Benjamin_grahem_razumnyj_investor
.pdf
Таблица 4. Sequoia Fund, Inc. (%)
Год |
Среднегодовое и з м е н е н и е " |
|
|
Sequoia Fund |
Ф о н д о в ы й индекс S & Р 500' |
1970 (с 15 июля)
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
12,1 |
20,6 |
13,5 |
14,3 |
3,7 |
18,9 |
-24,0 |
- 14,8 |
-15,7 |
-26,4 |
60,5 |
37,2 |
72,3 |
23,6 |
19,9 |
- 7,4 |
23,9 |
6,4 |
12,1 |
18,2 |
12,6 |
32,3 |
|
|
|
|
Окончание табл. 4 |
|
|
|
Год |
Среднегодовое изменение* |
|
|
Sequoia Fund |
Ф о н д о в ы й индекс S & Р 500* |
|
|
|
1981 |
21,5 |
- 5,0 |
1982 |
31,2 |
21,4 |
1983 |
27,3 |
22,4 |
1984 (первый квартал) |
-1,6 |
-2,4 |
Доходность за весь период (%) |
775,3 |
270,0 |
Среднегодовая доходность (%) |
17,2 |
10,0 |
Плюс 1% за предоставление услуг по управлению |
1,0 |
|
Совокупная инвестиционная доходность (%) |
18,2 |
10,0 |
" Включая дивиденды (и распределение прибыли от прироста капитала в случае Sequoia Fund), которые рассматриваются в качестве реинвестиции.
Эти цифры немного отличаются от данных для фондового индекса S&Р в табл. 1 из-за различий в расчете реинвестиро ванных дивидендов.
Таблица 5. Чарльз Мангер (%)
Год |
Mass. Inv. |
Investors Lehman Tri-Cont. |
Фондовый индекс |
Доходность |
Доходность партнеров |
||
|
Trust |
Stock |
|
|
Доу-Джонса |
партнерства |
с ограниченной |
|
|
|
|
|
|
|
ответственностью |
Доходность |
-9,8 |
-13,4 |
-14,4 |
-12,2 |
-7,6 |
30,1 |
20,1 |
в каждом году (1) |
|
|
|
|
|
|
|
1962 |
20,0 |
16,5 |
23,8 |
20,3 |
20,6 |
71,7 |
47,8 |
1963-1964 |
15,9 |
14,3 |
13,6 |
13,3 |
18,7 |
49,7 |
33,1 |
1965 |
10,2 |
9,8 |
19,0 |
10,7 |
14,2 |
8,4 |
6,0 |
1966 |
-7,7 |
-9,9 |
-2,6 |
-6,9 |
-15,7 |
12,4 |
8,3 |
1967 |
20,0 |
22,8 |
28,0 |
25,4 |
19,0 |
56,2 |
37,5 |
1968 |
10,3 |
8,1 |
6,7 |
6,8 |
7,7 |
40,4 |
27,0 |
1969 |
-4,8 |
-7,9 |
-1,9 |
0,1 |
-11,6 |
28,3 |
21,3 |
1970 |
0,6 |
-4,1 |
-7,2 |
-1,0 |
8,7 |
-0,1 |
-0,1 |
1971 |
9,0 |
16,8 |
26,6 |
22,4 |
9,8 |
25,4 |
20,6 |
1972 |
11,0 |
15,2 |
23,7 |
21,4 |
18,2 |
8,3 |
7,3 |
1973 |
-12,5 |
-17,6 |
-14,3 |
-21,3 |
-23,1 |
-31,9 |
-31,9 |
1974 |
-25,5 |
-25,6 |
-30,3 |
-13,1 |
-13,1 |
-31,5 |
-31,5 |
1975 |
32,9 |
33,3 |
30,8 |
44,4 |
44,4 |
73,2 |
73,2 |
|
|
|
|
|
Фондовый индекс |
|
Окончание табл. 5 |
Год |
Mass. Inv. |
Investors |
Lehman |
Tri-Cont. |
Доходность |
Доходность партнеров |
|
|
Trust |
Stock |
|
|
Доу-Джонса |
партнерства |
с ограниченной |
|
|
|
|
|
|
|
ответственностью |
Доходность на |
|
|
|
|
|
|
|
растающим ито |
|
|
|
|
|
|
|
гом (2) |
-9,8 |
|
|
-12,2 |
|
|
|
1962 |
-13,4 |
-14,4 |
-7,6 |
30,1 |
20,1 |
||
1962-1963 |
8,2 |
0,9 |
6,0 |
5,6 |
11,5 |
123,4 |
77,5 |
1962-1964 |
25,4 |
15,3 |
20,4 |
19,6 |
32,4 |
234,4 |
136,3 |
1962-1965 |
38,2 |
26,6 |
43,3 |
32,4 |
51,2 |
262,5 |
150,5 |
1962-1966 |
27,5 |
14,1 |
39,5 |
23,2 |
27,5 |
307,5 |
171,3 |
1962-1967 |
53,0 |
40,1 |
78,5 |
54,5 |
51,8 |
536,5 |
273,0 |
1962-1968 |
68,8 |
51,4 |
90,5 |
65,0 |
63,5 |
793,6 |
373,7 |
