Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Современные тенденции развития финансовой науки. Монография.pdf
формулировки являются размытыми. Криптовалютный
рынок развивается семимильными шагами. Каждый
день появляются новые валюты, новые сервисы. Биржи
меняют свои векторы развития, усиливая свое влияние
(рис. 3.4).
Рисунок 3.4 – Кривая возможностей привлечений
инвестиций посредством криптовалютного
регулирования [104]
Из этого можно сделать вывод, что сфера
криптовалют в целом еще не имеет сформулированного
вектора развития. Обилие обновлений и появление новых
решений оказывает на государственное регулирование
неоднозначное давление. Сказать точно, заменят ли
криптовалюты в ближайшем времени фиатные способы
расчета, очень трудно и сложно.
Министерство финансов России допускает
существование криптовалюты в правовом поле РФ и
даже разработало собственный законопроект под
названием «О цифровой валюте». Однако пока что его не
отправляют на рассмотрение.
В Государственной Думе, состоящей из 450
депутатов, только два из них занимаются вопросами
регулирования криптовалют: Анатолий Аксаков и Андрей
Луговой. Государственная Дума приняла закон «О
цифровых финансовых активах и цифровой валюте»,
который является единственным действующим
141
нормативным документом, хоть как-то регулирующим
криптовалюты в России.
Министерство промышленности и торговли
(Минпромторг) придерживается нейтральной позиции в
отношении криптовалют. Оно не активно участвует в
регулировании, но предлагает регистрацию всех
компаний, связанных с криптовалютным рынком.
Центральный банк Российской Федерации (ЦБ)
заявляет, что криптовалюту нужно запретить, объясняя
это высокими рисками в данной области. Это является
официальной позицией Центрального банка.
Федеральная служба по финансовому мониторингу
(Росфинмониторинг) занимает нейтральную позицию,
поскольку в России, как и во многих других странах, эта
организация отвечает за меры противодействия
отмыванию денег (AML).
В этом разделе мы обсудим тенденции развития
криптоэкономики и текущее состояние криптовалют в
двух крупнейших мировых регионах — Европейском
союзе (ЕС) и Соединенных Штатах Америки (США).
Криптоэкономика, включающая криптовалюты,
токенизированные активы, децентрализованные
финансы (DeFi) и приложения на основе блокчейна,
стремительно развивается по всему миру. ЕС и США
играют ключевые роли в определении глобальных
тенденций в этой сфере.
Европейский союз создает благоприятные условия
для развития криптовалют. В 2018 году была принята
Пятая директива по борьбе с отмыванием денег (5AMLD),
которая распространила правила по борьбе с
отмыванием денег (AML) на криптовалюты. Это
способствовало росту доверия и привлечению
институциональных инвесторов. ЕС также активно
продвигает идею собственной цифровой валюты, изучая
возможности цифрового евро, который может
обеспечить безопасные и эффективные цифровые
платежи. Кроме того, в Евросоюзе активно развиваются
проекты в области децентрализованных финансов (DeFi),
142
что открывает новые возможности для финансовых
инноваций и делает финансовые услуги более
доступными.
В США регулирование криптовалют все еще в
процессе становления, с участием таких регулирующих
органов, как Комиссия по ценным бумагам и биржам
(SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами
(CFTC). Несмотря на отсутствие четкого федерального
регулирования, криптоэкономика в США быстро растет.
Крупные финансовые институты и корпорации, такие
как PayPal, активно внедряют криптовалюты в свои
бизнес-модели. Также в США наблюдается расширение
инфраструктуры для криптовалют, например, Чикагская
товарная биржа (CME) предлагает фьючерсные
контракты на биткоин.
Биткойн (BTC) получил широкое признание как в ЕС,
так и в США, привлекая внимание розничных и
институциональных инвесторов. В Европе такие страны,
как Германия и Нидерланды, активно интегрируют
биткойн в свои финансовые системы. Германия
признала биткойн финансовым инструментом, позволяя
частным лицам покупать и хранить биткойн по
установленным правилам. В США несколько штатов,
например, Вайоминг, приняли благоприятные законы
для криптовалют. Кроме того, крупные города, такие как
Майами, также поддерживают использование биткойна.
