Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Управление банковскими рисками. Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям экономики и управления
.pdf
ны, в частности, степени вовлеченности центрального банка в экономические процессы.
В условиях свободной конкуренции центральный банк, исторически, выполняет скорее функцию расчетного агента. При этом
банки могут быть заинтересованы в децентрализованной системе
управления очередями, чтобы иметь возможность получить дополнительное конкурентное преимущество, в случае если расчетное
обслуживание своих клиентов банк осуществляет эффективно. Оборотная сторона подобной самостоятельности заключается в возможном недобросовестном поведении бачков, о котором говорилось ранее. Однако, даже при централизованной системе центральный банк может избежать активного вмешательства в управление
очередями, ограничиваясь лишь обработкой очереди по принципу
FIFO с учетом приоритетов.
16.2. Использование различных
финансовых инструментов в управлении
банковскими рисками
Одно из направлений деятельности зарубежных банков связано с
такой областью экономической деятельности, как рынок иностранной валюты, ссудный процент, товарные рынки и рынки ценных
бумаг.
Используемый сейчас многими банками метод минимизации
кредитных рисков основан на:
• достаточном покрытии и разделении рисков;
• ясной постановке задач;
• четкой системе делегирования полномочий;
• качественных кредитных и других досье и документах, ис-
пользуемых как основание для операции;
• тщательном отслеживании рисков;
• системе информации и контроля управления;
• эффективной работе служб, занимающихся не возвратами и
потерями банка от операций.
Разделение рисков связано с четкой системой определения возможных потерь по клиентам и их группам, по сферам их деятельности, географическим зонам и т.д.
Постановку задач отличают коммерческие цели: учет особенностей рынка кредитуемых клиентов, определение качества каждой
ссуды с присвоением каждому клиенту кредитной котировки, планирование нормы рентабельности банка и норм контроля систем
обработки информации.
281
Система делегирования полномочий предусматривает наделение
достаточными правами по приему решений ряда работников и органов банка, действующих в рамках лимитов и принятой банком
политики рисков.
Качество документов определяется необходимыми требованиями к их содержанию, строгими стандартами и структурой.
Отслеживание рисков включает:
• ответственность за отслеживание положения клиента;
• хорошую систему информации для управления;
• наблюдение за превышениями кредита;
• идентификацию неплатежей;
• контроль за движением средств;
• отслеживание гарантий;
• ежегодный пересмотр досье клиента.
Система информации и контроля направлена на создание специальных инструментов управления, позволяющих измерять:
• риски (например, кредитные котировки);
• рентабельность, показатели прибыльности;
Наконец, специальная служба банка должна принимать юридические и иные меры для возврата просроченных средств, в.т.ч. путем своевременного обращения в арбитраж.
Несмотря на перечисленные способы минимизации рисков, у
любого банка всегда имеются невозвратные кредиты, количество
которых поддается измерению, и потери от которых могут быть
прогнозируемы. Кредиты достаточно легко распределяются по
группам на основе общих признаков, и количество невозвратных
кредитов по каждой группе может математически моделироваться,
приводя в итоге к количественному определению размера предполагаемых потерь. Это открывает путь к выявлению определенных
математических закономерностей в размерах потерь по каждой
группе кредитов, а, следовательно, и позволяет включить эти предполагаемые потери в цену кредита для клиентов. Таким образом,
банк покрывает свой будущий риск. Кредитор переносит свой риск
непрогнозируемых потерь в прогнозируемые и распределяет его
между большим количеством своих клиентов.
Те из них, которые успешно выплатят кредиты, фактически покроют потери от невозвращенных займов. В этом случае, хотя несомненно, что все равно будут непрогнозируемые потери, размер
средств, возвращенных банку, будет значительно ближе к прогнозируемому уровню.
Западные банки все больше рассматривают свои кредиты как
ссудные портфели и вырабатывают разнообразные финансовые ин-
282
струменты, позволяющие им минимизировать свои возможные потери путем купли-продажи отдельных «пакетов рисков». Теория
управления рисками уже сейчас гораздо больше, чем просто теория
для многих западных банков. Признавая ее ограниченность, они,
тем не менее, считают, что она помогает количественному измерению рисков и определению степени их вероятности, следовательно,
и принятию верных решений.
