Добавил:

ivanov666 Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Башкирский Государственный Аграрный Университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Финансы и креди

.pdf

Скачиваний:

Добавлен:

07.09.2026

Размер:

2 Мб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 23 / 243 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 > Следующая >>>

авансированного капитала складывается под влиянием инфляции, количественно выраженной в общем индексе цен. Она состоит из двух частей. Первая часть количественно выражается в приросте собственного капитала на величину, обеспечивающую сохранение его совокупной покупательной способности. Вторая часть представляет собой инфляционную прибыль (убыток), обусловленную превышением кредиторской задолженности над монетарными активами.

Методика оценки объектов бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности не удовлетворяла многих практиков и теоретиков. Ориентация на общий индекс цен не вполне правомерна, поскольку в этом случае любое конкретное предприятие подвержено влиянию инфляции лишь в некотором обобщенном смысле. Предприятие не инвестирует свои средства в общую «рыночную корзину», поэтому с практической точки зрения его в гораздо большей степени интересует изменение цен на сырье, материалы, полуфабрикаты, услуги, которыми оно пользуется, а также изменение цен на собственную продукцию. Вследствие этого, как считают критики методики оценки объектов бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности, при пересчете финансовой отчетности для целей анализа необходимо использовать другие подходы, в частности рыночную текущую стоимость и индивидуальные индексы цен на интересующую предприятие номенклатуру сырья, продукции, товаров и услуг. Именно этот подход и реализован в методике переоценки объектов бухгалтерского учета в текущую стоимость.

Суть этой методики заключается в составлении финансовой отчетности, в которой активы представлены в текущей оценке. Основная проблема состоит в достаточной сложности и субъективности формирования текущих оценок балансовых статей. Именно по этому аспекту методика переоценки объектов бухгалтерского учета в текущую стоимость подвергается наибольшей критике.

Известны т р и основных метода определения текущей стоимости какого-либо объекта:

1) по ценам возможной реализации активов;

2) по восстановительной стоимости, т.е. по текущим затратам на

замещение активов;

3) по экономической стоимости, т.е. по дисконтированной оценке будущих чистых поступлений, полученных от использования активов.

В первом случае речь идет о тех ценах, по которым данные ценности в этот момент могут быть проданы на рынке, во втором — во сколько обойдется замена основных и оборотных средств, т.е. в первом случае речь идет о цене продажи, во втором — о цене покупки. Поскольку покупать почти всегда приходится дороже, то второй

вариант приводит к более высокой оценке активов. Для кредиторов предпочтительнее первый вариант, для администрации коммерческой организации (предприятия) — второй.

Последовательность счетных процедур при переоценке объектов бухгалтерского учета в текущую стоимость аналогична последовательности процедур методики оценки объектов бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности, только вместо общего индекса цен используются индексы цен по конкретной номенклатуре основных и оборотных средств. Пересчет источников собственных средств не проводится, а все полученное превышение актива над пассивом балансируется статьей «Нераспределенная прибыль».

Итак, стержневое положение методики переоценки объектов бухгалтерского учета в текущую стоимость заключается в следующем. Предприятие практически не подвержено влиянию инфляции, поэтому величина собственного капитала не пересчитывается. Весь прирост авансированного капитала обусловлен исключительно изменением цен на активы, которыми владеет предприятие.

Смешанная методика представляет собой разновидность методики переоценки объектов бухгалтерского учета в текущую стоимость и отличается от нее способом распределения косвенных доходов (потерь), полученных предприятием в результате инфляции. При использовании смешанной методики источники собственных средств пересчитываются в соответствии с общим индексом цен (как и при использовании методики оценки объектов бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности), а активы — по индивидуальным индексам цен. При этом разность между пересчитанными оценками актива и пассива бухгалтерского баланса рассматривается как косвенный доход (убыток) от влияния инфляции и относится на статью «Нераспределенная прибыль».

Итак, стержневое положение данной методики заключается в следующем. Предприятие подвержено влиянию инфляции. Прирост авансированного капитала под влиянием изменения цен состоит из двух частей. Первая часть — прирост собственного капитала на величину, обеспечивающую сохранение его совокупной покупательной способности, рассчитываемый, следовательно, через общий индекс цен. Вторая часть — инфляционная прибыль, обусловленная изменением цен на активы, которыми владеет предприятие, и превышение кредиторской задолженности над монетарными активами.

