2014 Уч Экон. предпр. (эл)

Итог баланса традиционно называют «валюта баланса». Итог актива (сумма первых двух разделов баланса) равен итогу пассива (сумме третьего, четвертого и пятого разделов баланса).

Когда речь ведут о потенциале предприятия, характеризуют величину, состав и структуру актива – это в приближенном виде стоимостная оценка предприятия, его имущественный

комплекс. При оценке инвестиционной привлекательности и финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру пассива баланса – источников формирования имущества (активов) предприятия.

Бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах служат источником анализа финансового положения предприятия, его доходности, деловой активности и эффективности деятельности.

13.3. Экономический анализ на предприятии

Чтобы не стать банкротом и иметь прибыль, а не убытки, нужно изучать причины и последствия всех производственнохозяйственных операций и полученные результаты. Такое изучение осуществляется в ходе экономического анализа

Под экономическим анализом понимают исследование деятельности предприятия (объекта анализа) – состояния, условий и результатов его функционирования, т.е. систематическое наблюдение за производственно-хозяйственной деятельностью объекта и ее оценка на основе систем показателей.

Предметом экономического анализа является конкретная экономическая информация, т.е. системы технико-экономи- ческих показателей о производственно-хозяйственной, финан- сово-экономической деятельности предприятия по плановой, учетной, отчетной и другой информации.

Цель экономического анализа в целом состоит в правиль-

ной оценке состояния и деятельности предприятия для повышения степени обоснованности плановых (управленческих) реше-

280

ний. Главная задача экономического анализа – выявление и использование внутрихозяйственных возможностей (резервов) предприятия, а также контроль за выполнением намеченных решений.

Входе экономического анализа рассчитываются определенные технико-экономические и финансовые показатели, значения которых сравниваются с установленными нормативами, расчетными или базовыми величинами и делаются выводы о состоянии дел на предприятии. Дается общее представление об экономическом и финансовом положении предприятия.

Экономический анализ можно рассматривать как одну из функций экономического управления. В составе процесса управления выделяют пять этапов: информационное обеспечение управления; анализ; планирование; организация управления

иконтроль. То есть без анализа, без тщательного изучения реальной хозяйственной ситуации, последствий от намечаемого воздействия на нее невозможно эффективно управлять организацией или ее подразделением. Главными инструментами для этого и служат экономический анализ и его разновидности:

финансовый анализ – изучение финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, состояния имущества, активов и пассивов для принятия грамотных управленческих решений при разработке тактики и стратегии в области финансов, инвестиций, инноваций, перспектив развития организации. Этот анализ дает информацию как для внутренних, так и для внешних пользователей;

управленческий анализ – систематический оперативный внутрихозяйственный анализ, в ходе которого изучаются отдельные экономические показатели и параметры по предприятию и его структурным подразделениям в целях принятия обоснованных управленческих решений. Он выполняется работниками предприятия на основе внутренней информации, создаваемой в ходе управленческого учета, и его результаты предназначены внутренним пользователям.

Вусловиях рыночной экономики, когда предприниматели и организации свободны и несут полную ответственность за при-

281

нимаемые решения, ни один из них не вложит свои средства в какой-либо бизнес без предварительного изучения перспектив получения дохода. В процессе анализа оценивают риск потери капитала, рентабельность любого проекта или программы, любого управленческого решения.

Результаты анализа в зависимости от назначения и возможных пользователей оформляются в виде пояснительных записок, бизнес-справок, паспорта предприятия. Состав и методика разработки этих аналитических документов приводятся в рекомендациях и в специальной литературе, например [42].

Особое место на предприятии отводится комплексному экономическому анализу, в ходе которого дается комплексная оценка деятельности организации на базе всей имеющейся информации – как отчетной (открытой для внешних пользователей), так и учетной, оперативной (внутренней).

