савицкая 2012

I кша 1. Значение, задачи и методический инструментарий

Будущая стоимость аннуитета, когда деньги будут инвестироваться не разово, а на протяжении определенно­ го периода через равные промежутки времени и равными суммами, определяется следующим образом:

а) на условиях предварительных платежей:

FV = А - ММ -(1 + г);

б) на условиях последующих платежей (постнумерандо):

FV = А ■ ММ\

где FV — будущая стоимость аннуитета;

А— размер разового платежа;

ММ— множитель наращения (мультиплицирующий мно­

но и по специальным таблицам с учетом принятой про­ центной ставки дисконта и количества интервалов в пе­ риоде платежей.

Использование множителей наращения и дисконтиро­ вания аннуитета значительно облегчает и ускоряет про­ цесс оценки стоимости денег во времени.

Оценка стоимости денег во времени с учетом фактора ин­ фляции. Проблема оценки стоимости денег во времени зна­ чительно усложняется в условиях инфляции, которая обесце­ нивает будущие доходы. В условиях инфляции в операциях наращения и дисконтирования денежных потоков нужно применять не реальную, а номинальную ставку доходности. Чтобы понять методику учета инфляции, необходимо выяс­ нить разницу между реальной и номинальной ставками дохо­ да, зависимость между которыми можно выразить следую­ щим образом:

(1+г)(1 + /) = 1+гн ; гн= (1 + гр )(1 + /) —1;

где гр — необходимая реальная ставка дохода (до поправки на инфляцию);

72

1.11. Мею.щка выявлении н подсчета резервов

/ — темп инфляции, который обычно измеряется ин­ дексом розничных цен;

г — номинальная денежная ставка дохода.

н

Предположим, инвестор имеет 1 млрд руб., который он желает вложить так, чтобы ежегодно его состояние уве­ личивалось на 20 %. Допустим, что темп инфляции 50 % в год. Если инвестор желает получить реальный доход 20 % на свой капитал, то он обязан защитить свои деньги от инфляции.

Денежная (номинальная) ставка дохода, которая нуж­ на инвестору для получения реального дохода в 20 % и за­ щиты от инфляции в 50 %, составит:

ги = (1 + 0,2) • (1 + 0,5) - 1 = 0,8 или 80 %.

Зная номинальную (денежную) ставку доходности, мож­ но определить реальную ставку по следующей формуле:

гр=7Г^Г"1 = Т±^1"1==0’2 (20%)’

(1+/) 1+0,5

или

~ i = 0,8 - 0,5

гр = тг-т: = Г »Т = 0,2 (20 %).

(1 + 0 1 + 0,5

Для оценки будущей стоимости доходов с учетом фак­ тора инфляции следует использовать номинальную ставку процента.

1.11. Методика выявления и подсчета резервов

Под хозяйственными резервами понимают возможности повышения эффективности деятельности организации на основе использования достижений научно-технического прогресса и передового опыта.

Сразвитием научно-технического прогресса появля­

ются новые виды сырья и материалов, новые виды машин и оборудования, новые технологии, более совершенные формы организации труда, позволяющие снижать мате­ риалоемкость, трудоемкость продукции и услуг, ускорять оборачиваемость средств, повышать рентабельность и дру­ гие показатели эффективности бизнеса.

73

Глава 1. Значение, задачи и методический инструментарий

Хозяйственные резервы классифицируются по разным признакам (рис. 1.4).

