Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Статистика сельского хозяйства. Учебное пособие
.pdf
Рентабельность активов показывает, сколько денежных
средств необходимо затратить сельскохозяйственной организации для получения 1 рубля прибыли независимо от источников
привлечения средств.
Для характеристики влияния прибыли на изменение уровня
рентабельности, рассчитанной по отношению к среднегодовой
стоимости основных производственных средств, производят
следующий расчет:
Δ
.
=−.
0
1
1
1
Для характеристики влияния () на изменение уровня рентабельности, рассчитанной по отношению к среднегодовой
стоимости основных производственных средств, производят
следующий расчет:
0
Δ
.
=−.
0
1
0
Для характеристики влияния прибыли на изменение уровня
рентабельности, рассчитанной по отношению к среднегодовой
стоимости основных производственных средств, производят
следующий расчет:
Δ
.
=−.
0
1
1
1
При анализе рентабельности в условиях инфляции следует
учитывать, что затраты на сельскохозяйственную продукцию,
произведенные в предшествующие периоды, отстают от роста
цен, что завышает уровни рентабельности и увеличивает возможности воспроизводства в сельском хозяйстве, особенно в
растениеводстве, где затраты окупаются за длительный период.
Индекс рентабельности (I
pzq
()
∑
I
=
111
∑
) реализованной продукции:
рентаб
pzq
−
−
zq
11
()
∑
000
÷
∑
zq
00
.
Индекс рентабельности можно разложить на следующие
субиндексы:
– индекс влияния цены на динамику рентабельности:
– I
р
pzq
−
pzq
−
()
∑
I
=
p
∑
111
zq
11
()
∑
÷
∑
011
zq
;
11
221
– IZ – индекс влияния себестоимости на динамику рента-
бельности:
pzqzqpzq
−
() ( )
∑
I
=
z
– I
– индекс влияния изменения структуры физиче-
стр. сдв
ского объема продукции на динамику рентабельности:
∑
01111001
÷
∑
∑
−
zq
01
;
I
.
pzqzqpzq
() ()
∑
=
∑
−
00101000
÷
∑
∑
−
zq
00
.
Взаимосвязь индексов:
IIII
=⋅⋅
pz
.
.
Абсолютные величины изменения прибыли за счет изменения стоимости производственных средств (
рентабельности (
Δ
Δ −
Δ −
) рассчитывают так:
= ();
100
= ().RR
10 1
R
Δ
) и за счет
Взаимосвязь абсолютных приростов прибыли представим
следующим образом:
ΔΔ Δ
=+
()
1
.
12.2. Исчисление показателей устойчивости
финансового положения
сельскохозяйственной организации
Понятие «финансовая устойчивость сельскохозяйственных
организаций» характеризуется финансовой независимостью,
способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью основных видов деятельности, состоянием производственного потенциала.
Финансовая устойчивость сельскохозяйственных организаций – это такое состояние их финансовых ресурсов, при котором обеспечивается развитие на основе роста прибыли и капитала, сохранение платежеспособности и конкурентоспособности при допустимом уровне риска.
222
Финансово устойчивой считается сельскохозяйственная организация, которая за счет собственных источников покрывает
средства, вложенные в активы, и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Объектом анализа финансовой устойчивости являются финансовые ресурсы и их потоки. Оценка финансовой устойчивости позволяет определить финансовые возможности сельскохозяйственных организаций на длительную перспективу
(более одного года).
Внешним проявлением финансовой устойчивости сельскохозяйственной организации являются его платежеспособ-
ность и ликвидность. Сущность ликвидности состоит в том,
что для покрытия краткосрочных обязательств сельскохозяйственная организация должна располагать средствами, достаточными для уплаты по обязательствам, требующим немедленного погашения, т.е. ликвидность сельскохозяйственной организации – это способность своевременно погашать платежные
обязательства. Сельскохозяйственная организация платежеспособна, если сумма оборотных активов (запасов, дебиторской задолженности, денег) больше или равна ее текущей задолженности (краткосрочных обязательств).
Платежеспособность предполагает наличие у сельскохозяйственной организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по краткосрочным обязательствам. Если
ликвидность – это такое состояние, когда допускается погашение платежных обязательств в течение промежутка времени (за
который отсутствующие средства будут найдены), то платежеспособность – это способность погасить платежные обязательства немедленно из наличных ресурсов.
Одним из условий платежеспособности для сельскохозяйственной организации является ликвидность активов, предполагающая их мобильность и способность при необходимости
быть преобразованными в денежную наличность. Степень
ликвидности определяется промежутком времени, в течение
которого можно превратить активы в наличные деньги. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Ликвидность можно рассматривать с точки зрения времени,
необходимого для превращения активов в наличные деньги,
или как вероятность продать актив по определенной цене.
По действующим правилам к основным показателям определения платежеспособности сельскохозяйственных организаций относят следующие показатели.
