Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Управление банковскими рисками. Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям экономики и управления
.pdf
тельно, банкротства связан с тем, что банк не будет удовлетворять требованиям достаточности капитала:
• для поддержания всеобщей уверенности в устойчивости банка.
Наиболее прямо на обеспечение данной цели ориентировано
требование к минимально допустимому размеру банковского капитала, доведенное до международных стандартов:
• для обеспечения запаса прочности при временных проблемах
с ликвидностью;
• для защиты вкладов населения в случае ликвидации банка;
• для защиты интересов всех кредиторов в случае потерь по
кредитам и инвестициям с последующей ликвидацией или
реструктуризацией банка;
• для обеспечения адекватного источника финансирования не-
доходных активов.
В экономическом плане неплатежеспособность возникает тогда,
когда убытки кредитной организации превысили ее собственные
средства. С точки зрения надзора, неплатежеспособность оказывается более жестким понятием и наступает при выходе банковского
капитала за пределы минимально допустимого уровня или выходе
за данные рамки определенных нормативных коэффициентов, рассчитываемых на базе банковского капитала.
Согласно критериям Банка международных расчетов норматив
минимальной достаточности банковского капитала устанавливается
на уровне не менее 8%. Обеспеченные кредиты рассматриваются,
как имеющие пониженный риск и требуют вдвое меньшего покрытия банковским капиталом.
При определении степени рискованности отдельных категорий
банковских активов правила Центрального банка принципиально
не отличаются от Базельских, хотя некоторые существенные отличия имеются.
Межбанковские кредиты отечественным банкам считаются в
несколько раз более рискованными.
Данное отличие можно считать вполне обоснованным, учитывая меньшую надежность наших банков. Согласно отечественным правилам не предусмотрено двукратное уменьшение коэффициента риска для обеспеченных недвижимостью кредитов —
мера также оправданная, обусловленная отсутствием развитого
рынка недвижимости и эффективных правовых механизмов в
данной области.
Регулирующая роль достаточности капитала в зарубежной практике во многом зависит от действенности внешнего аудита и возможностей банков частично уйти из-под ограничений.
191
10.2. Управление валютным риском
Применительно к банку, определяющей специализацией которого
являются инновации, преобладают риски, связанные с долго- и
среднесрочным кредитованием новых технологий. Поэтому у такого
банка на первое место выходят риски инноваций (как элемент рисков финансовых услуг), а также маркетинговые риски (связанные с
непредвиденными затруднениями в реализации продукции предприятий, внедряющих новые технологии). В этом случае особое
значение получают внешние проектные риски:
• отдельно стоящий риск (связанный с проектом);
• внутрифирменный или корпоративный риск (влияние проек-
та на общий риск кредитования заемщика);
• рыночный или портфельный риск (география риска, природа
риска, соответствие банковской политике и кредитному портфелю).
При этом наибольший риск несет освоение технологического
новшества без качественной предварительной оценки, ожидаемой
экономической эффективности от его использования, т.е., если использование новой технологии начато преждевременно (до того,
как затраты на производство приведены в соответствие с реальным
уровнем рыночных цен), отсутствует или недостаточен потребительский спрос на новую продукцию, что не позволяет окупить затраты, число поставщиков и посредников, привлеченных для производства и реализации новшества, избыточно для конкретного
рынка, и т.д.
Банк, специализирующийся на обслуживании внешнеторговых
операций, несет в основном следующие риски:
• экономические (риски изменения стоимости активов и пас-
сивов из-за изменения курсов валют);
• перевода (риск различий в учете пассивов и активов в инва-
лютах);
• сделок (риск неопределенности стоимости сделки в будущем
в национальной валюте);
• страховые;
• политические.
Степень банковского риска учитывает полный, умеренный и
низкий риск в зависимости от расположения по шкале рисков.
Степень банковского риска характеризуется вероятностью события,
ведущего к потере банком средств по данной операции. Она выражается в процентах или определенных коэффициентах.
