Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Управление банковскими рисками. Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям экономики и управления
.pdf
В настоящее время ряд банков начинают использовать сравнительный анализ с использованием бета-фактора (анализ банковских
акций, построение и исчисление фондовых индексов по некоторым
ценным бумагам, оптимизация структуры портфеля в первом отечественном программном продукте SAOF по управлению портфелем).
Активно используемая в европейских странах — индексные опционы и прочие производные финансовые инструменты в ближайшем будущем, несомненно, завоюет место и на отечественных биржах, а технический и фундаментальный анализ станет базой для
принятия решений.
Укрепление российской банковской системы невозможно без
комплексного сочетания управления основными видами банковских рисков — кредитным, рыночным, правовым, расчетным — на
уровне всех банков, которое дополняется развивающейся системой
надзора, расчетной системой и мерами по стабилизации финансовых банков.
Выводы
1. В использовании количественной оценки риска использьзуется
методика измерения рисков.
2. Своевременная, точная и полная информация является базисом
для количественной оценки, мониторинга и контроля за финансовыми
рисками.
3. Главной проблемой разработки методов оценки рискованности
является определение наилучшего сочетания обьективных и субьективных методов в одном алгоритме.
4. Возможность управления внешними факторами риска ограничена, хотя своевременными действиями банк может смягчить их влияние.
5. Точность оценки риска банка при кредитовании зависит от качества информации на которой основана оценка.
Вопросы для самоконтроля
1. Каким требованиям должна удовлетворять методика измерения
рисков.
2. Что является базой для количественной оценки банковских рисков?
4. Возможно ли управление внешними факторами риска?
5. От чего зависит точность оценки риска банка?
261
Глава 15
Оценка залогов и гарантий
15.1. Анализ залогов и гарантий
Эффективным средством обеспечения возвратности выданных кредитов является реализация залогового права в процессе обеспечения возвратности ссуд. Залог как способ обеспечения возврата кредита означает, что кредитор (банк) приобретает право первоочередного удовлетворения требования погашения ссуды и получения
причитающихся процентов из стоимости заложенного имущества, в
случае если заемщик не выполнил обязательство в срок, предусмотренный кредитным договором. Чтобы залог мог стать реальной гарантией возврата кредита, необходимо соблюдение ряда экономических и юридических требований.
К экономическим требованиям относятся: правильный выбор
объекта залога, оценка его стоимости, определение вида залога, организация в необходимых случаях контроля за сохранностью предметов залога.
Юридические требования к залогу:
• четкое определение прав и обязанностей залогодателя и зало-
годержателя;
• правильное оформление залоговых документов в соответствии
с видом залога;
• порядок регистрации хранения залоговых документов.
Тем самым выстраивается несколько важнейших этапов реализации залогового права. Выбор объекта (предмета) залога — первый
и наиболее ответственный этап.
В силу этого следует учитывать следующие общие требования к
предметам залога:
• наличие у залогодателя права собственности на предмет зало-
га или права полного хозяйственного владения;
• отсутствие претензий со стороны других кредиторов на тот же
предмет залога;
• соответствие определенным критериям качества;
• достаточность стоимости залога для удовлетворения соответ-
ствующего обязательства клиента;
• обязательная регистрация залога.
В качестве покрытия ссуд банки могут использовать самое разнообразное имущество:
262
• недвижимость;
• ликвидные (легко и быстро реализуемые) товары;
• ценные бумаги (достаточно ликвидные);
• денежные средства, включая инвалютные;
• другое имущество, а также имущественные права.
Главным требованием к выбору различного вида имущества в
качестве залога является уровень его ликвидности.
Так как существует ценовый риск, а также риск непродажи отдельных объектов залога, при оценке стоимости залога и применяется маржа. Это означает, что стоимость принятых в залог ценностей должна быть больше, чем сумма кредита и платы за него. Уровень маржи — в процентах стоимости заложенного имущества —
устанавливается при заключении договора залога и зависит от качества имущества, спроса на него, порядка хранения, вида примененного залога.
В договоре залога отражается также право залогодержателя изменять величину маржи при изменении конъюнктуры и возникновении новых обстоятельств.
Зарубежные коммерческие банки в основах своей кредитной
политики предусматривают предельные границы применяемой ими
маржи (применительно к разным объектам и видам залога).
Банковская гарантия широко распространена в международной
практике.
Анализ унифицированных правил о договорных гарантиях (редакция Международной торговой палаты) позволяет сделать вывод,
что банковская гарантия — самостоятельное одностороннее обязательство банка гаранта, независимое от обеспечиваемого им кредитного договора. Ее особенность выражается в том, что уменьшение обязательства заемщика не влечет за собой уменьшения объема
ответственности гаранта. Такая гарантия используется в качестве
обеспечения банковского кредита. Гарантом, как правило является
банк. Банк принимает гарантии (поручительства) только от финансово-устойчивых юридических и физических лиц. Банк предварительно должен установить состоятельность в финансовом плане и
готовность выполнения обязательств при наступлении гарантийного
случая.
