Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Управление банковскими рисками. Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям экономики и управления
.pdf
Глава 4
Организация
стресс-тестирования в банках
4.1. Сущность стресс-тестирования в банках
Одним из аналитических инструментов, обеспечивающих оценку
потенциальных потерь кредитных организаций в случае возможных
спадов в экономике, является стресс-тестирование, получившее
широкое распространение в международной финансовой практике.
Стресс-тестирование может быть определено как оценка потенциального воздействия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям. Стресстестирование осуществляется с применением различных методик.
В рамках стресс-тестирования кредитная организация должна учитывать ряд факторов, которые могут вызвать экстраординарные
убытки в портфеле активов либо предельно усложнить управление
его рисками. Данные факторы включают в себя различные компоненты рыночного, кредитного рисков и риска ликвидности.
Стресс-тестирование включает в себя компоненты как количественного, так и качественного анализа. Количественный анализ
направлен прежде всего на определение возможных колебаний основных макроэкономических показателей и оценку их влияния на
различные составляющие активов банка. С помощью методов количественного анализа определяются вероятные стрессовые сценарии,
которым могут подвергнуться кредитные организации. Качественный анализ акцентирован на двух основных задачах стресс-тестирования:
• оценке способности капитала кредитной организации ком-
пенсировать возможные крупные убытки;
• определении комплекса действий, которые должны быть
предприняты кредитной организацией для снижения уровня
рисков и сохранения капитала.
В международной банковской практике используются различные методики стресс-тестирования. В настоящее время наиболее распространенной методикой является сценарный анализ.
Так же проводится анализ чувствительности портфеля активов
банка к изменению факторов риска и рассчитываются максимальные потери.
61
Сценарный анализ нацелен преимущественно на оценку стратегических перспектив кредитной организации. Он позволяет оценить
потенциальное одновременное воздействие ряда факторов риска на
деятельность кредитной организации в случае наступления экстремального, но вместе с тем вероятного события.
В отличие от сценарного анализа результаты анализа чувствительности носят в основном краткосрочный характер. Анализ чувствительности оценивает непосредственное воздействие на портфель активов кредитной организации изменений заданного фактора
риска (например, рост/снижение обменного курса национальной
валюты; рост/снижение процентных ставок).
При расчете максимальных потерь определяется комбинация
факторов риска, их негативная динамика, потенциально способные
принести максимальные убытки кредитной организации.
Ввиду индивидуальности рискового профиля каждой кредитной
организации, а также отсутствия унифицированных и общепринятых стандартов в проведении стресс-тестирования кредитные организации должны самостоятельно разрабатывать модели проведения
стресс-тестов.
4.2. Этапы стресс-тестирования
На первоначальном этапе проводится проверка достоверности и
актуальности информации, на основе которой основывается стресстестирование.
Используемая отчетность должна соответствовать критериям
последовательности (непрерывный ряд отчетных данных) и сопоставимости (неизменность методики расчета показателей).
После составления необходимой базы данных осуществляется
детальный анализ кредитного и торгового портфелей, идентификация рисков, которым в наибольшей степени подвержена кредитная
организация.
В дальнейшем проводится анализ сложившейся динамики
факторов риска путем определения изменения их значений на заданных отрезках времени. При этом в расчет может быть принята
как разница между максимальным и минимальным значением
фактора в рамках заданного периода времени, так и разница значений на начало и конец рассматриваемого периода. В дальнейшем в зависимости от целей анализа при расчетах используется
либо усредненное, либо максимальное значение изменения фактора риска.
В рамках стресс-тестирования анализируется воздействие на
финансовое состояние кредитной организации как одного, так и
нескольких факторов риска. Наиболее доступны для регулярного
62
мониторинга однофакторные модели. Вместе с тем результативность таких моделей значительно ниже, поскольку в случае кризиса, как правило, отмечаются одновременные изменения нескольких
факторов риска.
Простейшим решением является выбор максимальных значений
отклонения всех рассматриваемых факторов риска в рамках заданных периодов времени, выявленных за определенный ретроспективный период (2, 3 года, 5 лет), и применение их к текущим значениям факторов риска.
В случае если количество факторов риска, которым подвержена
кредитная организация, слишком велико, имеет смысл сосредоточиться лишь на основных из них, предположив, что второстепенные факторы либо останутся неизменными, либо в случае изменения не нанесут серьезного ущерба кредитной организации.