Риск обмена валюты — это риск убытков вследствие обмена
ценности, выраженной в иностранной валюте, на условиях ценно-
192
сти национальной валюты банка (рис. 10.1). Опасность потери возникает из-за процесса переоценки позиции в иностранной валюте в
национальную валюту в стоимостном выражении. Когда банки
имеют открытую позицию в иностранной валюте (при которой активы в валюте не равны обязательствам в этой же валюте), процесс
переоценки обычно создает либо прибыль, либо потери. Прибыль
или потери — это разница между обобщенными изменениями выражения в национальной валюте ценностей активов, обязательств и
капитала, выраженных в иностранной валюте.
Общий подход к проблеме измерения и ограничения валютного
риска заключается в том, чтобы ограничить размер открытой позиции по каждой валюте ежедневно на конец рабочего дня. Тогда
нетто-открытые позиции могут быть выражены как процент банковского капитала, активов или как другие значимые отношения.
Валютные риски
Риск изменения
обменного курса
Риск
конвертировния
Риск открытой
валютной позиции
Коммерческие
риски
Конверсионные
риски
Риск
перевода
Трансляционные
риски
форфейтирования
Технологический
риск
Риск
Риск
сделки
Ðèñ. 10.1. Виды валютных рисков
Валютный курс непосредственно зависит от изменения валютных курсов во времени. На обменный курс в значительной степени
могут повлиять тенденции экономического развития страны и различные политические моменты, начиная с изменений в политике
валютного регулирования и заканчивая степенью социальной напряженности.
Пределы ограничиваются для каждой позиции по номиналу валюты или по процентному отношению. При использовании этого
подхода банки пытаются контролировать риск курса обмена через
размер открытой позиции как приближение к оценке возможных
потерь, которые может принести такая позиция.
193
Такой подход может быть расширен непосредственно оценкой
потенциальной потери, которую может дать открытая позиция.
Действительно, такой подход проясняет то, что управление ставит
своей целью ограничить потенциальную возможность потерь.
Для прямой оценки возможности потерь руководство определяет размер убытка, который может быть нанесен в случае изменения
курса обмена при его движении против открытой позиции банка.
Для того чтобы провести такую оценку, банк делает одно из нескольких допущений в отношении потенциального, возможного
неблагоприятного движения обменного курса и вычисляет потери,
которые понес бы банк, проведя переоценку открытой позиции
банка по этому гипотетическому курсу обмена. Размер потенциальных потерь, которые могли бы иметь место в этом случае, лимитируется. Этот лимит может быть выражен как абсолютная величина
потери или как процент некой величины, например предполагаемых доходов или общего капитала. Обычно основной целью банка
в данном случае является обеспечение гарантий, в том что потери
из-за изменения курса валют не повлекут значительного сокращения общего дохода банка.
Основным методом оценки и контроля за валютным риском является расчет открытых валютных позиций. Для оценки риска, связанного с поддержанием открытых позиций в иностранных валютах, используется методика Банка России.
Банки придерживаются консервативной валютной политики,
стремясь ограничить уровень принимаемого валютного риска путем
поддержания минимально возможного уровня открытых позиций.
При этом особое внимание уделяется качеству активов, номинированных в иностранной валюте, и прежде всего качеству кредитного
портфеля.
Управление валютными позициями включает установление
внешних и внутренних ограничений на валютные позиции, а также
контроль за их выполнением (соблюдением).
В целях эффективного управления валютными рисками в банках используются процедура переоценки позиций и система объемных и стоп-лимитов по позициям, несущим валютный риск. Банк
устанавливает лимиты на наличные и срочные операции по типам
сделок и видам валют. Все валютные операции проводятся в пределах лимитов, установленных на контрагентов.
В целях внутреннего управления риском периодически проводится переоценка активов и пассивов баланса. Банки регулярно проводят стресс-тестирование, включающее расчет возможных убытков,
которые он может понести в результате резкого изменения курсов
иностранных валют. Периодичность проведения переоценки зависит
194
от изменений условий рынка и степени валютного риска, а так же
регулярно анализируют последствия потенциальных изменений на
рынке.
Для ограничения убытков, возникающих в связи с ожидаемым
изменением валютного курса, банки используют формирование валютных корзин, то есть набор валют, взятых в определенных пропорциях.