Ответом банков на негативные изменения явилось введение
финансовых инструментов и услуг, специально сконструированных
для установления контроля над рисками. Первыми такими инструментами были простые контракты на предоставление в будущем
иностранной валюты по согласованному сегодня обменному курсу
(валютные фьючерсы) или займа по согласованной процентной
ставке (кредитные фьючерсы). Это помогало клиентам прогнозировать их риск и смягчать негативные последствия резких колебаний
обменных курсов или ссудного процента. Аналогичными преимуществами пользовались и банки.
В 1980-е годы на финансовых рынках Запада шел бурный процесс создания и применения принципиально новых финансовых
инструментов, позволяющих значительно снизить имеющиеся риски. Эти инструменты получили название деривативов (производных, вторичных инструментов) и стали широко, хотя и с разной
степенью успеха, использоваться западными банками и финансовыми корпорациями (подробнее см. гл. 12).
Фактически деривативный финансовый инструмент — это финансовый контракт, стоимость которого зависит от рыночной
стоимости одного или нескольких видов лежащих в его основе активов или показателей стоимости этих активов. Банки и другие финансовые институты, использующие деривативы, в основном имеют
под этим в виду форвардные (фьючерсные), опционные и обменные (своповые) контракты.
Их суть заключается не в предоставлении средств в ссуду, а переносе и распределении риска, как во времени, так и между участниками контрактов.
16.3. Корпоративное управление
и управление рисками в зарубежных банках
Базельский комитет по банковскому надзору опубликовал специальный документ «Совершенствование корпоративного управления
в кредитных организациях», конкретизировавший применительно к
банкам принципы корпоративного управления, которые были разработаны Организацией экономического сотрудничества и разви-
283
тия. Согласно данному документу, корпоративное управление в
банковских организациях — это руководство их деятельностью,
осуществляемое советами директоров и менеджерами высшего звена и определяющее методы, с помощью которых банки:
• устанавливают цели своего бизнеса, к которым относится, в
числе прочего, и создание стоимости для владельцев банков;
• совершают каждодневные финансовые операции;
• учитывают в своей работе позиции заинтересованных сторон
(сотрудников, клиентов, общественности, регулирующих органов и государства);
• осуществляют корпоративные действия в соответствии с пра-
вилами обеспечения надежности банковского бизнеса и требованиями нормативно-правовых актов;
• способствуют управлению рисками;
• защищают интересы вкладчиков.
Создавая эффективную систему корпоративного управления,
банки сталкиваются с необходимостью решать множество специфических вопросов в дополнение к тем, с которыми имеют дело акционерные общества, действующие в реальном секторе экономики.
Во-первых, фундаментальная взаимосвязь принципала и агента
(отношения между собственниками и менеджерами) в банковском
бизнесе гораздо сложнее, чем в промышленности или торговле.
Это объясняется информационной асимметрией (неравномерностью распределения информации между различными участниками
рыночных отношений) вследствие жесткого регулирования со стороны надзорных органов, большого удельного веса государственного капитала в банковских системах многих стран, института
банковской тайны.
Во-вторых, для выполнения функции финансового посредничества банкам достаточно относительно низкой, по сравнению с нефинансовыми компаниями, доли собственных средств в пассивах.
Увеличенное кредитное плечо финансового рычага предопределяет
повышенную рискованность банковских пассивов, заметное расхождение между временными структурами пассивов и активов и, что
очень важно, критическую зависимость банков от доверия множества вкладчиков. Склонность банковского бизнеса к риску усугубляется наличием в большинстве стран обязательного страхования
депозитов (в финансовой литературе это называется моральным
риском: он связан с тем, что усилия по смягчению последствий
опасных действий могут повысить вероятность совершения подобных действий).
Такое своеобразие порождает ряд проблем. Одна из них касается определения важной фидуциарной обязанности членов советов
284
директоров (СД) — обязанности проявлять заботливость (duty of
care). Так, американские специалисты по корпоративному управлению в банках Джонатан Мэйси (Jonathan Macey) и Морин О’Хара
(Maureen O’Hara) считают, что членам СД банков следует в равной
мере заботиться как об интересах акционеров, так и об интересах
кредиторов, т.е. у директоров банков данная обязанность должна
быть более широкой, чем у директоров нефинансовых компаний.
