Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Управление банковскими рисками. Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям экономики и управления
.pdf
• определять размер и ликвидность привлекаемых на хранение
ценных бумаг для повышения уровня и качества мобильных
средств;
• находить целесообразное минимальное соотношение собст-
венных средств и рисковых активов;
• разрабатывать методы расчета коэффициента связанности де-
позитов с учетом особенностей данного банка и руководствоваться ими при размещении депозитов.
Риски активных операций. Риски активных операций связаны с
уровнем так называемого процентного риска, которому банки постоянно подвергаются в процессе своей деятельности.
Управление процентным риском состоит из управления активами (кредитами и инвестициями) и пассивами (заемными средствами). Управление активами зависит от уровня ликвидности самого
банка и портфеля его клиентов из ценных бумаг, а так же от степени существующей конкуренции (ценовой и неценовой), а управление пассивами — от доступности средств для выдачи ссуд.
Существует несколько концепций управления процентным
риском.
1. Чем процентная маржа банка выше, тем уровень процентного
риска ниже. Маржа между процентными доходами от активов и
процентными расходами по обстоятельствам должна быть положительной.
2. Концепция спрэд, при которой анализируется разница между
взвешенной средней ставкой, полученной по активам, и взвешенной средней ставкой, выплаченной по пассивам (обязательствам).
Чем разница между этими двумя величинами больше, тем уровень
процентного риска ниже. Данные для анализа обычно берутся из
статистической отчетности банка.
3. Концепция разрыва, которая состоит в анализе несбалансированности активов и пассивов банка с фиксированной и плавающей процентной ставкой. Берется превышение суммой активов с
плавающей процентной ставкой пассивов с фиксированной процентной ставкой в статике или за определенный период времени.
Уровень процентного риска зависит от следующего:
• от изменений в портфеле (структуре) активов, включая соот-
ношение величин кредитов и инвестиций, активов с фиксированной и плавающей ставкой, динамике их цены на рынке;
• изменений в структуре пассивов, т.е. соотношений собствен-
ных и заемных средств, срочных и сберегательных депозитов,
депозитов «до востребования»;
• динамики процентной ставки.
91
Для того чтобы контролировать и управлять уровнем процентного риска, разрабатываются конкретные стратегии деятельности
банка в зависимости от конкретных ситуаций.
Следующий вид риска — портфельный риск заключается в вероятности потери по отдельным типам ценных бумаг, а так же по всей
категории ссуд. Портфельные риски подразделяются на финансовые,
риски ликвидности, систематические и несистематические.
Уровень финансового риска измеряется с помощью следующей
формулы:
ROE = ROA ⋅ EM,
ãäå ROA — отдача активов, т.е. уровень эффективности использования
всех средств банка;
ROE — уровень эффективности использования акционерного капи-
òàëà;
EM — коэффициент собственности банка.
Риск ликвидности — это способность финансовых активов оперативно обращаться в наличность. Крупнейшие и известнейшие
производители и банки, чьи акции обращаются на центральных
биржах, имеют наименьший риск этого рода. Малые же фирмы —
новообразованные, венчурные — более опасны в этом отношении.
В данном случае особое внимание необходимо уделить выбору посредников. Основные виды финансовых посредников, специфика
их прав и обязанностей оказывают большое влияние на деловую
активность банков. Их правильный выбор влияет на уровень всех
видов рисков.
Системный риск связан с изменением цен на акции, их доходностью, текущим и ожидаемым процентом по облигациям, ожидаемыми размерами дивиденда и дополнительной прибылью, вызванными общерыночными колебаниями. Он объединяет риск изменения процентных ставок, риск изменения общерыночных цен и риск
инфляции.
Системный риск поддается довольно точному прогнозу, так как
теснота связи (корреляция) между биржевым курсом акции и общим состоянием рынка регулярно и довольно достоверно регистрируется различными биржевыми индексами.
Несистемный риск не зависит от состояния рынка и является
спецификой конкретного предприятия, банка. Он может быть отраслевым и финансовым. Основными факторами, оказывающими
влияние на уровень несистемного портфельного риска, являются
наличие альтернативных сфер приложения (вложения) финансовых
ресурсов, конъюнктура товарных и фондовых рынков и другие. Со-
92
вокупность системных и несистемных рисков называют риском инвестиций. Одним из основных методов измерения портфельного
риска может быть метод портфеля.