Однако изолированное изучение отдельных факторов риска далеко не всегда оправданно, в связи с чем возникает необходимость
сопоставления отрезков времени, на которых одновременно наблюдались различные отклонения значений факторов риска от их средних величин. Возможные решения: применение одинаковых весов
ко всем факторам риска и сопоставление полученных усредненных
значений, что, однако, существенно снижает эффективность модели, или анализ временных рядов исходя из определения чувствительности портфеля активов к отдельным факторам риска и последующее сопоставление полученных результатов.
В процессе стресс-тестирования приходится решать проблему
сочетания критериев экстремальности и вероятности событий.
В отличие от методов VaR, стресс-тесты не отвечают на вопрос о
вероятности изменения факторов риска. По этой причине при выборе сценариев важное значение имеет понимание вероятности наступления тех или иных событий. Нецелесообразно проводить
стресс-тесты, базирующиеся на невероятных условиях.
В настоящее время для российского банковского сектора наиболее существенным является кредитный риск. При оценке кредитного риска важное значение имеет наличие в кредитной организации системы подходов к анализу кредитоспособности заемщика и
оценок кредитоспособности. Важно, чтобы подходы обеспечивали
объективную оценку, когда вероятности дефолта заемщиков, характеризующихся одинаковым уровнем кредитного риска, были в целом сопоставимы между собой. В рамках стресс-тестирования могут
также применяться оценки кредитоспособности заемщиков, присвоенные внешними организациями. Если в кредитной организации не разработаны количественные методы, позволяющие оценить
вероятность дефолта каждого конкретного заемщика, то распреде-
63
ление заемщиков по классам кредитоспособности может базироваться на экспертном суждении специалистов аналитических подразделений кредитной организации. Данное обстоятельство, однако, существенно усложняет проведение стресс-теста, поскольку при
модификации его исходных условий приходится «вручную» переоценивать кредитоспособность заемщиков.
В дальнейшем на основе системы рейтинговых оценок возможно моделирование так называемой матрицы переходов, отражающее
миграцию кредитных требований одного класса в другие классы
либо доли кредитных требований, которая, по оценкам, изменит
свой класс в случае реализации стрессовых условий.
На основе расчетов формируется оценка возможных потерь
кредитной организации в результате реализации стрессовых условий. В случае выявления серьезных потенциальных угроз для кредитной организации руководством кредитной организации принимаются соответствующие управленческие решения, корректируется
политика по управлению рисками, проводится дополнительное
хеджирование рисков. Регулярное обновление (актуализация) параметров стресс-теста осуществляется по мере изменения рыночной и
общеэкономической конъюнктуры, а также рискового профиля
кредитной организации.
4.3. Организация работы
по стресс-тестированию
Кредитные организации должны по возможности оперативно проводить стресс-тестирование, чтобы в случае необходимости быстро
принимать решения по реагированию на изменившиеся рыночные
условия.
При проведении стресс-тестирования кредитные организации
учитывают портфель активов в целом, поскольку при выявлении
рисков, присущих отдельным его элементам, могут быть ненадлежащим образом оценены риски, характерные для портфеля активов
в целом. Также важное значение имеет стресс-тестирование отдельных компонентов кредитного или торгового портфеля.
Проведение стресс-тестирования на основе анализа прошлых
событий недостаточно для полноценной оценки рисков. Поэтому
наряду с историческими сценариями, кредитным организациям
следует разрабатывать гипотетические сценарии, характеризующиеся максимально возможным риском и потенциальными потерями
для кредитной организации.
В целях идентификации сценариев, в том числе при поиске
наихудшей для кредитной организации комбинации факторов рис-
64
ка, в работе над стресс-тестом должен участвовать широкий круг
специалистов кредитной организации, что позволит с большей
точностью идентифицировать сценарии, требующие проведения
стресс-тестирования. Всю работу следует проводить под наблюдением и с прямым участием руководства кредитной организации.
Руководство кредитной организации должно уделять постоянное
внимание актуальности стресс-тестов и контролировать процесс их
уточнения и модификации для более полного учета текущего состояния и перспектив развития кредитной организации.
Результаты стресс-тестов должны также рассматриваться
кредитным комитетом банка. Особое внимание должно быть
уделено мерам по защите интересов банка в случае наступления
одного из факторов, указанных как отклонение от нормальной
ситуации.
