Тема 22. Прогнозирование финансового состояния и анализ банкротства

1. Понятие и критерии банкротства.

2. Информационное обеспечение диагностики банкротства

3. Система показателей для финансовой диагностики вероятностей банкротства.

4. Методика финансовой диагностики вероятности банкротства.

22.1 Понятие и критерии банкротства.

Банкротство – это признанное в судебном порядке состояние неплатежеспособности должника, которое имеет или приобретает устойчивый характер.

Банкротство становится юридически очевидным в случае неплатёжеспособности предприятия, т.е. его фактической неспособности погашать свои обязательства.

Критериями кризисного состояния предприятия, развитие которых способно привести к банкротству:

1. Финансовые

   1. Убыточность финансово-хозяйственной деятельности

   2. Наличие просроченной задолженности по ссудам банка, прочим кредитам.

   3. Дефицит собственных оборотных средств.

   4. Неспособность погасить краткосрочные обязательства за счет имеющихся оборотных активов.

   5. Низкое «качество» дебиторской задолженности. Наличие просроченной дебиторской задолженности.

   6. Превышение общей суммы финансовых обязательств над стоимостью активов.

2. Производственные:

   1. Наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции.

   2. Нарушение ритмичности работы предприятия, продолжительные остановки производства.

   3. Снижение уровня использования производственной мощности предприятия.

   4. Недостаточная диверсификация деятельности предприятия.

3. Маркетинговая

   1. Потеря стабильных клиентов и поставщиков.

   2. Нарушение межхозяйственных связей.

4. Прочие

   1. Трудовые конфликты (снижение производительности, текучесть кадров)

   2. Участие в судебных разбирательствах.

22.2 Информационное обеспечение диагностики банкротства

Информационное обеспечение вероятности банкротства представляет собой совокупность информационных ресурсов о прошлом и настоящем финансово-экономическом состоянии предприятия и условиях его развития, необходимых для реализации аналитических процедур.

Система информационного обеспечения состоит из подсистем:

1. Внутренней

   1. Учетно-плановая. Бухгалтерская отчетность, статистическая отчетность, регистры синтетического – аналитического учета, первичная учетная документация, бизнес-планы.

   2. Неучетная. Акты контрольно-ревизионных проверок, аудиторские заключения, учредительные документы, приказы и распоряжения руководителя, деловая переписка.

2. Внешней.

   1. Законодательные и нормативные акты органов гос.управления, общие статистические и экономические сведения, результаты социологических опросов и наблюдений, сообщения в СМИ.

22.3 Система показателей для финансовой диагностики вероятностей банкротства.

Цели анализа финансового положения неплатежеспособных организаций - выявление конкретных причин финансового кризиса и обоснование политики финансового оздоровления.

К объектам постоянного наблюдения относятся:

1. Чистый денежный поток.

2. Состав текущих расходов.

3. Состав и структура активов

4. Состав финансовых обязательств по срочности их погашения.

5. Структура капитала.

6. Рыночная стоимость компании.

Методические подходы к оценке вероятности банкротства основаны на использовании комплекса показателей, которые можно объединить в группы:

1. Показатели качества структуры бухгалтерского баланса.

2. Показатели ликвидности и платежеспособности.

3. Финансовая устойчивость.

4. Эффективность использования оборотного капитала.

5. Эффективность использования внеоборотного капитала

6. Полнота и своевременность исполнения бюджетных и внебюджетных обязательств.

7. Инвестиционная привлекательность.