Существует три основные концепции «теории портфеля» (portfolio theory):
• концепция избежания риска (risk aversion), согласно которой
акционеры и инвесторы стараются избежать риска всегда, когда это возможно. Эта концепция связана с законом «убывающей полезности» (diminishing utility), т.е. чем больше капитал, тем меньше акционер старается его увеличивать;
• концепция «независимых кривых» (indifference curves) уров-
ней полезности, расположенных в координатной системе. Независимые инвестиции (портфели инвестиций) или так называемые независимые кривые представляют собой уровни полезности, с помощью которых руководство банковского учреждения координирует уровень прибыли и рисков.
• концепция «распределения капитала» (kapital rationing), кото-
рая может быть использована при наличии искусственного ограничения инвестиций, в том числе и со стороны государства.
В таком случае банк (призводитель, инвестор) не имеет возможности вкладывать свои деньги в некоторые проекты, даже если
он считает их выйгрышными. Чаще всего уровень портфельного
риска тесно связан с риском падения общерыночных цен.
Риск падения общерыночных цен — это риск неполучаемого
дохода по каким-либо финансовым активам. Чаще всего он связан
с падением цен на все обращающиеся на рынке ценные бумаги одновременно.
В странах с развитой рыночной экономикой существуют фирмы-наблюдатели (например «Стандард энд Пурс»), которые постоянно анализируют уровень портфельного риска различных ценных
бумаг.
Существует следующая классификация надежности ценных
бумаг: ААА, АА, А, ВВВ, ВВ, В......D. Ценные бумаги, попавшие в
категории ААА......ВВВ, являются менее рисковыми, а категория D
не обеспечивает даже возврата номинальной стоимости, т.е. стоимость основного капитала в конце оговоренного срока оказывается под большим вопросом. Например, ведущими фирмами в США
по определению рейтинга компании являются «Мэдис Инвесторс
Сервис» и «Стандард энд Пурс». Они выделяют несколько рейтинговых классов. Как было сказано выше, одним из методов определения уровня рисков является анализ среднеквадратического
отклонения.
93
Можно определенно утверждать, что акции частных фирм и акционерных предприятий значительно более рисковые, чем государственные облигации. Государство теоретически и практически не
может раззориться, потому что доход по его долговым обязательствам гарантируется всем достоянием страны. В то же время негосударственные, акционерные и венчурные предприятия более мобильны, эффективны, хотя уровень риска банкротства у них выше.
Риск инфляции — это риск, который определяется жизненным
циклом отраслей.
Основные факторы, влияющие на развитие отрасли, следующие:
• переориентация экономики, что связано с общей экономиче-
ской нестабильностью в мире, по отдельным регионам, странам, рынкам, рыночным сегментам, нишам и окнам, с одной
стороны, и ростом цен на ресурсы, с другой;
• истощение каких-либо ресурсов;
• изменение спроса на внутреннем и мировом рынках сбыта;
• общеисторическое развитие цивилизации.
Уровень банковских рисков может возникать также при осуществлении лизинговых и факторинговых операций, бартерных и клиринговых сделок.
Для снижения риска лизинговых сделок необходимо разработать ускоренные нормы амортизационных отчислений или использовать их досрочное начисление.
В зависимости от формы отношений между субъектами, осуществляющими лизинговые операции, он может быть оперативным,
финансовым, возвратным, международным. Каждый из перечисленных видов лизинга может быть прямым и косвенным; срочным
и возобновляемым( револьверным); чистым и полным.
Клиринг — это взаимная оплата между двумя банками, районами, экономическими единицами, государствами, при которой проводится обмен товаров без перевода денег (валюты). Сущность клиринга выражается в следующем: за определенный календарный период, обычно один год, суммы взаимной торговли обращаются на
конкретных банковских счетах различных торгующих стран на основании специального клирингового договора. Осуществляя клиринг, каждая страна-экспортер получает сумму экспортируемого
товара от своего банка. Банк, со своей стороны, не ждет перевода
из банка-импортера, а дебетует клиринговый счет и высылает дебетовое авизо банку, связанному с импортером.
