Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Управление банковскими рисками. Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям экономики и управления
.pdf
13.4. Стратегия и необходимость
модернизации банковской системы
Модернизация банковской системы преследует две группы целей.
В о - п е р в ы х, это создание позитивных условий для развития
цивилизованного и эффективного банковского бизнеса. Для этого
необходимы изменения как внутри банковской системы, с целью
повышения ее качества, так и изменения в окружении банковской
системы, для устранения барьеров и снижения себестоимости банковского бизнеса. Для повышения качества банковской системы
необходимо обеспечение таких параметров, как:
• стабильность (финансовая устойчивость, оптимальный уро-
вень рисков);
• грамотное бизнес — и финансовое планирование;
• надежные и эффективные внутренние процедуры, соответст-
вие законодательству и банковским правилам, профессиональный менеджмент;
• высокое доверие кредиторов и вкладчиков;
• точность операций и противодействие незаконным доходам,
операциям, финансированию терроризма;
• достаточный спектр и высокое качество услуг;
• достаточные финансовые возможности, высокое качество ка-
питала;
• прозрачность и высокое качество отчетности, применение
ÌÑÔÎ;
• развитая банковская инфраструктура: сети филиалов и пред-
ставительств, современные технологии, развитая и совершенная расчетная система;
• гибкость и оперативность отклика на меняющуюся экономи-
ческую обстановку, инновационность;
• эффективные правила корпоративного управления;
• добросовестная конкуренция;
• действенные правила и процедуры банкротства банков.
• противодействие легализации незаконных доходов, финанси-
рованию терроризма;
• защита прав банков как кредиторов и залогополучателей;
• отмена возможности досрочного изъятия вкладов;
• информационная прозрачность клиентской среды;
• упрощенный порядок учета и расчетов по кредитам индиви-
дуальным предпринимателям и частным лицам;
• разрешение региональным представительствам банков прово-
дить кредитную работу с индивидуальными предпринимателями и частными лицами;
241
• упрощенный порядок списания безнадежных кредитов;
• законодательное разрешение банкам отказывать в открытии
счетов и проведении операций с сомнительными лицами;
• упрощение и оптимизация процедур предоставления синди-
цированных кредитов, позволяющих разделять доходы, риски
и налоги между участниками;
• создание облегченных условий для ипотечного кредитования
и выпуска ипотечных ценных бумаг;
• поддержка возникновения серьезных негосударственных рей-
тинговых программ для оценки банков;
В о - в т о р ы х, необходимо оптимизировать банковский надзор. Для этого нужно сместить фокус с формальной оценки количественных параметров на глубокую профессиональную, качественную и своевременную диагностику.
Ее внедрение необходимо в связи с:
• созданием системы гарантирования вкладов;
• важностью оценки перспектив деятельности банков, а не
только их текущего статуса и прошлых ошибок;
• выделением параметров качественной диагностики;
• оценки бизнес-перспектив деятельности банка;
• оценкой финансовой устойчивости банка; оценка качества
процедур управления в банке;
• оценкой качества менеджмента и корпоративного управления.
Основными принципами банковской реформы должны стать
конкуренция и равноправие.
Результатом реформирования банковского сектора должно
явиться существенное повышение его функциональной роли в
экономике, а также приближение отечественной банковской системы по основным макроэкономическим параметрам банковской
деятельности к странам — лидерам по уровню экономического
развития из группы стран с развивающимися рынками. Государству необходимо разработать более четкое законодательство по страхованию вкладов, банкротству, залогу, ипотечное законодательство. Все это в настоящее время затрудняет работу банков и повышает риски банковской деятельности. Необходимо решение вопросов о коммерческом присутствии иностранных поставщиков
банковских услуг в форме участия в капиталах дочерних банков
или иных кредитных организаций, созданных по российскому законодательству.
242
Выводы
1. Выбор стратегии банка по управлению рисками принимается на
основе изучения банковских услуг и его отдельных сегментов.
2. К числу наиболее рискованных стратегий по управлению рисками относятся стратегия лидера и стратегия, связанная с продажей новых услуг.
3. Принимая определенный риск, банк должен быть готов управлять им и отслеживать его.
4. Стратегия управления банковскими рисками непосредственно
базируется на стратегии развития банка.
5. Стратегия управления банковскими рисками находится под непосредственным управлением руководителя банка.
Вопросы для самоконтроля
1. Как осуществляется выбор стратегии управления рисками в банках?
2. Какие стратегии по управлению рисками относятся к наиболее
рискованным?
3. Какие этапы проходит разработка стратегии управления рисками?
4. Как должны действовать банки принимая определеннее риски?
5. Какие принципы должны быть положены в работу банка согласно банковской стратегии по управлению рисками?
