Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Управление банковскими рисками. Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям экономики и управления
.pdf
При кредитовании юридических лиц и индивидуальных предпринимателей предпочтение отдается клиентам, относящимся к
предприятиям малого и среднего бизнеса. При этом приоритеты в
предоставлении клиентам продуктов, несущих кредитный риск, зависят от:
• значимости, доходности и кредитоспособности заемщика для
банка;
• отраслевой принадлежности заемщика;
• региональной политики банка;
• суммы, вида, способа предоставления и цели испрашиваемого
кредита.
Деятельность клиента-заемщика, получившего кредит, находится под постоянным контролем филиала банка, а при необходимости — структурных подразделений центрального аппарата:
При потребительском кредитовании анализируются финансовое
положение заемщика, источники доходов, репутация. Предпочтение
отдается следующим категориям клиентов:
• сотрудникам и руководителям крупных компаний — корпора-
тивных клиентов банка;
• физическим лицам, которые являются держателями банков-
ских карт, эмитированных банком, и вкладчиками;
• лицам, имеющим подтвержденные высокие доходы, значи-
мый социальный статус и репутацию;
• клиентам, постоянно пользующимся услугами банка для осу-
ществления платежей;
• клиентам, имеющим положительную кредитную историю в
банке.
Предоставление продуктов, несущих кредитный риск, в банке
осуществляется при условии предоставления должником ликвидного и достаточного обеспечения исполнения обязательств. При
оформлении имущественных залогов в момент выдачи кредитов
банк применяет систему дисконтов ко всем видам имущества.
Предмет обеспечения подлежит обязательным регулярным проверкам на достаточность и ликвидность.
Банк должен проводить взвешенную политику при формировании резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности, а также по прочим операциям в соответствии с локальными нормативными документами банка.
Контроль за формированием резервов по продуктам, несущим
кредитный риск, осуществляется на уровне филиала и ответственных структурных подразделений центрального аппарата банка: кредитного управления, департамента розничного бизнеса, управления
банковских карт. Общий контроль осуществляется управлением по
171
контролю за кредитным и др. видами рисков, последующий контроль — службой внутреннего контроля и аудита.
В банке должны быть разработаны и действовать процедуры,
направленные на предупреждение и минимизацию ущерба, который может быть нанесен данным риском. В целях минимизации
риска в банке необходимы следующие процедуры:
• обязательная регулярная оценка финансового состояния за-
емщиков, экономической эффективности кредитуемых мероприятий и проектов;
• оценка ликвидности и достаточности предлагаемого обеспе-
чения, его объективная оценка и страхование в аккредитованных в банке оценочных и страховых компаниях;
• постоянный мониторинг исполнения заемщиками своих обя-
зательств перед банком и фактического наличия обеспечения;
• оценка категории качества и степени риска по выданным
кредитам;
• процедура формирования резервов на возможные потери по
ссудам, резервов на возможные потери по прочим операциям;
• процедура порядка передачи проблемных кредитов в Управ-
ление правового обеспечения исполнения обязательств и последующая работа с ними;
• процедура определения и контроля полномочий филиалов
Банка и соответствующих органов управления банка по выдаче кредитов в зависимости от их величины.
Анализ кредитных рисков следует проводить по отдельным группам активов и ссуд (в частности, отдельно рассматриваются кредитный портфель и портфели ценных бумаг). Ссуды банка классифицируются в зависимости от финансового положения клиента, его формы собственности, его отраслевой принадлежности, оценки выполнения им ранее данных обязательств по ссудам банков и т.п. Внутри
этих групп можно рассматривать рублевые и валютные операции отдельно. Кроме того, там, где это имеет смысл, можно разбивать активы в зависимости от целевого назначения вложений (кредитование
оборота, инвестиции в основную деятельность и т.д.).
