Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Управление банковскими рисками. Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям экономики и управления
.pdf
• соблюдения всеми служащими банка нормативных правовых
актов и внутренних банковских правил и регламентов.
Возникновение операционного риска может быть обусловлено
как внутренними, так и внешними причинами.
К внутренним причинам возникновения операционного риска
относятся:
• несовершенство организационной структуры банка в части
распределения полномочий подразделений и служащих, порядков и процедур совершения банковских операций и других сделок, их документирования и отражения в учете;
• несоблюдение служащими Банка установленных порядков и
процедур;
• неэффективность внутреннего контроля Банка.
К внешним причинам возникновения операционного риска относятся:
• случайные или преднамеренные действия физических и (или)
юридических лиц, направленные против интересов банка;
• сбои в функционировании систем и оборудования, находя-
щиеся вне контроля банка;
• неблагоприятные внешние обстоятельства, находящиеся вне
контроля банка.
Случаи операционных убытков, возникающих в результате различного сочетания факторов операционного риска, классифицируются на случаи убытков в следствие:
• злоупотреблений или противоправных действий, осуществляе-
мых служащими или с участием служащих банка (например,
хищение, злоупотребление служебным положением, преднамеренное сокрытие фактов совершения банковских операций и
других сделок, несанкционированное использование информационных систем и ресурсов);
• противоправных действий третьих лиц (например, подлог и
(или) подделка платежных и иных документов, несанкционированное проникновение в информационные системы);
• нарушений банком или его служащими трудового законода-
тельства (например, нарушение условий трудового договора,
причинение вреда здоровью служащих);
• нарушений иного законодательства (в том числе банковского,
антимонопольного, по противодействию легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансирования терроризма);
• неисполнения или ненадлежащего исполнения возникающих
из договоров обязательств, связанных с основной деятельностью, перед клиентами, контрагентами и (или) иными третьими лицами;
201
• нарушений обычаев делового оборота (например, ненадлежа-
щее использование конфиденциальной информации, навязывание услуг, сговор по ценам);
• повреждения или утраты основных средств и других матери-
альных активов (в результате актов терроризма, стихийных
бедствий, пожара);
• выхода из строя оборудования и систем (например, сбой в
работе автоматизированной банковской системы, систем связи, поломка оборудования);
• ненадлежащей организации деятельности, ошибок управле-
ния и исполнения (например, в результате неадекватной организации внутренних процессов и процедур, отсутствия (несовершенства) системы защиты и (или) порядка доступа к
информации, неправильной организации информационных
потоков внутри банка, невыполнения обязательств перед
Банком поставщиками услуг (исполнителями работ), ошибок
при вводе и обработке данных по операциям и сделкам, утери
документов и так далее).
Операционные убытки могут быть в виде:
• снижения стоимости активов;
• досрочного списания (выбытия) материальных активов;
• денежных выплат на основании постановлений (решений) су-
дов, решений органов, уполномоченных в соответствии с законодательством Российской Федерации;
• денежных выплат клиентам и контрагентам, а также служа-
щим Банка в целях компенсации им во внесудебном порядке
убытков, понесенных ими по вине Банка;
• затрат на восстановление хозяйственной деятельности и уст-
ранение последствий ошибок, аварий, стихийных бедствий и
других аналогичных обстоятельств;
• прочих убытков.
Управление операционным риском состоит из следующих
этапов:
• выявления операционного риска;
• оценки операционного риска;
• мониторинга операционного риска;
• контроля и/или минимизации операционного риска.
Задачи управления операционным риском решаются при соблюдении определенных принципов следующими системами:
• пограничных значений (лимитов);
• полномочий и принятия решений;
• информационной;
• мониторинга;
• контроля.
202
Выявление операционного риска осуществляется на постоянной
основе. В целях обеспечения условий для эффективного выявления
операционного риска, а также его оценки в банке ведется аналитическая база данных о понесенных операционных убытках. Оригиналы документов, на основании которых были внесены сведения,
хранятся, в зависимости от вида документа, во входящих документах банка.
Оценка операционного риска включает оценку вероятности наступления событий или обстоятельств, приводящих к операционным убыткам. Для целей оценки операционного риска банк использует стандартизированный метод расчета операционного риска,
рекомендованный Базельским комитетом.
Деятельность банка делится на определенные направления деятельности.