223
Коэффициент текущей ликвидности:
−−
где
– текущие оборотные активы;
щих периодов;
женность;
.
. .
=
.
−
.
– долгосрочная дебиторская задол-
.
– расчеты и прочие пассивы;
,
– расходы буду-
.
– доходы
будущих периодов.
Этот показатель характеризует потенциальную платежеспособность сельскохозяйственных организаций, т.е. показывает платежные возможности организаций при условии не
только своевременных расчетов с дебиторами, но и продажи
при необходимости реализуемых запасов. Смысл расчета этого
показателя состоит в том, что сельскохозяйственные организации погашают краткосрочные платежные обязательства в
основном за счет текущих активов, следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие платежные обязательства, сельскохозяйственная организация рассматривается как успешно функционирующая. Коэффициент текущей
ликвидности показывает величину превышения текущих активов над величиной текущих платежных обязательств. В соответствии с международными стандартами коэффициент текущей ликвидности должен находиться в пределах 1–2. Нижняя
граница связана с тем, что оборотных активов должно быть достаточно для погашения краткосрочных платежных обязательств, иначе сельскохозяйственная организация оказывается
под угрозой банкротства. Превышение оборотных активов над
краткосрочными платежными обязательствами более чем в
2 раза свидетельствует о нерациональной структуре капитала.
Величина коэффициента текущей ликвидности позволяет
оценить уровень опасности банкротства сельскохозяйственной
организации.
Если коэффициент текущей ликвидности на уровне или
значительно выше нормативного значения и тенденция к его
снижению незначительна, то сельскохозяйственная организация финансово устойчива. Если коэффициент текущей ликвидности на уровне или выше нормативного значения и наблюдается четкая тенденция к его снижению, то положение сельскохозяйственной организации можно квалифицировать как скрытое банкротство.
224
Если коэффициент текущей ликвидности на уровне минимально допустимого нормативного значения и наблюдается
четкая тенденция к его снижению, положение сельскохозяйственной организации можно характеризовать как финансово
неустойчивое.
Если коэффициент текущей ликвидности значительно ниже
нормативного значения и наблюдается четкая тенденция к его
снижению, положение сельскохозяйственной организации
можно определить как явное банкротство.
. .
= ,
где
– долгосрочные и краткосрочные пасси-
вы; А – активы (показанные в балансе как итог баланса).
Если коэффициент превышает 85% – сельскохозяйственная
организация является потенциальным банкротом.
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых
обязательств активами:
=
,
где
. . .
– долгосрочная и краткосрочная просроченная за-
долженность.
Если коэффициент больше 0,5 – сельскохозяйственная организация является потенциальным банкротом.
Нормативные значения этих показателей могут отличаться
в разных секторах и отраслях экономики, их величина зависит
также от финансовой ситуации. Например, можно считать, что
нормативный коэффициент текущей ликвидности равен 1,7, а
нормативный коэффициент обеспеченности собственными
средствами – 0,3.
Если эти коэффициенты, или хотя бы один из них, ниже
норматива, рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности по следующей формуле:
.
⎡
=+
. .
⎢
⎣
− )
. .
6
12
( −
⎤
÷
⎦
.
225
Если показатель К
новить платежеспособность за 6 месяцев, а если нижеприведенный коэффициент К
организация такой возможности не имеет.
≥ 1, то организация может восста-
восст. пл
утраты пл
< 1, то сельскохозяйственная
Если рассчитанные коэффициенты текущей ликвидности и
обеспеченности собственными оборотными средствами больше нормативных значений, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности за период (обычно таким периодом
считают 3 месяца) по следующей формуле:
⎡
=+
. .
⎢
⎣
− )
. .
3
( −
12
⎤
÷
⎦
.
Если коэффициент окажется больше единицы, сельскохозяйственная организация не утратит платежеспособности в течение 3 месяцев.
Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается
по формуле
,
– вся задолженность органи-
где
– текущие активы;
=
зации.
Коэффициент финансовой маневренности:
где
.
.
=
.
.
.
– собственный оборотный капитал;
– источники собственных средств.
,
Коэффициент текущей платежной готовности:
где
. .
– денежные средства;
C
=
. .
. .
C
,
– превышение
кредиторской задолженности над дебиторской.
Пределом низкой финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций является состояние банкротства, т.е. неспособность организации ответить по своим обязательствам.
226
Для характеристики деловой активности, т.е. эффективности использования оборотных средств, используют следующие показатели.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:
K
= ,
где РП – выручка от реализации продукции; – средние
остатки оборотных средств за период.
Коэффициент оборачиваемости по себестоимости реализации:
Z
,
где
– себестоимость реализации продукции.
Z
=
Существует следующая аддитивная модель, позволяющая
выявить влияние отдельных факторов на величину коэффициента оборачиваемости:
=+Z.
