uchebnik_e_book

ГЛАВА 9. ПЕНСИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ: ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПЕНСИОННАЯ СИСТЕМА, ФОРМИРОВАНИЕ ЛИЧНЫХ ДОЛГОСРОЧНЫХ НАКОПЛЕНИЙ 9.3. Ф ормирование личных долгосрочных накоплений

Чтобы заранее рассчитать размер ежемесячной пенсии в случае пожизненных выплат, применяются актуарные расчеты — расче - ты, основанные на теории вероятностей, демографической стати- стике и прогнозируемой доходности долгосрочных инвестиций.

При выборе НПФ для формирования пенсии в рамках негосудар- ственного пенсионного обеспечения следует обратить внимание на следующие важные факторы.

•Какова доходность, заработанная НПФ? Разумеется, до-

ходность, которую получил фонд в предыдущие годы, важна (особенно в сравнении с другими фондами). Однако даже самые высокие значения доходности не гарантиру- ют ее получения в дальнейшем. Обратите внимание, что

всоответствующем разделе сайта Банка России1 можно найти сводную доходность всех действующих НПФ. Для добровольного негосударственного пенсионного обеспе- чения следует смотреть «доходность размещения средств пенсионных резервов», а для обязательного пенсионного страхования (об этом рассказано в подразд. 9.2.4) — «до- ходность инвестирования средств пенсионных накопле- ний». Однако публикуется и та, и другая доходность до вычета расходов НПФ на свою деятельность (они, согласно п. 2 ст. 27 Федерального закона от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах», не должны превышать 15 %). «Чистую» доходность, начисляемую на пенсионные счета участников, НПФ обязаны публиковать.

•Входит ли организация в реестр НПФ, имеющих право работать в области обязательного пенсионного страхо-

вания? Поскольку к сфере государственных накопитель- ных пенсий допускают наиболее надежные и крупные фонды, целесообразно выбрать и фонд для негосудар- ственной пенсии из этого реестра. Если вас все-таки за- интересовал иной фонд, стоит обратить особое внимание на остальные пункты из этого списка.

•Каков объем средств в управлении НПФ и сколько участников уже получают пенсии? Если НПФ управляет небольшим объемом средств или среди его клиентов мало тех, кто уже начал получать пенсию, оценить реальную эффективность его деятельности невозможно. Данные об этом можно найти на сайте Банка России.

1Вразделе«Пенсионныефондыиколлективныеинвестиции»(URL:https://www.cbr.ru/RSCI/)

вподразделах «Статистика» и «Аналитика» можно найти данные разной степени детальности.

•Какую информацию из этого списка раскрывает фонд у себя на сайте? Если НПФ раскрывает ответы на все

перечисленные вопросы на своем сайте в удобном и по- нятном виде, это говорит о его успешности (ему не нужно скрывать свои результаты) и высоком уровне сервиса. Ско- рее всего, в этом НПФ будет проще получать информацию

иконсультации по своему счету. Выбрав один (а лучше несколько) НПФ, которые вам кажутся достаточно надеж- ными и профессиональными, следует изучить предла- гаемые ими пенсионные схемы. Обращайте внимание не только на размер предполагаемых взносов и выплат, но

ина то, какую часть уже внесенных средств вы сможете забрать, если вдруг передумаете формировать свою пен- сию в этой организации, а также на то, что произойдет

сэтими средствами в случае вашей смерти.

•Что произойдет, если у НПФ будет отозвана лицензия?

Вырученные деньги от продажи финансовых активов, недвижимости и другого имущества (оценка и продажа могут занять несколько лет) распределят в строгой оче- редности. Сначала их поделят между клиентами НПФ, ко- торые уже получают пожизненную пенсию. Затем между теми, кто получает срочную пенсию (т. е. ту, которая бу- дет выплачиваться заранее оговоренное количество лет). Оставшиеся деньги распределяют между теми, кто еще только копит на будущую пенсию, — пропорционально размеру их средств на счетах фонда. В последнюю оче- редь фонд перечислит деньги компаниям, которые на- правляли в этот НПФ деньги за своих сотрудников.

