Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Финансы и креди
.pdf
Окончание табл. 9.1
1 2 3 4 5
в том числе:
поставщики и подрядчики
621 101 118 130
задолженность перед персоналом
организации
622 29 31 49
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
623 17 21 12
задолженность по налогам и сборам 624 43 50 59
прочие кредиторы 625 — — —
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
630 — — —
Доходы будущих периодов 640 25 15 20
Резервы предстоящих расходов 650 15 25 30
Прочие краткосрочные обязательства 660 — — —
Итого по разделу V 690 480 470 600
БАЛАНС 700 2480 2670 2950
Таблица 9.2
Форма ¹ 2 «Отчет о прибылях и убытках» (тыс. р.)
Наименование показателя
Êîä
ñòð.
Отчет-
íûé
ãîä
Преды-
дущий
ãîä
1 2 3 4
ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Нетто-выручка от продажи товаров, продукции,
работ, услуг (за минусом налога на добавленную
стоимость, акцизов и аналогичных обязательных
платежей)
010 4500 3500
Себестоимость проданных товаров, продукции,
работ, услуг
020 (3600) (2700)
Валовая прибыль 029 900 800
Коммерческие расходы 030 (157) (126)
151
Окончание табл. 9.2
1 2 3 4
Управленческие расходы 040 (318) (309)
Прибыль (убыток) от продаж 050 425 365
ПРОЧИЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
Проценты к получению 060 22 11
Проценты к уплате 070 (6) (7)
Доходы от участия в других организациях 080 18 9
Прочие операционные доходы 090 8 12
Прочие операционные расходы 100 (17) (10)
Внереализационные доходы 120 24 15
Внереализационные расходы 130 (14) (10)
Прибыль (убыток) до налогообложения 140 460 385
Отложенные налоговые активы 141 10 —
Отложенные налоговые обязательства 142 — —
Текущий налог на прибыль 150 (140) (185)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 330 200
СПРАВОЧНО
Постоянные налоговые обязательства (активы)
200 20 —
Базовая прибыль (убыток) на акцию 0,3 0,2
Разводненная прибыль (убыток) на акцию — —
Таблица 9.3
Форма ¹ 4 «Отчет о движении денежных средств» (тыс. р.)
Показатель
Наименование
Çà
преды-
дущий
ãîä
Êîä
ñòð.
Çà îò-
четный
ãîä
1 2 3 4
Остаток денежных средств на начало отчетного года 010 200 160
152
Продолжение табл. 9.3
1 2 3 4
ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПО ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Средства, полученные от покупателей, заказчиков 120 5361 4342
Прочие поступления 130 105 84
Денежные средства, направленные:
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг,
сырья и иных оборотных активов
150 (3796) (3095)
на оплату труда 160 (792) (580)
на выплату дивидендов, процентов 170 (198) (222)
на расчеты по налогам и сборам 180 (284) (210)
на прочие расходы 190 (204) (124)
Чистые денежные средства от текущей деятельности 020 192 195
ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПО ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Выручка от продажи объектов основных средств и
иных внеоборотных активов
210 60 20
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений
220 — —
Полученные дивиденды 230 — —
Полученные проценты 240 40 10
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям
250 — —
Приобретение дочерних организаций 280 — —
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов
290 (292) (110)
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых
вложений
300 (20) (35)
Займы, предоставленные другим организациям 310 (—) (—)
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности
340 (212) (115)
153
1 2 3 4
ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПО ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Поступления от эмиссии акций или иных долевых
бумаг
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями
Погашение займов и кредитов (без процентов) 430 (750) (690)
Чистые денежные средства от финансовой деятельности
Чистое увеличение (уменьшение) денежных
средств и их эквивалентов
Остаток денежных средств на конец отчетного периода
Окончание табл. 9.3
410 — —
420 840 650
040 90 (40)
050 70 40
060 270 200
Будем считать, что коммерческая организация, формы финансовой отчетности которой представлены для анализа, представляет
собой среднее промышленное предприятие.
9.1. Практика анализа формы № 1
«Бухгалтерский баланс»
Практика оценки имущественного положения коммерческой
организации по данным бухгалтерского баланса
Анализ имущественного положения коммерческой организации
по данным ее бухгалтерского баланса начинается с изучения объема,
состава, структуры и динамики имущества в разрезе двух его основных составляющих: внеоборотных и оборотных активов (табл. 9.4).
