Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Современные тенденции развития финансовой науки. Монография.pdf
3.2.3 Развитие и государственное регулирование
криптоэкономики
Анализируя современные практики
государственного регулирования, в первую очередь
следует дать оценку положению криптовалюты в мире.
По данным статистики, на конец 2023 года по всему
миру насчитывалось примерно 265 млн. человек, активно
скупающих криптовалюту и пользующуюся ей. Во всем
мире увеличилось количество пользователей
электронным денежным оборотом, что говорит о росте
популярности данной денежной единицы.
Распространение и рост популярности криптовалют идет
наравне с развитием сети интернет.
Распространение интернета таким образом играет
ключевую роль в распространении криптовалюты.
Благодаря активному использованию сети интернет,
пользователи могут получать информацию о данной
денежной единице, обмениваться ими, инвестировать и
использовать их для личных транзакций.
Распространение криптовалют и интернета тесно
связано и идет вровень друг с другом, взаимно
поддерживая друг друга в развитии.
Рассмотрим ключевые тенденции мирового
регулирования криптовалюты (табл. 3.9).
Таким образом, проведя сравнение правил
регулирования криптовалюты различными странами,
можно сделать вывод о существовании схожести в
разработке законопроектов. В любой стране требуется
получение лицензии или разрешения на реализацию
процедур обращения криптовалюты (продажи, обмены).
Запрета в рассмотренных странах нет.
В настоящее время по всему миру запущено порядка
20000 видов валют, однако только 45% из всех валют
активно используются, остальные скорее всего
неактивны, либо прекратили свое функционирование.
171
Таблица 3.9 – Методы регулирования криптовалюты
Страна
Методы регулирования
Индия
Существует закон, разрешающий использование
1% – с каждой транзакции.
Евросоюз
Разрешено использование криптовалюты. Контроль
национальную валюту.
Южная
Условно разрешено. Для использования криптовалюты
создание специального банковского счета.
США
Разрешено использование криптовалюты. Для использование
являются платежным средством.
Китай
Запрещена только торговля на международных биржах.
Швейцария
Разрешено использование криптовалют в качестве
швейцарских франков за месяц.
Саудовская
Не существует официальных нормативно-правовых актов по
разрешено.
Великобритания
Существует законопроект, включающий криптовалюту в
рекламных ограничений.
Франция
Нет запрета на использование, разрабатываются проекты
налогообложения, отменяется анонимность.
Турция
Использование разрешено. Ведется
тщательный контроль
над
пользователями.
Япония
Предусмотрен высокий налог на прибыль от реализации
перемещения криптовалют между различными платформами.
Сингапур
Криптовалютный рынок не регулируется, однако
только при наличии лицензии.
Бразилия
В конце 2022 был принят законопроект, направленный на
средством в стране.
в разных странах
криптовалюты на бирже в качестве актива. Вступил в силу в
2022 году. Предусматривает взимание с данной деятельности
двух налогов: 30% – с доходов от реализации криптовалют;
предполагает обязательную идентификацию каждой биржи.
Не подвержен налоговому взиманию в процессе обмена на
Корея
Аравия
обязательна идентификация каждого пользователя через
необходимо обладать лицензией. Предусмотрен налог. Не
платежного средства. Правила использования
предусматривают подтверждение личности при операциях с
данной валютой, если сумма операции превышает 1000
данному вопросу. Правительство настроено положительно к
данной валюте. Майнинг и создание майнинговых ферм
систему регулирования финансовых активов. Запрещается
работать неавторизированным провайдерам, введен ряд
криптовалюты – порядка 55%. Необходимо передавать
информацию о клиентах криптовалютных бирж в процессе
криптовалюта считается финансовым активом.
Обязательное обложение налогом. Работа бирж допустима
регулирование и контроль криптовалютного рынка в
Бразилии. Предусматривается получение лицензии на
реализацию деятельности с криптовалютой. Однако
законопроект не делает криптовалюты законным платежным
172
За последние 10 лет появилось огромное количество
№
Kraken
Exchange
1
Турция
Китай
США
США
Республика
Корея
Россия
2
Россия
Украина
Соединенное
Королевство
Германия
Россия
Тайвань
3
Соединенное
Королевство
Вьетнам
Испания
Франция
Турция
Германия
4
Бразилия
США
Германия
Соединенное
Королевство
США
Украина
5
Аргентина
Россия
Франция
Нидерланды
Польша
Бразилия
криптовалют, динамика повысилась почти в 15 раз.