9.3.2. НАКОПЛЕНИЕ СРЕДСТВ НА ПЕНСИЮ В СТРАХОВЫХ КОМПАНИЯХ

Страховые компании могут предлагать три финансовые услуги, кото- рые можно использовать для решения своих пенсионных задач: на- копительное и инвестиционное страхование, а также аннуитеты (об этом подробнее рассказано в гл. 8). На сегодня в России аннуитеты как страховая услуга на регулярной основе не предоставляются. Зато ряд страховых компаний напрямую продвигает такую услугу, как пенсионное страхование. Правда, за 2020 г. доля договоров по пен- сионному страхованию составила около 0,1 % от всех договоров по

441

ГЛАВА 9. ПЕНСИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ: ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПЕНСИОННАЯ СИСТЕМА, ФОРМИРОВАНИЕ ЛИЧНЫХ ДОЛГОСРОЧНЫХ НАКОПЛЕНИЙ 9.3. Ф ормирование личных долгосрочных накоплений

страхованию жизни1. Возможно, ситуация изменится, если в резуль- тате реформирования системы обязательного пенсионного страхо- вания страховые компании получат право управлять пенсионными накоплениями наряду с НПФ и управляющими компаниями.

Услуги страховых компаний, подходящие для решения пенсион- ных задач, отличаются друг от друга и от услуг НПФ, предлагаемых

врамках негосударственного пенсионного обеспечения (табл. 9.2)2.

Вцеломвыбиратьстраховуюуслугуистраховуюкомпаниюдляре- шения своих пенсионных задач нужно не менее осмотрительно, чем НПФ и его пенсионную схему. Воспользоваться при этом можно тем жеалгоритмом,которыймыобсуждалипривыбореНПФ(обэтомпод- робнее рассказано в подразд. 9.3.1). Только вместо вхождения в осо- быйреестрНПФследуетпроверятьчерезсайтБанкаРоссииналичиеу страховойкомпаниилицензиинаосуществлениестрахованияжизни.

ТАБЛИЦА 9.2

Страхование и негосударственное пенсионное обеспечение

1 Файл «Сводные данные статистической формы отчетности страховщиков» подразд. «Статистика» в разд. «Страхование» на сайте Банка России.

2 Конкретные условия в договорах с различными финансовыми организациями могут отличаться от базовых условий, представленных в таблице.

Если у страховой компании будет отозвана лицензия на осу- ществление страхования жизни, она обязана расторгнуть договор и выплатить клиентам выкупную сумму в том размере, который был прописан в договоре на дату его расторжения. Первыми в оче- реди на выплаты ликвидируемой страховой компании значатся клиенты по накопительному страхованию жизни, у которых уже наступил срок выплат. Клиенты прочих видов страхования жизни становятся в очередь после выплат клиентам по всем обязательным видам страхования.

1 Ставка рефинансирования в настоящее время равна ключевой ставке Банка России. Величина ключевой ставки регулярно меняется, а ее значение на конкретную дату можно найти на главной странице сайта Банка России.

443

ГЛАВА 9. ПЕНСИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ: ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПЕНСИОННАЯ СИСТЕМА, ФОРМИРОВАНИЕ ЛИЧНЫХ ДОЛГОСРОЧНЫХ НАКОПЛЕНИЙ

9.3.Ф ормирование личных долгосрочных накоплений

9.3.3.НАКОПЛЕНИЕ СРЕДСТВ НА ПЕНСИЮ В БАНКАХ

Собственно финансовый продукт, который могут предложить бан- ки будущим пенсионерам, — это срочный банковский вклад. Кста- ти, весьма распространенное у разных банков название вклада «Пенсионный» обычно предполагает особые условия не для буду- щих пенсионеров, желающих накопить на пенсию, а для пенсионе- ров нынешних, которые имеют интересный для банка регулярный и гарантированный доход. Будущим же пенсионерам, как правило, предлагаются вклады на общих условиях.

Главные отличия срочного банковского вклада (депозита) от других финансовых продуктов заключаются в следующем:

•заранее оговоренные ключевые условия: срок, доходность и порядок начисления процентов;

•наличиегосударственнойгарантиидоопределенногопре- делаводномбанкеврамкахсистемыстрахованиявкладов;

•налогом с 2021 г. облагается только та часть дохода, кото- рая превышает величину налоговой льготы, равной про- изведению 1 млн руб. и значения ключевой ставки Банка России на 1 января календарного года, в котором начис- лялись проценты по вкладу (об этом подробнее рассказа- но в гл. 4)1.