4.4. Средства разрешения финансовых рисков
Финансовые риски разрешаются различными средствами и способами. Средствами разрешения финансовых рисков являются их избежание, удержание, передача, снижение степени. Избежание риска
означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском.
Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от
прибыли.
Удержание риска — оставление риска за инвестором, т.е. на его
ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть
возможную потерю венчурного капитала.
Передача риска говорит о том, что инвестор передает ответственность за финансовый риск кому-то другому, например страховому обществу. В данном случае передача риска осуществлена путем страхования финансового риска. Снижение степени риска означает сокращение вероятности и объема потерь.
При выборе конкретного средства разрешения финансового
риска инвестор должен исходить из следующих принципов.
1. Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собст-
венный капитал.
2. Надо думать о последствиях риска.
3. Нельзя рисковать многим ради малого.
Реализация первого принципа означает, что прежде чем вкладывать капитал, инвестор должен:
• определить максимально возможный объем убытка по данно-
му риску;
65
• сопоставить его с объемом вкладываемого капитала;
• сопоставить его со всеми собственными финансовыми ресур-
сами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к
банкротству инвестора.
Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему
данного капитала, быть меньше или больше его. При прямых инвестициях объем убытка, как правило, равен объему венчурного
капитала.
Выводы
1. Стресс-тестирование может быть определено как оценка потенци-
альных воздействий на финансовое состояние кредитной организации.
2. Стресс-тестирование включает в себя компоненты как количест-
венного, так и качественного анализа.
3. В рамках стресс-тестирования анализируется воздействие как од-
ного так и нескольких факторов риска.
4. При проведении стресс-тестирования учитывается портфель активов, так как при выявлении рисков могут быть ненадлежащим образом оценены риски.
5. Проведение стресс-тестирования на основе прошлых событий
недостаточно для полноценной оценки риска.
Вопросы для самоконтроля
1. Раскройте сущность стресс-тестирования.
2. Что включает в себя стресс-тестирование?
3. Перечислите этапы работы по стресс-тестированию.
4. Почему кредитные организации должны оперативно проводить
стресс-тестирование?
5. В чем необходимость участия в стресс-тестировании руководства
кредитной организации.
66
Часть
II
Банковские риски
Глава 5. Банковские риски
Глава 6. Расчет банковских рисков
Глава 7. Внутренние риски банков
Глава 8. Общие принципы управления банковскими
рисками
67
Глава 5
Банковские риски
5.1. Причины возникновения
и сущность банковских рисков
Принятие рисков — основа банковского дела. Банки имеют успех
тогда, когда принимаемые ими риски разумны, контролируемы и
находятся в пределах их финансовых возможностей и компетенции.
Банки стремятся получить наибольшую прибыль. Но это стремление ограничивается возможностью понести убытки. Риск банковской деятельности и означает вероятность того, что фактическая
прибыль банка окажется меньше запланированной, ожидаемой.
Чем выше ожидаемая прибыль, тем выше риск. Связь между доходностью операций банка и его риском в очень упрощенном виде
может быть выражена прямолинейной зависимостью.
Существуют общие причины возникновения банковских рисков
и тенденции изменения их уровня. Анализируя банковские риски,
важно учитывать:
• кризисное состояние экономики переходного периода, кото-
рое выражается не только падением производства, финансовой неустойчивостью многих организаций, но и потерей ряда
хозяйственных связей;
• неустойчивость политического положения;
• отсутствие или несовершенство некоторых основных законо-
дательных актов, несоответствие между правовой базой и реально существующей ситуацией;
• инфляцию, и др.
Риски, с которыми сталкиваются коммерческие банки, могут
быть как чисто банковскими, непосредственно связанными со спецификой деятельности кредитных учреждений, так и общими, возникающими под воздействием внешних факторов.
В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность потерь, вытекающая из специфики хозяйственных операций.
Опасность таких потерь представляет собой коммерческий риск.
Коммерческий риск означает неуверенность в возможном результате
и его неопределенность. Составной частью коммерческих рисков
являются финансовые риски, связанные с вероятностью потерь каких-либо денежных сумм или их недополучением.
Риски делятся на два вида: чистые и спекулятивные. Чистые
риски означают возможность получения убытка или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в вероятности получить
как положительный, так и отрицательный результат.
