Глава 7. Анализ финансовых результатов деятели постп организации
Аналогичные расчеты делают по каждому виду про дукции с последующим обобщением полученных резуль татов анализа, что позволит увидеть, по каким видам про дукции прибыль увеличилась, а по каким — снизилась, и за счет каких факторов.
При анализе прибыли в целом по организации необходимо кроме данных факторов учитывать еще влияние структуры реализованной продукции, изменение которой может также оказывать и положительное, и отрицательное влияние на ее величину. Если увеличится доля более рентабельных ви дов продукции в общем объеме продаж, то сумма прибыли возрастет. Напротив, увеличение удельного веса низкорен табельной или убыточной продукции вызовет уменьшение общей суммы прибыли.
Для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по организа ции можно использовать следующую модель:
232
7.2. Анализ финансовых [х'дультатов от реализации продукции и услуг
Таблица 7.4
Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции в целом по организации
На основании данных таблицы 7.4 рассчитаем влияние факторов на изменение суммы прибыли в целом по орга низации с помощью приема цепной подстановки.
Сначала рассчитаем сумму прибыли в базисном пе риоде:
Затем определим сумму прибыли при изменении об щего объема продаж, но при сохранении структуры про даж, отпускных цен, удельных переменных затрат и общей
суммы постоянных затрат на уровне базисного |
периода. |
Для этого сумму маржинального дохода базисного |
перио |
да нужно умножить на индекс объема продаж в целом по организации и из полученного результата вычесть посто янные затраты базисного периода:
где /рп — индекс физического объема продаж в целом по организации, определяемый отношением объема продаж отчетного периода к объему продаж базисного периода в натуральном выражении (если продукция однородная) или в стоимостной сопоставимой оценке:
Глава 7. Анализ финансовых результатов деятельсност организации
7.3. Анализ изменения уровня средне|х?ализационных цен
Результаты расчетов показывают, что рост прибы ли обусловлен в основном увеличением среднего уровня отпускных цен. Увеличению прибыли на 2980 млн руб. способствовали также изменения в структуре товарной продукции, так как в обшем объеме продаж увеличил ся удельный вес первого, более рентабельного вида про дукции. В связи с повышением себестоимости продук ции сумма прибыли уменьшилась на 12392 млн руб. Но поскольку темпы роста цен на продукцию организации были выше темпов роста ее себестоимости, то в целом динамика прибыли положительна.
7.3. Анализ изменения уровня среднереализационных цен
Большое значение при изучении финансовых резуль татов имеет факторный анализ уровня среднереализацион ных цен. Среднереализационная цена единицы продукции рассчитывается делением выручки от реализации соот ветствующего изделия на объем его продаж за отчетный период.
Факторы изменения среднереализационной цены:
♦качество реализуемой продукции;
♦рынки сбыта продукции;
♦конъюнктура рынка;
♦сроки реализации продукции;
♦инфляционные процессы и т. д.
Качество продукции — один из основных факторов, оп ределяющих среднюю цену реализации. На продукцию более высокого качества устанавливаются более высокие цены, и наоборот.
Изменение среднего уровня цены изделия за счет его качества (ЛЦ„.,ц) можно определить по формуле
где Цн и Цп — соответственно цена изделия нового и преж него качества;
Глава 7. Анализ финансовых результатов деятельности иргаипзацнп
КРПн — объем реализации продукции нового каче ства;
КРП6ш ~ общий объем реализованной продукции /-го вида за отчетный период.
По тем видам продукции, цены которых устанавли ваются в зависимости от сорта или кондиции, катего рии, расчет влияния сортового состава продукции на изменение средней цены можно произвести способом
абсолютных |
разниц: изменение удельного веса по каж |
дому сорту |
умножают на базисный уровень цены еди |
ницы продукции соответствующего сорта и результаты суммируют:
∆Ц = ∑∆ Уд • Ц0
Методика расчета влияния сортового состава на уро вень средней цены и сумму прибыли изложена в п. 2.5. Дан ные таблицы 2.7 показывают, что в результате повышения удельного веса продукции I сорта и уменьшения II сорта средняя цена изделия А повысилась — на 7 тыс. руб.
По такой же методике рассчитывается изменение сред ней цены реализации в зависимости от рынков сбыта про дукции (табл. 7.5) и сроков ее реализации (табл. 7.6).