Сучетом этих особенностей банковский вклад является привле- кательныминструментомдолгосрочныхсбережений.Однакозабрать деньги с банковского вклада — даже срочного — можно в любой мо- мент. А значит, у владельца велик соблазн потратить часть накопле- ний, когда возникает потребность в деньгах (увеличились расходы, сократились доходы, захотелось купить что-то незапланированное).

Наконец, стоит обратить внимание, что банковский вклад — это вложение с очень высокой надежностью (в пределах суммы стра- хового возмещения системы страхования вкладов). Поэтому доход- ность по банковским вкладам редко превышает уровень инфляции.

Иногдабанкивместесбанковскимвкладомиливместонегопред- лагают клиентам финансовые продукты НПФ или страховых компа- ний, обещая более высокую доходность. В этих случаях важно вни- мательно ознакомиться со всеми условиями, а также с документами,

1 До 2020 г. большая часть доходов по банковским вкладам фактически не подлежала налогообложению:законодательнобылпредусмотренвысокийпорогналогооблагаемойдоходности (на5 %вышевеличиныставкирефинансированияБанкаРоссиидлявкладовврубляхина9 %для вкладов в иностранной валюте).

которые предлагается подписать. Доходность по таким продуктам не гарантирована, и при принятии решения необходимо четко по- нимать все возможности, риски и нюансы того, что вам предлагают.

9.3.4. ПОКУПКА ФИНАНСОВЫХ И НЕФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ

Альтернативойпостепенномунакоплениюсредствдлябудущейпен- сии является покупка различных активов, будь то недвижимость, ценныебумагиили,например,золотыемонеты.Актив,вотличиеот накопленийвНПФистраховыхкомпаниях,принадлежитбудущему пенсионерусмоментапокупки.Однаковладениеактивамиможетпо- влечьобязанностьуплатыналогов.Заквартиру,дачуилиземельный участокпридетсяежегодноплатитьимущественныйилиземельный налог (об этом было рассказано в гл. 8). За вложения в какие-то фи- нансовыеинструментыврядеслучаевпридетсязаплатитьналогна доходы физических лиц при продаже этих инструментов. Уточнить вопросы налогообложения финансовых инструментов можно, об- ратившись к тексту НК РФ (ст. 214.1–214.9) либо к тому финансовому посреднику,черезкотороговынамеренысовершитьпокупку.Однако прояснитьэтоточнонеобходимодопокупкифинансовыхинструмен- тов,анепосле.Вложениявподобныеактивымыподробнообсудили в гл. 6.

9.3.5. ВЛОЖЕНИЯ В ЧЕЛОВЕЧЕСКИЙ КАПИТАЛ

Это еще один способ увеличить свой доход в будущем вместо того, чтобы вкладывать деньги в какое-то имущество или отдавать их под управление финансовым организациям.

Человеческий капитал — совокупность характеристик человека и его окружения, эффективное использование которых способству- ет увеличению дохода и или получению иных благ. Среди таких характеристик:

•врожденные способности человека;

•приобретенные человеком знания, умения и опыт;

•состояние здоровья человека;

•условия жизни и деятельности.

Врожденные и приобретенные знания и умения можно разде- лить на четыре категории (табл. 9.3). 

445

ГЛАВА 9. ПЕНСИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ: ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПЕНСИОННАЯ СИСТЕМА, ФОРМИРОВАНИЕ ЛИЧНЫХ ДОЛГОСРОЧНЫХ НАКОПЛЕНИЙ 9.3. Ф ормирование личных долгосрочных накоплений

ТАБЛИЦА 9.3

Категории знаний и умений

Исторически самое большое внимание уделялось развитию зна- ний и навыков в общеобразовательной и профессиональной сферах. Однако сейчас понятно, что в современном мире гораздо важнее владеть так называемыми гибкими навыками (soft-skills), поскольку именно они обеспечивают возможность эффективно работать в кол- лективе, переключаясь по мере необходимости с проекта на проект.

Вложения в человеческий капитал — это любые затраты или де-

ятельность, которые должны привести к улучшению одной или не- скольких составляющих человеческого капитала, а следовательно, к росту производительности труда.

