23.4 Коэффициентный метод в оценке движения денежных средств

Коэффициентный анализ это неотъемлемая часть анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств предприятий.

Коэффициент текущей платежеспособности за год (характеризует возможность компании генерировать необходимую величину поступлений денежных средств по текущей деятельности для поддержания платежеспособности, т.е. своевременно и в полном объеме погашать текущие обязательства перед кредиторами, персоналом, налоговыми органами и т.д.

,

Кпл – коэффициент текущей платежеспособности.

ПДПод – положительный денежный поток от операционной деятельности;

ОДПод – отрицательный денежный поток от операционной деятельности.

Коэффициент ликвидности денежного потока (это частный показатель коэффициента текущей платежеспособности для оценки синхронности формирования различных видов денежных потоков в разрезе месяца, квартала, т.е. внутри года)

,

Клдп –коэффициент ликвидности денежного потока;

ПДП – приток денежных средств за период;

ОДП – отток денежных средств за период.

Коэффициент достаточности чистого денежного потока (характеризует достаточность создаваемого предприятием ЧДП с учетом финансируемых потребностей)

,

Кдчдп – Коэффициент достаточности чистого денежного потока;

ЧДПод – чистый денежный поток от операционной деятельности;

ЗК– выплаты по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам;

∆З- прирост (снижение) остатка материальных оборотных активов;

Д – дивиденды, выплаченные собственникам за период

Коэффициент эффективности денежного потока

,

Кэпд –коэффициент эффективности денежного потока;

ЧДПод – чистый денежный поток от операционной деятельности;

ОДПод – отрицательный денежный поток от операционной деятельности.

Коэффициент реинвестирования денежного потока (частный показатель эффективности, характеризует уровень прироста внеоборотных активов за счет чистого денежного потока по основной деятельности, т.е. возможность осуществления внутренних собственных инвестиций)

,

Креин – Коэффициент реинвестирования денежного потока;

ЧДПод – чистый денежный поток от операционной деятельности;

Д – дивиденды, выплаченные собственникам за период;

∆ВА – прирост внеоборотных активов, связанный с произведенными организацией затратами за период.

Коэффициент рентабельности положительного денежного потока (это показатель эффективности, характеризует долю чистой прибыли в величине положительного денежного потока, т.е. сколько каждый рубль притока приносит копеек чистой прибыли)

,

Rпдп –коэффициент рентабельности положительного денежного потока;

ПР ч – чистая прибыль за период;

ПДП – приток денежных средств за период.

Для расчета этих показателей необходимо использовать данные форм № 4, №1, №2 годовой бухгалтерской отчетности. Перечисленные выше коэффициенты целесообразно анализировать в динамике, как минимум за три года, рассчитывая абсолютные и относительный показатели.