68
Финансовые риски относятся к спекулятивным. Инвестор, осуществляя венчурное вложение капитала, заранее знает, что для него
возможны только два вида результатов: доход или убыток. Особенностью финансового риска является вероятность наступления
ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансовокредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми
ценными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы этих
операций.
Ведущим принципом в работе коммерческих банков в условиях
перехода к рыночным отношениям является стремление к получению как можно большей прибыли. Оно ограничивается возможностью понести убытки. То есть риск — это стоимостное выражение
вероятностного события, ведущего к потерям.
Риски тем больше, чем выше шанс получить прибыль.
Риски образуются в результате отклонений действительных данных от оценки существующего состояния и будущего развития. Эти
отклонения могут быть как позитивными, так и негативными.
В первом случае речь идет о шансах получить прибыль, во втором —
о риске понести убытки.
Таким образом, получать прибыль можно только в случаях, если
возможности понести потери (риски) будут предусмотрены заранее
и подстрахованы. Поэтому проблемам экономических рисков в деятельности коммерческих банков должно уделяться первостепенное
значение.
Риск в банковской практике — это опасность потерь банка при
наступлении определенных событий.
Под риском следует понимать вероятность, а точнее угрозу потери банком части своих ресурсов, недополучение доходов или
произведение расходов в результате осуществления определенных
финансовых операций.
Риск это также ситуативная характеристика деятельности любого производителя, в том числе банка, отображающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха. Риск выражается вероятностью получения таких нежелательных результатов, как потеря прибыли и возникновения
убытков вследствие неплатежей по выданным кредитам, сокращение ресурсной базы, осуществление выплат по вне балансовым
операциям и т.д. Но в то же время чем ниже уровень риска, тем
ниже и вероятность получить высокую прибыль.
Основная часть анализа и оценки риска основаны на теории
вероятности того, что какое-то будущее событие произойдет. Оно
возможно и в области науки и бизнеса, включая банковское дело
и финансы. Риску подвержены практически все виды банковских
операций.
69
Проблема риска является одной из ключевой концепций в финансовой и производственной деятельности каждой реально существующей фирмы, организации.
Риск является сложной, неразрешимой, перманентной и неизбежной частью нашей действительности.
Все банки в условиях нестабильности вынуждены учитывать
всевозможные последствия от действий своих конкурентов, а также
предвидеть вероятные изменения законодательства. Именно такая
неопределенность и повышенный уровень риска — это результат за
получения экономической свободы.
5.2. Классификация банковских рисков
Банковские риски — это непосредственно кредитный, процентный
и валютный риски, а также риск несбалансированной ликвидности.
Кроме этих видов рисков, составляющими общего финансового
риска коммерческого банка являются и внешние риски, к которым
можно отнести отраслевые риски, риски региона или государства,
риски финансовой устойчивости заемщиков. Эти риски носят общий характер, но при этом могут оказывать серьезное влияние на
финансовое положение банка.
Можно выделить еще одну группу банковских рисков, которые
хотя и связаны с деятельностью конкретного коммерческого банка,
но не являются исключительно банковскими. К ним можно причислить операционные риски, в частности риски, возникающие
при заключении сделок и при оформлении операций. Они не связаны с особенностями деятельности кредитных учреждений и могут
быть свойственны различным субъектам хозяйствования. В ряде
случаев риски при заключении сделок и при оформлении операций
являются следствием юридического риска, который особенно ощутимо проявляется в странах с нестабильным и недостаточно развитым банковским и другим законодательством. Частые изменения
нормативной базы могут являться причиной возникновения убытков по сделкам, являющимися в момент их заключения потенциально прибыльными. Достаточно сложно четко разграничить все
риски, с которыми сталкиваются коммерческие банки в процессе
своего функционирования, на непосредственно банковские и общие. Часто осуществляется группировка банковских рисков по различным видам банковских операций, например: риск расчетных
операций, кредитный риск, риск операций с иностранной валютой,
риск депозитных операций, риск операций банка с ценными бумагами. При такой классификации по каждой группе рассматриваются риски, непосредственно вытекающие из особенностей проведения тех или иных видов банковских операций, а также изучается
зависимость этих операций от внешних рисков. Такой подход к
классификации банковских рисков несколько ограничен, так как
70
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]