Еще одним важным критерием является распределение ссудной
задолженности на остающуюся до погашения и просроченную
(в разрезе временной структуры). Нужно выделить ссуды, по которым в той или иной мере клиенты нарушают договорные обязательства, определить, как данные ссуды классифицировались ранее
и что повлияло на ухудшение (или улучшение) качества кредита,
какие факторы стали критическими. Детальный анализ данных, характеризующих состояние кредитного портфеля банка, позволяет
отмечать складывающиеся в нем тенденции, вырабатывать стратегию в области кредитования.
172
По результатам анализа выявляются (например, методом кластерного анализа и методом главных компонент) факторы, влияющие на реализацию кредитных рисков и их критериальные значения. Если оказывается, что какие-либо из этих факторов не учитывались в методике классификации активов, полученные выводы
могут использоваться для ее уточнения. Анализ кредитных рисков,
как и любой этап анализа, должен завершаться выделением сильных и слабых сторон работы банка на различных сегментах рынков
активных операций.
Для внутри банковского учета и анализа рассчитываемого резерва
кредитного риска коммерческие банки ведут регистрацию ссудных
счетов заемщиков параллельно со сроками выдачи и погашения кредитов, наличия просроченной задолженности по основному долгу и
процентов по нему, а также вида обеспечения кредита.
Следует отметить, что в случае создания резервного фонда банка под невозврат кредитов данные средства должны быть размещены в наиболее надежных, легкореализуемых активах. Для этого требуется учет данного фактора при разработке и реализации кредитной политики банка, в которой следует отразить порядок создания
и управления этими активами.
Принимая на себя риск неплатежей по ссуде, банк учитывает
возможные потери при определении стоимости кредита. Выполнение этой функции управления кредитным портфелем обеспечивает
максимизацию доходов банка.
Определение процента за кредит не отражает реальной стоимости кредитных ресурсов: не учитывает косвенные издержки, накладные расходы (расходы на маркетинг, содержание аппарата
управления и т.д.), издержки, обусловленные неверной оценкой
уровня риска.
В ряде случаев банки устанавливают процентные ставки по кредитам на основе средней стоимости привлечения заемных средств,
а не на основе того, каков рыночный процент в момент заключения кредитного договора. Такой подход может снизить доходность,
как только возможности привлечения дешевых вкладов населения и
использования других подобных источников кредитных ресурсов
будут полностью, исчерпаны. Задерживая выплаты, заемщик фактически уменьшает эквивалентною процентную ставку. В этом случае большинство банков предусматривают в договоре расчет по рестрикционным процентным ставкам. Размер штрафа должен быть
больше возможной прибыли заемщика от несвоевременного выполнения своих обязательств.
Наиболее современной в применении является методика ценообразования на кредиты исходя из потребной доходности банков-
173
При определении процентной ставки необходимо учитывать, что
объем реального платежеспособного спроса на кредиты всегда ограничен. Чем больше банк вынужден конкурировать за клиента, тем в
большей степени при определении стоимости кредита он должен
исходить из ценовой политики других банков — конкурентов.
Каждое решение по выдаче кредита должно приниматься исходя
из возможного изменения кредитного портфеля. Новая ссуда может
способствовать либо диверсификации портфеля (снижению риска),
либо концентрации кредитов на какой-то отрасли или на одних
сроках платежа (увеличению риска). Под эффективным управлением кредитным портфелем подразумевается определение оптимальной структуры и качества кредитных вложений.
Управление кредитным портфелем за рубежом часто называют
консервативным подходом к кредитованию. Его методология является достаточно универсальной и создает базу для разработки процедур управления кредитным риском. Реализации консервативного
подхода к управлению кредитным портфелем осуществляется посредством разработки стандартов его формирования. Они касаются
приоритетов в формировании портфеля, правил принятия рисков,
лимитов кредитования.
Стандарты определяют правила перевода портфеля в состояние,
при котором наилучшим образом определяются критерии решения
как доходности, так и рискованности, т.е. минимизируется риск, и
в рамках этого ограничения, насколько возможно, максимизируется
доходность.