По каждому направлению деятельности нарастающим итогом
определяется валовой доход, который представляет собой показатель, отражающий масштаб производственных операций и таким
образом — вероятный масштаб подверженности банка операционному риску по каждому направлению деятельности.
Уровень операционного риска по каждому направлению деятельности рассчитывается путем умножения валового дохода по данному
направлению деятельности на определенный коэффициент.
Сумма, необходимая для покрытия операционного риска, рассчитывается путем простого сложения значений операционного
риска по каждому направлению деятельности и выражается следующей формулой:
ОР (ВД β ),=Σ ⋅
ãäå ÎÐ — сумма, необходимая для покрытия операционного риска;
ÂÄ
— объем валового дохода по каждому направлению деятель-
1-8
ности, рассчитанный нарастающим итогом с начала года;
β — коэффициент по каждому направлению деятельности.
18−
1-8 1-8
Для оценки уровня операционного риска рассчитывается норматив достаточности собственных средств (капитала) банка.
Выводы
1. Ликвидность и платежеспособность являются важными фактора-
ми финансового состояния банков.
2. Риск ликвидности состоит в том, что при недостатке средств тре-
буется быстрая конверсия финансовых активов в платежные средства.
3. Практика контроля и управления рисками ликвидности основана
на управлении активами, пассивами или теми и другими одновременно.
203
4. Риск неплатежеспособности проявляется в недостаточности банковского капитала для продолжения наращивания активных и пассивных операций.
5. Риск обмена валют — это риск убытков вследствие обмена ценностей, выраженных в иностранной валюте.
6. Целью управления операционными рисками является предотвращение негативных последствий, возникающих в текущей деятельности кредитных организаций.
Вопросы для самоконтроля
1. Какую задачу решает стратегия управления ликвидностью?
2. В чем состоят риски ликвидности?
3. На чем основана практика управления рисками ликвидности?
4. Что требуется для распознания рисков ликвидности?
5. Как проявляется риск неплатежеспособности?
6. Какие преимущества имеют биржи, торгующие иностранной валютой?
7. Какова цель управления операционными рисками кредитной организации?
204
Глава 11
Страхование и хеджирование
как средство управления рисками
11.1. Виды рисков,
которые целесообразно страховать
Одним из способов защиты от возникающего в ходе банковской
деятельности риска является страхование. С помощью страхования
покрываются две основные категории рисков: экономические и политические.
Многие государства (в основном западные) для стимулирования
экспорта с помощью государственных страховых агентств осуществляют страхование экспортных кредитов от политического риска.
Частные страховые общества такого рода страхования обычно не
проводят.
Страхование кредитов позволяет уменьшить или устранить кредитный риск. Объектами страхования кредитов, как правило, служат коммерческие кредиты (кредиты, предоставляемые поставщиком покупателю), банковские ссуды поставщику или покупателю,
обязательства и поручительства по кредиту, долгосрочные инвестиции и др. Защита интересов продавца либо банка-кредитора заключается в том, что в случае неплатежеспособности должника или неоплаты долга по другим причинам погашение задолженности по
предоставленному кредиту берет на себя страховая организация
(рис. 11.1).
Страхование осуществляется на добровольной основе в двух
формах:
• страхование ответственности заемщиков за непогашение кре-
дитов;
• страхование риска не погашения кредита.
В первом случае страхователем является заемщик, объектом
страхования является его ответственность перед банком, выдавшим
кредит, за своевременное и полное погашение кредита (включая
проценты за пользование кредитом). Во втором случае страхователь — банк, а объект страхования — ответственность всех или отдельных заемщиков перед банком за своевременное и полное погашение кредита и процентов за пользование кредитами.
205
Автомобильные
аварии
Страхование сумм
вероятных убытков
Пожар и другое стихийные
бедствия
Страхование
автомобиля
Риск уничтожения или
порчи груза при транспортировке
Риск убытков по небрежности
работников фирмы
Страхование стоимости груза
(морская, авиационная и другое
виды транспортной страховки)
Страхование стоимости
возможных убытков
от небрежности работников
Риск от нечестности служащих,
что может нанести материальный
и моральный ущерб фирме
Приобретение в страховой
компании бондов
«честности»
Риск невыполнения обязательств
одним из работников или группой
работников, от чего зависит
выполнение всего проекта
Риск приостановки деловой
активности фирмы
(разные причины)
Приобретение бондов
«гарантии»
Страхование суммы
возможных потерь за весь
период остановки бизнеса
Риск смерти или заболевания
руководителя, ведущего работника
фирмы, от интеллектуальной или другой
квалифицированной деятельности
которых зависит успех фирмы
Страхование на сумму
возможных убытков.
