Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Управление банковскими рисками. Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям экономики и управления
.pdf
Чем ниже уровень ликвидности активов, тем выше их рискованность, т.е. потенциальная возможность потерь при превращении
активов в денежные средства.
Доходность активов — это их способность приносить банку доход. По этому критерию активы подразделяются на приносящие
доход (ссуды, вложения в ценные бумаги и др.) и не приносящие
дохода (денежные средства на корреспондентском счете в центральном банке, здания и сооружения и др.).
Ликвидность банка определяется также качеством привлеченных средств, т.е. ликвидностью обязательств, стабильностью депозитов и умеренной зависимостью от внешних заимствований.
Ликвидность обязательств характеризует быстроту их погашения
и степень возобновляемости для банка при поддержании общего
объема привлеченных средств на определенном уровне, отражает их
срочную структуру.
Для ликвидности банка важно соотношение его активов и пассивов, а также его условных обязательств на конкретный период.
При оценке влияния состояния ликвидной позиции банка на его
ликвидность важно иметь в виду не столько наличие несоответствий в объеме активов и пассивов по срокам, сколько уровень этого
несоответствия по отношению к общим обязательствам, а также
динамику таких несоответствий.
Ê внутренним факторам ликвидности банка относится менедж-
мент, т.е. система управления деятельностью банка в целом и ликвидностью в частности. Качество управления банком определяется: содержанием банковской политики; рациональной организационной
структурой, позволяющей решать стратегические и текущие задачи;
механизмом управления активами и пассивами банка; четкостью процедур, в том числе касающихся принятия ответственных решений.
Ликвидность банка обусловливает такой фактор, как имидж, который дает ему преимущество перед другими банками в привлечении ресурсов, обеспечивает стабильность депозитной базы и развитие связей с иностранными партнерами.
Ê внешним факторам ликвидности банков относятся: политическая и экономическая обстановка в стране, развитие рынка ценных
бумаг и межбанковского рынка.
3.3. Нормативное регулирование
банковской ликвидности
Поскольку возникновение проблем с ликвидностью у коммерческих
банков ограничивает их возможность в реализации основных функций как элементов финансовой системы государства, органы власти
51
всегда уделяют вопросу регулирования банковской ликвидности
особое отношение. В первую очередь управляющее воздействие государства проявляется в форме нормативного регулирования.
Для количественной и качественной оценки ликвидности коммерческих банков в мировой практике используются разнообразные
показатели, отражающие надежность и финансовую устойчивость
банка, безопасность его деятельности. Одновременно эти показатели служат критериями оценки деятельности коммерческого банка.
В большинстве стран показатели ликвидности законодательно регламентируются, т.е. устанавливаются перечень оценочных показателей и их уровни.
Обычно для оценки ликвидности банка используется система
показателей, определяющих желательные или допустимые, с точки
зрения регулирующих органов, соотношения отдельных активных и
пассивных статей баланса, а также структурные соотношения внутри активной и пассивной частей баланса банка.
Такая система, как правило, включает в себя показатели текущей, краткосрочной и долгосрочной ликвидности, характеризующие устойчивость пассивов, подвижность активов, соответствие
между пассивными и активными операциями по срокам их проведения, способность банка выполнять свои обязательства.
Например, в США наиболее употребительными являются показатели, представляющие собой отношение к привлеченным средствам (депозитам).
В других странах показатели того же назначения рассчитываются как соотношения активных и пассивных статей, учитывающих
средства, привлеченные или размещенные на определенный срок.
Во Франции такой срок установлен в 3 месяца. То есть коэффициент ликвидности здесь исчисляется как отношение суммы
размещенных средств, срок платежа по которым наступает через
3 месяца, легко реализуемых ценных бумаг и наличных средств к
сумме средств, привлеченных до востребования и на срок до 3 месяцев. Коэффициент рассчитывается ежеквартально, при этом его
уровень не должен быть ниже 60%. Это означает, что в виде ссуд
или вложений в другие активы на срок не более 3 месяцев банки
должны разместить не менее 60% тех средств, которые они привлекли на срок до 3 месяцев. Остальные 40% они могут разместить
на более долгие сроки, обеспечивая, таким образом, трансформацию краткосрочных ресурсов в среднесрочные и долгосрочные
вложения.