Количественная оценка влияния кредитного риска на доходность кредитного портфеля осуществляется с использованием системы коэффициентов.
Доходность кредитного портфеля определяется интегральным
коэффициентом чистой процентной маржи с учетом кредитного
риска. Данный коэффициент может использоваться для оценки
результативности системы управления кредитным риском в банке,
так как он учитывает и потери, обусловленные присутствием кредитного риска, и доходы, полученные вследствие принятия кредитного риска.
При общем анализе деятельности банка часто применяют другую модификацию чистой процентной маржи.
Коэффициент потерь по кредитам отражает степень неэффективности кредитного портфеля в связи со списанием с баланса
суммы безнадежных кредитов.
С указанным показателем тесно связан так называемый коэффициент недополученного дохода вследствие появления просроченной
задолженности, пролонгации и списания безнадежных кредитов:
174
Каждый из указанных показателей характеризует одну из сторон
управления кредитным риском. Неработающая часть кредитного
портфеля рассматривается через расчет коэффициента удельного
веса просроченных кредитов, а также коэффициента резервирования (объем резервов / объем кредитных вложений). Прогнозная
потребность в резервировании под не возврат кредитов корректируется с учетом темпа роста, характеризующего динамику кредитного
портфеля.
Рост кредитных вложений означает возрастание кредитного
риска и требует оптимизации резервного фонда банка для компенсации возможных потерь.
На основе данных бухгалтерского учета и отчетности банка проводится анализ динамики основных интегральных показателей кредитного риска: чистой процентной маржи с учетом потерь от кредитных операций, коэффициента недополученного дохода, удельного веса просроченной кредитной задолженности в общем объеме
выданных кредитов.
Анализ указывает на связь роста чистой процентной маржи со
снижением доли недополученных процентов в общем объеме процентных доходов и удельного веса просроченных кредитов.
Создание резервного фонда в целях покрытия возможных потерь по кредитным операциям приводит к иммобилизации определенной части ресурсов. Неработающая часть кредитного портфеля
тем выше, чем более рискованные операции проводит банк.
Иммобилизованная сумма резерва оценивается по коэффициенту резервирования.
Решение задач по управлению кредитным риском предъявляет
определенные требования к руководству банка по разработке нормативной и инструктивной базы по организации кредитного процесса. Основные положения банка по выполнению им функции
кредитования, определяющие виды кредитов, сферу их предоставления, процедуру организации кредитного процесса, а также поддержание оптимального соотношения между кредитами, депозитами, другими обязательствами и собственным капиталом банка формируют цели кредитной политики, а так же политику управления
рисками.
9.2. Управление процентным риском
Задачей управления процентным риском является минимизация
отрицательного воздействия на рентабельность банка колебаний
рыночных процентных ставок. Основной целью управления риском
изменения процентной ставки является контроль за уровнем про-
175
центной маржи (разницей между процентными доходами от активов, приносящих доход, и процентными расходами по обязательствам банка), необходимым для покрытия операционных затрат и
обеспечения прибыльной деятельности. Банк не рассматривает
процентный риск в качестве источника получения дополнительной
прибыли и не проводит активного увеличения такого риска, исходя
из ожиданий на рынке. Но банк оперативно реагирует на изменения общего уровня процентных ставок и проводит корректировку
действующих базовых ставок по привлекаемым ресурсам и размещенным средствам с целью обеспечения запланированных показателей процентного дохода.
В банках действует механизм внутреннего трансфертного ценообразования на ресурсы. Посредством регулирования внутрибанковских цен на денежные ресурсы в зависимости от ситуации на
рынке краткосрочного капитала (покупка и продажа денежных ресурсов между подразделениями внутри банка) осуществляется стимулирование подразделений к формированию необходимой структуры активов и пассивов для соблюдения принципов ликвидности
и доходности процентного риска.