Объем транзакций с биткойнами был самым высоким в
декабре 2023 года по текущему времени. Биткойн, как
правило, имеет более высокий объем транзакций, чем
другие криптовалюты, за исключением Ethereum.
Среднесуточные транзакции и их количество может
значительно варьироваться в зависимости от текущей
активности пользователей сети и объема совершаемых
сделок. В среднем за последние несколько месяцев
среднесуточные транзакции в сети Биткоина составляют
порядка 300-400 тыс. Стоит отметить, что эти цифры
могут меняться динамично, в периоды повышенной
активности криптовалюты количество транзакций
может значительно увеличиваться.
Для анализа популярности каждой активноиспользуемой криптовалюты составим график
рейтинговой оценки по числу пользователей
криптовалюты (табл. 3.10).
Таблица 3.10 – Рейтинговая оценка популярности
наиболее активных криптовалют в разных странах
Binance Huobi Coinbase
Bithumb Butfinex
Подобного рода рейтинг дает нам возможность
оценить популярность криптовалют и интерес к ним со
стороны граждан различных стран. Чем выше страна в
представленном рейтинге, тем больше пользователей из
этой страны зарегистрированы на криптобиржах. Такой
рейтинг может быть полезен для инвесторов и трейдеров,
которые планируют инвестировать или торговать
криптовалютами.
173
По приведенным странам представим инфографику
по странам, у которых наиболее большое количество
сделок (рис. 3.8).
1100
260
США Индия Великобритания Турция Россия
250
200
190
Рисунок 3.8 – Государства с наибольшим объемом
криптовалютных транзакций 2023, млрд. долл.
Эти страны активно участвуют в развитии
криптовалютного рынка и принимают широкие меры для
регулирования цифровых активов. Повышенный
интерес к криптовалютам в этих странах свидетельствует
о растущем значении цифровых активов в мировой
экономике.
Китайской Народной республикой в качестве
анализа был разработан специальный индекс,
характеризующий страны, где большинство людей
вкладывают наибольшую долю своего богатства в
криптовалюту. Глобальный индекс внедрения
криптовалюты состоит из пяти субиндексов. Каждый из
этих субиндексов основан на использовании странами
различных типов криптовалютных сервисов. В рамках
данного индекса ранжируется все 154 страны, по
которым у есть достаточные данные по каждому
субиндексу, взвешиваются рейтинги по таким
характеристикам, как численность населения и
покупательная способность, берем среднее
геометрическое рейтинга каждой страны по всем пяти, а
затем нормализуется это итоговое число по шкале от 0 до
1, чтобы присвоить каждой стране оценку,
определяющую общий рейтинг. Чем ближе итоговый балл
174
страны к 1, тем выше рейтинг.
Таким образом, сравнительный анализ практик
государственного регулирования криптовалют
показывает, что каждая страна выбирает свой
собственный путь в отношении криптовалют и блокчейнтехнологий, и подходит к этому вопросу с учетом своих
особенностей и интересов.
В мире начали появляться первые шаги в развитии
регулирования криптовалют с момента публикации
whitepaper проекта Bitcoin в октябре 2008 года. Принцип
блокчейна был впервые представлен в этом документе, а
первые испытательные транзакции на платформе
состоялись в декабре 2009 года. Первая сделка куплипродажи на 10 000 биткоинов за пиццу была проведена
в мае 2010 года. Немного позже, в Японии была
зарегистрирована криптовалютная биржа Mt. Gox,
которая стала одной из первых в мире. С 2013 по 2014
год она стала самой популярной биржей в мире, через
которую проходило более 70% всех транзакций в сети
биткоина.
В 2011 году биткоин стал все более популярным как
контрактная валюта, и за пять лет его стали принимать в
качестве оплаты более 160 000 продавцов по всему миру,
включая такие компании, как Dell, Newegg, Microsoft,
Uber и Университет Никосии. Увеличившаяся
популярность биткоина и появление других криптовалют
привели к тому, что международные организации и
национальные власти начали изучать это новое явление
и разрабатывать соответствующее законодательство.
США были одними из первых стран, которые начали
изучать и анализировать потенциальные риски
использования криптовалют в экономике и для
налогообложения. В 2014 году налоговая служба
выпустила письмо, где объяснялось, каким образом
криптовалюты могут быть использованы для платежей и
инвестиций.