243
Глава 14
Совершенствование системы
оценки и управления банковскими рисками
14.1. Использование методики
измерения риска
В существующей практике существует ряд факторов, осложняющих
процесс управления рисками, например недостаточный опыт рыночных отношений, необходимый для разработки стратегии. С этим
связана ограниченность методов, которые можно использовать для
расчета и прогнозирования уровня риска. Используя статистические данные, можно определить, например, максимально возможные прогнозируемые потери при заданном уровне надежности.
Имеющаяся статистика порой не соответствует действительности,
что не позволяет получить реальные результаты анализа.
Высокая вероятность изменения на финансовом рынке вызывает необходимость использования эффективной системы управления
рисками. Такая система должна иметь организационную, аналитическую, операционную и компьютерную поддержку.
Организационная структура управления рисками предопределяет уровень ответственности и административную соподчиненность
подразделений в выполнении функций по управлению рисками.
Как правило, вопросами управления рисками занимается специальный отдел.
Организационная структура должна обеспечивать адекватный
надзор за стратегией и операциями, эффективное разделение обязанностей среди сотрудников, вовлеченных в торговые операции и
их администрирование, соответствующие отчеты о принятых рисках, стратегиях и результатах.
Разработанные и задокументированные политика, процедуры и
руководство по управлению рисками служат целям эффективного
обмена информацией в банке. Документы должны устанавливать
четкие границы ответственности, содержать описание функций
подразделений и системы взаимодействия между ними, процедуры
контроля рисков.
Использование методики измерения рисков лежит в основе их
количественной оценки. Она должна удовлетворять следующим
требованиям:
244
• количественно определять риски финансовых инструментов
посредством точной оценки размера и вероятности потерь от
возможных изменений на рынке;
• измерять риски различных финансовых инструментов с ис-
пользованием единого критерия;
• измерять риски портфеля финансовых инструментов, прини-
мая во внимание портфельный и корреляционный эффекты;
• учитывать время открытой позиции, в течение которого ры-
ночный риск возможен.
Новые производные финансовые инструменты, а также распространение инструментов с различными параметрами обусловили
необходимость разработки новейших методов их оценки и моделирования.
Неотъемлемой частью методики управления рисками должно
стать стресс-тестирование баланса. Оно позволяет выявить и количественно оценить эффект от событий, которые могут произойти и
иметь серьезные последствия для дальнейшего осуществления банком операций. Шоковое тестирование осуществляется путем экстраполяции на будущее исторических данных о поведении рынка в
прошлом. Предполагается, что аналогичные события могут произойти повторно, или берется модель поведения рынка в прошлом,
и генерируется вероятность совершения событий вновь. Тестирование должно осуществляться каждую неделю или каждый месяц.
Кроме того. большое значение должно уделяться проверке сценариев возможных следующих событий:
• какое влияние на доход организации окажет падение доход-
ности по государственным ценным бумагам;
• что произойдет с доходами и рыночной стоимостью органи-
зации при скачке курса доллара.
Появление методики RiskMetrics, основанной на оценке стоимости, подвергающейся риску (Value-at-Risk, VaR), качественно
обновило инструментарий специалистов по управлению рисками.
VaR является функцией четырех переменных:
• текущей рыночной стоимости финансового инструмента;
• оценки изменчивости доходов, выраженной среднеквадрати-
ческим отклонением;
• доверительным интервалом, характеризующим вероятность
ожидаемых потерь, в зависимости от частоты их свершения;
• времени открытой позиции: периода, в течение которого фи-
нансовый инструмент будет подвержен риску.
Методика VaR служит предпосылкой для построения всеобъемлющей системы управления рисками в организации.
245
В деятельности по управлению рисками банки используют автоматизацию системы прогнозирования и оценки количественного
уровня риска. Программы по управлению рисками осуществляют
моделирование, позволяющее рассмотреть сотни возможных сценариев поведения рынка и просчитать возможные результаты деятельности на нем. Помимо функций моделирования системы, как
правило должны поддерживать процесс администрирования, разрабатывать стратегию отслеживания рисков, выполнять бухгалтерские
и отчетные функции.
Для оценки степени риска используется качественный и количественный анализ. Качественный анализ опирается на четкое выделение факторов, перечень которых специфичен для каждого вида
банковского риска. В последующих разделах этим факторам уделяется большое внимание. Модель качественного анализа показывается на примере анализа кредитного портфеля банка.
В количественном анализе можно выделить условно несколько
блоков:
• выбор критериев оценки степени риска;
• определение допустимого для банка уровня отдельных видов
риска;
• определение фактической степени риска на основе отдельных
методов;
• оценку возможности увеличения или снижения риска в даль-
нейшем.