Вопросы управления процентным риском регулируются Положением об основных принципах управления ресурсами банка в
рублях и иностранной валюте. Ипотечные кредиты и возможность
их досрочного погашения являются основным источником потенциального процентного риска. Однако объем досрочно погашаемых
кредитов не является существенным. Мониторинг досрочного погашения портфеля долгосрочных кредитов осуществляется банком
на постоянной основе.
Основные методы снижения процентного риска — балансировка активов и пассивов посрокам пересмотра процентных ставок/срокам погашения, а также регулярный пересмотр действующих ставок.
Управление процентным риском состоит из управления активами (кредитами и инвестициями) и пассивами (заемными средствами). Управление активами зависит от уровня ликвидности самого
банка и портфеля его клиентов из ценных бумаг, а так же от степени существующей конкуренции (ценовой и неценовой), а управление пассивами — от доступности средств для выдачи ссуд.
Существует несколько концепций управления процентным
риском.
1. Чем выше процентная маржа банка, тем ниже уровень процентного риска ниже. Иными словами, маржа между процентными
доходами от активов и процентными расходами по обстоятельствам
должна быть положительной.
176
2. Концепция «спрэд», при которой анализируется разница между взвешенной средней ставкой, полученной по активам, и взвешенной средней ставкой, выплаченной по пассивам (обязательствам). Чем разница между этими двумя величинами больше, тем
уровень процентного риска ниже. Данные для анализа обычно берутся из статистической отчетности банка.
3. Концепция разрыва состоит из анализа несбалансированности активов и пассивов банка с фиксированной и плавающей процентной ставкой.
При этом берется превышение суммы активов с плавающей
процентной ставкой над пассивами с фиксированной процентной
ставкой за определенный период времени.
Метод управления процентным риском с помощью дюрации. Метод управления процентным риском с помощью дюрации заключается в минимизации снижения доходов банка, которые могут возникнуть через изменения процентных ставок на рынке. В случае
применения этого метода используется базовое соотношение: дюрация ценной бумаги или портфеля ценных бумаг должны равнять
продолжительности планового периода хранения банком этой ценной бумаги или портфеля.
Итак, когда банк считает целесообразным не рисковать и имеет
целью минимизацию вариабельности доходов через изменения процентных ставок на рынке, то плановый период хранения банком
ценной бумаги должны равнять его дюрации:
D = IGïë
ãäå IGпл — плановый период хранения ценной бумаги.
Механизм минимизации вариабельности доходов базируется на
существовании обратной зависимости между изменением процентных ставок на рынке и ценой долговой ценной бумаги. Если после
приобретения ценной бумаги процентные ставки возрастают, то его
рыночная цена снижается. Но в таком случае банк имеет возможность реинвестировать полученный поток доходов под высшую рыночную ставку. За снижение процентных ставок банк вынужден
реинвестировать доход под низшие процентные ставки, но повышение цен на ценные бумаги компенсирует потери от реинвестирования. Таким образом, если дюрация ценных бумаг равняется плановому периоду их хранение банком, то капитальные убытки за
ценной бумагой погашаются за счет повышения реинвестиционных
доходов, а капитальные приросты, наоборот, будут нивелироваться
снижением ставок реинвестирования. Опираясь на эту закономерность, банк может зафиксировать совокупный уровень доходности
ценной бумаги.
177
Как отмечалось, показатель дюрации может применяться к раз-
D
ным финансовым инструментам и характеризовать не только отдельную ценную бумагу, но и портфель ценных бумаг или совокупность активов и пассивов в целом (баланс). Итак, только что рассмотренные приемы анализа ценовой чувствительности и минимизации процентного риска применяются также к банковским портфелям или балансу банка. В зависимости от специфики объекта
модифицируется методика расчета и анализа дюрации.