Другая проблема связана с тем, что на первый план в банковском бизнесе выходит управление рисками: оно становится важнейшим элементом системы внутреннего контроля в банках. Как
известно, Базельский комитет по банковскому надзору выделяет
12 категорий банковского риска: системный, стратегический, кредитный, страновой, рыночный, процентный, риск ликвидности,
валютный, операционный, правовой, репутационный, риск соблюдения. Неэффективное управление рисками находит отражение в их
повышенной концентрации в расчете на одного заемщика, чрезмерном кредитовании аффилированных и связанных лиц, недальновидной ссудной политике, недостаточном контроле над деятельностью ключевых сотрудников и т.п. Указанные явления встречаются в любых странах, в том числе и в высокоразвитых: например
банковские кризисы в США (в середине 1980-х годов) и в Японии
(1990-е годы), происшедшие в результате неудовлетворительной
политики выдачи кредитов, а также крах британского банка Barings
(1995 г.) из-за действий трейдера по ценным бумагам Ника Лисона
(Nick Leeson).
Весьма характерны они и для стран с развивающейся и переходной экономикой. Например, во второй половине 1990-х годов
в Мексике 20% банковских ссуд предоставлялись аффилированным и связанным лицам по ставкам более чем на четыре процентных пункта ниже рыночных, при этом вероятность их невозврата была на треть выше, чем соответствующий показатель по
остальным ссудам.
В тот же период индонезийские банки выделяли для «внутреннего кредитования» (ссуд, предоставляемых сотрудникам, менеджерам и директорам) средства, превышавшие их акционерный капитал более чем в два раза. К началу 2002 г. объем недействующих
(«плохих») кредитов в Китае составил по официальной оценке
343 млрд долл., а по неофициальным оценкам — от 480 млрд до
604 млрд долл. Доля таких ссуд в валовом внутреннем продукте
страны достигла 44—55%, очень велика она и в других азиатских
странах, например в Малайзии (36—48%) и Таиланде (36—41%).
Среди развитых стран наиболее высок данный показатель в Японии
(25—26%).
285
Сложность ситуации с управлением рисками в банках стран с
формирующимися рынками объясняется прежде всего низким уровнем корпоративного управления:
• серьезными конфликтами интересов;
• неэффективным их разрешением в рамках неразвитой систе-
мы правоприменения;
• неадекватным отношением советов директоров к проблеме
управления рисками в рамках системы внутреннего контроля
(поверхностным пониманием сути вопроса и слабым надзором за работой менеджеров, обеспечивающих функционирование соответствующих служб);
• недостатками в раскрытии информации;
• малочисленностью национальных фирм, способных провести
квалифицированный и независимый внешний аудит.
Тесная взаимосвязь этих показателей проявляется и во влиянии
качества корпоративного управления в банке на оценку риска, присваиваемую банку потенциальными инвесторами. Неэффективное
корпоративное управление в банке означает усиление свойственных
ему кредитного, операционного и репутационного рисков и потому
приводит к снижению стоимости его ценных бумаг.
При оценке платежеспособности компании, желающей получить ссуду, необходимо учитывать не только финансовые показатели претендента, но и уровень его корпоративного управления. Если
же банк не в состоянии обеспечить соблюдение надлежащих принципов в рамках своей организации, он не сможет правильно определить и вероятность того, что из-за нарушения этих принципов
заемщиком выданный ему кредит окажется недействующим. Следовательно, кредитный риск увеличивается. Рост операционного риска в банке со слабым корпоративным управлением связан с отсутствием или неудовлетворительным функционированием системы
внутреннего контроля, комитета СД по аудиту, службы внутреннего
аудита. Хорошо известно, что репутация финансового учреждения
сильно зависит от репутации тех лиц, которые пользуются его услугами. Чтобы не иметь дела с компаниями, получившими или способными получить скандальную известность, банк должен уделять
значительное внимание состоянию корпоративного управления у
своих контрагентов. Нельзя ожидать подобного отношения от банка, который не считает необходимым улучшать собственную систему корпоративного управления, поэтому инвестор повышает оценку
репутационного риска.
