Вопрос 2

Асимметричность информации – ситуация, в которой часть участников сделки обладает важной информацией, которой не располагают другие заинтересованные лица.

Выделяют два вида информационной асимметрии.

Первый вид возникает обычно в процессе торговой сделки или подписания контракта, когда одна из сторон знает что-то, о чем другой стороне неизвестно.

Второй вид асимметричной информации возникает после подписания контракта, когда одна из сторон не может наблюдать действия другой стороны, направленные против нее.

Во всех тех случаях, когда одна из сторон сделки знает о себе или предмете сделки что-то такое, о чем другой стороне не известно, говорят о наличии скрытых характеристик. Следствием существования скрытых характеристик благ является отрицательный отбор – ситуация, при которой не информированная сторона имеет дело совершенно не с теми людьми, с которыми ей хотелось бы заключить сделку.

В условиях асимметричной информации не информированная сторона проводит отрицательный отбор не информированных сторон, в результате которого высококачественные товары «вымываются» с рынка и замещаются товарами низкого качества, а при наименее благоприятном развитии событий рынок прекращает существование. Асимметричная информация, снижает эффективность рынка в целом.

Одним из способов, при помощи которых продавцы могут донести до покупателей информацию относительно качества их товаров, являются сигналы - это механизмы, позволяющие информированной стороне передать информацию о себе не информированной стороне. Его основным свойством является то, что люди с разными характеристиками подают сигналы с разными значениями. Чтобы сигнал был эффективным, требуется выполнение следующего условия: продавцу хорошего товара значительно легче подать такой сигнал, чем продавцу плохого, и это должно быть понятно покупателю. Примерами сигналов являются гарантии, репутация, бренды, а также стандарты и сертификаты.

Вопрос 3

Моральный риск – возможность сознательного осуществления информационной стороной рынка действий недостаточных для того, чтобы выполнять условия договора.

Возникает как результат 2 вида АИ.

Проблема «принципал-агент» как рез-т проблемы морального риска:

Суть проблемы: манипулирование агентом (тем, кто выполняет поручения – заказчика) при выполнении поручений и предписаний последнего.

Для проблемы «принципал-агент» хар-ны след 3 особенности:

1. Одна сторона предпринимает действия, которые затрагивают интересы др стороны.

2. Одна сторона не может контролировать действия, предпринимаемые др стороной.

3. Обе стороны по-разному смотрят на то, как следует действовать противоположной стороне.

Пример расчёта величины ущерба в случае морального риска:

Владелец гостиницы стоимостью 500 млн руб застраховал её от пожара на всю сумму. Вероятность пожара оценивалась страховой компанией в 2%. Владелец халатно относился к выполнению мер пожарной безопасности, что увеличило вероятность пожара до 30%. Оценим ущерб страховой компании в случае морального риска:

Е (ожидаемое значение возможного рез-та) = 500*0,02 = 10 млн руб.

Е в случае мор риска = 500*0,3 = 150 млн руб

Ущерб = 140 млн руб

Способы самозащиты субъектов рынка от информационной асимметрии:

- гарантии;

- бренды;

- дипломы, сертификаты;

- судебная защита;

- контрактная система.

Почему же рынок страхования продолжает эффективно су­ществовать? Страховым компаниям удалось найти способы борьбы с асимметричной информацией, в частности:

• медицинский осмотр при страховании жизни — позволя­ет выявить людей со слабым здоровьем и обезопасить компанию от перспективы делать выплаты по страховке уже в ближайшее время;

• групповое страхование — владелец предприятия страхует всех своих работников, в какой-то страховой компании, и меха­низм неблагоприятного отбора (вытеснение низкорисковой до­ли высокорисковой) ослабляется, поскольку у низкорисковой группы нет не только стимула, но и возможности отказаться от страхования. Фактически весь риск от страхования компания перекладывает на низкорисковую долю застраховавшихся, ко­торые в данном случае ничего не теряют;

• обязательное страхование — отличается от групповой страховки своей крупномасштабностью, так как клиентами компании являются уже не только работники одного конкрет­ного предприятия, а, к примеру, все жители данного региона страны.