По пространственному признаку

----------► • внутрихозяйственные

---------► • отраслевые

--------- и • региональные

—-------► • общегосударственные

По признаку времени

--------- ► • неиспользованные

---------* • текущие

--------- ► • перспективные

По стадиям жизненного цикла изделия

--------- ► • на предпроизводственной стадии

------ -- > • на производственной стадии

---------► • на стадии эксплуатации

---------► • на стадии утилизации

По стадиям процесса производства

--------- ► • в сфере производства

---------► • в сфере обращения

По видам потребляемых ресурсов различают резервы, связанные с использованием

---------► • земельных ресурсов

• средств труда

-------- >. • предметов труда

• трудовых ресурсов

По экономической природе

•экстенсивные

•интенсивные

По источникам образования

---------► • внутренние

---------► • внешние

По способам обнаружения

---------► • явные

--------- • скрытые

Рис. 1.4. Классификация резервов в АХД

По пространственному признаку выделяют внутрихо­ зяйственные, отраслевые, региональные и общегосудар­ ственные резервы.

К внутрихозяйственным принадлежат те резервы, кото­ рые выявляются и могут быть использованы только в ис­

74

1-11. Методика выявления и подсчета резервов

следуемой организации. Они базируются на более полном и экономном использовании производственной мощности, трудовых и материальных ресурсов, применении новейших достижений в области техники, технологии и организа­ ции производства, на выработке правильной структурной, ценовой, инвестиционной, финансовой стратегии в сфере бизнеса и т. д.

Отраслевые резервы — это те, которые могут быть выяв­ лены только на уровне отрасли, например выведение новых сортов культур, пород животных, разработка новых систем машин, новых технологий, улучшенных конструкций из­ делий и т. д. Поиск этих резервов является компетенцией отраслевых объединений, министерств, концернов.

Региональные резервы могут быть выявлены и использо­ ваны в пределах географического района (использование местного сырья и топлива, энергетических ресурсов, цен­ трализация вспомогательных производств независимо от их ведомственного подчинения и т. д.).

К общегосударственным резервам можно отнести ликви­ дацию диспропорций в развитии разных отраслей произ­ водства, изменение форм собственности, системы управ­ ления национальной экономикой, таможенного, налогово­ го законодательства и т. д. Использование таких резервов возможно только путем проведения мероприятий на обще­ государственном уровне управления.

По признаку времени резервы делятся на неиспользо­ ванные, текущие и перспективные.

Неиспользованные резервы — это упущенные возможно­ сти повышения эффективности производства относитель­ но плана или достижений науки и передового опыта за прошедшие промежутки времени.

Под текущими резервами понимают возможности улуч­ шения результатов хозяйственной деятельности, которые могут быть реализованы на протяжении ближайшего вре­ мени (месяца, квартала, года).

Перспективные резервы рассчитаны обычно на длитель­ ное время. Их использование связано со значительными инвестициями, внедрением новейших достижений НТП, перестройкой производства, сменой технологии производ­ ства, специализации и т. д.

75

Глава 1. Значение, задачи 11 методический инструментарии

По стадиям жизненного цикла изделия резервы возни­

на предпроизводственной стадии. Здесь могут быть выяв­

ния технологии его производства, применения более де­ шевого сырья и т. д. Именно на этой стадии объективно содержатся самые большие резервы снижения себестои­ мости продукции. И чем полнее они выявлены на этом этапе, тем выше эффективность этого изделия вообще.

На производственной стадии происходит освоение но­ вых изделий, технологий и затем осуществляется массовое производство продукции. На этом этапе величина резервов снижается за счет того, что уже проведены работы по соз­ данию производственных мощностей, приобретению не­ обходимого оборудования и инструментов, налаживанию производственного процесса. И коренное изменение этого процесса уже невозможно без больших потерь. Поэтому на этой стадии жизненного цикла изделия выявляются и используются те резервы, которые не затрагивают техно­ логического процесса. Эти резервы связаны с улучшением организации труда, повышением его интенсивности, со­ кращением простоев оборудования, экономией и рацио­ нальным использованием сырья и материалов.

Эксплуатационная стадия делится на гарантийный пе­ риод, в течение которого исполнитель обязан ликвидиро­ вать выявленные потребителем неполадки, и послегаран­ тийный. На стадии эксплуатации объекта резервы более производительного его использования и снижения затрат (экономия электроэнергии, топлива, запасных частей и т. д.) зависят главным образом от качества выполненных работ на первых двух стадиях.