От создания надлежащей системы корпоративного управления в
банковском секторе выиграют все заинтересованные стороны:
286
• банки повысят эффективность своей деятельности;
• банковская система в целом привлечет новых вкладчиков, за-
емщиков, инвесторов и иных контрагентов;
• акционеры банков получат уверенность в обеспечении защи-
ты и повышении доходности своих инвестиций;
• государство сможет опереться на поддержку банковского сек-
тора в своих усилиях по укреплению конкурентоспособности
национальной экономики и борьбе с мошенничеством и коррупцией;
• общество в целом воспользуется плодами увеличения общест-
венного богатства.
Согласно документам Базельского комитета, эффективная система корпоративного управления в современном конкурентоспособном банке базируется на ряде принципов, суть которых состоит
в наличии:
• ценностей корпоративной культуры, зафиксированных в ко-
дексе корпоративного поведения и иных стандартах деловой
этики;
• системы, обеспечивающей приверженность этим ценностям
на практике;
• ясно сформулированной стратегии развития, в соответствии с
которой оцениваются результаты работы всего банка и отдельных лиц;
• четкого распределения прав (в том числе определенной ие-
рархии прав в сфере принятия решений) и обязанностей;
• эффективного механизма взаимодействия и сотрудничества
между советом директоров, топ-менеджментом и аудиторами;
• надежной системы внутреннего контроля (включая оценку
эффективности данной системы, проводимую службой внутреннего аудита и внешним аудитором) и службы управления
рисками (действующей независимо от бизнес-направлений и
бизнес-единиц), а также других элементов системы <сдержек
и противовесов>;
• постоянного мониторинга рисков в определенных областях
банковского бизнеса, характеризующихся высокой вероятностью возникновения конфликтов интересов (эти области охватывают, во-первых, взаимодействие банка с заемщиками —
аффилированными и связанными лицами, крупными акционерами и менеджерами высшего звена, и,
• во-вторых, деятельность лиц, осуществляющих крупные сдел-
ки, например операции ведущих трейдеров банка на фондовом рынке);
287
• совокупности финансовых и карьерных стимулов, создающих
условия для надлежащей работы менеджеров и других сотрудников.
Для банковского бизнеса чрезвычайно важно, чтобы структуры
корпоративного управления функционировали на основе принципа
«сдержек и противовесов». Система взаимоограничений включает в
себя контроль на четырех уровнях:
• совет директоров;
• специально уполномоченные лица, не имеющие отношения к
руководству каждодневными операциями;
• подразделения, несущие прямую ответственность за различ-
ные сферы деятельности банка;
• службы управления рисками и внутреннего аудита, функцио-
нирующие независимо от бизнес-направлений и бизнес-единиц банка.
Как указывает Базельский комитет по банковскому надзору, в
рамках СД следует организовать как минимум четыре комитета: по
аудиту, вознаграждениям, назначениям, управлению рисками.
Комитеты СД по аудиту организованы во всех рассмотренных
банках — как в американских, так и в европейских. Ситуация с
другими комитетами неодинакова: банки США чаще создают комитеты по вознаграждениям и назначениям, а банки Евросоюза —
комитеты по управлению рисками.
Отсутствие того или иного специального комитета не означает
отсутствия деятельности в соответствующих сферах: в этом случае
определенные обязанности возлагаются на другие комитеты СД.
Так, у трех из десяти крупнейших американских банков подбор
кандидатов на должности членов СД и менеджеров высшего звена
осуществляется комитетом по корпоративному управлению. У трех
банков Евросоюза вместо отдельных комитетов по вознаграждениям и назначениям создан один комитет, занимающийся обоими
указанными вопросами. Два европейских банка отнесли вознаграждения и назначения к компетенции иных комитетов, а один банк
включил назначение директоров и топ-менеджеров в перечень
функций комитета по корпоративному управлению и содействию
председателю СД.
Что касается управления рисками, то при отсутствии специального комитета за это направление отвечает, как правило, либо комитет по аудиту, либо объединенный комитет по аудиту и управлению рисками (первый вариант используют пять банков Евросоюза
и три банка США, второй — два американских банка). В остальных
случаях данную задачу выполняют другие комитеты (по финансам,
технологиям, качеству активов и т.д.).
288
Анализ зарубежной практики управления рисками платежных
систем показывает следующее.
1. Процесс развития платежных систем, в первую очередь, за-
ключается в выработке общепризнанных принципов к стандартов.