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 7.5 |
|
Влияние рынков сбыта продукции |
|
|
на изменение средней цены изделия А |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Цена |
Объем |
Структура |
|
Изме |
|
|
рынков |
|
нение |
Рынок |
изделия |
продаж, шт. |
|
|
сбыта, % |
|
средней |
сбыта |
базисная, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
цены, |
|
тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
Д |
|
|
|
|
|
|
|
тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Экспорт |
591,5 |
54 550 |
69000 |
52,2 |
|
55 |
|
+2,8 |
+16,56 |
Внутрен |
400,0 |
50000 |
56460 |
47,8 |
|
45 |
|
-2,8 |
-11,20 |
ний |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого |
500,0 |
104550 |
125460 |
100 |
|
100 |
|
|
+5,36 |
В связи с изменением рынков сбыта продукции средний уровень цены изделия А повысился на 5,36 тыс. руб., а сумма прибыли — на 672,5 млн руб. (5,36 тыс. руб. • 125460 шт.).
236
7.3. Анализ изменения уровня среднереа-шзацнонных цен
Таблица 7.6
Влияние сроков реализации продукции на изменение средней цены изделия А
Из-за увеличения доли несезонных продаж в общем объеме реализации изделия А средняя его цена снизи лась на (6 тыс. руб. 125460 шт.), а сумма прибыли — на
752,7 млн руб.
Если на протяжении отчетного периода произошло из менение цен на продукцию в связи с инфляцией, то из менение цены по каждому виду продукции умножается на объем ее реализации после изменения цены и делится на общее количество реализованной продукции за отчетный период.
В заключение обобщают результаты анализа по каж дому виду продукции (табл. 7.7), из которой видно, какие факторы оказали наиболее существенное влияние на изме нение среднего уровня цены по каждому виду продукции.
|
|
|
|
|
Таблица 7.7 |
Факторы изменения среднереализационных цен |
|
|
|
|
|
|
|
|
Изменение средней |
Изменение суммы |
Фактор |
|
цены, руб. |
прибыли, млн руб |
|
|
Изделие А |
Изделие Б |
Изделие А |
Изделие Б |
Качество |
|
+7,00 |
+5,0 |
+878,2 |
+295,2 |
продукции |
|
|
|
|
|
|
Рынки и |
ка |
+5,36 |
- |
+672,5 |
- |
налы сбыта |
|
|
|
|
|
|
Сроки |
|
-6,00 |
-7,5 |
-752,7 |
-442,8 |
реализации |
|
|
|
|
|
|
Инфляция |
|
+93,64 |
+62,5 |
+11748 |
+3690 |
Итого |
|
+100 |
+60,0 |
+12 546 |
+3 542,4 |
|
|
|
|
|
237 |
Глава 7. Анализ финансовых результант деятельсност организации
7.4. Анализ прочих финансовых доходов и расходов
Размер прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с ре ализацией продукции. Это, прежде всего, доходы от инве стиционной и финансовой деятельности, а также прочие внереализационные доходы и расходы.
К инвестиционным доходам относятся проценты, диви денды к получению по облигациям, акциям, другим цен ным бумагам, имеющимся в портфеле предприятия, до ходы от вклада капитала в другие организации, доходы от
вложения капитала в другие финансовые активы, |
доходы |
от реализации основных средств, нематериальных |
активов |
идолгосрочных финансовых вложений.
Кинвестиционным расходам относятся расходы, связан ные с выбытием основных средств, нематериальных и фи нансовых активов, с приобретением ценных бумаг и др.
Финансовые доходы — это доходы от роялти, лизин га, курсовых разниц, безвозмездного получения активов, грандов и т. д.
Финансовые расходы включают выплату процентов по об лигациям, акциям, за предоставление организации в пользо вание денежных средств (кредитов, займов), отрицательные курсовые разницы, безвозмездно переданные активы и другие расходы, связанные с формированием капитала организации.
Прочие внереализационные доходы и расходы — это при быль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году; полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадежной дебиторской задолжен ности; доходы и расходы от реализации текущих активов; доходы (расходы) по текущей аренде; убытки от уценки и недостачи имущества; судебные издержки и т. д.
Впроцессе анализа изучают состав, динамику, вы полнение плана и факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю.
Основными видами ценных бумаг являются акции, облигации внутренних государственных и местных зай мов, облигации хозяйствующих субъектов (акционерных обществ, коммерческих банков), депозитные сертификаты, казначейские, банковские и коммерческие векселя и др.
238
7.4.Анализ п]ючпх финансовых доходов и расходом
Впроцессе анализа изучают динамику и структуру дохо дов по каждому виду ценных бумаг (табл. 7.8).