Китай известен своим жестким подходом к
регулированию криптовалют, в частности запретом
первичных предложений монет (ICO) и закрытием
криптовалютных бирж в 2017 году. Однако Китай
активно продвигает технологию блокчейн, создавая
такие инициативы, как сеть блокчейн-сервисов (BSN) и
цифровой юань. Китай стал одним из первых в мире, кто
ввел цифровую валюту центрального банка (CBDC),
известную как DCEP. Это свидетельствует о стремлении
Китая развивать блокчейн на государственном уровне,
несмотря на жесткое регулирование криптовалют.
143
В целом, ЕС и США показывают разные подходы к
криптоэкономике, причем ЕС сосредотачивается на
регуляторной основе, а США активно внедряют
криптовалюты в корпоративный и финансовый сектора.
Китай же придерживается строгого регулирования,
одновременно продвигая блокчейн на государственном
уровне. С дальнейшим развитием криптоэкономики,
правительствам и регулирующим органам будет важно
находить баланс между инновациями и защитой
потребителей, чтобы обеспечить устойчивое развитие
этой новой экономической парадигмы.
3.1.3 Технология блокчейн и ее применение в
различных сферах
Технология блокчейн представляет собой
распределенную систему записей, связанных между
собой, проверенных и доступных для верификации.
Содержимое этих записей может варьироваться от
финансовых транзакций до контрактов. Основное
требование к информации в таких записях — она должна
быть проверенной и надежной. Блокчейн, по сути, это
большая распределенная база данных общего
пользования. У нее нет центрального управления;
проверкой транзакций занимается специальная группа
пользователей, известная как майнеры. Они
подтверждают подлинность транзакций и формируют
блоки, которые соединяются в цепочку, причем каждый
новый блок содержит информацию о предыдущем.
Основное преимущество блокчейна в том, что он
исключает посредников. В традиционных системах
финансовые операции, контракты и другие действия
требуют посредников, которые проверяют достоверность
транзакций. В блокчейне проверка и подтверждение
выполняются самими участниками сети. Программный
код сети открыт для всех, и любой желающий может
изучить данные о транзакциях, за исключением
144
конфиденциальной информации, такой как
идентичность владельца и его персональные данные.
Благодаря своей распределенности, надежности и
прозрачности, блокчейн обладает следующими
преимуществами:
1) Доступность: Система работает без остановок и
может быть использована в любом месте, где есть доступ
к интернету. Отсутствие централизованных
администраторов исключает перерывы в работе.
2) Независимость: Поскольку сеть работает без
посредников, пользователи не нуждаются в банках,
юристах или других посредниках для проверки
операций.
3) Защищенность: Записи, добавленные в
блокчейн, невозможно подделать или удалить, что
обеспечивает высокий уровень безопасности [48].
Блокчейн позволяет обойтись без банков и
платежных систем, которые обычно выступают
посредниками, и проводит операции напрямую между
участниками сети.
В настоящее время для выполнения платежей и
переводов обычно требуется банк или платежная
система. Они часто взимают комиссию за проведение
операций и устанавливают свои собственные правила и
процедуры. Кроме того, существует риск кражи средств
со счета, который может быть осуществлен
мошенниками или даже самим посредником. Клиенты
также могут столкнуться с различными сбоями в работе
платежной системы или с тем, что посредник может
потерять лицензию на свою деятельность. Технология
блокчейн позволяет избежать этих проблем. Все
транзакции фиксируются у нескольких участников сети,
что делает кражу или несанкционированное
использование средств практически невозможным без
цифровой подписи владельца. Именно благодаря этим
особенностям стало возможным создание биткойна.
Еще одна особенность блокчейна - это возможность
условных платежей. Например, платеж может быть
145
проведен только при выполнении определенного условия,
например, если его подтверждает пользователь с
определенным ключом. Это уменьшает риск обмана при
работе с полностью цифровыми продуктами, такими как
лицензии, видео, музыка или цифровой доступ к
различным ресурсам: покупатель не получит продукт,
если не заплатит, а продавец не получит оплату, если не
предоставит продукт. Другие возможности включают
условные платежи «первому, кто выполнит условие» или
«тому, кто обладает нужным ресурсом».