1962-1969 |
60,7 |
39,4 |
86,9 |
65,2 |
44,5 |
1046,5 |
474,6 |
1962-1970 |
61,7 |
33,7 |
73,4 |
63,5 |
57,1 |
1045,4 |
474,0 |
1962-1971 |
76,3 |
56,2 |
119,5 |
100,1 |
72,5 |
1336,3 |
592,2 |
1962-1972 |
95,7 |
79,9 |
171,5 |
142,9 |
103,9 |
1455,5 |
642,7 |
1962-1973 |
71,2 |
48,2 |
132,7 |
91,2 |
77,2 |
959,3 |
405,8 |
1962-1974 |
27,5 |
40,3 |
62,2 |
38,4 |
36,3 |
625,6 |
246,5 |
1962-1975 |
69,4 |
47,0 |
112,2 |
87,4 |
96,8 |
1156,7 |
500,1 |
Среднегодовая |
3,8 |
2,8 |
5,5 |
4,6 |
5,0 |
19,8 |
13,7 |
доходность (%) |
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 6. Pacific Partners, Ltd. (%)
Год |
Фондовый индекс S & Р 500 |
Доходность партнеров с ограниченной |
Доходность партнерства |
|
|
ответственностью |
|
1965 |
12,4 |
21,2 |
32,0 |
1966 |
-10,1 |
24,5 |
36,7 |
1967 |
23,9 |
120,1 |
180,1 |
1968 |
11,0 |
114,6 |
171,9 |
1969 |
-8,4 |
64,7 |
97,1 |
1970 |
3,9 |
-7,2 |
-7,2 |
1971 |
14,6 |
10,9 |
16,4 |
1972 |
18,9 |
12,8 |
17,1 |
1973 |
-14,8 |
-42,1 |
-42,1 |
1974 |
-26,4 |
-34,4 |
-34,4 |
1975 |
37,2 |
23,4 |
31,2 |
1976 |
23,6 |
127,8 |
127,8 |
1977 |
-7,4 |
20,3 |
27,1 |
1978 |
6,4 |
28,4 |
37,9 |
1979 |
18,2 |
36,1 |
48,2 |
|
Год |
Фондовый индекс S & Р 500 |
Доходность партнеров с ограниченной |
Доходность партнерства |
|
|
|
|
ответственностью |
|
|
1980 |
32,3 |
18,1 |
24,1 |
|
|
1981 |
-5,0 |
6,0 |
8,0 |
|
|
1982 |
21,4 |
24,0 |
32,0 |
|
|
1983 |
22,4 |
18,6 |
24,8 |
|
|
|
Доходность фондового индекса Standard & Poor's за 28,25 года (%) |
316,4 |
|
||
|
Доходность партнеров с ограниченной ответственностью за 28,25 года (%) |
5530,2 |
|
||
|
Доходность партнерства за 28,25 года |
|
22200,0 |
|
|
|
Среднегодовая доходность фондового индекса Standard & Poor's за 28,25 года (%) |
7,8 |
|
||
|
Среднегодовая доходность партнеров с ограниченной ответственностью за 28,25 года (%) |
23,6 |
|
||
|
Среднегодовая доходность партнерства за 28,25 года (%) |
32,9 |
|
||
|
|
|
|
|
|
Таблица 7. Perimeter Investments (%)
Год |
Доходность PIL Доходность партнеров |
|
с ограниченной |
|
ответственностью |
01.08- |
40,6 |
32,5 |
31.12.1965 |
|
|
1966 |
6,4 |
5,1 |
1967 |
73,5 |
58,8 |
1968 |
65,0 |
52,0 |
1969 |
-13,8 |
-13,8 |
1970 |
-6,0 |
-6,0 |
1971 |
55,7 |
49,3 |
Общая доходность партнерства (01.08.1965— |
4277,2 % |
31.10.1983) |
|
Общая доходность партнеров с ограниченной ответ |
2309,5 % |
ственностью (01.08.1965-31.10.1983) |
|
Среднегодовая доходность партнерства |
23,0% |
Среднегодовая доходность партнеров с ограничен |
19,0% |
ной ответственностью |
|
Фондовый индекс Dow Jones Industrial Average на |
882 |
31.07.1965 (приблизительно) |
|
Фондовый индекс Dow Jones Industrial Average на |
1225 |
31.10.1983 (приблизительно) |
|
Приблизительные среднегодовые темпы роста DJI |
7% |
(с учетом дивидендов) |
|
1972 |
23,6 |
18,9 |
1973 |
-28,1 |
-28,1 |
1974 |
-12,0 |
-12,0 |
1975 |
38,5 |
38,5 |
Окончание табл. 7
Год |
Доходность PIL |
Доходность партнеров |
|
|
