0188 / gryaznova_finansy

компании и т.п.), так и внутренними (инвестиционная деклара­ ция, размер вознаграждения управляющей компании, расходы на содержание органов управления фондом) факторами.

В этой связи для защиты интересов акционеров имущество акционерного инвестиционного фонда делится на предназначен­ ное для инвестирования (инвестиционные резервы) и для обес­ печения деятельности его органов. Деление осуществляется и пропорции, зафиксированной в уставе фонда. Расходы на содер­ жание органов управления фондом покрываются за счет имуще­ ства и денежных средств, предназначенных для обеспечения дея­ тельности органов фонда в соответствии с уставом. Расходы на управление активами фонда покрываются за счет имущества фонда, находящегося в доверительном управлении.

Размер вознаграждения управляющей компании, специали­ зированному депозитарию, лицу, ведущему реестр владельцев инвестиционных паев, оценщику и аудитору законодательно рег­ ламентируется государством и не может превышать 10% средне­ годовой стоимости чистых активов акционерного инвестицион­ ного фонда. Вознаграждение выплачивается либо за счет имуще ства фонда, либо за счет доходов от управления акционерным инвестиционным фондом.

Прибыль фонда после уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет и государственные внебюджетные фонды распределяется в соответствии с уставными документами фонда. Акционерные инвестиционные фонды обязаны выкупать акции у акционеров в случаях, предусмотренных федеральными закона ми «Об акционерных обществах» и «Об инвестиционных фон­ дах». Таким образом, доходы инвесторов фонда формируются м порядке, аналогичном общему порядку, установленному для вла дельцев обыкновенных акций.

Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом и представляет собой обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного инвесторами1в довери тельное управление управляющей компании. Фонд выступай как одна из форм коллективного инвестирования, при этом ии вестор становится собственником инвестиционного пая —цеп ной бумаги, выдаваемой управляющей компанией. Имущество,

1 Инвесторы при этом выступают в качестве учредителей доверительно го управления.

составляющее паевой инвестиционный фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности. Владельцы инвес­ тиционных паев несут риск убытков, связанный с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего паевой инвес­ тиционный фонд.

Управляющая компания осуществляет доверительное управнсние паевым инвестиционным фондом, а также имеет все права, удостоверенные ценными бумагами, составляющими паевой инвестиционный фонд, включая право голоса по голосующим ценным бумагам.

Источниками доходов инвесторов паевого инвестиционно- ю фонда являются дивиденды, проценты, прирост курсовой стоимости ценных бумаг, составляющих его портфель. Доходы инвесторов формируются путем погашения принадлежащих им инвестиционных паев управляющей компанией в порядке, пре­ дусмотренном правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Порядок выплаты вознаграждения управляющей компании и возмещения расходов, связанных с доверительным управлением, аналогичен установленному пня управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов.

Доходы профессиональных участников рынка ценных бумаг

формируются за счет предоставления услуг юридическим и фишческим лицам на рынке ценных бумаг. Кроме того, органиищии, осуществляющие дилерскую, брокерскую деятельность, иеительность по управлению ценными бумагами имеют право осуществлять операции на финансовом рынке за счет собствен­ ных финансовых ресурсов и получать доход от такой деятель­ ности. Доходы от операций на финансовом рынке являются для профессиональных участников рынка ценных бумаг основным источником формирования прибыли.

В процессе своей деятельности, формирования и использо- 1 ШИИЯ прибыли профессиональные участники рынка ценных бу­ маг обязаны соблюдать устанавливаемые Федеральной службой но финансовым рынкам нормативы достаточности собственных 1 редств для профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих дилерскую, брокерскую, клиринговую, депо- 1 и гарную деятельность, деятельность по управлению ценными

бумагами, ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, по организации торговли на рынке ценных бумаг1. Собственные средства при этом рассчитываются исходя из размера уставного, добавочного, резервного капиталов, фонда социальной сферы, нераспределенной прибыли прошлых лет и отчетного периода2, т.е. на объем собственных средств основное влияние оказыва­ ют объем и структура финансовых ресурсов профессионального участника рынка ценных бумаг. Соблюдение значений норматива достаточности собственных средств позволяет обеспечить финан­ совую устойчивость самих профессиональных участников рынка ценных бумаг, гарантировать сохранность средств инвесторов и защиту их прав.

Кроме того, государственное финансовое регулирование де­ ятельности инвестиционных фондов, профессиональных участ­ ников рынка ценных бумаг направлено на решение таких макро­ экономических задач, как развитие финансового рынка страны, создание эффективных механизмов инвестирования ресурсов для субъектов хозяйствования и граждан.