В такую корзину в целях снижения риска подбираются валюты,
курсы которых обычно «плавают» в противоположных направлениях, делая совокупную стоимость всей корзины более стабильной.
Регулирование открытой валютной позиции осуществляется на
спотовом рынке в рамках лимитов на банки-корреспонденты и национальный клиринговый центр.
Действующая система управления валютными рисками обеспечена следующими механизмами:
• жесткие критерии и требования к финансовому состоянию
участников валютного рынка;
• установление лимитов нетто-операций для участников торгов
по иностранной валюте в зависимости от размера их собственных средств;
• соблюдение принципа «поставка против платежа» по всем
иностранным валютам;
• введение интервалов колебания курсов на текущих торгах от
курса, зафиксированного на предыдущих торгах;
• наличие фонда покрытия операционных рисков и иных убыт-
ков, возникающих в связи с совершением операций на торгах
в по иностранной валюте, оформленного путем внесения
взносов участниками торгов. Между банком и биржей, как
организатором торговли, заключается договор о покрытии
возможных операционных рисков и убытков, возникающих в
связи с совершением операций на торгах на основе которого
происходит формирование фонда.
Электронная торговая система, в рамках которой осуществляются валютные торги, обеспечивается ввод заявок, заключение сделок по множественным курсам, отображение текущей информации
на рабочих местах участников торгов и формирование итоговых
отчетных документов.
Биржа объединяет главные преимущества отдельных механизмов
валютного рынка (межбанковского, биржевого и брокерского) и устраняет наиболее актуальные для банков технологические проблемы
заключения и исполнения сделок с иностранными валютами.
Принцип работы: рабочее место трейдера, оборудованное персональным компьютером, позволяет выставлять заявки на покупку
195
либо продажу необходимого инструмента с указанием курса, объема
лота, срока расчетов.
На основе совокупности выставленных заявок формируются
таблицы котировок, которые доступны всем пользователям. Заявки
могут удовлетворяться как полностью, так и частично.
Биржа, осуществляющая торговлю иностранной валютой, имеет
ряд существенных преимуществ:
• ликвидность рынка за счет неограниченного числа участни-
ков торгов и широкого диапазона котировок;
• прозрачность рынка и равные условия для всех участников;
• использование института маркет-мейкеров и минимизация
рисков резких курсовых колебаний;
• автоматический режим заключения и регистрация сделок;
• многоуровневую систему гарантий исполнения сделок.
Благодаря этому круг участников валютных торгов может быть
значительно расширен за счет привлечения мелких и средних региональных банков, вынужденных в настоящее время торговать на
невыгодных для себя условиях депонирования и залогов. Работа
биржи значительно снижает издержки на обслуживание конверсионных операций и увеличивает число потенциальных партнеров и
предоставляет возможность мелким банкам заключать сделки с
иностранной валютой при отсутствии кредитных линий.
Установление электронных терминалов в мировых центрах валютной торговли и решение вопроса о допуске нерезидентов к торговле валютой делают реальной перспективу интеграции российского валютного рынка в мировую систему торговли.
Для снижения риска потерь при проведении торговых операций
с валютой на бирже коммерческими банками — членами валютной
секции разрабатывается система лимитов, регулирующих деятельность валютных брокеров на биржевом валютном рынке:
• лимит объема сделок; он устанавливается конкретному бро-
керу и зависит от того, как банк планирует размещать свои
активы. Данный показатель позволяет ограничить риск в размере зафиксированного объема;
• ограничение в перечне инструментов торговли; для каждого
брокера формируется индивидуальный список торгуемых инструментов;
• ограничение по прибыли или убытку; для каждого дилера ус-
танавливаются определенные границы коридора, в пределах
которого могут совершаться сделки. При достижении предельного размера прибыли или убытка брокер должен прекращать операции, даже несмотря на положительные тенденции на рынке.