С августа 2013 года штаты США начали проявлять
интерес к регулированию этой сферы. В Нью-Йорке
175
Департамент финансовых услуг направил запрос
двадцати двум компаниям, занимающимся операциями
по обмену криптовалют, с просьбой разъяснить характер
их деятельности. Штат Нью-Йорк стал одним из первых
штатов, принявших отдельный закон, регулирующий
деятельность криптобирж в штате, еще в 2015 году.
Европейский союз сейчас начинает изучать новое
явление. В 2012 году Европейский центральный банк в
своем аналитическом отчете пришел к выводу, что
виртуальные валюты еще не настолько важны, чтобы
подвергаться специальному регулированию. В 2013 году
Европейское банковское управление уже отмечает, что
существуют риски, связанные с использованием
криптовалют, которые не регулируются государством.
Оно также обращается к Европейской комиссии и
информирует ее о необходимости принятия мер по
предотвращению использования криптовалют для
отмывания денег и финансирования терроризма4.
Европейская комиссия согласилась с этими
предложениями и к февралю 2016 года подготовила
проект поправок к Директиве о рисках отмывания денег
и финансирования терроризма (принят в 2018 году).
Согласно проекту Директивы, понятие «криптовалюта»
является частным случаем «виртуальной валюты» и
«означает цифровое представление стоимости, которое
может быть передано, сохранено или продано в
цифровой форме, принято в качестве средства обмена
физическими или юридическими лицами, но которое не
имеет статуса законного платежного средства».
В период с 2013 по 2016 год США и страны ЕС
постепенно развивали свое регулирование обращения
криптовалют. Ни одна из стран не отрицает возможности
использования криптовалют в качестве платежного и
инвестиционного средства. Целью регулирования
является снижение общественных рисков, таких как
размывание налоговой базы и отмывание незаконно
полученных доходов. Страны не принимают
специального законодательства по этим вопросам (за
176
исключением директив ЕС), но разрабатывают
подробные рекомендации по применению
существующего законодательства.
Кроме того, некоторые страны пользуются
накопленным прецедентным правом. Показательным
примером является дело 2015 года в Суде Европейского
союза, которое заложило основу для налогообложения
криптовалютных транзакций. Гражданин Швеции хотел
оказывать услуги по обмену криптовалют на фиатные
деньги (т. е. деньги, выпущенные государством).
Налоговый орган Швеции посчитал, что такие операции
должны облагаться НДС. Однако Налоговый комитет ЕС,
а затем и Суд ЕС признали, что это операции по обмену
валюты и они не облагаются НДС; однако НДС может
быть применен к вознаграждению, полученному лицом за
проведение операции. В постановлении суда говорится,
что биткоин является договорным платежным средством
и не имеет иного назначения, кроме использования в
качестве платежного средства. Договорная валюта – это
средство платежа, используемое исключительно по
соглашению сторон.
Следует отметить, что терминология разных языков
несколько специфична. В английском языке договорные
средства платежа обозначаются термином means of
payment, который не совсем совпадает с термином legal
tender. В русском языке в соответствующих терминах
используются одни и те же слова («средство платежа»),
однако в российском законодательстве не отражен тот
факт, что средство платежа может быть как законным,
так и договорным. По этой причине в России, в том числе
среди законодателей, часто возникает путаница в
понимании криптовалют.
Международные организации также разработали
стандарты регулирования. В 2014 году ФАТФ выпустила
разъяснение о различии между терминами
«криптовалюта», «электронные деньги», «виртуальная
валюта» и т. д., которое в настоящее время используется
другими международными организациями и странами
177
(табл. 3.11).
Законное средство платежа
валюта страны, рубль
Виртуальная валюта
Е-Money
Фиатная валюта
Цифровое представление
валюты.
Электронные деньги –
Реальная валюта или же
и принимаются в качестве
Таблица 3.11 – Разграничение понятий крипты,
виртуальных валют согласно ФАТФ
Цифровые деньги
стоимости, которая может
быть продана в цифровом
формате и функционирует
как:
1) Средство обмена;
2) Денежная единица;
3) Средство накопления.
Но она не имеет статуса
законного платежного
средства в любой
юрисдикции. Она не
выдается и не гарантируется
какой-либо юрисдикцией и
выполняет вышеуказанные
функции, только по
соглашению в сообществе
пользователей виртуальной
цифровое
представление
фиатной валюты.
