятие финансовой устойчивости предприятия. Условия абсолютной и нормальной устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном положении предприятия: о превышении доходов над расходами, свободном распоряжении денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Считается, что финансовое положение устойчиво, если обеспечивается рост прибыли и капитала предприятия, сохраняется его платеже- и кредитоспособность.

Под общей устойчивостью предприятия можно понимать и такое его состояние, когда предприятие стабильно, на протяжении достаточно длительного периода времени выпускает и реализует конкурентоспособную продукцию, получает чистую прибыль, достаточную для производственного и социального развития, является ликвидным и кредитоспособным.

Различают четыре типа финансовой устойчивости организации:

1. абсолютная финансовая устойчивость - все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами;

2.нормальная устойчивость финансового состояния, обеспечивающая платежеспособность организации; 3.неустойчивое финансовое состояние – может привести к нарушению платежеспособности организации;

4.кризисное финансовое состояние – при данном состоянии организация находится на грани банкротства.

В основе устойчивости финансового состояния организации лежит соотношение между стоимостью материально-производственных запасов и источниками их формирования (собственными и заемными). Если обеспеченность названных запасов источниками — это сущность финансовой устойчивости, то платежеспособность — это внешнее проявление финансовой устойчивости.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности привлеченного капитала.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

К этой группе показателей относятся те, которые характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, а именно:

1) Наличие собственных оборотных средств (СОС).

СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы

2) Наличие функционирующего капитала (то есть собственных и привлеченных источников формирования запасов, ФК).

ФК = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) – Внеоборотные активы

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ).

ОИ = Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы – Внеоборотные активы

Абсолютная финансовая устойчивость.

Имеет место, если величина материально-производственных запасов меньше суммы собственных оборотных средств и банковских кредитов под эти товарно-материальные ценности (с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании);

Используемые источники покрытия затрат: Собственные оборотные средства

Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов

Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

З< СОС ,

где З – сумма запасов и затрат; СОС – собственные оборотные средства, определяемые как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами.

Нормальная финансовая устойчивость.

Выражается равенством между величиной материально-производственных запасов и суммой собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании).

Используемые источники покрытия затрат: Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные кредиты (заем.средства)

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

СОС<З<СОС+ДП,

где ДП – долгосрочные пассивы.

Коэффициент финансовой устойчивости выражает удельный вес тех источников финансирования, которые данная организация может использовать в своей деятельности длительное время, привлеченных для финансирования активов данной организации наряду с собственными средствами.