Комплексный экономический анализ – достаточно затратное мероприятие, поэтому проводится в редких случаях, например:

1)в акционерных обществах и других организациях с частным капиталом – ежегодно перед общим собранием собственников (акционеров), дается информация о состоянии и использовании собственности;

2)при разработке и обосновании стратегии и тактики развития организации;

3)для выявления резервов в использовании ресурсов и оценки упущенной выгоды в предыдущие периоды;

4)в критических ситуациях – при угрозе или факте банкротства организации, при ее приватизации, реорганизации;

5)при обосновании коренных изменений (расширение, диверсификация производства, дополнительный выпуск ценных бумаг, выход на внешний рынок);

6)при обосновании необходимости крупных инвестиций и

вдругих случаях.

При выполнении комплексного анализа дается характеристика современного состояния применяемых ресурсов и технического уровня предприятия, характеризуется эффективность их

282

использования и оценивается динамика применяемых ресурсов и конечных результатов. При этом проводится сравнение отдельных показателей со среднеотраслевыми значениями, с нормативами и плановыми расчетами. В заключение анализа выявляются причины или факторы недоиспользования ресурсов, их нерационального использования или пролеживания и количественно оцениваются резервы в деятельности организации.

Для проведения комплексного анализа обычно издается специальный приказ руководителя, к которому прилагается программа анализа с детальным изложением всех изучаемых вопросов, сроков выполнения аналитических исследований, исполнителей и ответственных специалистов, форм представления результатов анализа. Примерная программа комплексного анализа производственно-хозяйственной деятельности организации приведена в табл. 13.1.

Таблица 13.1 Программа комплексного анализа деятельности

организации по итогам работы за год

283

284

Все способы и приемы экономического анализа условно можно подразделить на три группы:

–традиционные (применяются с момента возникновения экономического анализа как науки);

–математические (экономико-математические, предполагают использование сложного математического аппарата на больших массивах экономической информации);

–интуитивные или интеллектуальные (применяются для оценки и изучения экономических процессов, не поддающихся количественному измерению, основываются на опросах специа- листов-экспертов).

Выбор конкретных приемов зависит от поставленных задач

иособенностей исследуемых хозяйственных явлений. Обычно в процессе анализа используется несколько приемов, что позволяет оценить не только результаты деятельности организации, но

ивлияющие на них факторы.

Наиболее широкое применение в аналитических задачах предприятий имеют так называемые традиционные приемы, к которым относят:

1)чтение отчета (составляется общее представление об организации на основе пролистывания ее отчетов и отдельных бухгалтерских и статистических форм);

2)метод относительных и средних величин (исчисляют степень выполнения норм, планов, рост показателей, их структуру, определяют типичные черты и общие тенденции в поведении изучаемых показателей);

3)метод группировок (выделяют структурные элементы в изучаемых показателях, выявляют взаимосвязи между отдельными элементами и структурными группами);

4)индексный метод (основан на относительных показателях, с его помощью исчисляют динамику показателей, проводят факторный анализ сложных экономических показателей, которые можно представить в виде произведения отдельных факторов (мультипликативные зависимости));

5)метод цепных подстановок (дают количественную оценку влияния изменения отдельных факторов на анализируе-

285

мый показатель, если последний можно представить в виде мультипликативной зависимости от факторов);

6)балансовый метод (с его помощью изучают взаимосвязи между количественными факторами производственно-хозяйст- венной деятельности, которые могут быть представлены в виде суммы или разности – аддитивные зависимости);

7)графические методы (применяют для наглядного изображения и изучения структур, динамики показателей, простейшего факторного анализа). Эти методы хорошо дополняют методы количественного анализа и используются для презентации обоснования принимаемых управленческих решений.

Значительное место в методике экономического анализа занимает индексный метод. Он основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня данного объекта к его уровню в прошлое время или к уровню аналогичного объекта, принятого в качестве базы. Индексный метод имеет несколько сфер применения:

−анализ динамики – рассчитывают относительные величины как отношение современного уровня анализируемого показателя к его уровню за предыдущий период времени (цепные индексы) или к базовому уровню (базисные индексы);

−оценка степени выполнения плановых показателей и соблюдения установленных норм – определяют отношение фактических значений исследуемых показателей к их плановым или нормативным значениям (индекс выполнения плана или индекс соблюдения нормы);

−оценка структуры – рассчитывают доли или удельные веса отдельных элементов в составе сложных показателей (индексы структуры);

−простейший факторный анализ – оценивают количественное влияние изменения отдельных факторов на анализируемый показатель при мультипликативных зависимостях.