Осуществив нейтрализацию влияния инфляционного фактора на финансовую отчетность предприятия в рамках какого-либо из рассмотренных выше подходов, можно переходить к ее анализу.

Контрольные вопросы

1. В чем заключается различие между понятиями «анализ фи- нансовой отчетности коммерческой организации» и «финансовый анализ»?

2. Что является предметом и объектом анализа финансовой от- четности коммерческой организации?

3. Что понимается под финансовым состоянием коммерческой организации и чем оно характеризуется?

4. Перечислите пользователей информации, предоставляемой анализом финансовой отчетности коммерческой организации.

5. В чем состоит цель анализа финансовой отчетности коммер- ческой организации?

6. Перечислите задачи анализа финансовой отчетности коммер- ческой организации.

7. Перечислите этапы анализа финансовой отчетности коммер- ческой организации.

8. Расчет и оценку каких показателей предполагает экспресс- анализ финансовой отчетности коммерческой организации?

9. Перечислите составляющие углубленного анализа финансо- вой отчетности коммерческой организации.

10. Какие методические приемы (способы) экономического ана- лиза получили наибольшее распространение при осуществлении анализа финансовой отчетности?

11. Какие виды относительных величин получили наибольшее применение в анализе финансовой отчетности?

12. Назовите и кратко охарактеризуйте основные подходы к ней- трализации влияния фактора инфляции на показатели финансовой отчетности предприятия.

Анализ формы № 1

«Бухгалтерский баланс»

Глава

♦ Оценка имущественного положения коммерческой ор-

ганизации

♦ Оценка финансовой устойчивости коммерческой

организации

♦ Оценка платежеспособности и ликвидности ком-

мерческой организации

Анализ формы ¹ 1 «Бухгалтерский баланс» коммерческой организации позволяет исследовать ее имущественное положение, финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность. Кроме того, в процессе анализа бухгалтерского баланса совместно с формой ¹ 2 «Отчет о прибылях и убытках» могут быть рассчитаны и проанализированы показатели оборачиваемости и рентабельности коммерческой организации.

2.1. Оценка имущественного положения

коммерческой организации

Анализ имущества организации в разрезе его составляющих

Анализ имущественного положения коммерческой организации по данным ее бухгалтерского баланса начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики имущества в разрезе двух его основных составляющих: внеоборотных и оборотных активов (табл. 2.1).

Таблица 2.1

Аналитическая характеристика имущества

Показатель

в разрезе внеоборотных и оборотных активов

На начало

периода

Ñóì-

òûñ. ð.

ìà,

Óä.

âåñ,

На конец

периода

Ñóì-

ìà,

òûñ. ð.

Óä.

âåñ,

Изменение

Ñóì-

ìà,

òûñ. ð.

Óä.

âåñ,

Òåìï

роста,

Òåìï

ïðè-

роста,

1 2 3 4 5 6 7 8 9

1. Внеоборотные активы

1 2 3 4 5 6 7 8 9

2. Оборотные ак-

òèâû

3. Стоимость иму-

щества предприятия, всего (итог актива баланса) (стр. 1 + + стр. 2)

100

Окончание табл. 2.1

—

Как хорошо известно, общая стоимость имущества предприятия

в учетной оценке соответствует итогу актива бухгалтерского баланса.

По итогам расчетов делается вывод о влиянии изменений величин внеоборотных и оборотных активов на отклонение общей стоимости имущества коммерческой организации.

Кроме того, целесообразно в ходе анализа сопоставить темпы роста оборотных и внеоборотных активов. Предпочтительным считается следующее соотношение:

ÒÐ

ãäå ÒÐ

— темп роста оборотных активов;

ÎáÀ

ÒÐ

— темп роста внеоборотных активов.

ÂÀ

> ÒÐÂÀ, (2.1)

ÎáÀ

Соотношение (2.1) характеризует тенденцию к ускорению оборачиваемости оборотных активов. Результатом этого является условное высвобождение средств в наиболее мобильных формах (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

Анализ реальных активов

Далее анализируются объем, состав, структура и динамика реальных активов коммерческой организации.

