Тема 24. Анализ деловой активности.

Деловая активность в широком смысле означает совокупность действий, направленных на достижение поставленных перед организацией целей и охватывает все направления деятельности организации, способствующие ее продвижению на рынке товаров, труда, капитала с целью максимизации прибыли.

Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, что отражают натуральные и стоимостные показатели, уровень эффективности использования экономического потенциала, устойчивость экономического роста, расширение рынков сбыта, выполнение намеченных в плане показателей хозяйственной деятельности.

Экономический потенциал – это способность предприятия достигать поставленной цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые, финансовые ресурсы; это возможность осуществлять процессы производства и сбыта продукции, желательно с высоким уровнем динамичности и результативности этих процессов.

Результативность функционирования предприятия оценивается показателями прибыли и рентабельности, которые в свою очередь зависят от организации производственного процесса, его ритмичности, эффективности использования экономического потенциала.

Экономический потенциал рассматривается с 2-х сторон:

1. имущественного положения предприятия;

2. финансового положения предприятия.

Имущественный потенциал характеризуется величиной, составом и состоянием активов, которыми владеет организация (ф.№1). Это не только предметно-вещественная характеристика, но и денежная оценка оптимальности, целесообразности вложения финансовых ресурсов в те или иные активы предприятия.

Финансовый потенциал определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами (ф.№2), а также описывается некоторыми активными и пассивными статьями баланса и соотношением между ними. Его характеристика дается как с краткосрочных позиций (платежеспособность), так и долгосрочных позиций (ликвидность)

Таким образом, деловая активность - это комплексная категория, выделяют ряд признаков, по которым она классифицируется (см. таблицу).

Классификация деловой активности
Виды деятельности организации	Пояснения
По оцениваемым объектам
Финансовая	предполагает получение высоких финансовых результатов, поддержание требуемого уровня финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности
Сбытовая (рыночная)	предполагает расширение организацией рынков сбыта готовой продукции, товаров, работ, услуг, удовлетворение интересов собственников
Производственная	предполагает наращивание производства профильной продукции
Инвестиционная	предполагает изучение объектов, приобретение оборудования, соблюдение графиков строительства производственных и непроизводственных мощностей
Инновационная	предполагает внедрение новых технологий
Организационно-управленческая	характеризует степень усилий менеджеров и руководителей по организации деятельности, грамотное управление и контроль
По стадиям жизненного цикла
На стадии возникновения	организация проходит пять основных стадий жизненного цикла, после чего происходит процесс ее ликвидации либо новый цикл развития в результате обновления оборудования, технологий и т.п. На каждой из стадий организация проявляет ту или иную деловую активность, что в свою очередь влияет на финансовую устойчивость и другие параметры
На стадии начала деятельности
На стадии активного роста
На стадии зрелости
На стадии старения
По масштабам охвата
В стране	деловая активность может характеризоваться в целом по стране, в каком-либо регионе, отрасли или организации на основании данных статистической отчетности или данных, публикуемых информационными источниками
В регионе
В отрасли
В организации
По отношению к организации
Внутренняя	характеризует усилия организации по рациональному и эффективному использованию производственных ресурсов в рамках организации
Внешняя	выражается в оптимальном налоговом режиме, подписании выгодных контрактов и договоров и т.п.
По отношению к сфере деятельности
Основной вид деятельности	деловая активность может проявляться в основном виде деятельности и прочих направлениях работы организации (аренда помещений, оказание услуг и т.п.)
Прочие виды деятельности

  Для оценки деловой активности используются качественные и количественные показатели:

Качественные (характеризуются динамикой развития предприятия (м. вспомнить о стадиях жизненного цикла), достижением поставленных бизнес-целей (диверсификация производства, инновационная деятельность, инвестиционная деятельность (реальная), активное участие на рынке ценных бумаг, широта рынков сбыта, поставка продукции на экспорт, устойчивость связей с партнерами и др., которые трудно поддаются количественной оценке)

Количественные показатели деловой активности подразделяются на 3 вида:

1. показатели оценки темпов наращивания масштабов деятельности, т.е. оценка степени выполнения плана по основным показателям, темпы их роста в динамике. К ним относятся: Объем продаж (выручка), полученная прибыль, величина используемого капитала. Оптимальное соотношение этих показателей свидетельствует о росте экономического потенциала (так называемое «золотое правило экономики»)

100% < Тр А (капитала) < Тр выручки < Тр прибыли

Но сумма прибыли сама по себе не говорит, какой ценой и за счет чего она получена, поэтому рассчитываются показатели эффективности, в которых соизмеряется полученный результат и средства его достижения.

2) Обобщающие показатели эффективности:

А) показатели рентабельности:

- экономическая рентабельность (отношение показателей прибыли к среднегодовым показателям активов: рентабельность финансовых вложений, рентабельность операционного капитала, рентабельность активов, т.е. величина дохода, полученного организацией за анализируемый период, приходящийся на каждый рубль вложений в его активы)

- финансовая рентабельность (отношение показателей прибыли к среднегодовым показателям пассивов: рентабельность собственного капитала, заемного капитала, перманентного капитала)

- рентабельность производства и реализации (рентабельность продаж, окупаемость издержек)

Б) показатели эффективности использования ресурсов:

- МЁ, ФЁ, производительность труда (различные показатели выработки: на одного рабочего, работающего, выработка единицы оборудования); - МО, ФО, т.е. ресурсоотдача всех активов.

В) показатели оборачиваемости и продолжительности оборота: оборачиваемость оборотных активов, оборачиваемость совокупного капитала, оборачиваемость собственного капитала, оборачиваемость инвестированного капитала (СК+ДК);

погашаемость дебиторской и кредиторской задолженности..

3) В следующую группу входят:

А) Коэффициент устойчивости экономического роста. (Это агрегированный показатель ) Модель Дю Пона.

Сравнение этого коэффициента в динамике показывает, какими темпами в среднем увеличивается собственный капитал за счет эффективной финансово хозяйственной деятельности.

Б) коэффициенты собственности (к-т фин. зависимости, к-т фин. независимости, к-т устойчивого финансирования, К-т обеспеченности собственными оборотными средствами, к-т маневренности, к-т постоянного актива.)

Анализ деловой активности заключается в расчете этих показателей и оценке их в динамике.

Основа деловой активности и в тоже время результат деловой активности – это наращивание экономического потенциала компании.

Это возможно вследствие:

увеличения рентабельности продукции и капитала;

ускорения оборачиваемости оборотных средств;

изменений дивидендной политики (↓ доли прибыли, выплачиваемой в виде дивидендов и направление ее на развитие производства);

осуществление эффективной финансовой политики (привлечение дополнительных заемных ресурсов).

Деловая активность имеет тесную связь с другими важнейшими характеристиками организации. Она оказывает существенное влияние на инвестиционную привлекательность организации, а также на ее финансовую устойчивость, платежеспособность, кредитоспособность и т.д. Результатом повышения деловой активности является, как правило, укрепление финансовой устойчивости организации.

Динамичное развитие, генерирование доходов, положительный рост результативных показателей - основные факторы, которые позволяют судить о способности организации выполнять свои основные функции в изменяющихся условиях внутренней и внешней среды.

Таким образом, деловая активность характеризуется определенным набором основных преимуществ организации, эффективностью функционирования, способностью к развитию организации в целом, а также ее структурных подразделений и уровнем развития всех видов деятельности.