Несмотря на осуществление баланса при взаимных поставках,
чаще всего в конце периода одна сторона имеет перевес, т.е. авуар,
в свою пользу. Она или не желает больше получать товар своего
94
партнера, или ей необходимы деньги. Тогда эта сторона может продать свой авуар, обычно через посредника, в третью страну. В таком случае возникает разница между стоимостью клиринговой валюты и стоимостью конвертируемой валюты. В числовом выражении эту разницу называют дизажио. Если, например, 100 клиринговых долларов обменивают на 85 конвертируемых, дизажио равняется 15%. Продажа клиринговой валюты называется свитч (от английского switch — переключать).
Этот термин встречается и в случаях, когда меняют объект или
субъект торговых сделок. Например, при продаже малоперспективных ценных бумаг, смене партнеров в случае кредитных сделок и т.д.
Бартерные сделки — это форма компенсации, когда товар оплачивается не деньгами, а товаром. Бартерные сделки могут быть
межфирменными и межгосударственными. Чаще всего межфирменные бартерные сделки осуществляются с помощью различных
посредников. Международные бартерные сделки, также как и клиринг, связаны с прайс-листами, техническим кредитом, валютой
для пересчета стоимости товаров, но они не связаны с определенным временным периодом, и продолжительность бартерных договоров зависит от количества и стоимости товаров, указанных в
конкретных прайс-листах.
Для уменьшения риска по факторинговым операциям следует
анализировать платежеспособность заемщиков, изучать характер их
хозяйственных связей и взаимоотношения с поставщиками, структуру платежей, конкурентоспособность продукции, количество случаев ее возврата и т.д. При покупке факторинговым отделом банка
векселей у поставщиков, появляется дополнительный риск приобретения бронзового векселя (т.е. векселя, не имеющего товарного
покрытия). Этот риск предотвращается внесением в договоры условия возможного их разрыва и прекращения оплаты счетов и векселей при возникновении задолженности факторинговому отделу
свыше 30 дней со дня истечения срока векселя.
Частично компенсация этого риска происходит при повышении
комиссионного вознаграждения банку за подобные операции. Одним из способов измерения уровня риска является анализ зависимых и независимых, внешних и внутренних факторов, оказывающих влияние в конкретной ситуации, с помощью методов экспертных оценок. Кроме того, в практике коммерческих банков стран с
развитой рыночной экономикой широко используется система банковских гарантий.
Рыночные риски. В части рыночных рисков выделяют валютный
(операции на рынке FOREX), процентный (облигации), фондовый
риск (котируемые акции). Каждый вид рыночного риска рассмат-
95
ривается банком отдельно от других. Лимиты устанавливаются на
каждого эмитента рыночного инструмента исходя из волатильности
его ценных бумаг и их ликвидности. Объем и структура портфеля
ценных бумаг рассматриваются не только с точки зрения получения
доходов, но и как инструмент управления текущей ликвидностью.
Лимиты на рынке МБК устанавливаются исходя из финансового
состояния контрагента.
Органом, ответственным за принятие решений по управлению
рыночным риском, является комитет по управлению активами и
пассивами. Им определяются объем и структура портфеля ценных
бумаг исходя из оценки их качества с целью получения дохода и
поддержания необходимого уровня ликвидности. Регулярно проводится стресс-тест рыночного риска банка.
Банки осуществляют операции с фондовыми ценными бумагами
(акции российских эмитентов, ADR и GDR на них), однако данное
направление деятельности не является приоритетным. Основным
методом управления фондовым риском в банке являются установка
и отслеживание предельных объемов вложений в фондовые инструменты. Учитывая ограниченный предельный размер вложений,
отсутствие операций с производными инструментами,
1. Фондовые риски. Данный риск не является существенным для
банка, так как объем операций банка с долевыми финансовыми
инструментами не является значительным. Основным методом
управления фондовым риском в банке являются установка и отслеживание предельных объемов вложений в фондовые инструменты,
которые определены банком. Банком же определяется список эмитентов, вложения в акции которых могут им осуществляться.
Учитывая ограниченный предельный размер вложений, отсутствие операций с производными инструментами считается достаточным для оценки риска по торговому портфелю. Контроль за управлением валютным, процентным, фондовым рисками осуществляется, комитет по управлению активами и пассивами при его наличии,
а также службами внутреннего контроля, которые имеют постоянный доступ ко всей информации на всех этапах управленческого
процесса.
2. Кредитные риски. Кредитный риск — это риск банка креди-
тора, связанный с возможностью непогашения банку заемщиком
основного долга или процентов по нему. Кредитный риск — это
вероятность того, что стоимость части активов банка, представленная суммой выданных кредитов, уменьшится или будет сведена к
нулю либо фактическая доходность от данной части активов окажется значительно ниже ожидаемого уровня.