Это особенно важно в наиболее
ответственный период
Риск в связи с возможным заболевани-
ем, смертью или несчастным случаем
с работником
Страхование в страховых
компаниях
Ðèñ. 11.1. Âиды риска, которые целесообразно страховать
с помощью страховых компаний
Для заключения договора страхования (страхового свидетельства) страхователь предоставляет страховщику определенный набор
документов. Перечень документов составляет страховщик. Основная цель предоставления документации — определение степени
страхового риска и расчет на ее основе величины страховой премии
(взноса).
206
Наиболее существенными моментами в страховании являются:
• размер ответственности, принимаемой страховщиком;
• определение страхового случая;
• порядок возмещения убытков;
• размер страхового тарифа и премии.
Условия соблюдения каждого из перечисленных моментов оговариваются (устанавливаются) индивидуально.
Однако слабость страхового надзора приводит к появлению различного рода злоупотреблений.
Чрезмерно высокие страховые премии приводят к получению
страховыми организациями «незаработанной» прибыли, повышение
издержек производства за счет страховых платежей вызывает необоснованное повышение цен на товары и услуги.
Коммерческие банки не могут сегодня без опасений для себя
использовать страхование кредитов как одну из форм защиты от
возникающих рисков в ходе банковской деятельности. Практическое отсутствие страхового аудита и широкого освещения в печати
балансов страховых обществ ставит под сомнение платежеспособность последних. С учетом этих недостатков процесс страхования
кредитов развивается чрезвычайно медленно.
11.2. Особенности
страхования валютных рисков
Вопросы валютных рисков и методов их страхования приобретают
актуальность для предприятий и организаций, осуществляющих
внешнеэкономическую деятельность. Колебания курсов иностранных валют — это одни из факторов, оказывающих значительное
влияние на результаты хозяйственной деятельности. По мере роста
объема отчислений в валютные фонды предприятий растут суммарные курсовые потери, и потому выбор методов ограничения валютного риска становится жизненно важным.
При хранении предприятиями и организациями своих валютных фондов на банковских счетах возникает валютный риск двух
видов:
• риски снижения курса рубля ко всем иностранным валютам;
• риски изменений взаимных курсов иностранных валют, при-
водящих к корректировке стоимости каждой валюты в рублях.
От риска изменения официального курса рубля ко всем иностранным валютам в наибольшей степени защищены балансовые
счета, а от риска изменения взаимных курсов иностранных валют —
любые валютные счета (балансовые и внебалансовые). Предприяти-
207
ям целесообразнее всего хранить валютные средства в «рублях со
свободной конверсией», добиваясь у обслуживающих банков соответствующей защитной оговорки.
Возникновение валютных рисков связано и с опасностью потерь от изменения курсов валют в ходе осуществления сделок по их
купле-продаже. При этом используются общие и специфические
методы страхования.
Методы страхования валютных рисков — это операции, позволяющие полностью или частично уклониться от риска, возникшего
в связи с ожидаемым изменением валютного курса, либо получить
спекулятивную прибыль. В банковской, биржевой и коммерческой
деятельности используются различные методы страхования валютных рисков, получившие название хеджирования.
11.3. Хеджирование
Хеджирование — система заключения срочных контрактов и сделок,
учитывающая вероятные в будущем изменения обменных валютных
курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствии этих изменений.
В отечественной литературе термин «хеджирование» стал применяться в более широком смысле — как страхование рисков от
неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные
ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров будущих периодов.
Сущность основных методов хеджирования, как правило, сводится к тому, чтобы осуществить валютно-обменные операции до
того, как произойдет неблагоприятное изменение курса, либо компенсировать убытки от подобного изменения за счет параллельных
сделок с валютой, курс которой изменяется в противоположном
направлении. Хеджирование — это метод, основанный на страховании ценовых потерь на физическом рынке по отношению к фьючерсному или опционному рынку. При этом для рынка биржевых
опционов физическим может быть как реальный рынок (валютный,
фондовый), так и фьючерсный.