Критерии оценки степени риска могут быть как общими, так и
специфичными для отдельных видов риска.
Наиболее разработаны в экономической литературе критерии
оценки кредитного риска:
• репутация заемщика;
• способность заимствовать средства;
• способность заработать средства для погашения долга в ходе
текущей деятельности;
• капитал заемщика;
• обеспечение кредита;
• условия кредитной операции;
• контроль (соответствие операции законодательной базе и
стандартам).
Можно выделить критерии оценки и других видов риска:
• процентный риск — влияние движения процента по актив-
ным и пассивным операциям на финансовый результат деятельности банка, длительность окупаемости операции за счет
процентного дохода, степень чувствительности активов и пассивов к изменению процентных ставок в данном периоде;
246
• операционный риск — влияние качества персонала на резуль-
таты работы банка; степень ошибаемости при совершении
операций, связанная с организацией и технологией производственного процесса в банке; влияние внешних факторов на
ошибочность принимаемых решений;
• риск несбалансированной ликвидности — качество активов и
пассивов, соответствие структуры активов и пассивов по суммам, срокам, степени ликвидности и востребованности.
Допустимый размер рисков различного вида должен фиксироваться через стандарты (лимиты и нормативные показатели), отражаемые в документе о политике банка на предстоящий период. Эти
стандарты определяются на основе бизнес-плана. К их числу можно
отнести:
• долю отдельных сегментов в портфеле активов банка, кредит-
ном портфеле, торговом и инвестиционных портфелях;
• соотношение кредитов и депозитов;
• уровень показателей качества кредитного портфеля;
• долю просроченных и пролонгированных ссуд;
• долю МБК в ресурсах банка;
• уровень показателей ликвидности баланса и достаточности
капитальной базы;
• стандартные требования к заемщикам банка (по длительности
участия в данной сфере бизнеса, соответствию среднеотраслевым экономическим показателям, ликвидности баланса и т.д.).
Оценка фактической степени риска банка может основываться
на двух приемах — оценке уровня показателей риска и классификации активов по группам риска. В основе классификации показателей риска могут лежать сфера риска и вид показателя. В зависимости от сферы риска, которая связана с объектом его оценки, выделяются методы оценки совокупного (портфельного) риска банка,
индивидуального риска (связанного с конкретным продуктом, услугой, операцией, контрагентом), комплексного риска (связанного с
определенным направлением деятельности банка).
В качестве показателей оценки степени риска могут использоваться:
• прогнозируемый размер потерь;
• показатели сегментации портфелей банка (портфель активов,
кредитный, депозитных ресурсов, инвестиционный, торговый
портфели и т.д.) и др.
Наиболее распространен коэффициентный способ оценки степени риска.
Прогнозирование размера потерь может основываться на имитационном моделировании, методе дюрации и т.д. Показатели сегментации свойственны анализу качества портфелей банка.
247
Своевременная, точная и полная информация является базисом
для количественной оценки, мониторинга и контроля за финансовыми рисками.
Эффективная управленческая отчетность повышает способность
руководителей и сотрудников, вовлеченных в управление рисками,
отслеживать исполнение функций без больших затрат времени и
средств. Информация должна поставляться на различные управленческие уровни, в формате и степени детализации, достаточной для
каждой группы руководителей. Управленческая информация должна соответствовать установленной структуре управленческой отчетности, и должна включать:
• финансовую отчетность;
• отчетность контроля за рисками;
• отчетность по внешним рыночным рискам;
• отчетность по прибыльности;
• обязательную внешнюю отчетность.
Структура установленных в банке лимитов по рискам отражает
ее стратегию. Лимиты уровней риска должны определятся для конкретных контрагентов, рынков и инструментов.
Выполнение перечисленных функций требует высококвалифицированных специалистов для чего ряд банков создали специализированные подразделения по управлению рисками.
Основой минимизации негативного влияния на положение банков и принимаемых ими рисков должна оказывать интенсивная
работа по повышению качества внутрибанковского управления
рисками в сочетании с расширением инструментов воздействия на
банки со стороны центрального банка, который в тесном взаимодействии с международными организациями (Базельский комитет
по банковскому надзору.
Международный валютный фонд, Всемирный банк и Европейский банк реконструкции и развития проводят работу по повышению эффективности банковского надзора, приближению его к международным требованиям и стандартам. Принятие странами принципов, изложенных в рекомендациях Базельского комитета, способствует укреплению стабильности национальных банковских систем, развитию конкурентных условий на международных финансовых рынках.