с ограниченной |
|
|
ответственностью |
01.01- |
38,2 |
34,5 |
31.10.1976 |
|
|
01.11.1976- |
30,3 |
25,5 |
31.10.1977 |
|
|
01.11.1977- |
31,8 |
26,6 |
31.10.1978 |
|
|
01.11.1978- |
34,7 |
28,9 |
31.10.1979 |
|
|
01.11.1979- |
41,8 |
34,7 |
31.10.1980 |
|
|
01.11.1980- |
4,0 |
3,3 |
31.10.1981 |
|
|
01.11.1981- |
29,8 |
25,4 |
31.10.1982 |
|
|
01.11.1982- |
22,2 |
18,4 |
31.10.1983 |
|
|
Таблица 8. The Washington Post Company, Master Trust по состоянию на 31 декабря 1983 года
|
За текущий квартал |
По результатам |
По результатам |
По результатам |
По результатам |
|||||
|
|
|
года |
|
двух лет |
|
трех лет' |
|
пяти лет* |
|
|
Доход |
Ранг |
Доход |
Ранг |
Доход |
Ранг |
Доход |
Ранг |
Доход |
Ранг |
|
ность (%) |
|
ность (%) |
|
ность (%) |
|
ность (%) |
|
ность (%) |
|
Все инвестиции |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Управляющий А |
4,1 |
2 |
22,5 |
10 |
20,6 |
40 |
18,0 |
10 |
20,2 |
3 |
Управляющий Б |
3,2 |
4 |
34,1 |
1 |
33,0 |
1 |
28,2 |
1 |
22,6 |
1 |
Управляющий В |
5,4 |
|
22,2 |
11 |
28,4 |
3 |
24,5 |
1 |
- |
- |
Master Trust в целом |
3,9 |
|
28,1 |
1 |
28,2 |
1 |
24,3 |
1 |
21,8 |
1 |
Обыкновенные акции |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Управляющий А |
5,2 |
|
32,1 |
9 |
26,1 |
27 |
21,2 |
11 |
26,5 |
7 |
Управляющий Б |
3,6 |
|
52,9 |
1 |
46,2 |
1 |
37,8 |
1 |
29,3 |
3 |
Управляющий В |
6,2 |
|
29,3 |
14 |
30,8 |
10 |
29,3 |
3 |
- |
- |
Master Trust в целом |
4,7 |
|
41,2 |
1 |
37,0 |
1 |
30,4 |
1 |
27,6 |
1 |
Облигации |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Окончание табл. 8
|
За текущий квартал |
По результатам |
По результатам |
По результатам |
По результатам |
|||||
|
|
|
года |
|
двух лет' |
|
трех лет" |
|
пяти лет" |
|
|
Доход |
Ранг |
Доход |
Ранг |
Доход |
Ранг |
Доход |
Ранг |
Доход |
Ранг |
|
ность (%) |
|
ность (%) |
|
ность (%) |
|
ность (%) |
|
ность (%) |
|
Управляющий А |
2,7 |
8 |
17,0 |
1 |
26,6 |
1 |
19,0 |
1 |
12,2 |
2 |
Управляющий Б |
1,6 |
46 |
7,6 |
48 |
18,3 |
53 |
12,7 |
84 |
7,4 |
86 |
Управляющий В |
3,2 |
4 |
10,4 |
9 |
24,0 |
3 |
18,9 |
1 |
- |
- |
Master Trust в целом |
2,2 |
11 |
9,7 |
14 |
21,1 |
14 |
15,2 |
24 |
9,3 |
30 |
Облигации и денеж |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ные эквиваленты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Управляющий А |
2,5 |
15 |
12,0 |
5 |
16,1 |
64 |
15,5 |
21 |
12,9 |
9 |
Управляющий Б |
2,1 |
28 |
9,2 |
29 |
17,1 |
47 |
14,7 |
41 |
10,8 |
44 |
Управляющий В |
3,1 |
6 |
10,2 |
17 |
22,0 |
2 |
21,6 |
1 |
- |
- |
Master Trust, в целом |
2,4 |
14 |
10,2 |
17 |
17,8 |
20 |
16,2 |
2 |
12,5 |
9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
" Годовые показатели.
Ранговые показатели свидетельствуют о результативности инвестиционного фонда применительно к ценным бумагам, вхо дящим в генеральную совокупность А.С. Becker.
Ранг определяется как процентиль: 1 — самому лучшему показателю успешности; 100 — самому худшему.