Механизм хеджирования состоит в том, что участник рынка занимает в каждый момент времени прямо противоположные позиции на фьючерсном и физическом рынке, на опционном и реальном рынке, на опционном и фьючерсном рынке. Как правило, направление движения цен на один и тот же актив на этих парах
рынков совпадает. Если торговец является покупателем на одном
рынке, то он должен занимать позицию продавца на другом рынке,
208
и наоборот. Поскольку, по условиям, цена и там и там движется в
данном направлении, хотя и не обязательно с одинаковой скоростью, поскольку движение этих средств для хеджера будет взаимопоглащающимся полностью или частично, так как на одном рынке
он — покупатель, а на другом — продавец.
Одним из наиболее успешных и в то же время наиболее противоречивых нововведений на мировых финансовых рынках в последние десятилетия стало начало торговли финансовыми фьючерсными контрактами, в основе которых лежат финансовые инструменты с фиксированной процентной ставкой и валютные курсы.
Финансовый фьючерс — это соглашение о покупке или продаже
того или иного финансового инструмента по заранее согласованной
цене в определенное время в будущем.
У рынка финансовых фьючерсов есть ряд характеристик, отличающих его от других сегментов финансового рынка:
• финансовые фьючерсы торгуются только централизовано на
биржах с соблюдением определенных правил, посредствам
открытого предложения цен голосом;
• контракты сильно стандартизированы;
• торговля осуществляется на строго определенные инструмен-
ты с поставкой в строго определенное время;
• поставка финансовых инструментов осуществляется через
расчетную палату, которая гарантирует выполнение обязательств.
По контракту всеми сторонами, реальной поставки финансовых
инструментов по финансовым фьючерсам, как правило, не происходит, если ликвидность того или иного фьючерса мала, то фьючерс перестает существовать. Расходы на осуществление торговли
фьючерсами относительно невелики.
Рынок фьючерсных контрактов служит для двух основных целей: во-первых, он позволяет участникам рынка страховать себя от
неблагоприятных изменений цен на рынке с немедленной поставкой в будущем (операции хеджеров), во-вторых, он позволяет спекулянтам открывать позиции на большие сумы под незначительное
обеспечение. Чем сильнее колеблются цены на финансовый инструмент, лежащий в основе фьючерсного контракта, тем больше
объем спроса на эти фьючерсы со стороны хеджеров. Таким образом, можно сказать, что развитие рынков фьючерсных контрактов
было обусловлено сильными колебаниями цен на те или иные финансовые инструменты на рынке. Можно выделить два основных
вида пользователей рынка финансовых фьючерсов, его участники:
хеджеры и спекулянты.
209
Цель хеджеров — снижение неблагоприятного изменения уровня процентных ставок или валютных курсов посредством открытия
позиции в сторону, противоположную имеющейся позиции на ранке операций с немедленной поставкой.
К методам хеджирования можно отнести:
• структурную балансировку (активов и пассивов; — кредито-
дебиторской задолженности);
• изменение срока платежа;
• операции типа своп;
• опционные сделки;
• финансовые фьючерсы;
• кредитование и инвестирование в иностранной валюте;
• реструктуризацию валютной задолженности;
• параллельные ссуды;
• лизинг;
• дисконтирование требований в иностранной валюте;
• использование «валютной корзины»;
• осуществление филиалами банков платежей в «растущей*»
валюте;
• самострахование.
Международная практика показывает, что эти методы целесообразно применять для краткосрочного хеджирования.
Они могут успешно использоваться во всех случаях. Однако они
доступны лишь тем компаниям или банкам, которые имеют зарубежные филиалы. Применение ряда методов (своп, опцион, фьючерс и некоторых других) в полной мере пока невозможно из-за
несовершенства законодательства или неразвитости рыночных
структур.
В связи с этим целесообразно рассмотреть методы используемые на практике.
1. Структурная балансировка заключается в стремлении поддер-
живать такую структуру активов и пассивов, которая позволит перекрыть убытки от изменения валютного курса прибылью, полученной от этого же изменения по другим позициям банка.
При этом используется способ приведения в соответствие валютных потоков, отражающих доходы и расходы. Заключая контракт, предусматривающий получение либо выплату иностранной
валюты, предприятие или банк должны стремиться выбрать ту валюту, которая поможет ему закрыть полностью или частично уже
имеющиеся валютные позиции.
2. Изменение срока платежа представляет собой манипулирова-
ние сроками осуществления расчетов, применяемое в ожидании
резких изменений курсов валюты цены или валюты платежа.
210
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]