Контрольные вопросы

1.Каковы основные отличительные признаки финансов кре дитных организаций?

2.Охарактеризуйте финансовые отношения, возникающие у кредитных организаций с государством, гражданами и различ ными субъектами хозяйствования.

3.Перечислите источники формирования и виды финансовых ресурсов кредитных организаций.

1В настоящее время действуют нормативы, утвержденные приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 24.04.2007 N° 07 -50/т н «Об утверждении нормативов достаточности собственных средств профсг сиональных участников рынка ценных бумаг, атакже управляющих компа! ш и инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударсч венных пенсионных фондов».

2 Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 23.10.200N № 08-41/пз-н «Об утверждении Положения о порядке расчета собственный средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также уприи ляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фон дов и негосударственных пенсионных фондов».

4.Чем обусловлены особенности формирования и использо­ вания финансовых ресурсов кредитных организаций?

5.Какие можно выделить факторы, обусловливающие осо­ бенности организации финансов страховых организаций?

6.Перечислите особенности организации финансов страхо­ вых организаций.

7.Что можно отнести к особенностям финансов инвестицион­ ных фондов?

8.Назовите специфические признаки финансов профессио­ нальных участников рынка ценных бумаг.

Задания для самостоятельнойработы

1.Составьте обзор экономической литературы, посвященпой вопросам определения места и роли финансовых ресурсов кредитных и страховых организаций в общем объеме денежных средств этих институтов.

2.Составьте схему формирования и использования финансо­ вых ресурсов акционерного инвестиционного фонда.

3.Дайте сравнительную характеристику процессов формиро­ вания и использования прибыли промышленного предприятия и кредитной организации (страховой организации, акционерного инвестиционного фонда).

Глава 9

ФИ Н А Н С Ы

НЕКО М М ЕРЧЕСКИ Х ОРГАНИЗАЦИЙ

9.1.Содержание финансов некоммерческих организаций

Построение социально-ориентированной рыночной эконо­ мики предполагает возрастание роли некоммерческих организа­ ций, оказывающих различные виды социальных услуг. В Граж­ данском кодексе РФ некоммерческая организация определяется как организация, не имеющая извлечение прибыли в качестве основной цели деятельности и не распределяющая полученную прибыль между участниками. Некоммерческие организации соз­ даются для достижения социальных, благотворительных, образо­ вательных, научных и управленческих целей, охраны здоровья граждан, развития физической культуры и спорта, удовлетворения духовных и иных нематериальных потребностей граждан и орга­ низаций, разрешения споров и конфликтов, оказания юридичес­ кой помощи, а также в иных целях, направленных на достижение общественных благ.

Финансы некоммерческих организаций представлены раз нообразными финансовыми отношениями, складывающимися по поводу формирования и использования денежных фондом различного назначения:

•с органами государственной власти и органами местного самоуправления по поводу получения бюджетных средств и их использования;

•с другими организациями и физическими лицами по поводу формирования внебюджетных источников доходов (взносов уч редителей1, паевых и членских взносов, целевых поступлений, включая гранты, пожертвования, а также доходов от осуществле

1За исключением органов государственной власти и органов местной» самоуправления, являющихся учредителями бюджетных учреждений, оти<> шения с которыми входят в первую группу.

1 1 ия предпринимательской и иной приносящей доход деятель­ ности) и их использования;

•с органами государственной власти и органами местного самоуправления по поводу выполнения обязательств перед бюд­ жетами разных уровней и бюджетами внебюджетных фондов пу­ тем уплаты налоговых платежей, а также страховых взносов на обязательное пенсионное и социальное страхование;

•со своими работниками по поводу формирования и исполь­ зования фондов оплаты труда и фондов целевого назначения (материального поощрения, производственного и социального развития и др.).

Исходя из этого финансы некоммерческих организаций —это

отношения, связанные с формированием и использованием финан­ совых ресурсов организаций для достижения целей деятельности, предусмотренных в уставе организации. При этом некоммерчес­ кая организация может выполнять один или несколько видов деятельности, не запрещенных законодательством РФ и соотиетствующих целям деятельности организации1. Предприни­ мательскую деятельность2 некоммерческая организация может осуществлять лишь в целях, ради которых она создана. Подоб­ ное ограничение устанавливается законодательством, чтобы пре­ дотвратить занятие более прибыльной деятельностью в ущерб основной, отвечающей целям ее создания.

Содержание финансовых отношений в каждой из групп опре­ деляется организационно-правовой формой, в которой создается некоммерческая организация, особенностями целей и характера их деятельности в процессе оказания услуг. Это обусловливает специфику состава финансовых ресурсов некоммерческих орга­ низаций, порядка их формирования и использования.