Таким образом, за отчетный год стоимость имущества коммерческой организации возросла на 280 тыс. р., или 10,5%: за счет увеличения суммы внеоборотных активов — на 125 тыс. р., или 9,0%,
за счет увеличения суммы оборотных активов — на 155 тыс. р., или
12,1%. При этом удельный вес внеоборотных активов в имуществе
коммерческой организации снизился, а удельный вес оборотных
активов возрос на 0,70%, что свидетельствует о некотором повышении мобильности имущества коммерческой организации. Указанные изменения удельных весов внеоборотных и оборотных активов
154
Показатель
Таблица 9.4
Аналитическая характеристика имущества
в разрезе внеоборотных и оборотных активов
На начало
отчетного
ãîäà
Ñóì-
òûñ. ð.
ìà,
Óä.
âåñ,
%
На конец
отчетного
ãîäà
Ñóì-
ìà,
òûñ. ð.
Óä.
âåñ,
%
Изменение
Ñóì-
ìà,
òûñ. ð.
Óä.
âåñ,
%
Òåìï
роста,
Òåìï
ïðè-
роста,
%
%
1. Внеоборотные
активы
2. Оборотные
активы
3. Стоимость
имущества
предприятия,
всего (итог актива баланса)
(стр. 1 + стр. 2)
1385
1285
2679
51,9
48,1
100
–0,70
100
125
155
280
0,70
—
51,2
1510
48,8
1440
2950
109,0
112,1
110,5
9,0
12,1
10,5
в имуществе обусловлены опережающим темпом роста оборотных
активов (112,1%) по отношению к темпу роста внеоборотных активов (109,0%). Данное соотношение темпов роста оборотных и внеоборотных активов характеризует тенденцию к ускорению оборачиваемости оборотных активов, в результате чего происходит условное
высвобождение оборотных средств в наиболее мобильных формах
(денежных средств и краткосрочных финансовых вложений).
Проанализируем далее объем, состав, структуру и динамику ðå-
альных активов коммерческой организации (табл. 9.5).
Таблица 9.5
Показатель
Анализ реальных активов
На начало
отчетного
ãîäà
Ñóì-
òûñ. ð.
ìà,
Óä.
âåñ,
%
На конец
отчетного
ãîäà
Ñóì-
ìà,
òûñ. ð.
Óä.
âåñ,
%
Изменение
Ñóì-
ìà,
òûñ. ð.
Óä.
âåñ,
%
Òåìï
роста,
%
Òåìï
ïðè-
роста,
%
1 2 3 4 5 6 7 8 9
1. Нематериальные активы
50
30
2,6
1,4
–20
–1,2
60,0 –40,0
155
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Окончание табл. 9.5
2. Основные сред-
ñòâà
3. Производст-
венные запасы
4. Незавершенное
производство
5. Итого реальные
активы (стр. 1 +
+ стр. 2 + стр. 3 +
+ стр. 4)
1240
590
59
1939
64,0
30,4
3,0
100
1360
620
69
2079
65,4
29,8
3,3
100
120
10
140
30
1,4
–0,6
0,3
—
109,7
105,1
116,9
107,2
9,7
5,1
16,9
7,2
Таким образом, за отчетный год величина реальных активов
коммерческой организации возросла на 140 тыс. р., или 7,2%, что
является признаком некоторого повышения ее производственного
потенциала. Указанное изменение величины реальных активов обусловлено снижением суммы нематериальных активов на 20 тыс. р.,
или 40,0%, увеличением суммы основных средств на 120 тыс. р.,
или 9,7%, увеличением суммы производственных запасов на 30 тыс. р.,
или 5,1%, и увеличением суммы затрат в незавершенном производстве на 10 тыс. р., или 16,9%.
Необходимо при этом отметить, что за исключением нематери-
оценено положительно, темпы роста остальных элементов реальных
активов (основных средств, производственных запасов и незавершенного производства) в целом примерно соответствуют темпу роста общей величины реальных активов. Вследствие этого удельные
веса отдельных элементов в структуре реальных активов изменились за отчетный год незначительно. Тем не менее опережающие,
хотя и незначительно, темпы роста и прироста незавершенного
производства могут быть охарактеризованы как косвенные признаки наличия некоторых проблем с ритмичностью производственного
процесса.