В последние годы резко возросла степень и роль кредитного
риска для казахстанских коммерческих банков. Проблема кредит-
96
ных рисков остается одной из основных, вызывающих серьезные
трудности в работе банков. Так, в Германии и США удельный вес
проблемных ссуд составляет 5—6%. На размер кредитного риска в
нашей стране воздействуют как макро- так и микроэкономические
факторы.
Кредитные риски включают прямой кредитный риск, т.е. риск
невозврата кредита заемщиком и выплаты процентов по нему и
риск дефолта по ценным долговым бумагам — риск невозврата
принципала и выплаты дохода по ценным бумагам. Традиционно
банки в своей работе уделяют большое внимание этим видам риска.
Коммерческие банки, участвующие в процессе кредитования,
сегодня подвержены как внутренним, так и внешним, испытаниям.
Поэтому даже при самой лучшей кредитной политике неизбежно
возникают кредитные потери.
Репутация банка может быть серьезно подорвана увеличением
доли проблемных ссуд, что в свою очередь может повлиять на позицию банка на рынке кредитных ресурсов.
Банки постоянно сталкиваются с нестабильностью и неуверенностью, вызванными многими причинами, такими как, к примеру,
отсутствие квалифицированного банковского персонала, недостаточное количество грамотных, честных, опытных клиентовзаемщиков, постоянно изменяющееся законодательство, а главное,
они вынуждены действовать в условиях экономического кризиса.
Отсутствие хорошо проработанного законодательства, несовершенство системы регистрации залога и вытекающие из этого сложности при реализации прав собственности коммерческих банков на
залог еще больше увеличивают рискованность операций и нестабильность.
Для крупнейших банков значительный разброс многочисленных
филиалов и значительные трудности со связью, еще больше усложняют контроль качества процесса выдачи кредитов.
Кредитный риск, которому подвергается коммерческий банк,
зависит от ряда факторов характеризующих кредитный портфель и
кредитный уклад банка.
Степень кредитного риска банков зависит от таких факторов, как:
• степень концентрации кредитной деятельности банка в ка-
кой-либо сфере (отрасли), чувствительной к изменениям в
экономике;
• удельный вес кредитов и других банковских контрактов, при-
ходящихся на клиентов, испытывающих определенные специфические трудности;
• концентрация деятельности банка в малоизученных, новых,
нетрадиционных сферах;
97
• несение частых или существенных изменений в политику
банка по предоставлению кредитов, формированию портфеля
ценных бумаг;
• удельный вес новых и недавно привлеченных клиентов;
• введение в практику слишком большого количества новых
услуг в течение короткого периода (тогда банк чаще подвергается наличию отрицательного или нулевого, потенциального спроса);
• принятие в качестве залога ценностей, труднореализуемых на
рынке или подверженных быстрому обесцениванию.
В свою очередь, риск кредитования заемщиков зависит от вида
предоставляемого кредита.
Оценивая конъюнктуру рынка и учитывая индивидуальность заемщиков, каждый банк старается свести к минимуму степень риска
и из нескольких альтернативных решений всегда выбирает то, при
котором уровень риска минимален; с другой стороны, необходимо
выбирать оптимальное соотношение уровня риска и степени деловой активности, доходности.
Кредитный риск означает возможность финансовых потерь
вследствие невыполнения обязательств контрагентами в первую
очередь заемщиками. Кредитный риск возникает как по балансовым, так и по забалансовым обязательствам контрагентов. Кредитный риск может означать нарушение не только формальных,
но и неформальных обязательств партнером, заемщиком или
эмитентом. Он может привести и к реальным, и к чисто номинальным потерям.
Важным составляющим кредитного риска являются отраслевой
риск, который связан с неопределенностью в отношениях перспектив развития отрасли заемщика, и риск страны — местопребывания
заемщика. Последний возникает при кредитовании иностранных
заемщиков и обусловлен действием фактора риска, относящегося к
стране, в которой находится заемщик.
Кредитный риск в явном виде при кредитовании, формировании портфеля ценных бумаг, межбанковских операциях, валютных
операциях, работе с гарантиями и поручительствами, производными ценными бумагами и в дилерской деятельности.