Некоммерческие организации могут создаваться в различных организационно-правовых формах: потребительских кооперати­ в е , общественных или религиозных организаций (объединений),

1Федеральный закон от 12.01.1996 № 7-ФЗ «О некоммерческих органиищиях».

2 В соответствии со ст. 24 Федерального закона от 12.01.1996 № 7-ФЗ ■О некоммерческих организациях» такой деятельностью признаются при­ носящее прибыль производство товаров и услуг, отвечающих целям созда­ ния некоммерческой организации, а также приобретение и реализация цен­ ных бумаг, имущественных и неимущественных прав, участие в хозяйствен­ ных обществах и участие в товариществе на вере в качестве вкладчика.

финансируемых собственником учреждений, благотворительных и иных фондов, объединений юридических лиц (ассоциаций и со­ юзов), некоммерческих партнерств, автономных некоммерческих организаций и других формах, разрешенных законодательством

(ст. 50 ГК РФ)1.

В Российской Федерации большинство некоммерческих ор­ ганизаций созданы в форме бюджетных учреждений, правовой статус которых впервые определен Бюджетным кодексом РФ. Необходимость законодательного определения статуса бюджет­ ного учреждения было вызвано тем, что Гражданский кодекс РФ содержит определение только учреждения как организацион­ но-правовой формы некоммерческой организации. При этом в определении учреждения не конкретизированы собственник и источник финансирования учреждения. Бюджетный кодекс РФ уточняет эти моменты и определяет бюджетное учреждение как государственное (муниципальное) учреждение, финансовое обес­ печение выполнения функций которого, в том числе по оказанию государственных (муниципальных) услуг физическим и юриди­ ческим лицам в соответствии с государственным (муниципаль­ ным) заданием, осуществляется за счет средств соответствующего бюджета на основе бюджетной сметы (ст. 6 БК РФ). К бюджет­ ным учреждениям относятся учреждения дошкольного, общего и профессионального образования, здравоохранения и социального обслуживания, научно-исследовательские учреждения, органы го­ сударственной власти и органы местного самоуправления, органы судебной системы, прокуратуры, правопорядка и безопасности государства, учреждения национальной обороны.

Содержание отношений некоммерческих организаций с бюджетами разных уровней зависит главным образом от пра­ вового статуса организации. Для бюджетных учреждений ввиду необходимости их финансирования собственником характерны двусторонние отношения в части получения финансирования из бюджета соответствующего уровня в зависимости от подчи­ ненности учреждения и уплаты налогов в бюджетную систему. Двусторонние отношения возникают независимо от того, осу­ ществляет бюджетное учреждение предпринимательскую и иную приносящую доход деятельность или нет. В случае отсутствия

1Федеральный закон от 12.01.1996 № 7-ФЗ «О некоммерческих органи зациях».

внебюджетных источников доходов учреждение, получая бюджет­ ное финансирование, тем не менее уплачивает налоги, связанные

сбюджетной деятельностью (налог на доходы физических лиц, единый социальный налог, земельный налог, налог на имущество организаций), ассигнования на уплату которых предусмотрены

всоответствующих статьях бюджетной сметы. Если учреждение помимо бюджетной осуществляет еще и предпринимательскую деятельность, оно уплачивает налоги, связанные с этой деятель­ ностью (налог на добавленную стоимость, налог на прибыль ор­ ганизаций, земельный налог и др.), при этом источником уплаты налогов является выручка или прибыль от реализации продукции, работ или услуг.

Односторонние отношения с соответствующим бюджетом воз­ никают только у учреждений, не финансируемых собственником за счет бюджетных средств (например, у органов вневедомствен­ ной охраны), в части уплаты налогов, связанных с оказанием платных услуг организациям и гражданам.

Отношения некоммерческих организаций иных организацион­ но-правовых форм (кроме бюджетных учреждений) с бюджетами также могут быть двусторонними или односторонними. Для не­ которых организаций (общественных, религиозных организаций, фондов) предусмотрена как возможность получения бюджетных средств на определенные цели, предусмотренные законодатель­ ством о некоммерческих организациях, так и необходимость упла­ ты налогов. Отношения остальных некоммерческих организаций

сбюджетами ограничиваются только уплатой налогов в соответ­ ствии с действующим законодательством.