Реальные активы характеризуют производственный потенциал промышленного предприятия и включают в свой состав нематериальные активы (по остаточной стоимости), основные средства (по остаточной стоимости), производственные запасы (сырье, материалы и другие аналогичные ценности) и затраты в незавершенном производстве.

Очевидно, что анализ реальных активов имеет смысл лишь в случае коммерческой организации производственного профиля.

Аналитические расчеты оформляются в виде табл. 2.2. По итогам расчетов делается вывод о влиянии изменений отдельных элементов реальных активов на отклонение их общей величины.

Таблица 2.2

Показатель

1. Нематериальные активы

2. Основные средства

3. Производственные запасы

4. Незавершенное

производство

5. Итого реальные

активы (стр. 1 + + стр. 2 + стр. 3 + + стр. 4)

Анализ реальных активов

На начало

периода

Ñóì-

òûñ. ð.

ìà,

Óä.

âåñ,

100

На конец

периода

Ñóì-

ìà,

òûñ. ð.

Óä.

âåñ,

100

Изменение

Ñóì-

ìà,

òûñ. ð.

Óä.

âåñ,

—

Òåìï

роста,

Òåìï

ïðè-

роста,

Уменьшение общего объема реальных активов, как правило, свидетельствует о снижении производственного потенциала промышленного предприятия и рассматривается как негативное явление.

Кроме того, однозначно негативно рассматриваются опережающие темпы роста и прироста незавершенного производства, поскольку это в большинстве случаев является признаком неритмичности производственного процесса.

Расчет и анализ финансовых коэффициентов оценки имущественного положения

На следующем этапе рассчитываются и анализируются финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное положение коммерческой организации. Основные из них представлены в табл. 2.3.

Таблица 2.3

Основные финансовые коэффициенты оценки имущественного положения

Финансовый

коэффициент

1 2 3

Числитель Знаменатель

1. Динамика имущества Валюта баланса на конец периода

2. Доля внеоборотных

Внеоборотные

активов в имуществе

Расчетная формула

Валюта баланса

на начало периода

Валюта баланса

активы

1 2 3

Окончание табл 2.3

3. Доля оборотных акти-

вов в имуществе

4. Доля реальных активов

в имуществе

5. Доля денежных средств

и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах

6. Доля запасов в оборот-

ных активах

7. Доля дебиторской за-

долженности в оборотных активах

8. Доля основных средств

во внеоборотных активах

9. Доля нематериальных

активов во внеоборотных активах

Оборотные активы Валюта баланса

Реальные активы

Валюта баланса

(Нематериальные

активы + Основные

средства + Произ-

водственные запасы +

+ Незавершенное

производство)

Денежные средства +

Оборотные активы

+ Краткосрочные

финансовые вложе-

íèÿ

Запасы Оборотные активы

Дебиторская задол-

Оборотные активы

женность

Основные средства Внеоборотные активы

Нематериальные

Внеоборотные активы

активы

10. Доля долгосрочных

финансовых вложений во внеоборотных активах

11. Доля незавершенного

строительства во внеоборотных активах

12. Доля долгосрочных

вложений в материальные ценности во внеоборотных активах

13. Доля отложенных

налоговых активов во внеоборотных активах

Долгосрочные фи-

нансовые вложения

Незавершенное

строительство

Долгосрочные вло-

жения в материаль-

ные ценности

Отложенные нало-

говые активы

Внеоборотные активы

1. Показатель динамики имущества характеризует темп роста

имущества коммерческой организации в учетной оценке.

2. Доля внеоборотных активов в имуществе отражает удельный

вес внеоборотных активов в имуществе коммерческой организации.

3. Доля оборотных активов в имуществе показывает удельный

вес оборотных активов в имуществе коммерческой организации.

4. Доля реальных активов в имуществе отражает удельный вес реальных активов в имуществе промышленного предприятия. Его снижение рассматривается как негативное явление, свидетельствующее о снижении производственного потенциала промышленного предприятия.

5. Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах показывает удельный вес наиболее мобильных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) в оборотных активах коммерческой организации. Чем выше значение этого показателя, тем выше мобильность оборотных активов.

6. Доля запасов в оборотных активах отражает удельный вес запасов в оборотных активах коммерческой организации.