Примеры таких вложений — изучение нового иностранного язы- ка, отказ от курения, обучение на курсах ораторского мастерства, приобретение более качественного монитора, который позволит меньше уставать при работе за компьютером. Развитие способно- стей детей и заботу об их здоровье в самом широком смысле можно рассматривать как вложения в человеческий капитал детей.

Вложения в человеческий капитал являются действительно очень эффективными, причин тому несколько:

•«срок службы» человека достаточно велик, а с ростом про- должительности жизни и увеличением пенсионного воз- раста он становится еще больше, поэтому велик и срок от- дачи от вложений;

•среди наиболее высокооплачиваемых сотрудников — про- фессионалы высокого уровня или люди, овладевшие но- выми навыками и знаниями;

•благополучие одного человека, возникшее в результате роста его человеческого капитала, обычно увеличивает благополучие его близких, а также коллег, работодателя и общества в целом;

•первые вложения в человеческий капитал обычно увели- чивают эффективность последующих (так, хорошо читаю- щий ребенок лучше усваивает материал в начальной шко- ле,аобщительныйстудентсбольшейвероятностьюнайдет себе хорошую подработку на время учебы в институте).

Таким образом, вкладывать деньги в свой человеческий капитал или человеческий капитал детей — хороший способ позаботиться о своих доходах, в том числе и в пожилом возрасте.

РЕЗЮМЕ

Как мы убедились на материалах этой главы, важно начинать за- думываться о том, как мы будем жить в старости, задолго до ее на- ступления. Рассчитывать только на государственную поддержку недальновидно, потому что государственная пенсия может соста- вить значительную сумму только у относительно небольшого числа пенсионеров. Однако и терять право на такую пенсию не стоит, по- этому обязательно соблюдайте базовые условия, которые позволят вам стать участником государственной пенсионной системы:

•раньше начинайте официальную трудовую деятельность (страховые взносы отчисляются в рамках как трудовых, так и гражданско-правовых договоров);

•проверяйте, отчисляет ли ваш работодатель страховые взносы (это можно сделать, запросив информацию по сво- ему лицевому счету в ПФР).

Пусть сейчас причитающаяся нынешним пенсионерам выплата может казаться вам небольшой. Однако к моменту вашего выхода на пенсию система точно изменится, и выплаты могут вырасти. К тому же даже небольшая сумма может оказаться в тот период более чем кстати.

Но главный вклад в финансовое обеспечение своей старости мо- жете и должны сделать вы сами. Обеспечить свою старость вы можете как с помощью специализированных финансовых организаций (НПФ, страховых компаний, банков), так и с помощью собственных вложе- ний в различные активы или человеческий капитал. Легких путей и готовых рецептов в сфере долгосрочных вложений, к сожалению, нет: у каждого из этих путей есть свои преимущества и риски. По- этому наиболее эффективным будет использование сразу нескольких способов для минимизации рисков каждого из них. Ведь дорогу оси- лит идущий, и начинается она с первого шага.

447

Глава 10

ФИНАНСОВЫЕ

ИНСТРУМЕНТЫ

ДЛЯ СОЗДАНИЯ И РАЗВИТИЯ СВОЕГО БИЗНЕСА

В Конституции Российской Федерации записано: «Каж­ дый имеет право на свободное использование своих спо­ собностей и имущества для предпринимательской и иной не запрещенной законом экономической деятельности» 1. Предпринимательская деятельность, согласно Граждан­ скому кодексу Российской Федерации, — это самостоятель­ ная, осуществляемая на свой страх и риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в установленном законом порядке2.

Любому предпринимателю рано или поздно приходит­ ся сталкиваться с вопросом: где взять денег на создание компании, развитие, расширение и выход на новые рын­ ки? В основе предпринимательской деятельности лежит творческая идея о новом продукте, услуге. Бизнес-идея должна быть связана с пониманием ценности, предлагае­ мой потребителю, удовлетворять его потребности или ре­ шать существующую у него проблему.

Эта глава посвящена тому, как предпринимателю гра­ мотно подойти к вопросу финансирования своей бизнесидеи, как выбрать инструменты для финансирования, со­ ответствующие текущей стадии развития бизнеса.

1Ст. 34 Конституции Российской Федерации.

2Ст. 2 ГК РФ.

449