В Англии коэффициент ликвидности рассчитывается как отношение, в числителе которого — наличные деньги, остатки на счетах
«ностро», активы, размещенные до востребования в 1 день, ценные
52
бумаги, включая векселя, принимаемые к переучету, а в знаменателе — вся сумма привлеченных средств.
Установлена ежемесячная отчетность по соблюдению этого показателя; минимально допустимое его значение определено на
уровне 125%.
Помимо этого, банки рассчитывают и другие коэффициенты, но
они носят, скорее, справочный характер.
В Германии банки отчитываются о состоянии своей ликвидности ежемесячно, используя аналогичные коэффициенты, но за более долгие сроки.
В некоторых странах для определения коэффициентов ликвидности используются более сложные расчеты, базирующиеся на
сравнении ликвидных активов и пассивов, классифицированных по
срокам их востребования. При этом для каждой группы легко востребуемых пассивов устанавливаются отдельные нормативы.
В совокупности обязательные нормативы деятельности — это,
по сути, показатели экономически информационного порядка, цель
которых — предостеречь банки от возможных отрицательных последствий в их деятельности (потеря ликвидности, платежеспособности, надежности, устойчивости и, в конечном счете, банкротство)
в случае проведения рискованных операционных действий, направленных на достижение сугубо односторонних банковских интересов, — получение максимума доходов (прибыли).
Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2) регулирует риск
потери банком ликвидности в течение одного операционного дня и
определяет минимальное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме пассивов банка по счетам до востребования.
В целях контроля за состоянием ликвидности банка, т.е. его способности обеспечить своевременное и полное выполнение своих
денежных и иных обязательств, вытекающих из сделок с использованием финансовых инструментов, устанавливаются нормативы
мгновенной, текущей, долгосрочной ликвидности, которые регулируют риски потери банком ликвидности и определяются как отношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и типов
активов и пассивов, других факторов.
Норматив мгновенной ликвидности банка (H2) рассчитывается по
следующей формуле:
H2 100 15%,
=⋅≥
где Лам — высоколиквидные активы, т.е. финансовые активы, кото-
рые должны быть получены в течение ближайшего календарного дня и (или) могут быть незамедлительно востребо-
Лам
Овм 0,5 Овм*
−
53
ваны банком и (или) в случае необходимости реализованы
банком в целях незамедлительного получения денежных
средств, в том числе средств на корреспондентских счетах
банка в Банке России, в банках-резидентах, в банках стран,
входящих в группу развитых стран, в Международном банке реконструкции и развития, Международной финансовой
корпорации и Европейском банке реконструкции и развития, касса банка;
Овм — обязательства (пассивы) до востребования, по которым
вкладчиком и (или) кредитором может быть предъявлено
требование об их незамедлительном погашении;
Овм* — минимальный совокупный остаток средств по счетам физи-
ческих и юридических лиц (кроме кредитных организаций)
до востребования.
Норматив трактует ликвидность как запас, а не как поток. Он
отражает ситуацию, сложившуюся на определенную отчетную дату.
Если ликвидность рассматривать как поток, то следует учитывать
денежные потоки в будущем, а также денежные потоки, планируемые и прогнозируемые с учетом фактического состояния.
Норматив текущей ликвидности банка (Н3) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение ближайших к
дате расчета норматива 30 календарных дней и определяет минимальное отношение суммы ликвидных активов банка к сумме пассивов банка по счетам до востребования и на срок до 30 календарных дней.