Еще одной интересной возможностью блокчейна
являются микроплатежи. Это небольшие транзакции,
такие как плата за каждую секунду просмотра видео или
прослушивания музыки, оплата за каждый показ
рекламы, клик, лайк или даже за использование
смайлика. Такие мелкие транзакции открывают новые
перспективы для экономики цифровых продуктов и
услуг.
Бонусные программы в своей основе
функционируют как деньги, поэтому все преимущества
технологии блокчейна применимы и к ним. Благодаря
блокчейну потребители могут быть уверены, что их
бонусные накопления никуда не исчезнут и не будут
израсходованы без их ведома. Кроме того, блокчейн
обеспечивает доступность записей, что позволяет всем
участникам системы просматривать историю
использования бонусов. Это повышает прозрачность и
уверенность пользователей в честности работы системы.
Компании, которые раздают бонусы, также
получают выгоды от использования блокчейна.
Например, они могут управлять передачей бонусов
третьим лицам, устанавливать ограничения на их
использование или связывать использование бонусов с
покупкой определенных товаров и услуг. Это
обеспечивает больший контроль над бонусными
программами и повышает эффективность их
управления.
146
Как уже упоминалось, блокчейн характеризуется
высокой надежностью и безопасностью, что делает его
отличным решением для проверки подлинности
пользователей. Аутентификация в блокчейне
подтверждает, что пользователь имеет актуальный и
правильный ключ для доступа к системе. Однако
блокчейн не может полностью защитить от кражи ключа
- это может произойти из-за социальной инженерии, а не
взлома. Зато технология обеспечивает защиту от
проникновения в систему и хищения данных через взлом
или обман. Распределенный характер блокчейна делает
его взлом практически невозможным, а попытки
подделки записей быстро обнаруживаются, поскольку
только проверенные и корректные блоки
распространяются между участниками сети.
С помощью блокчейна можно создать систему
аутентификации для клиентов банков, чтобы они могли
безопасно входить в мобильные и интернет-банки или
проводить особо важные операции в отделениях. Таким
же образом можно аутентифицировать сотрудников
банка при доступе к корпоративным системам. Также
блокчейн можно использовать для предоставления
банкам-партнерам и технологическим компаниям
надежного доступа к банковским системам и данным.
Еще одна сфера, где аутентификация становится все
более востребованной, - это интернет вещей. По мере его
интеграции в повседневную жизнь возникает
потребность в проверке подлинности неживых
пользователей сети. Например, владельцы автомобилей
должны иметь доступ к своим транспортным средствам,
а злоумышленники - нет. Системы домашней
автоматизации, которые управляют климатом и
инженерной инфраструктурой, также нуждаются в
надежной аутентификации. Различные датчики и
автоматические системы уже широко используются в
производстве.
Аутентификация требуется не только для людей или
машин, но и для документов. Блокчейн можно
147
использовать для подтверждения подлинности лицензий,
прав, сертификатов, дипломов, контрактов и
удостоверений личности, а также справок, отчетов и
выписок. Кроме того, с помощью блокчейна можно
зафиксировать произведения искусства, изобретения и
открытия, гарантируя их подлинность и защищенность.
Случаи мошенничества, связанные с подделкой
залоговых активов, продажей автомобилей, находящихся
в кредите, и незаконной перепродажей ипотечных
квартир, не редкость. Технология блокчейн может
предотвратить такие злоупотребления. Блокчейн
позволяет пользователям просматривать актуальный и
достоверный статус актива, а также получать
информацию о его владельце, видеть полную историю
смены собственников и определять, в каких контрактах
актив задействован сейчас или был задействован ранее.
При этом пользователи могут оставаться анонимными,
скрывая свои личные данные. В то же время технология
дает возможность убедиться, что они имеют дело с
законным владельцем актива, который обладает всеми
необходимыми правами.
Применение блокчейна в реестрах имущества
упрощается тем, что многие активы имеют уникальные
идентификаторы, такие как номер свидетельства о
регистрации, кадастровый номер, серийный номер или
комбинация ключевых номеров узлов и агрегатов.