В условиях конфиденциальности информации о предприятии наиболее распространенным является часть финансового анализа – анализ финансового положения организации на основе доступной унифицированной бухгалтерской отчетно-

286

сти. В ходе такого анализа оценивается наличие финансовых ресурсов для оперативной деятельности, успешность бизнеса. На основе анализа финансового положения делают вывод о возможности предоставления предприятию займа, приобретения им имущества, купли-продажи его акций. Ухудшение финансового положения – неспособность отвечать имуществом по принятым на себя обязательствам – приводит предприятие к банкротству.

При оценке финансового положения в первую очередь характеризуют платежеспособность – готовность организации погасить свои обязательства перед партнерами. Нормальная платежеспособность означает, что все обязательства погашаются в срок, т.е. текущих активов предприятия, его оборотных средств (итог раздела II бухгалтерского баланса) достаточно для погашения всех его внешних обязательств (сумма итогов разделов IV и V баланса). При этом используют два приема анализа баланса:

1)горизонтальный – сравнивают значения по статьям и разделам баланса (построчно) и определяют абсолютные (значение на конец периода минус значение этого же показателя на начало периода) и относительные отклонения (отношение абсолютного отклонения к значению на начало периода) фактического уровня показателей от базового (на начало предыдущего периода) и прошлого (на конец предыдущего периода) значений;

2)вертикальный – расчет различных структур и коэффициентов по активу, пассиву, отдельным разделам баланса по состоянию на определенные даты: начало предыдущего периода, конец предыдущего периода, конец отчетного периода. Затем значения рассчитанных за несколько периодов коэффициентов сравниваются между собой и определяются их тенденции (тренды – направленность изменений).

Для примера покажем способы расчета отдельных финансовых коэффициентов, используемых в вертикальном анализе финансового состояния предприятия (табл. 13.3, 13.4). В табл. 13.2 приведены условные обозначения, которые используются при описании последующих аналитических показателей (коэффициентов) финансового положения.

287

Таблица 13.2 Условные обозначения сводных показателей

по статьям бухгалтерского баланса для анализа финансового положения организации

288

Обычно начинают анализ платежеспособности с определения величины собственных оборотных средств (СОС) в распоряжении предприятия. Этот абсолютный показатель характеризует общую или предварительную платежеспособность предприятия (ПЛо):

Если значение платежеспособности на конец года возрастает (ПЛокг > ПЛонг), то платежеспособность организации укрепляется. Оба полученных значения нужно сравнить с минимальным значением платежеспособности, которое принимают на уровне рекомендаций Минфина РФ – собственных оборотных средств у предприятия во избежание банкротства должно быть не менее 10 % от всех оборотных средств (0,1 · ТА). Этот показатель еще называют коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами.

При оценке финансового положения рассчитывают также различные коэффициенты, характеризующие, например, ликвидность и финансовую устойчивость предприятия.

Ликвидность – это способность оборотных средств превращаться в наличность, необходимую для нормальной хозяйственной деятельности и своевременного выполнения организацией платежей по своим обязательствам. В табл. 13.3 показаны коэффициенты ликвидности.

Значение этих показателей интересует банки, поставщиков и инвесторов при заключении сделок с анализируемой организацией. Если Ккл < 1 – организации нечем покрыть внешние обязательства, если Ккл = 1 – у организации нет свободы (маневра) в хозяйственной деятельности, если Ккл намного больше единицы, соотношение считают ненормальным – организация пользуется дорогостоящими собственными активами. Ксл характеризует немедленную способность организации погасить свои обязательства. По значениям последних трех коэффициентов (п. 3–5 табл. 13.3) судят о финансовой состоятельности или кредитоспособности предприятия.

289