Норматив текущей ликвидности банка (Н3) регулирует риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета
норматива 30 календарных дней и определяет минимальное отношение суммы ликвидных активов банка к сумме обязательств (пассивов) банка по счетам до востребования и со сроком исполнения
обязательств в ближайшие 30 календарных дней, скорректированных на минимальный совокупный остаток средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30
календарных дней. Норматив текущей ликвидности банка (Н3) рассчитывается по следующей формуле:
H3 100 50%,
=⋅≥
где Лат — ликвидные активы, то есть финансовые активы, которые
должны быть получены банком и (или) могут быть востребованы в течение ближайших 30 календарных дней и (или)
в случае необходимости реализованы банком в течение
Лат
Овт 0,5 Овт*
−
54
ближайших 30 календарных дней в целях получения денежных средств в указанные сроки; Лат рассчитывается
как сумма высоколиквидных активов (Лам) и остатков на
счетах (частей остатков на счетах);
Овт — обязательства (пассивы) по счетам до востребования, по
которым вкладчиком и (или) кредитором может быть
предъявлено требование об их незамедлительном погашении, и обязательства банка перед кредиторами (вкладчиками) сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней; Овт рассчитывается как сумма остатков
на счетах (частей остатков на счетах);
Овт* — минимальный совокупный остаток средств по счетам фи-
зических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней.
Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы и определяет максимально
допустимое отношение кредитных требований банка с оставшимся
сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, к
собственным средствам (капиталу) банка и обязательствам (пассивам) с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или
366 календарных дней, скорректированным на минимальный совокупный остаток средств по счетам со сроком исполнения обязательств до 365 календарных дней и счетам до востребования физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций). Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4) рассчитывается по следующей формуле:
H4 100 120%,
=⋅≤
где Крд — кредитные требования с оставшимся сроком до даты пога-
шения свыше 365 или 366 календарных дней, а также пролонгированные, если с учетом вновь установленных сроков
погашения кредитных требований сроки, оставшиеся до их
погашения, превышают 365 или 366 календарных дней, за
вычетом сформированного резерва на возможные потери по
указанным кредитным требованиям;
ОД — обязательства (пассивы) банка по кредитам и депозитам, по-
лученным банком, за исключением суммы полученного банком субординированного кредита (займа, депозита) в части
остаточной стоимости, включенной в расчет собственных
средств (капитала) банка, а также по обращающимся на
Крд
КОД0,5О*
++
55
рынке долговым обязательствам банка с оставшимся сроком
погашения свыше 365 или 366 календарных дней;
О* — минимальный совокупный остаток средств по счетам со сро-
ком исполнения обязательств до 365 календарных дней и
счетам до востребования физических и юридических лиц
(кроме кредитных организаций), не вошедшим в расчет показателя ОД.
Показатели Овм*, Овт*, О* определяются как минимальный совокупный остаток средств по счетам юридических (кроме кредитных организаций) и физических лиц.
Банк вправе самостоятельно принять решение о включении в
расчет нормативов Н2, Н3 и Н4 показателей Овм*, Овт*, О*. Информация о принятии такого решения уполномоченным органом
банка доводится банком до территориального учреждения Банка
России, осуществляющего надзор за его деятельностью, в письменном виде в течение семи рабочих дней с даты принятия решения.
В случае принятия банком решения не включать в расчет нормативов Н2, Н3 и Н4 показатели Овм*, Овт*, О* они принимаются в
расчет с нулевым значением.
Определение значений остатков средств на счетах на каждую
отчетную дату расчетного периода осуществляется на основе фактических отраженных в документах бухгалтерского учета данных о
размерах остатков средств на отдельных лицевых счетах, включаемых в расчет показателей
В соответствии с требованиями данного нормативного акта
банки ежемесячно по состоянию на первое число каждого месяца
представляют в территориальные учреждения Банка России, осуществляющие надзор за их деятельностью, сведения о расчете обязательных нормативов и их значениях по форме отчетности «Информация об обязательных нормативах», установленной нормативным актом Банка России о перечне, формах и порядке составления и представления отчетности кредитных организаций в Банк
России.
3.4. Управление ликвидностью
коммерческого банка
В теории и практике ликвидность банка рассматривается во взаимодействии с его прибыльностью. В процессе управления активами
банки почти всегда сталкиваются с дилеммой «прибыльностьликвидность». Речь идет об основном вопросе, который приходится
решать любому экономическому агенту при заключении сделки,
осуществлении какой-либо финансовой операции, а именно, выборе соотношения дохода и риска.