По завершении интерпретации результатов анализа объема, состава, структуры и динамики реальных активов следует обратить
внимание на некоторые несоответствия сумм удельных весов на
конец отчетного года и их изменений и итогов в соответствующих
графах табл. 9.5, вызванные округлением удельных весов до одного
знака после запятой. Указанные несоответствия находятся в рамках
погрешности расчетов, и их не следует рассматривать как ошибки.
Присутствие подобного рода несоответствий возможно и при выполнении вычислений в последующих таблицах.
156
Перейдем к расчету и анализу финансовых коэффициентов, õà-
ë
рактеризующих имущественное положение коммерческой организации (табл. 9.6).
Таблица 9.6
Основные финансовые коэффициенты оценки имущественного положения
Расчетные значения
Финансовый коэффициент
Динамика имущества 1,077 1,105 0,028
Доля внеоборотных активов в имуществе 0,519 0,512 –0,007
Доля оборотных активов в имуществе 0,481 0,488 0,007
Доля реальных активов в имуществе 0,726 0,705 –0,021
Доля денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений в оборотных активах
Доля запасов в оборотных активах 0,700 0,653 –0,047
Доля дебиторской задолженности в оборотных активах 0,105 0,115 0,010
Доля основных средств во внеоборотных
активах
Доля нематериальных активов во внеоборотных активах 0,036 0,020 –0,016
Доля долгосрочных финансовых вложений
во внеоборотных активах 0,069 0,073 0,004
Доля незавершенного строительства во внеоборотных активах
Íà íà÷à
отчетного
î
На конец
ãîäà
0,179 0,215 0,036
0,895 0,901 0,006
отчетного
ãîäà
— — —
Èçìå-
нение
Доля долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах — — —
Доля отложенных налоговых активов во
внеоборотных активах — 0,007 0,007
Как видно из расчетных данных, приведенных в табл. 9.6, темп
роста стоимости имущества коммерческой организации в отчетном
году (1,105) превысил темп роста ее имущества в прошлом году
(1,077) на 0,028, что в целом может рассматриваться как позитивное
157
явление, свидетельствующее о прогрессирующем росте экономического потенциала данной коммерческой организации.
Рост доли оборотных активов и соответственно снижение доли
внеоборотных активов в имуществе коммерческой организации на
0,007 также могут быть охарактеризованы положительно, поскольку
свидетельствуют о некотором повышении мобильности ее имущества. Однако как на начало, так и на конец отчетного года больший
удельный вес в имуществе составляют внеоборотные активы, что
для промышленного предприятия является целесообразным и оправданным.
Увеличение доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 0,036 и снижение доли запасов на 0,047 в оборотных активах являются признаками повышения степени их ликвидности, поэтому им может быть дана положительная оценка. Однако
росту доли дебиторской задолженности в оборотных активах на
0,010 целесообразно дать противоположную оценку, поскольку это
означает, что все б
óльшая часть оборотных активов временно от-
влекается из оборота.
Снижению доли нематериальных активов на 0,016 и особенно
увеличению доли основных средств на 0,006 во внеоборотных активах в целом достаточно трудно дать однозначно отрицательную
оценку. Однако рост удельных весов долгосрочных финансовых
вложений и отложенных налоговых активов во внеоборотных активах соответственно на 0,004 и 0,007 все-таки целесообразно оценить
отрицательно, поскольку, как правило, долгосрочные финансовые
вложения предполагают отвлечение денежных средств из оборота
на продолжительное время и сопряжены со значительным риском,
а отложенные налоговые активы характеризуются нулевой доходностью.
На следующем этапе проведем анализ объема, состава, структуры и
динамики внеоборотных активов коммерческой организации (табл. 9.7).
Таблица 9.7
Показатель
Анализ внеоборотных активов
На начало
отчетного
ãîäà
ìà,
Óä.
âåñ,
%
Ñóì-
òûñ. ð.
На конец
отчетного
ãîäà
Ñóì-
ìà,
òûñ. ð.
Óä.