Гарантии могут быть двух видов: необеспеченные и обеспеченные. Первый вид означает, что гарантия (поручительство) данного
лица принимается на основе доверия, поскольку существуют долговременные отношения. От остальных контрагентов необходимо
требование надежности и обеспеченности.
В отношении физических лиц необходимо воспользоваться данными об их имуществе и доходах. Методика определения платежеспособности предприятий банкам заранее известна.
263
Для выяснения готовности гаранта выполнения своих обязательств используются следующие методы:
• сбор объективной информации о гаранте;
• предварительные ознакомление в ходе которого оговаривают-
ся условия и реальные намерения.
Необходимым требованием к гарантиям как к средству обеспечения возврата кредитов является соответствующее оформление
документации.
Выводы
1. Между размером риска и прибыли существует прямая зависимость: риск потерь будет тем больше, чем больше возможность получить прибыль.
2. Возникновение рисков происходит из-за отклонения реальных
данных от оценки состояния на конкретные моменты времени. Если
подобные отклонения носят позитивный характер, то у банка появляется шанс получить прибыль.
3. Негативные отклонения приводят к потерям, таким образом,
риски в банковской практике представляют собой возможность потерь
банка при наступлении определенных событий.
4. Особую важность для достижения конечной цели деятельности
коммерческих банков представляет управление банковскими рисками.
5. Выбор тех или иных методов и способов управления банковскими рисками зависит от видов этих рисков.
Вопросы для самоконтроля
1. Какие методы используются для оценки наступления риска?
2. Как определяется фактическая степень риска банка?
3. Что является основным в практической работе банков по управлению рисками?
4. Каковы цели оценки внутренних и внешних банковских рисков?
5. В чем заключается сущность залогового права?
264
Глава 16
Зарубежный опыт управления
банковскими рисками
16.1. Управление рисками платежной системы
в разных странах
Достачно крупные платежи осуществляются через системы валовых
расчетов, но в отдельных странах для этих целей используются системы нетто-расчетов. Например, и США это система CHIPS, в которой окончательный расчет осуществляется по системе Fedwire, в
Великобритании — автоматизированная система клиринговых расчетов CHAPS, в которой урегулирование платежей происходит на
двусторонней и многосторонней основах. В отдельных странах платежная система предусматривает проведение как валовых, так и
клиринговых расчетов, например в системе финансовой сети Банка
Японии.
При проведении платежей во внимание принимается также
время завершения расчетов, поскольку некоторые системы предусматривают переход этого момента на следующий день, например в
Швейцарской межбанковской клиринговой системе — SIC.
Все системы ВРРВ, несмотря на общий принцип функционирования, значительно отличаются друг от друга. Эти различия возникли, во-первых, из-за того, что каждая система разрабатывается с
учетом нужд местной банковской системы и, во-вторых, новая система часто являлась просто модификацией старой, базируясь на
прежних основах и процедурах.
Осуществление денежного перевода требует двух условий:
• передачи информации между участниками расчета. Перевод
средств инициируется передачей платежного поручения или
требования, на практике системы ВРРВ осуществляют только
кредитовые переводы средств. В этом случае и платежное поручение, и средства двигаются в одном направлении от банка
плательщика к банку получателю. Передача платежных поручений осуществляется в электронном виде в соответствии с
определенными участниками правилами и оговоренными
процедурами;
• перевода денежных средств от банка-плательщика к банку-
получателю. Расчет характеризуется исчезновением обяза-
265
тельства по переводу средств, т.e. платеж должен быть безотзывным и окончательным.
В данном контексте в платежных системах два основных источников риска:
1) временной разрыв между исполнением транзакции и ее
окончательным завершением;
2) временной разрыв между завершением двух частей транзак-
ции (то есть любой разрыв между платежом и поставкой).
Принцип построения систем ВРРВ позволяет значительно снижать то время, при котором участники системы подвержены кредитным рискам и рискам ликвидности. Принимая допущение о
достаточности средств на счету участника на момент проведения
платежа, можно констатировать, что упомянутые выше временные
разрывы в системе ВРРВ близки к нулю, а, следовательно, первичный источник риска при переводе денежных средств может быть
устранен.