56
Банк может испытывать напряженность в ликвидности не только в связи с поведением вкладчиков (это одна из возможных проблемных ситуаций), но и в значительной степени от выбора оптимального решения в разрезе банковской стратегии и тактики.
Для целей эффективного управления ликвидностью коммерческого банка важно иметь четкое представление о разработанных в
мировой практике теориях управления ликвидностью. Современной
банковской науке и практике известны следующие четыре теории.
1. Теория коммерческих ссуд зародилась в английской банков-
ской практике. Основу ее составляет положение о том, что банк
сохраняет свою ликвидность, пока его активы размещены в краткосрочные ссуды, своевременно погашающиеся при нормальном состоянии деловой активности. Иными словами, банкам следует финансировать последовательные стадии движения товаров от производства к потреблению. В настоящее время эти кредиты получили
бы название кредитов под товарные запасы или на пополнение
оборотного капитала.
Согласно этой теории коммерческие банки не должны были
выдавать кредиты на покупку ценных бумаг, недвижимости, а также долгосрочные ссуды сельскому хозяйству.
В США эта теория широко пропагандировалась органами контроля и регулирования и самими банками.
Основные недостатки данной теории сводятся к следующему:
1) не учитываются потребности субъектов экономики в долгосрочных кредитах для финансирования инвестиций в основные
фонды, расширения и технического перевооружения предприятий,
приобретения жилья;
2) не учитывается относительная стабильность банковских вкладов, которая позволяет банкам размещать средства на относительно
длительные сроки без существенного ущерба для ликвидности;
3) теория предполагает, что при нормальной деловой активности все ссуды (краткосрочные) могут быть погашены. Такая предпосылка вполне правомерна для условий действительно высокой
деловой активности.
Однако при других условиях (экономическом спаде, финансовых кризисах, больших неплатежах, банкротствах) возврат даже
краткосрочных ссуд становится проблематичным, а банки испытывают недостаток ликвидных средств.
2. Теорией перемещения предполагается сохранение ликвидности
банка при условии, что структура его активов может быть изменена.
Например, при невозврате кредитов банк может получить эквивалентные суммы либо путем перепродажи ценных бумаг, принятых
им по этим кредитам в качестве залога, либо путем получения под
эти бумаги кредита в другом банке.
57
Таким образом, в рамках данной теории условием удовлетворения потребностей отдельного банка в ликвидных ресурсах считается
постоянное наличие активов, которые можно будет реализовать быстро и без потерь.
В качестве первоклассного источника ликвидных средств долгое
время рассматривались легко реализуемые ценные бумаги, которые
одновременно служили резервами.
Теория перемещения в большей степени, чем предыдущая, отвечает задачам поддержания ликвидности банка. Вместе с тем многие банки, следовавшие ее рекомендациям, не избежали проблем с
ликвидностью (в 1930-е и последующие годы). Теория имеет много
сторонников и последователей и в настоящее время.
3. Согласно теории ожидаемого дохода ликвидность банка мож-
но прогнозировать или даже просто планировать, если в основу
графика погашения кредитов положить будущие доходы заемщиков.
Эта позиция не отрицает предыдущих теорий, но исходит из того, что увязывание сроков выдачи ссуд с доходами заемщиков надежнее, предпочтительнее, чем, например, ориентация на залог.
По мнению сторонников данной теории, на банковскую ликвидность можно воздействовать посредством корректирования
структуры инвестиций и сроков погашения кредитов. Так, краткосрочные кредиты промышленности более ликвидны, чем среднесрочные, а потребительские кредиты на приобретение товаров долгосрочного пользования более ликвидны, чем ипотечные кредиты
под жилье.
Достоинство теории ожидаемого дохода в том, что она признает
необходимость быстрого роста среднесрочных и долгосрочных кредитов предприятиям, потребительских кредитов и кредитов на недвижимость. Отличительным признаком таких кредитов является
то, что они погашаются периодически (имеют промежуточные сроки погашения), что повышает их ликвидность. Кроме того, указанное обстоятельство позволяет планировать регулярные поступления
денег и, таким образом, обеспечивать ликвидность в будущем.