196
Дальнейший рост объемов торгов валютой позволит применять
систему расчетов и управления валютными рисками, что откроет
перед валютным рынком новые возможности:
• введение электронного фиксинга по торгам «иностранная ва-
люта — иностранная валюта» в дополнение к традиционному —
«российский рубль — иностранная валюта»;
• проведение торгов иностранной валютой в системе по мно-
жественным курсам;
• установление торговых терминалов на региональных торговых
площадках и у зарубежных участников торгов;
• расширение круга участников торгов за счет региональных
банков и банков других государств (нерезидентов);
Реализация этих возможностей даст серьезный стимул развитию
межрегиональной валютной торговли, а также валютных торгов.
10.3. Управление операционными рисками
Целью управления операционными рисками является предотвращение негативных последствий, возникающих в текущей деятельности кредитной организации, усиление контроля за бизнеспроцессами.
Характерной особенностью операционных рисков является то,
что большинство их факторов относятся к внутренней операционной среде, поэтому здесь трудно установить четкие математикостатистические связи между отдельными позициями, вероятностью
и размером операционных потерь. Факты, связанные с операционными рисками, находятся в конце статистического распределения,
за пределами доверительного интервала. В связи с этим применение
статистических методов, таких как Value at Risk (VaR), затруднено в
силу недостаточной репрезентативности данных. Здесь возникают
определенные трудности, ибо статистические выборки и модели в
этом случае, как правило, не работают. На третьем этапе после
проведения оценки риска принимаются соответствующие управленческие решения, которые в последующем являются предметом их
мониторинга. Суть этого этапа заключается в том, что последствия
операционных рисков так же, как и всех иных, выражаются возможными альтернативами: прибылью или убытком. Поэтому, с одной стороны, банки должны создавать резервы на возможные потери по этим рискам, с другой — операционные риски тоже должны
создавать прибыль, и задача менеджмента как раз и состоит в том,
чтобы и эти риски приносили прибыль, формировали экономический капитал банка. Для выявления операционного риска в банках
необходимо на регулярной основе проводить процедуру мониторинга и управления операционном риском. Кроме того, в банках долж-
197
на осуществляться система сбора и предоставления структурными
подразделениями сведений о выявленных случаях операционных
потерь как фактических, так и потенциальных. Унифицированный
характер и достаточная степень детализации данной информации
обеспечивают возможность проведения количественной оценки показателей операционного риска в разрезе групп факторов риска, а
также идентификации источников риска. В соответствии с внутренними нормативными документами риск-менеджеры банка на
постоянной основе обьязаны занимаются раскрытием произошедших рисковых событий с целью организации процессов, позволяющих в дальнейшем предупредить возникновение подобных ситуаций.
В целях минимизации данного риска в банке должна действовать система бюджетирования, которая на этапе планирования позволяет выявить наиболее затратные и неэффективные операции,
определить приоритетные направления клиентской политики.
В процессе работы особое внимание следует уделять созданию и
соблюдению процедур контроля деятельности, подготовки достоверной отчетности и раскрытию всей необходимой актуальной информации о своей деятельности.
Банкам необходимо постоянно осуществлять аудит информационной безопасности, который позволяет снижать операционные
риски и обеспечить уровень информационной безопасности в соответствии с требованиями государственных регулирующих органов.
На первых этапах менеджмент кредитных организаций
ограничивался негативным влияния операционных рисков, которые
признавались банками. Эти факты послужили развитию анализа
операционных рисков подразделениями банка. Основное внимание
уделялось причинам возникновения операционных рисков, которые
могли привести к негативным последствиям.
Впоследствии операционные риски стали рассматриваться с
точки зрения конечных результатов деятельности, к которым приводит операционный риск (например, общая сумма убытка в результате сбоя информационных систем или ошибок персонала). Для
управления указанными рисками банки используют метод контроллинга, который предполагает определение цели, сбор информации
и ее обработку для выявления областей возникновения риска, организацию соответствующих информационных потоков.
Второй этап — метод оперативного контроля внутренних
систем. Данный метод предполагает осуществление контроля процессов и информационных систем на местах, контроль соблюдения внешних и внутренних норм деятельности, а также разработку
мероприятий по защите от негативного влияния операционных
рисков.