Резервы на стадии утилизации — это возможности полу­ чения дохода в результате вторичного использования ути­ лизационных материалов и сокращения затрат на утилиза­ цию изделия после завершения его жизненного цикла.

76

1.11. Методика выявления и подсчета резерпин

Значит, чтобы получить больший эффект, необходимо проводить поиск резервов беспрерывно и систематически на всех стадиях жизненного цикла изделия и особенно на первых, более ранних его стадиях.

По стадиям процесса воспроизводства резервы бывают в сфере производства и в сфере обращения. Основные ре­ зервы находятся, как правило, в сфере производства (эко­ номия материальных ресурсов, рост производительности труда и др.), но много их есть и в сфере обращения (предот­ вращение разных потерь продукции на пути от произво­ дителя к потребителю, а также уменьшение затрат, кото­ рые связаны с хранением, перевозкой и продажей готовой продукции).

Важное значение имеет группировка резервов по видам ресурсов. Отдельно рассматривают резервы, которые свя­ заны с наиболее полным и эффективным использованием земельных угодий, основных средств производства, пред­ метов труда и трудовых ресурсов. Такая классификация резервов необходима для сбалансированности их по всем видам ресурсов. Например, выявлен резерв увеличения вы­

в том же размере выявить резервы увеличения производ­ ства продукции за счёт лучшего использования средств и предметов труда. Если же по какому-либо ресурсу резервов не достает, то в расчет принимается наименьшая величина резервов, выявленная по одному из них.

По экономической природе и характеру воздействия на результаты деятельности резервы делятся на экстен­ сивные и интенсивные. Резервы экстенсивного характера

связаны с использованием в производстве дополнитель­ ных ресурсов (материальных, трудовых, земельных и др.).

Резервы интенсивного типа основаны на более полном и рациональном использовании имеющегося производствен­ ного потенциала. С ускорением НТП ослабевает роль ре­ зервов экстенсивного характера и усиливается поиск ре­ зервов интенсификации производства.

77

Глава 1. Значение, задачи и методическим инструментарий

По источникам образования резервы разделяются на внутренние и внешние. К внутренним относятся резервы, которые могут быть освоены силами и средствами самой организации. Внешние резервы — это техническая, техноло­ гическая или финансовая помощь субъекту хозяйствова­ ния со стороны государства, вышестоящих органов, спон­ соров и т. д.

По способам обнаружения резервы делятся на явные и скрытые. К явным относятся резервы, которые легко вы­ явить по материалам бухгалтерского учета и отчетности. Это недостача, порча продукции и материалов на складах, производственный брак, потери от списания долгов, вы­ плаченные штрафы, перерасходы всех видов ресурсов по

сти, расточительства, невыполнения обязательств по до­ говорам, неудовлетворительного состояния оборудования, недостаточно высокого профессионализма кадров, низкого уровня организации производства, нарушения технологи­ ческих процессов, невыполнения плана организационно­ технических и инновационных мероприятий и т. д. Для ликвидации таких перерасходов следует провести меро­ приятия по усовершенствованию техники, технологии и организации производства. Необходимо также навести по­ рядок в хранении и перевозке материальных ценностей, организовать действенный учет и контроль за их движе­ нием, обеспечить выполнение обязательств перед покупа­ телями и поставщиками, строго выполнять финансовую и расчетную дисциплину и т. д.

К скрытым относятся резервы, которые связаны с вне­ дрением достижений НТП и передового опыта и не преду­ смотрены планом. Для их выявления необходимо провести сравнительный внутрихозяйственный анализ (с достиже­ ниями передовых участков, бригад, работников), межхозяйственный (с достижениями ведущих предприятий от­ расли), а в некоторых случаях — международные сравне­ ния. И хотя эти резервы не отражаются в отчетности в виде перерасхода ресурсов по сравнению с существующи­ ми возможностями отечественной и зарубежной практики,

78

1 1 1 . Методика выявления и подсчета резервов

запаздывание в их выявлении и использовании временами влечет за собой потери значительно большие, чем перерас­ ход ресурсов относительно планового уровня.