âåñ,
%
Изменение
Ñóì-
ìà,
òûñ. ð.
Óä.
âåñ,
%
Òåìï
роста,
%
Òåìï
ïðè-
роста,
%
1 2 3 4 5 6 7 8 9
1. Нематериальные активы
158
50 3,6 30 2,0 –20 –1,6 60,0 –40,0
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Окончание табл. 9.7
2. Основные
средства
3. Незавершенное
строительство
4. Долгосрочные
вложения в материальные
ценности
5. Долгосрочные
финансовые
вложения
6. Отложенные
налоговые активы
7. Прочие внеобо-
ротные активы
8. Итого внеоборотные активы
(стр. 1 + стр. 2 +
+ стр. 3 + стр. 4 +
+ стр. 5 + стр. 6 +
+ стр. 7)
1240
—
—
95
—
—
1385
89,5
—
—
6,9
—
—
100
1360
—
—
110
10
—
1510
90,1
—
—
7,3
0,7
—
100
120
—
—
15
10
—
125
0,6
—
—
7,3
0,7
—
—
109,7
—
—
115,8
—
—
109,0
9,7
—
—
15,8
—
—
9,0
Таким образом, за отчетный год величина внеоборотных активов коммерческой организации возросла на 125 тыс. р., или 9,0%:
за счет увеличения суммы основных средств — на 120 тыс. р., или
9,7%, за счет увеличения суммы долгосрочных финансовых вложений — на 15 тыс. р., или 15,8%, за счет увеличения отложенных
налоговых активов — на 10 тыс. р. при снижении суммы нематериальных активов на 20 тыс. р., или 40,0%. При этом незначительно
изменилась структура внеоборотных активов: возросли удельные
веса основных средств, долгосрочных финансовых вложений, отложенных налоговых активов во внеоборотных активах соответственно на 0,6, 7,3 и 0,7%, а удельный вес нематериальных активов во
внеоборотных активах снизился на 1,6%.
Особое внимание необходимо обратить на опережающий темп
роста долгосрочных финансовых вложений (115,8%) по отношению
к темпу роста общей суммы внеоборотных активов (109,0%), что
безусловно следует рассматривать как негативное явление, поскольку, как правило, долгосрочные финансовые вложения предполагают
отвлечение денежных средств из оборота на продолжительное время
и сопряжены со значительным риском.
159
Кроме того, в течение отчетного года в составе внеоборотных активов возникли отложенные налоговые активы на сумму 10 тыс. р.,
что также не может быть оценено положительно, так как их следует
рассматривать в качестве обособленного, специфического вида долгосрочной дебиторской задолженности, характеризующегося нулевой
доходностью. Иными словами, можно констатировать некоторое снижение качества внеоборотных активов коммерческой организации.
Далее обратимся к анализу объема, состава, структуры и динамики оборотных активов коммерческой организации (табл. 9.8).
Таблица 9.8
Анализ оборотных активов
На начало
отчетного
Показатель
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Ñóì-
ìà,
òûñ. ð.
ãîäà
Óä.
âåñ,
%
На конец
отчетного
ãîäà
Ñóì-
ìà,
òûñ. ð.
Óä.
âåñ,
%
Изменение
Ñóì-
ìà,
òûñ. ð.
Óä.
âåñ,
%
Òåìï
роста,
%
Òåìï
ïðè-
роста,
%
1. Оборотные
производственные фонды,
в том числе:
1.1. Производ-
ственные
запасы
1.2. Незавершен-
ное производство
1.3. Расходы бу-
дущих периодов
1.4. ÍÄÑ ïî
приобретенным
ценностям
2. Фонды обращения,
в том числе:
2.1. Готовая
продукция
и товары
2.2. Товары отгруженные
160
714
55,6
590
45,9
59
45
20
571
44,4
206
16,0
—
4,6
3,5
1,6
—
762
620
69
48
25
678
203
—
52,9
43,1
4,8
3,3
1,7
47,1
14,1
—
48
30
10
3
5
107
–3
—
–2,7
–2,8
0,2
–0,2
0,1
2,7
–1,9
—
106,7
105,1
116,9
106,7
125,0
118,7
98,5
—
6,7
5,1
16,9
6,7
25,0
18,7
–1,5
—
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]