Риски стали глобальными, они уже не ограничены национальными
масштабами, поэтому очевидна заинтересованность центральных
банков в сотрудничестве в целях их минимизации.
2. Ведущую роль в процессе унификации играет КПРС, влия-
ние которого с каждым годом увеличивается. Можно выделить три
основных направления в работе КПРС:
выработки ключевых принципов для системно значимых платежных
систем;
рекомендаций для их применения;
изучения работы розничных платежных систем, используемых платежных инструментов и процесса расчета по ним.
3. Результатом этой работы будет выработка политики цен-
тральных банков по надзору за розничными платежными системами; уменьшение расчетных рисков при валютно-обменных операциях (рынок FOREX). В 2002 году была запущена в эксплуатацию
система непрерывного нетто-расчета (Conlinuous Net Settlement)
CLS-банка, обеспечивающая мультивалютное условие поставки
платеж против платежа (PVP). Система позволяет исключить риски
принципала и максимально сократить риски ликвидности при валютообменных операциях.
4. Системы ВРРВ являются самыми преуспевающими в деле
поддержания финансовой стабильности путем минимизации системных рисков, а также способствуют проведению денежно-кредитной политики и обеспечению стабильности функционирования
экономики. Все системы ВРРВ являются системно значимыми,
вследствие чего в этих системах чрезвычайно важна роль управления рисками.
5. В связи с появлением новых видов угроз, модификацией профилей рисков, связанной с применением новых автоматизированных технологий расчетов, зарубежное финансовое сообщество продолжает постоянную работу по определению, классификации и поиску новых путей управления рисками платежных систем.
16.4. Электронный способ ведения
банковских операций и управление рисками
Переход к электронному способу ведения бизнеса — одна из самых
ярких современных тенденций в банковском деле. Развитие новых
технологий ведет к кардинальному изменению соотношения между
различными видами риска, с которым сталкиваются банки.
289
Эта проблема привлекла к себе пристальное внимание международных финансовых организаций, центральных банков развитых
стран и крупнейших рейтинговых агентств.
Первое фундаментальное исследование провел Базельский комитет по банковскому надзору при Банке международных расчетов (БМР) в Базеле, созданном в 1930 г. по Гаагскому соглашению
о германских репарациях. БМР — орган консультаций и сотрудничества центральных банков, который ведет исследовательскую
работу, координирует системы банковского надзора и является
источником чрезвычайных кредитов центральным банкам. В настоящее время право голоса на общих собраниях имеют 50 центральных банков и иных центральных финансовых органов. Базельский комитет по банковскому надзору при БМР создан в
1974 г. В ноябре 1999 г. была создана рабочая группа по электронным банковским услугам (результатом ее деятельности стали
два доклада). На основе выводов этой группы Базельский комитет
совместно с Банком международных расчетов приняли в мае
2001 г. важный рекомендательный документ: в нем были определены ключевые категории рисков и зафиксированы основные
принципы управления рисками, которых следует придерживаться
банкам, развивающим бизнес в новой сфере.
Значительное внимание различным аспектам данной проблематики уделено и в исследованиях других влиятельных межгосударственных организаций — Международного валютного фонда и «Группы десяти» группа ведущих развитых стран — членов Международного валютного фонда: США, ФРГ, Великобритания, Франция,
Япония, Италия, Канада, Бельгия, Нидерланды, Швеция), принявших обязательства в рамках общего соглашения о займах кредитовать друг друга в национальных валютах; в последующем к ним
присоединилась Швейцария. Эта группа играет заметную роль в
международной валютной системе; из представителей входящих в
нее стран образован Базельский комитет по банковскому надзору).
Центральные банки и банковские ассоциации развитых стран также
изучают эти вопросы — к примеру, весьма обстоятельные доклады
были подготовлены Федеральным союзом германских банков и Федеральным банком Германии. Естественно, не остались в стороне
от проблемы рисков и рейтинговые агентства — Fitch 1ВСА и
Standard & Poor»s (см. врезку со списком докладов и исследований).
Попытаемся обобщить основные положения указанных документов и определить важнейшие подходы к анализу рисков в сфере
электронных банковских услуг.
Начнем с характеристики рассматриваемой сферы в качестве
составной части электронного бизнеса и анализа новых тенденций,
290
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]