Благодаря этим уникальным идентификаторам даже
частично заполненный реестр, используемый
несколькими участниками, может быть полезен и ценен.
Такой реестр легко расширяется и может быть
подключен к новым пользователям.
Блокчейн может быть реализован как в открытых
сетях, к которым может присоединиться любой
желающий, так и в закрытых сетях, предназначенных
для ограниченной группы пользователей, например,
внутри корпорации при работе с конфиденциальными
данными. В закрытых блокчейнах можно установить
различные уровни доступа и разную степень
148
шифрования информации. Биткойн и другие
криптовалюты являются классическим примером
публичных блокчейнов. Корпорации используют
блокчейн не только в финансовой отрасли, но и в других
областях, таких как развлекательная индустрия
(например, при продаже билетов) и здравоохранение (для
защиты персональных данных пациентов).
Блокчейн - это цифровая база данных,
представляющая собой цепочку блоков, каждый из
которых связан с предыдущим уникальным ключом.
Новый блок содержит информацию о предыдущем, что
гарантирует целостность и хронологический порядок
данных. Все транзакции, зафиксированные в блокчейне,
становятся частью этой цепочки.
Блокчейн применяется для безопасного хранения и
передачи цифровых данных. Это могут быть финансовые
транзакции, а также нефинансовые активы, такие как
изображения или элементы видеоигр. Благодаря
уникальным ключам и структуре блоков, технология
блокчейна позволяет закрепить право собственности на
актив, делая его невозможным для подделки, удаления
или несанкционированного изменения [87].
Блокчейн – это технология, которая применяется в
разных областях, где требуется быстрая и защищенная
передача данных. Она лежит в основе криптовалют,
таких как биткойн и Ethereum, используется для работы
смарт-контрактов, генерации невзаимозаменяемых
токенов (NFT), а также применяется в банковской,
правовой и игровой индустриях. В государственном
секторе блокчейн может использоваться для проведения
референдумов и голосований, а в корпоративной среде —
для улучшения администрирования. Национальные
цифровые валюты также создаются на основе блокчейна,
при этом Китай стал первой крупной экономикой,
запустившей цифровой юань. Другие страны, такие как
Багамские Острова, Нидерланды и Япония, также
работают над своими цифровыми валютами.
149
Смарт-контракты – это полностью цифровые
соглашения, ключевой особенностью которых является
автоматическое выполнение условий. Благодаря
шифрованию они обеспечивают безопасность
информации, а отсутствие посредников сокращает
издержки и исключает человеческие ошибки. NFT, в свою
очередь, являются невзаимозаменяемыми токенами,
подтверждающими право собственности на уникальные
цифровые активы, такие как музыка, картины или
виртуальные предметы. По данным аналитического
портала NFTgo, капитализация рынка NFT составляет
почти 22 миллиарда долларов.
Игровая индустрия также активно использует
блокчейн, создавая GameFi-проекты, которые
объединяют игровой процесс с элементами финансов. В
таких играх все транзакции записываются на блокчейне,
что позволяет игрокам зарабатывать реальные деньги,
продавая или покупая виртуальных персонажей и
игровые артефакты.
Блокчейн используется и в сфере
децентрализованных финансов (DeFi), предоставляя
инвесторам новые возможности. Здесь можно встретить
security tokens, которые служат аналогами ценных бумаг,
и другие инновационные продукты. В то же время
криптовалюта, основанная на блокчейне, привлекает
внимание инвесторов и платежных систем, таких как
PayPal и Square. Однако криптовалюты характеризуются
высокой волатильностью, что требует
специализированных криптовалютных бирж для
проведения операций.
Основой криптовалют являются технологии
блокчейна и одноранговых сетей, которые используются
для создания и обмена цифровых активов. Этот подход
привлекает все больше инженеров и финансистов из-за
нескольких существенных преимуществ. Во-первых,
блокчейн можно внедрять на существующей
инфраструктуре, что не требует суперкомпьютеров или
значительных инвестиций. Во-вторых, блокчейн имеет
150