Разная организационно-правовая форма некоммерческих организаций, получающих бюджетное финансирование, опре­ деляет и различные формы предоставления бюджетных средств. Для некоммерческих организаций, созданных в форме бюджет­ ного учреждения, законодательство предусматривает единствен­ ную форму финансирования - ассигнования на обеспечение выпол­

нения функций бюджетных учреждений (ст. 691 БК РФ). Неком­ мерческим организациям иных организационно-правовых форм (общественные, религиозные организации, фонды), бюджет­ ные средства предоставляются не на их содержание, а в форме субсидии.

Разные формы финансирования, применяемые в отношении некоммерческих организаций определенных организационно­

правовых форм, обусловливают и различный механизм предос­ тавления средств из бюджета.

Для бюджетных учреждений применяются два разных спосо­ ба доведения до них бюджетных ассигнований: либо через орган управления, которому подчинено бюджетное учреждение, либо непосредственно самому учреждению. Первый способ применя­ ется для бюджетных учреждений, функционирующих в рамках таких отраслей, как образование, здравоохранение, культура и др. При этом орган, исполняющий соответствующий бюджет, пре­ доставляет бюджетное финансирование не каждому учреждению в отдельности, а органу управления определенной отрасли (глав­ ному распорядителю бюджетных средств): по федеральному бюд­ жету —министерствам, службам, агентствам; по региональным и местным бюджетам —отраслевым департаментам (управлениям, отделам) исполнительного органа власти либо органа местного самоуправления. В свою очередь главный распорядитель бюд­ жетных средств доводит бюджетные ассигнования до каждого учреждения в пределах утвержденных в процессе бюджетного планирования ассигнований в соответствии со сводной бюджет­ ной росписью.

Второй способ применяется в отношении отдельных, особо значимых бюджетных учреждений (например, Государственного академического Большого театра России, Государственного Эрмитажа и др.), являющихся в данном случае главными распорядителями бюджетных средств, а также некоммерческих организаций всех иных организационно-правовых форм.

Отношения некоммерческих организаций с другими органи­ зациями и физическими лицами (учредителями, пайщиками, членами некоммерческих организаций, благотворителями, грантодателями, а также потребителями услуг, оказываемых на плат­ ных началах) опосредуют формирование внебюджетных источ­ ников доходов —взносов учредителей, паевых и членских взно­ сов, целевых поступлений, включая гранты, пожертвования, а также доходов от осуществления предпринимательской и иной приносящей доход деятельности.

Все некоммерческие организации являются плательщиками единого социального налога, а также страховых взносов на обя­ зательное пенсионное и социальное страхование, уплачиваемых н бюджеты соответствующих государственных внебюджетных фон­ дов. Однако различный правовой статус некоммерческих органи­ заций определяет разные источники уплаты налогов и страховых

взносов: бюджетные ассигнования, предусмотренные на эти це­ ли в бюджетной смете, —в бюджетных учреждениях, выручка от реализации продукции, работ и услуг —в организациях иных организационно-правовых форм. Начисленные в соответствии с налоговым законодательством суммы единого социального налога

истраховых взносов в полном объеме перечисляются в бюджеты Пенсионного фонда РФ и фондов обязательного медицинского страхования. Единый социальный налог, зачисляемый в Фонд со­ циального страхования РФ, перечисляется в виде разницы между суммой начисленного единого социального налога и произве­ денных организацией расходов по выплате различных пособий (по временной нетрудоспособности, беременности и родам и др.), предусмотренных законодательством.

Финансовые отношения между некоммерческой организацией

итрудовым коллективом опосредуют распределение выручки от реализации продукции (работ, услуг), формирование и исполь­ зование фондов оплаты труда, фондов целевого назначения (ма­ териального стимулирования, производственного и социального развития) в бюджетных учреждениях, осуществляющих предпри­ нимательскую деятельность, и в некоммерческих организациях иных организационно-правовых форм.

Материальными носителями финансовых отношений в не­ коммерческих организациях выступают финансовые ресурсы.

Финансовые ресурсы некоммерческих организаций представляют собой совокупность денежных доходов, поступлений и накоплений, используемых на текущее содержание и расширение деятельнос­ ти этих организаций. Источники финансовых ресурсов, прин­ ципы их формирования и использования зависят от вида услуг, оказываемых некоммерческими организациями, и характера их предоставления.

Современная рыночная экономика представляет собой сме­ шанную экономику, в которой механизм рыночной саморегуля­ ции сочетается с государственным регулированием. Более того, рыночная экономика предполагает высокий уровень государ­ ственных гарантий в получении социально значимых услуг, соци­ альной защиты граждан от отрицательных последствий рынка. Именно это определяет способ удовлетворения отдельных видов потребностей в услугах некоммерческих организаций (платный или бесплатный) и соответственно источники финансирования :угих потребностей.