198
Т р е т и й э т а п ориентирован на идентификацию предупредительных сигналов риска. С этой целью обозначаются области потенциальных рисков и причины их возникновения. На основе предупредительных сигналов разрабатываются меры раннего реагирования, в частности, меры по предотвращению перегрузки информационных систем, охрана здоровья сотрудников, улучшение условий
работы персонала и др.
На основе анализа предупредительных сигналов подводятся
итоги, результаты которых передаются менеджерам высшего звена с
целью принятия адекватных мер. Одним из условий внедрения системы риск-менеджмента операционного риска является самосознание сотрудников банка, поскольку указанные риски возникают на
уровне подразделений, как вследствие ошибок персонала, сбоев в
работе информационных систем, так нарушения бизнес-процессов.
С этой целью коммерческие банки проводят тестирование сотрудников. Обработка информации позволяет, получить статистические
данные, уточнить сферы возникновения убытков, частоту, а затем
оценить вероятность их возникновения в будущем. На основе собранной информации определяются мероприятия, позволяющие
предупредить возможные потери и избежать их.
Наиболее сложной для разработки индивидуальной модели
оценки операционных рисков является проблема определения индикаторов риска. Например, риск, связанный с утратой компетентности сотрудников, может быть измерен такими индикатерами как
недостаток рабочих мест; количество жалоб и замечаний полученных со стороны клиентов, руководителей подразделений, других
сотрудников; стаж работы сотрудника. Риски, возникающие в связи
с успешной работой сотрудников, соответственно могут быть измерены на основе анализа продолжительности рабочего дня и состояния их здоровья.
Так как подходы к оценке операционных рисков находятся в
стадии становления, для их развития необходимо иметь по крайней
мере два вида оценки: объем ущерба и вероятность потерь.
Получение данной информации, ее регистрация и составляет
основную проблему. Для ее решения, например, коммерческие
банки Великобритании, Германии и Франции объединились в своих усилиях по сбору данных об операционных рисках.
На анонимной основе они предоставляют друг другу информацию о внутренних рисках, что в определенной мере позволяет оценить вероятность возникновения операционных рисков.
В том случае, если вероятность риска низка, а потери велики,
банку следует перевести риск, например, застраховать от пожара,
сбоев в компьютерных программах, сетевых отключений. Если
199
вероятность низка и сумма ущерба незначительна, следует принять риск. При высоком уровне вероятности наступления события
и сумме ущерба необходимо принимать меры по предотвращению
риска. Для снижения негативного влияния операционных рисков
создаются резервы, которые защищают основной капитал. В этой
связи Базельским комитетом в части операционных рисков был
предложен формализованный подход оценки риска и требований
к созданию резервов. Помимо резервирования под риск банки могут страховать его, переводя, таким образом, на третьих лиц. Для
того чтобы не допускать значительных потерь, экономить на расходах, связанных с созданием резервов, возможно проведение политики, направленной на минимизацию рисков, либо увеличивать
прирост доходов и прибыли, являющихся источником роста капиталов банка.
Основные принципы управления операционным риском с учетом отечественной и международной банковской практики предусматривают в том числе:
• цели и задачи управления операционным риском с учетом
приоритетных направлений деятельности банка;
• основные методы выявления, оценки, мониторинга (постоян-
ного наблюдения) операционного риска;
• основные методы контроля и минимизации операционного
риска (принятие мер по поддержанию риска на уровне, не угрожающем интересам кредиторов и вкладчиков, устойчивости
банка);
• порядок информационного обеспечения по вопросам опера-
ционного риска (порядок обмена информацией между подразделениями и служащими, порядок и периодичность представления отчетной и иной информации по вопросам управления операционным риском).
Целью управления операционным риском является поддержание принимаемого на себя риска на уровне, определенном банком
в соответствии с собственными стратегическими задачами. Приоритетным является обеспечение максимальной сохранности активов и
капитала на основе уменьшения (исключения) возможных убытков.
Управление операционным риском осуществляется также в целях:
• выявления, измерения и определения приемлемого уровня
операционного риска;
• постоянного наблюдения за операционным риском;
• принятия мер по поддержанию на не угрожающем финансо-
вой устойчивости банка и интересам его кредиторов и вкладчиков уровне операционного риска;
200
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]