Осознание возрастающей эффективности платежных систем в
деле управления системными рисками воплотилось в ряде международных инициатив по поддержанию финансовой стабильности
путем укрепления финансовой инфраструктуры. В связи с этим в
январе 2001 г. Комитетом по платежным и расчетным системам
(КПРС) центральных банков стран «Группы десяти» были разработаны Ключевые принципы для системно значимых платежных систем. Платежная система является системно значимой, если нарушения внутри нее вследствие недостаточной защищенности от рисков
могут вызывать или передавать дальнейшие нарушения среди участников или другие нарушения в финансовой сфере. Изначальные
нарушения могут, например, быть вызваны неплатежеспособностью
участника.
Отличительной особенностью системной значимости являются
размер и природа отдельного платежа или их совокупная стоимость. Системно значимая платежная система не обязательно обрабатывает только крупные платежи; этот термин может включать
и систему, обрабатывающую платежи различной величины, но
способную вызывать или передавать системные нарушения в силу
специфики проходящих через нее платежей. На практике граница
между системами, имеющими системное значение и не имеющими такового, не всегда очевидна, и центральному банку необходимо внимательно изучать, где проводить такую границу. Ключевые
принципы используются для создания безопасной и эффективной
структуры и функционирования системно значимых платежных
систем во всем мире.
266
Назовем ключевые принципы для системно значимых платежных систем.
1. Система должна иметь хорошо проработанную правовую базу
во всех соответствующих юрисдикциях.
2. Правила и процедуры системы должны давать участникам
четкое представление о влиянии системы на каждый из финансовых рисков, которые они несут в силу участия в системе.
3. Система должна иметь четко определенные процедуры
управления кредитными рисками и ликвидными рисками, устанавливающие ответственность оператора системы и участников и содержащие надлежащие стимулы для управления этими рисками и
их сдерживания.
4. Система должна обеспечивать быстрый окончательный рас-
чет в день валютирования, предпочтительно в течение дня или как
минимум на конец дня.
5. Система, в которой осуществляется многосторонний неттинг
(Частью клиринга является неттинг, процесс, когда денежные требования клиента зачитываются против его денежных обязательств
(то есть взаимозачет в области денежного оборота). По результатам
неттинга для каждого клиента определяется чистое сальдо — позиция (т.е. остаток на сумму денежных требований, если таковые превышали денежные обязательства). Неттинг применяется в процентных свопах, сальдо составляет разницу между доходом, исчисленным как фиксированный процент от базовой суммы, и доходом,
исчисленным как «плавающий» процент (ставка) от базы. Сальдо
выплачивается той стороне, чей доход был большим) должна как
минимум быть способна обеспечить своевременное
6. Завершение ежедневных расчетов в случае неспособности
участника с крупнейшим отдельным расчетным обязательством
произвести расчет.
7. Активы, используемые для расчета, предпочтительно должны
быть обязательствами центрального банка; если используются иные
активы, они должны иметь незначительный или нулевой кредитный
риск и риск ликвидности.
8. Система должна обеспечивать высокую степень безопасности
и операционной надежности и должна иметь запасные процедуры
для своевременного завершения обработки данных за день.
9. Средства осуществления платежей, предлагаемые системой,
должны быть практичными для пользователей и эффективными для
экономики.
10. Система должна иметь объективные и публично объявленные критерии для участия, обеспечивающие справедливый и открытый доступ.
267
11. Процедуры управления системой должны быть эффективными, подотчетными и прозрачными.
Требования, содержащиеся в этих двух принципах, минимальны
для систем и должны быть по возможности превышены.
Задачи центрального банка в применении ключевых принципов
следующие.
1. Центральный банк должен четко определить свои цели в отношении платежных систем и должен обнародовать свою роль и
основные виды политики применительно к системно значимым
платежным системам.
2. Центральный банк должен обеспечить соблюдение ключевых
принципов в системах, которыми он управляет.
3. Центральный банк должен осуществлять надзор за соблюдением ключевых принципов в системах, которыми он не управляет,
и должен иметь возможности для осуществления такого надзора.
4. При обеспечении безопасности и эффективности работы платежных систем на основе ключевых принципов, центральный банк
должен сотрудничать с другими центральными банками и любыми
другими соответствующими государственными или иностранными
учреждениями.
Стандарты Ламфалусси принимаются и применяются все более
широко, причем не только в отношении конкретной области, для
которой они были разработаны, во и применительно к платежным,
клиринговым и расчетным системам многих других видов. Ключевые принципы развивают стандарты Ламфалусси, добавляя ряд новых принципов, и являются более широко применимыми к системно значимым платежным системам всех видов.
Стандарты Ламфалусси помогли обратить внимание разработчиков, операторов неттинговых систем и органов надзора па необходимость учета рисков. Тем не менее, сегодняшний день предъявляет все более жесткие требования к надежности платежных
систем, в частности неттинговых, например, способности противостоять краху более чем одного крупнейшего нетто-дебитора в
системе.
Ключевые принципы следующие.