Однако отмеченные достоинства не будут действовать в условиях массовых неплатежей. Тем не менее рассматриваемая теория
способствовала тому, что многие банки при формировании портфеля инвестиций использовали эффект ступенчатости: ценные бумаги
подбираются по срокам погашения таким образом, чтобы поступления были предсказуемыми и по возможности регулярными.
4. Теория управления пассивами, в отличие от рассмотренных
теорий, в которых акцент делался на управление активами банка,
опирается на возможности привлечения с денежного рынка дополнительных ресурсов для поддержания ликвидности банка.
58
Возникновение этой теории связано с восстановлением рынка
федеральных резервов в США и развитием недепозитных методов
привлечения денежных средств, в частности передаваемых срочных
депозитных сертификатов.
Управление пассивами в широком смысле представляет собой
деятельность банка, связанную с привлечением средств вкладчиков
и других кредиторов и определением (регулированием) структуры
источников средств. В более узком смысле под управлением пассивами (пассивными операциями) понимаются действия банка, направленные на поддержание его ликвидности путем активного поиска привлеченных средств по мере необходимости.
Такие операции считаются рискованными, поэтому в процессе
управления пассивами необходимо внимательно сравнивать расходы на привлечение средств с доходами, получаемыми от их вложения.
Каждая из рассмотренных четырех теорий имеет свои достоинства и недостатки. Ни одна из них в отдельности не в состоянии
полностью объяснить способы обеспечения ликвидности современного банка. Поэтому в настоящее время банки в своей практической деятельности вынуждены опираться на рекомендации всех
этих теорий, отдавая предпочтение той или иной исходя из собственного понимания специфики условий в каждой конкретной ситуации.
Чтобы банк был прибыльным и платежеспособным, он должен
проводить доходные операции, приносящие прибыль, но при этом
обеспечивать их ликвидность.
Для решения задач регулирования ликвидности в мировой
практике широко используется портфельный подход.
Управление портфелем — это одновременное управление и активами, и пассивами банка в целях достижения ликвидности, прибыльности и платежеспособности, обеспечивающих устойчивость и
надежность его работы в целом.
При оценке ликвидности банка в рамках портфельного подхода
следует принимать в расчет уровень ликвидности конкретного актива, степень его доходности и степень риска одновременно. В итоге можно вывести следующую зависимость: чем выше доходность
активов банка, тем больше риск операций по ним, но тем ниже
уровень ликвидности банка в целом, а следовательно, и его платежеспособность, и наоборот.
На этой зависимости и формируются банковская политика, тактика и стратегия деятельности.
Портфельный принцип управления активами банка основан на
образовании и управлении так называемых резервов, которые представляют собой группировку активов по уровню их ликвидности.
59
Выводы
1. Ликвидность коммерческого банка следует рассматривать как
специфическую форму ликвидности хозяйствующего субъекта, специфика которого прежде всего связана с выполняемыми функциями.
Следствием этого является специфичность денежных потоков, организацией движения которых занимается банк.
2. Для банка крайне важной является реальная и потенциальная
возможность обеспечивать равновесие входящих и исходящих денежных потоков в настоящем и будущем.
3. Ликвидность коммерческого банка — это динамическое состояние, оно характеризуется не столько статическими показателями баланса, сколько способностью банка проводить активную политику в области управления ликвидностью.
4. Анализ ликвидности банка является одним из важнейших направлений финансового анализа.
5. Ликвидность банка является одной из важнейших обобщенных
качественных характеристик банка.
6. Ликвидность банка, как правило, рассматривается во взаимодействии с его прибыльностью.
7. Для решения задач регулирования ликвидности в мировой практике используется портфельный подход, предусматривающий одновременное управление активами и пассивами банка.
Вопросы для самоконтроля
1. В чем заключается сущность банковской ликвидности?
2. Для чего необходим анализ ликвидности банка?
3. Перечислите факторы, влияющие на ликвидность банка.
4. Как осуществляется управление ликвидностью банка?
5. В чем состоит сущность портфельного подхода регулирования
ликвидностью?
60
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]