Электронные деньги –
это механизм
цифровой передачи
для фиатной валюты.
Электронный способ
передачиценности,
которую имеет
законное средство
платежа.
– наличная и безналичная
национальная валюта –
монетные и бумажный
деньги страны:
признаются законным
средством платежа,
свободно циркулируют в
экономике, используются
средства обмена в стране эмитенте.
В мировой практике легальными платежными
средствами признаются бумажные и электронные
деньги, которые представляют цифровую форму
бумажных денег. Электронные деньги относятся к форме
цифровых денег, включая виртуальные валюты. Хотя
виртуальные валюты не признаются законным
платежным средством, но это не означает их
незаконность, и они могут использоваться для расчетов
по соглашению сторон. Виртуальные валюты могут быть
конвертируемыми или неконвертируемыми законными
платежными средствами, а также централизованными и
децентрализованными (криптовалютами). FATF
подтверждает свою позицию, что криптовалюты могут
рассматриваться как договорные валюты.
В своих рекомендациях организация ОЭСР указала в
2014 году, что криптовалюты могут быть использованы
для оплаты услуг и товаров, однако советует НФО
178
обратить внимание на три основных риска, связанных с
расширением использования криптовалют: размывание
налоговой базы, отмывание незаконных доходов и
финансирование терроризма, а также защиту прав
потребителей.
С 2014 года в России формируется регулирование
криптовалют, однако оно не соответствует
международной практике, как указала Савельева в 2017
году. В январе 2014 года Национальный банк России
объявил о запрете криптовалют на территории страны. В
августе того же года Министерство финансов
опубликовало законопроект о наказании за
использование криптовалют. Министерство
экономического развития критиковало этот
законопроект, называя предложенные меры слишком
строгими. В сентябре 2015 года была предпринята еще
одна попытка ввести законопроект, который
предусматривал уголовную ответственность за создание
криптовалют и операции с ними, но эта законодательная
инициатива не продвинулась. В 2016 году было
предпринято еще несколько попыток ввести уголовную
ответственность за использование и эмиссию
криптовалют, но несколько министерств выступили
против них, указав на то, что общественная опасность
этих деяний невелика. Министерство финансов заявило,
что будет регулировать криптовалюты как «финансовые
инструменты». В октябре 2017 года Президент
Российской Федерации дал поручение разработать и
принять законодательство, регулирующее
криптовалюты, ICO, майнинг и смарт-контракты.
В ответ на это поручение Министерство финансов
совместно с Центральным банком России подготовило
законопроект «О цифровых финансовых инструментах»,
а Государственная Дума параллельно разработала
законопроект о внесении изменений в Гражданский
кодекс, направленный на создание нормативной базы
для криптоэкономики. Стоит отметить, что идея
принятия отдельного закона является основной целью,
179
которая определяет всю логику развития регулирования
этого нового для России явления. При этом вопросы,
которые действительно требуют внимания государства и
связаны с созданием комфортных условий для ведения
бизнеса, а именно порядок уплаты налогов, учет токенов
и создание условий для сотрудничества с банками в
части проведения транзакций, до сих пор не решены.
Таким образом, до 2017 года в России дискуссия
сводилась в основном к необходимости запрета
криптовалют и введения уголовной ответственности за
их использование, в то время как развитые страны
изначально не рассматривали возможность запрета
криптовалют, а лишь обращали внимание на риски,
которые необходимо учитывать в связи с развитием
подобных технологий.
Интересно, что разные страны выделяют различные
риски для роста криптовалют. Европейский союз, США и
международные организации называют такие риски, как
нарушение законодательства о противодействии
отмыванию денег и финансированию терроризма
(ПОД/ФТ), неуплата налогов и слабая защита прав
потребителей. Следует отметить, что предложенные в
России законопроекты не позволяют нивелировать все
риски, отмеченные международным сообществом. При
этом остается нерешенным вопрос налогообложения
криптовалют и ICO, не созданы условия для соблюдения
участниками рынка законодательства о ПОД/ФТ, а
защита прав потребителей обеспечена лишь частично.
До 2017 года широкомасштабная дискуссия о
необходимости глобального регулирования ICO не велась.
Однако рост стоимости основных криптовалют и
популярность ICO как нового способа привлечения
средств для финансирования проектов заставили
регуляторов разных стран обратить внимание на это
явление.
Согласно классификации токенов, разработанной
ОЭСР, можно выделить следующие типы токенов (рис.
3.9).
180