Разработка стратегии при уклонении от риска путем уменьшения риска посредством хеджирования заключается в том, что банк,
решивший хеджировать только часть риска, полагаясь на прогнозы
благоприятных изменений курсов и процентных ставок, может воспользоваться процедурами принятия оптимальных решений. Отличие от полного хеджирования будет, скорее, в стоимости, чем характере используемых инструментов.
248
Период подверженности риску является решающим фактором. В этом случае эффективным инструментов являются свопы.
Своп — торгово-финансовая обменная операция, в виде обмена
разнообразными активами, в которой заключение сделки о покупке
(продаже) ценных бумаг, валюты сопровождается заключением
контрсделки, сделки об обратной продаже (покупке) того же товара через определенный срок на тех же или иных условиях оказываются особенно полезными для защиты от рисков, длящихся
больше пяти лет.
Решающим фактором является и определенность риска. Участие
в тендере может служить примером неопределенности риска в пределах от нуля до некоторой величины.
Можно предсказать в известных пределах сокращение объема
сбыта в определенной валюте, однако конкретный уровень сбыта, а
также соответствующая степень риска могут быть очень неопределенными.
В подобных случаях наиболее подходящими являются опционы. Опцион — договор, по которому потенциальный покупатель
или потенциальный продавец получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу актива (товара, ценной бумаги) по заранее оговоренной цене в определенный договором момент в будущем или на протяжении определенного отрезка времени. Опцион — один из производных финансовых инструментов.
Различают опционы на продажу (пут), на покупку (колл) и двусторонние.
Характер зависимости риска от факторов, определяющих его
величину, в общем случае не определен.
Ссудный риск. Рассмотрим функцию:
R (Qi) = S
— вектор параметров (характеристик) i-го актива банка;
ãäå Q
i
R (Q
) — ðèñê i-го актива банка;
i
S
— объем i-го актива;
i
p
(Qi) — вероятность невозврата минимально допустимого для раз-
o
f (S
g (Ò
мещения (на объекте вложений i-го актива) актива S
размещенного на минимально допустимый (для объекта
вложений i-го актива) срок t0;
) — монотонно возрастающая функция при Òi, Qi = const è
i
S
> S0;
i
) — монотонно возрастающая функция при Si, Qi = const è
i
Òi > t0.
⋅ ð
(Qi) ⋅ f (Si, Ti, Qi) ⋅ g (Ti, Si, Qi), (14.1)
i
o
,
0
О характере функций f (Si) è g (Òi) в общем случае ничего неизвестно, кроме того, что они монотонные и принимают значения на
отрезке [0, 1].
249
Введем обозначение:
P
Pi = ð0(Qi) f (Si, Òi, Qi) g (Òi, Si, Qi). (14.2)
Подставим выражение (14.2) в (14.1). Получим
Ri = Si Ði. (14.3)
Выражения (14.1) и (14.3) будем полагать формальными определениями ссудного риска.
Величину P
будем именовать рискованностью i-го актива банка.
i
Таким образом, рискованность актива (активной операции) — это
вероятность невозврата актива, зависящая от объема S
мещения Ò
и параметров (характеристик) Qi актива, включающих
i
, срока раз-
i
показатели объекта размещения.
Ïîä объектом размещения ресурсов (ОРР) банка будем понимать
объект вложения (размещения) какого-либо актива банка, т.е. либо
клиента — потенциального заемщика, либо эмитента — потенциального объекта инвестиционных операций, либо клиента — потенциального получателя банковской гарантии.
Хозяйствующего субъекта (заемщика, эмитента, клиента), которому принадлежит ОРР, будем именовать реципиентом.
Если вектор параметров Q
величину Ð
— риском i-го ОРР, координаты вектора Qi будем именовать по-
R
i
будем именовать рискованностью i-го ОРР, величину
i
содержит только показатели i-ãî ÎÐÐ,
i
казателями рискованности i-ãî ÎÐÐ.
Суммарным риском нескольких банковских активов S
ванностью Ð
ãäå N — количество банковских активов.
будем называть величину
i
N
S (14.4)
∑
ii
1,=
i
с риско-
i
Величина (14.4) не является математическим ожиданием, как
утверждается в некоторых экономических публикациях, и потому
не является очевидной.
На примере подсчета суммарного риска двух активов покажем
обоснованность определения (14.4).
Допустим, осуществляется многократное размещение (количество размещений стремится к бесконечности) активов S
и ОРР2 соответственно. При этом сроки вложений, их усло-
OPP
1
è S2 íà
1
вия и показатели каждого из ОРР остаются неизменными на протяжении всего опыта. (Поэтому будем полагать неизменной и рискованность каждого из ОРР.)
Суммарные потери в результате опыта многократного вложения
активов будут определяться, очевидно, выражением
250
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]