7. Доля дебиторской задолженности в оборотных активах показывает удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах коммерческой организации. Увеличение значения этого показателя, как правило, рассматривается как негативное явление, поскольку говорит о том, что все б временно отвлекается из оборота и не участвует в процессе текущей деятельности коммерческой организации.

8. Доля основных средств во внеоборотных активах отражает удельный вес основных средств во внеоборотных активах коммерческой организации.

9. Доля нематериальных активов во внеоборотных активах показывает удельный вес нематериальных активов во внеоборотных активах коммерческой организации.

10. Доля долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах отражает удельный вес долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах коммерческой организации.

11. Доля незавершенного строительства во внеоборотных активах показывает удельный вес незавершенного строительства во внеоборотных активах коммерческой организации.

12. Доля долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах отражает удельный вес долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах коммерческой организации.

13. Доля отложенных налоговых активов во внеоборотных активах показывает удельный вес отложенных налоговых активов во внеоборотных активах коммерческой организации.

óльшая доля оборотных активов

С точки зрения экономического смысла рассмотренные основные финансовые коэффициенты оценки имущественного положения коммерческой организации характеризуют структуру ее имущества.

Поскольку практически все финансовые коэффициенты оценки имущественного положения имеют отраслевую специфику, то у них отсутствуют универсальные рекомендуемые значения. Выработка рекомендуемых значений для этих показателей возможна лишь в рамках конкретных отраслей.

Вследствие этого финансовые коэффициенты оценки имущественного положения анализируются в динамике, в сравнении с данными аналогичных предприятий (принадлежащих той же отрасли) и среднеотраслевыми показателями.

Анализ внеоборотных активов

Следующим этапом является анализ объема, состава, структуры и динамики внеоборотных активов коммерческой организации (табл. 2.4).

Таблица 2.4

Показатель

Анализ внеоборотных активов

На начало

периода

Ñóì-

Óä.

ìà,

òûñ. ð.

âåñ,

На конец

периода

Ñóì-

ìà,

òûñ. ð.

Óä. âåñ,

Изменение

Ñóì-

ìà,

òûñ. ð.

Óä. âåñ,

Òåìï

роста,

Òåìï

ïðè-

роста,

1 2 3 4 5 6 7 8 9

1. Нематериальные активы

2. Основные средства

3. Незавершенное строительство

4. Долгосрочные вложения в материальные ценности

5. Долгосрочные финансовые вложения

6. Отложенные налоговые активы

1 2 3 4 5 6 7 8 9

7. Прочие вне-

оборотные активы

8. Итого внеобо-

ротные активы (стр. 1 + стр. 2 + + стр. 3 + стр. 4 + + стр. 5 + стр. 6 + + стр. 7)

100

Окончание табл 2.4

—

По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение общей суммы внеоборотных активов изменений величин отдельных ее элементов.

Особое внимание в ходе анализа обращается на изменение удель-

ного веса долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах. Поскольку долгосрочные финансовые вложения предполагают

отвлечение денежных средств из оборота на длительное время и сопряжены, как правило, со значительным риском, то увеличение их удельного веса во внеоборотных активах рассматривается как негативное явление, свидетельствующее об ухудшении качества последних. Поэтому целесообразно, чтобы темп роста всех внеоборотных активов (ТР темпу роста долгосрочных финансовых вложений (ТР

ÒÐÂÀ ≥ ÒÐ

) опережал или, по крайней мере, был равен

ÂÀ

. (2.2)

ÄÔÂ

Выполнение соотношения (2.2) свидетельствует о том, что удельный вес долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах не увеличивается и соответственно их качество не ухудшается.

Аналогично негативно оценивается рост удельного веса незавер- шенного строительства во внеоборотных активах, так как оно предполагает отвлечение средств из оборота, не давая в данный момент времени никакого экономического эффекта. Вследствие этого желательно, чтобы темп роста всех внеоборотных активов (ТР

ÂÀ

) опережал или, по крайней мере, был равен темпу роста незавершенного строительства (ТР

ÍÑ

ÒÐÂÀ ≥ ÒÐÍÑ. (2.3)

Выполнение соотношения (2.3) говорит о том, что удельный вес незавершенного строительства во внеоборотных активах не увеличивается и соответственно их качество не ухудшается.

<<< < Предыдущая 1 23 / 243 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]