Таким образом, классификация резервов позволяет более глубоко понять сущность и организовать их поиск комплексно и целенаправленно.

Количественное выражение величины резерва — это раз­ ность между возможным (прогнозным) уровнем изучаемо­ го показателя и его фактической величиной на текущий момент времени:

Для определения величины резервов в анализе ис­ пользуется ряд способов: прямого счета, сравнения, фак­ торного анализа, функционально-стоимостного анализа, математического программирования и др.

Способ прямого счета применяется для подсчета резер­ вов экстенсивного характера, когда известна величина до­ полнительного привлечения или безусловных потерь ресур­ сов. Возможность увеличения выпуска продукции (РТ КВП) в этом случае определяется следующим образом: дополни­ тельное количество ресурсов или величина безусловных по­ терь ресурсов по вине организации (ДР) делится на фактиче­ ский их расход на единицу продукции ( Р^или умножается на фактическую ресурсоотдачу (РОф), т. е. на материалоотдачу, фондоотдачу, производительность труда и т. д.:

Способ сравнения применяется для подсчета величины резервов в тех случаях, когда потери ресурсов или возмож­ ная их экономия определяются в сравнении с нормами или с их затратами на единицу продукции в передовых органи­ зациях.

Резерв увеличения выпуска продукции за счет умень­ шения затрат ресурсов на единицу продукции в связи с внедрением достижений науки и передового опыта опреде­ ляется следующим образом: резерв экономии ресурсов на единицу продукции (Р|РЛ) умножается на планируемый (возможный) объем производства продукции (КВП) и делится

79

на планируемый расход ресурсов на единицу продукции или умножается на планируемый уровень ресурсоотдачи (РО):

Для определения величины резервов широко исполь­ зуются способы детерминированного факторного анализа.

цепной подстановки, абсолютных разниц, относительных разниц и интегральный метод. Например, если объем ва­

80

111 Методика выявления и подсчета резервов

Результаты корреляционного анализа также можно при­ менить для подсчета хозяйственных резервов. С этой цельк коэффициенты уравнения регрессии при соответствующи) факторных показателях нужно умножить на возможны# прирост последних:

где РТ Y — резерв увеличения результативного показателя; РТх(. — резерв прироста факторного показателя; Ь. — коэффициенты регрессии уравнения связи.

Большую помощь в выявлении резервов оказывают

способы математического программирования, которые по­ зволяют оптимизировать величину показателей с учетом условий хозяйствования и ограничений на ресурсы. Срав­ нение величины исследуемых показателей по оптимально­ му варианту с фактическим уровнем покажет резервы их прироста.

Особенно высокоэффективным методом выявления ре­ зервов является функционально-стоимостный анализ (ФСА).

Использование этого метода позволяет на ранних стадиях жизненного цикла изделия найти и предупредить излиш­ ние затраты путем усовершенствования его конструкции, технологии производства, использования более дешевого сырья и материалов и т. д.

Существенную помощь при определении величины резервов оказывает маржинальный анализ, методика ко­ торого основывается на делении затрат в зависимости от объема производства продукции (услуг) на постоянные и переменные. Величина постоянных затрат (амортизация,

де. Напротив, сумма переменных затрат (заработная плата производственного персонала, сырье, материалы, топливо, энергия на технологические цели) изменяется пропорцио­ нально объему производства продукции. Следовательно, от динамики объема деятельности организации зависит сред­ ний уровень многих удельных показателей (затрат на рубль продукции, себестоимости отдельных изделий, их трудоем­ кости, материалоемкости, рентабельности и т. д.).

81