Разность между коэффициентами оборачиваемости оборотных средств, рассчитанными по реализованной продукции и
по себестоимости реализации, позволяет выявить влияние рентабельности на коэффициент закрепления оборачиваемости
(
):
= ,
Z
или
= ,
или
=
=
1
.
;
227
)
= ;
,
– календарные
где
=
– однодневный оборот РП;
дни в периоде.
Если определить
ции и себестоимости и рассчитать соответственно показатели
по реализованной продук-
средней продолжительности оборота в днях, то разность этих
показателей будет характеризовать, как изменение рентабельности влияет на изменение продолжительности оборота.
Сумма средств, высвобожденных из оборота или дополнительно вовлеченных в оборот в результате изменения оборачиваемости оборотных средств
, рассчитывается по форму-
S
(
∑
лам:
SK K= −
(),
∑
10
1
либо
S =⋅
Δ ;
∑
ΔΠΠ()(KK
− K
Δ
Π=
10
()
=−
);
1
0
⋅−
K
Взаимосвязь показателей абсолютных приростов реализованной продукции имеет вид:
ΔΔ Δ
ΠΠ Π==().K
Если в этом соотношении преобладает доля
ΔΠ
сельскохозяйственная организация вовлекает в оборот дополнительные средства.
Определяют коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности как частное от деления объема реализованной
продукции на средние остатки дебиторской задолженности,
который показывает, сколько раз за период поступала оплата.
228
1
.
0
, значит
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
также позволяет оценить уровень опасности банкротства сельскохозяйственной организации. Так, превышение дебиторской
задолженности над кредиторской при наличии тенденции к ее
увеличению свидетельствует о финансовой устойчивости сельскохозяйственной организации. Если превышение дебиторской
задолженности над кредиторской сопровождается тенденцией
к ее снижению, это свидетельствует о скрытом банкротстве.
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской,
сопровождаемое тенденцией к ее увеличению, свидетельствует
о финансовой устойчивости. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, сопровождаемое тенденцией к ее резкому увеличению, свидетельствует о явном
банкротстве сельскохозяйственной организации.
12.3. Показатели безубыточности
сельскохозяйственного производства
Одной из важнейших составляющих статистической оценки прибыльности деятельности сельскохозяйственной организации является анализ безубыточности.
При проведении анализа безубыточности необходимо:
– определить точку безубыточности (используется также
название «точка равновесия», или английское словосочетание «break-event point»), т.е. такой объем выручки
от реализации, при котором прибыль от основной деятельности сельскохозяйственной организации неотрицательная;
– определить запас прочности сельскохозяйственной орга-
низации с точки зрения прибыльности, т.е. удаленности
реального финансового состояния сельскохозяйственной
организации от точки безубыточности;
– выявить и оценить причины, повлиявшие на запас проч-
ности сельскохозяйственной организации.
При условии неизменности масштабов деятельности сельскохозяйственной организации, неизменности объемов реализации – рост точки безубыточности является свидетельством
ухудшения его финансового состояния.
Рост объемов реализации напрямую не связан с ростом постоянных (условно-постоянных) затрат – затрат, не меняющихся при изменении объемов производства. Однако с увеличени-
229
ем объемов производства растут затраты на ремонт и обслуживание оборудования, арендная плата за новые помещения, затраты на рекламу и продвижение продукции и т.д.
Одним из основных показателей безубыточности производства является показатель критического объема реализации.
Критический объем реализации (точка безубыточности) – это
такой объем, при котором выручка от реализации равна затратам на производство, а прибыль равна нулю. Объем, когда выручка от реализации покрывает совокупные затраты, не позволяя при этом получить прибыль, хотя убытки при этом тоже
отсутствуют, т.е. точка безубыточности – это предельный уровень производства (продаж), спускаясь ниже которого сельскохозяйственная организация терпит убытки.
Показатель критического объема реализации (
q
) нахо-
дится по формуле
где
выпуска;
q
=
.
– постоянные расходы;
– переменные расходы на единицу выпуска.
−
.
,
– цена единицы
Переменные (условно-переменные) расходы – расходы, которые меняются при изменении объемов производства, например прямые материальные затраты, зарплата работников, непосредственно занятых в сельскохозяйственном производстве
и др.
Следует отметить, что деление затрат на постоянные и переменные носит достаточно условный характер. Особенно
условно деление накладных (общепроизводственных) расходов, которые могут включать в себя компоненты как постоянных, так и переменных расходов. Такие смешанные издержки
относятся к постоянным – в части доли постоянной компоненты и к переменным – в части доли переменной компоненты.
На величину критического объема реализации влияет изменение величины переменных затрат на единицу продукции,
величина постоянных расходов, а также изменение продажной
цены единицы продукции.
Для характеристики близости сельскохозяйственной организации к границе, за которой деятельность становится убыточной, определяется абсолютное отклонение фактического
объема выручки от расчетной точки безубыточности
Δq
).
(
230
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]