Кредитный риск можно рассматривать как один из самых крупных рисков, присущих банковской деятельности.
Невысокие темпы прироста объемов и рентабельности кредитования вынуждают банки систематически и планомерно разрабатывать и совершенствовать методологию управления кредитными рисками и создавать организационные структуры для ее реализации в
повседневной банковской практике.
98
Кредитный риск зависит от воздействия множества факторов,
которые необходимо учитывать при его оценке и прогнозировании:
макроэкономические факторы; факторы, связанные с предприятиями — заемщиками; факторы, связанные с банком.
Макроэкономические факторы:
• кризисное состояние экономики, общий спад производства,
сокращение выпуска и реализации продукции в силу общеэкономических предпосылок в стране;
• вероятность возникновения для банка экономических трудно-
стей в силу экономических проблем на территории, где он
функционирует;
• обесценивание сумм, уплачиваемых заемщиком при погаше-
нии основного долга, активы утрачивают реальную первоначальную стоимость;
• кризис неплатежей, замена безналичных расчетов оплатой
наличностью или бартерными сделками, в результате которых
выручка от реализации не поступает на расчетный счет предприятия;
• несовершенство или отсутствие законодательной базы, не-
удовлетворительное правовое регулирование хозяйственных
взаимоотношений и имущественной ответственности сторон
кредитной сделки, банковской деятельности в целом, резкие
изменения в нормативной базе, отсутствие у руководителей
достаточного опыта свободного предпринимательства;
• незавершенность формирования банковской системы, ее под-
верженность системным рискам и возникновению ситуаций
задержки межбанковских расчетов;
• отсутствие согласованной государственной политики;
• поддержки развития отраслей реального сектора экономики,
резкое уменьшение всех видов инвестиций;
• отсутствие в стране развитой системы страхования, в том
числе и системы страхования рисков стихийных бедствий,
кредитных рисков, высокая стоимость страховых услуг;
• проблемы получения достоверной информации. Отсутствуют
специализированные организации в области сбора, оценки и
поставки информации для потенциальных ее покупателей
(в том числе и банков), не развит информационный обмен
между банками о финансовом состоянии клиентов, факторах
неплатежеспособности, объемах заложенного имуществ;
• сокращение реальных доходов и платежеспособного спроса,
низкая степень деловой активности.
99
Факторы, связанные с предприятиями — заемщиками:
• неопределенность юридического статуса предприятия — за-
емщика, отсутствие лицензирования и патентования деятельности или истечение срока их действия, что приводит к неправоспособности и недееспособности субъекта сделки и
признанию его деятельности на рынке незаконной;
• слабое финансовое состояние предприятия — заемщика, его
низкая платежеспособность и финансовая устойчивость, потеря собственного капитала вследствие убыточности;
• неспособность рассчитываться по взятым ранее обязательст-
вам, неустойчивость денежных потоков, превышение оттока
денежных средств над их притоком;
• значительная физическая и моральная изношенность основ-
ных производственных фондов, устаревшие технологии, что
создает вероятность остановки производства в результате отказов оборудования, аварий, производственного брака;
• отсутствие у предприятия — заемщика прав собственности на
имущество, в том числе и передаваемое в залог;
• низкая конкурентоспособность выпускаемой продукции, на-
личие на рынке товаров-аналогов, что предопределяет трудности с ее продажей; слабая коммерческая работа, отсутствие
собственной сбытовой сети и устойчивых каналов сбыта;
• неудовлетворительная организация труда, социальные про-
блемы в коллективе, накопленная задолженность по заработной плате, высокая текучесть кадров;
• вероятность остановки производства по причине забастовок и
увольнений;
• искажение данных учета и отчетности, недостоверность све-
дений предлагаемой для анализа и оценки отчетности, наличие на балансе реальных ликвидных оборотных средств;
• отсутствие заинтересованности руководства предприятия в раз-
витии производства; отсутствие необходимой… управленческой
квалификации у первых лиц предприятия — заемщика;
• возможность злоупотребления со стороны управляющих
предприятием;
• слабые финансовый анализ и планирование, недостаточное
экономическое обоснование кредитуемого мероприятия;
• малая численность платежеспособных покупателей продук-
ции, неэффективная работа с дебиторами по возврату задолженности;
Факторы, связанные с банком:
• недостаточная внутренняя инструктивная база: отсутствие в
письменном виде точных стандартов и методического обеспе-
100
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]