Таблица 7.8
Состав и динамика доходов от ценных бумаг
|
|
Прошлый год |
|
|
Отчетный год |
|
Вид цен |
Коли чество |
Стоимость, рубмлн. |
Доход, рубмлн. |
Удельный ,весс? |
Коли чество |
Стоимость, рубмлн. |
Доход, рубмлн. |
Удельный %,вес |
|
|
|
|
|
|
|
|
ных бумаг |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Акции |
300 |
3000 |
450 |
34,4 |
350 |
3500 |
630 |
40,6 |
Облигации |
300 |
3 000 |
360 |
21,5 |
400 |
4000 |
480 |
31,0 |
Депозиты |
|
5000 |
500 |
38,1 |
|
3600 |
540 |
28,4 |
и т. д. |
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого |
|
11000 |
1310 |
100 |
|
13000 |
1650 |
100 |
Доходы от акций могут измениться за счет:
♦количества акций, имеющихся в портфеле органи зации (К);
♦средней номинальной стоимости одной акции (Р);
♦уровня дивидендной доходности акций ( K d ) (отно шение суммы полученных дивидендов к сумме инвестиро ванных средств в данный вид активов):
Для расчета влияния перечисленных факторов на из менение суммы полученной прибыли от данного вида ак тивов используем способ абсолютных разниц.
Доходы от акций в данной организации увеличились за отчетный год на 180 млн руб., в том числе за счет:
а) увеличения количества акций
Сумма полученных процентов по облигациям также за висит от количества облигаций, средней стоимости одной облигации и среднего уровня процентной ставки (СП) (от ношение суммы полученных процентов к среднегодовой сумме данного вида активов):
Глава 7. Анализ финансовых результатов дсятсльсиостп организации
Процентные доходы по облигациям в данной органи зации выросли на 120 млн руб. только за счет увеличения количества облигаций, поскольку их стоимость и доход ность не изменилась.
Процентный доход по депозитам (П) зависит от суммы депозитных вкладов (В'*) и уровня депозитного процента СП" (отношение суммы полученных процентов по депози там к среднегодовой сумме депозитных вкладов):
Процентный доход по депозитам в нашем примере уве личился на 40 млн руб., в том числе за счет:
а) суммы депозитных вкладов
б) уровня процентных ставок по депозитам
Величина прибыли (убытка) от реализации основных средств и прочих материальных активов зависит от коли чества проданного имущества, его балансовой стоимости и цены реализации.
Анализ внереализационных доходов и расходов следует прово дить по каждому виду с выяснением конкретных факторов.
Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нару шением отдельными службами договоров с другими организа циями. При анализе устанавливают причины невыполнения обязательств, принимают меры для их предотвращения.
Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств по ставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля со стороны организации в отношении них. Поэтому при анализе данного показателя следует прове рить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств поставщикам были предъявлены соответствующие санкции.
Убытки от списания безнадежной дебиторской задолжен ности возникают обычно в тех организациях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится на низком уровне, где проводится слабая претензионная работа. Прибы ли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.
В заключение анализа разрабатываются конкретные ме-
роприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций И увели
чение прибыли от долгосрочных и краткосрочных финансо вых вложений.
7.5. Анализ рентабельности продукции (услуг)
Рентабельность — это относительный показатель, опреде ляющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабель ности характеризуют эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности (про изводственной, торговой, инвестиционной и т. д.). Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хо зяйствования, потому что их величина показывает соотноше ние прибыли с наличными или потребленными ресурсами.
Рентабельность продукции, или коэффициент окупае мости затрат (/?3), исчисляется путем отношения прибы ли от реализации (Прп) к сумме затрат по реализованной
продукции (Зрп):
Прп
R3 = —*100.
Зрп Показывает, сколько организация имеет прибыли с
каждого рубля, затраченного на производство и реализа цию продукции. Может рассчитываться по отдельным ви дам продукции и в целом по организации.
Рентабельность продаж (оборота) (Ro 6 ) характеризует эффективность производственной и коммерческой дея тельности: сколько прибыли имеет организация с рубля продаж. Рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг на сумму полученной выручки от реализации продукции (Врп) в целом по организации и отдельным видам продукции
Прп
Rоб = —*100.
Врп
Впроцессе анализа изучают динамику данных показа телей, выполнение плана по их уровню, проводят
межфирменные сопоставления и рассчитывают влияние факторов на изменение их величины.