П р и н ц и п 1 связан с минимизацией правового риска. Платежные системы должны быть надежны, их правила и процедуры
применимы, а правовые последствия хорошо известны участникам.
П р и н ц и п 2 заключается в понимании операторами и участниками платежных систем принимаемых финансовых (кредитных
и ликвидности) рисков, а также природы их происхождения. Правила и процедуры системы — основные инструменты определения
и объяснения этих рисков.
268
П р и н ц и п 3, развивая идею, изложенную в предыдущем
принципе, говорит о необходимости управления кредитными рисками и рисками ликвидности, а также об ответственности за этот
процесс.
Принципы 4 и 5 полностью взяты из Стандартов Ламфалусси
и содержат минимальные требования к системно значимой платежной системе, как правило, это многосторонние неттинговые
системы.
П р и н ц и п 6 рекомендует принятие системой в качестве
расчетного актива требований к центральному банку, иными словами, в расчетах участников предпочтительно задействовать денежные средства на их счетах, открытых в центральном банке, поскольку это связано с минимальными кредитными рисками.
П р и н ц и п 7 посвящен защите от операционных рисков;
системно значимая платежная система должна иметь весь необходимый комплекс мер для обеспечения высокого уровня безопасности и операционной надежности, как в нормальных условиях, так и
в условиях пиковых и чрезмерных нагрузок.
П р и н ц и п 8 адресован такой категории, как эффективность,
поскольку это одна из приоритетных задач при построении платежной системы. Необходимо достигнуть баланса между обеспечением
надежности, безопасности, управлений рисками системы и ее эффективностью. Другими словами, затраты на обеспечение выполнения вышеперечисленных требований не должны замедлять функционирование системы или делать участие в ней слишком дорогостоящим.
П р и н ц и п 9 развивает еще один из Стандартов Ламфалусси,
критерии участия в системе должны содействовать обеспечению
эффективности и низкой стоимости платежных услуг. Задача критериев заключается в недопущении к прямому участию в системе
институтов, привносящих излишние риски.
П р и н ц и п 1 0 затрагивает тему управления системно значимой платежной системой. Поскольку подобные системы потенциально могут иметь влияние на финансовое и экономическое сообщество в целом, их управление должно быть эффективным, прозрачным и подотчетным. К примеру, основные решения в системе
могут приниматься после консультаций со всеми заинтересованными сторонами.
Следование ключевым принципам — это то необходимое условие, при котором возможна надежная и эффективная работа платежных систем.
Все системно значимые платежные системы должны соблюдать
все десять принципов. Два принципа (4-й и 5-й) также содержат
269
конкретные минимальные требования, которые должны быть по
возможности превышены во всех системно значимых платежных
системах. В большинстве случаев системы должны стремиться к
стандартам, превышающим минимальные.
Рыночные силы самостоятельно не всегда в состоянии обеспечить должную надежность и эффективность платежной системы,
поскольку операторы и участники не обязательно несут все риски
и расходы. Как правило, они не имеют достаточных стимулов для
сведения рисков, а также сопутствующих этому процессу расходов, к минимуму. Кроме того, организационное строение платежной системы не всегда способствует обеспечению эффективности
ее функционирования. На практике во многих странах число организаций, предлагающих услуга платежных систем, ограничено
или имеется единственная такая организация (обычно центральный банк).
Для обеспечения безопасности платежной системы прежде всего
необходимо идентифицировать и понять, каким образом различные
виды рисков могут возникать или передаваться внутри системы, и
определить, кто их несет. После того как эти риски будут должным
образом проанализированы и оценены, необходимо создать соответствующие эффективные механизмы для того, чтобы их отслеживать, управлять ими и контролировать их.
Основой в деле управления расчетными рисками участников
платежной системы является наличие ликвидности, поэтому система должна обеспечивать возможность доступа, пользователя к любому из четырех источников ликвидности:
• входящие остатки на счетах;
• входящие платежи от других участников системы;
• кредиты центрального банка;
• средства, заимствуемые у других банков через денежные рынки.
Остатки на счетах — это основной источник ликвидности, позволяющий осуществлять переводы в течение дня. Это, несомненно, важнейший компонент обеспечения ликвидности, но в то же
время — актив, не приносящий дохода. Поэтому очевидна заинтересованность банков в минимизации подобных остатков с одновременной заменой их на менее ликвидные, но более доходные активы. Таким образом, остатки на счетах можно назвать условно платным ресурсом ликвидности, поскольку его использование приводит
К снижению доходов, т.е. к недополученной прибыли.
Входящие платежи от других участников системы в этом смысле
являются единственным бесплатным источником финансирования
исходящих платежей. Важным в данном случае является характер и
предсказуемость потоков платежей конкретного банка. В том слу-
270
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]