Так, если менеджмент банка формирует портфель ценных бумаг, выходя с соотношение (9.2.1) (в таком случае IGпл — плановый инвестиционный горизонт портфеля), то результатом станет
иммунизация (защита) приобретенных ценных бумаг от капитальных убытков независимо от динамики процентных ставок на рынке. Этот метод разрешает зафиксировать совокупную доходность
портфеля банка взаимным погашением двух ключевых видов рисков — процентного и реинвестиционного.
Применяя этот прием необходимо рассчитать дюрацию всего
портфеля. Для этого вычисляют дюрацию каждого финансового
инструмента, который входит в его составлю, и взвешивают найденные показатели по рыночной цене. Сумма всех полученных значений является средневзвешенным сроком погашения (дюрацией)
портфеля в целом.
Дюрация портфеля исчисляется по формуле
M
∑
1
=
m
=
D
p
⋅
FI FI
mm m
M
FI
∑
m
m
1
=
,
ãäå D
DFmIm — дюрация m-го финансового инструмента, который входит
Fm — рыночная цена m-го финансового инструмента;
Ì — количество финансовых инструментов в портфеле.
— дюрация портфеля (лет);
p
в состав портфеля
(1,);mM=
Уровень процентного риска зависит от:
• изменений в портфеле (структуре) активов, включая соотно-
шение величин кредитов и инвестиций, активов с фиксированной и плавающей ставкой, динамике их цены на рынке;
• изменений в структуре пассивов, т.е. соотношений собствен-
ных и заемных средств, срочных и сберегательных депозитов,
депозитов «до востребования»;
• динамики процентной ставки.
178
Для того чтобы контролировать и управлять уровнем процентного риска, разрабатываются конкретные стратегии деятельности
банка в зависимости от конкретных ситуаций.
Формула процентного риска носит название модель Фишера и
имеет следующий вид:
I = R + P,
ãäå I — рыночная ставка в процентах;
R — реальная процентная ставка;
P — ожидаемые темпы инфляции.
Следует различать номинальные и реальные процентные ставки.
Номинальная процентная ставка равна ожидаемой, реальной,
безрисковой процентной ставке плюс ожидаемый уровень инфляции плюс риск минус риск несоблюдения срока, риск непогашения.
Выводы
1. Управление кредитным риском — это и процесс, и сложная сис-
тема управления.
2. После выдачи кредита банк должен предпринять меры для обес-
печения его возврата.
3. Наблюдение за кредитом необходимо для выявления признаков того, что у заемщика могут появиться затруднения с погашением кредита.
4. Актуальность процесса управления рисками обусловлена тем, что
кредит представляет собой основу активных операций банка и одновременно является главной причиной банковских рисков.
5. Группировка кредитов в рисковые классы уменьшает кредитные
риски.
6. Целью управления операционными рисками является поддержание принимаемого на себя риска на уровне установленным банком.
7. Реальная процентная ставка — уровень процентной ставки, который необходим, чтобы заинтересовать потребителя оберегать часть его
дохода.
8. Уровень процентной ставки зависит от:
• изменений в портфеле (структуре) активов, включая соотноше-
ние величин кредитов и инвестиций, активов с фиксированной и
плавающей ставкой, динамики их цены на рынке;
• динамики процентной ставки. Для того чтобы контролировать
уровень процентного риска и управлять им разрабатываются
конкретные стратегии деятельности банка в зависимости от конкретных ситуаций.
179
9. Риск изменения процентных ставок — это риск того, что на прибыль банка отрицательно повлияют непредвиденные изменения в общем уровне процентных ставок Риск изменения процентных ставок
возникает как результат их непостоянства и представляет собой явление, всегда присутствующее в рыночной экономике.
Вопросы для самоконтроля
1. В чем заключается сущность управления кредитным риском?
2. Что такое кредитный контракт?
3. Для чего необходимо наблюдение за кредитом?
4. Чем обусловлена актуальность процесса управления рисками?
5. Чего позволяет достичь группировка по рисковым классам?
6. От чего зависят наличие и степень риска невозврата ссуды?
180
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]