19.2 Анализ показателей ликвидности оборотных средств.

Существует несколько коэффициентов ликвидности, которые рассчитываются по общему алгоритму, т.е. отношение платежных ресурсов к платежным обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Абсолютно ликвидные – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

Краткосрочные обязательства – (5 раздел минус строка 640)

За счет наиболее ликвидных активов мы должны сократить не менее 20% краткосрочных активов

Коэффициент промежуточной ликвидности

ДЗ – долгосрочная задолженность до 12 месяцев

Можно включать и другие данные в числитель по степени уменьшения ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности

70% резерв на определенные ликвиды, 100% оплата

«Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности». Утверждена Министерством финансов, экономики от 2008 года №79/99/50

Если значение коэффициента ликвидности не соответствует нормативным значениям, то этот факт не является сугубо отрицательной информацией, т.к. коэффициент рассчитан за определенный период времени (на конкретную дату).

Чтобы определить ухудшается или улучшается платежеспособность на предприятии необходимо рассмотреть значение коэффициентов ликвидности в динамике для выявления причин происходящих изменений. Расчет коэффициентов ликвидности надо дополнять расчетами по сопоставлению скорости оборота активов и скоростью погашения краткосрочных обязательств, а также дополнять анализом структуры оборотных активов и анализом их оборачиваемости, в том числе по составляющим.

Кроме коэффициентов платежеспособности необходимо рассчитывать коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами.

Данный коэффициент имеет нормативное значение не более 0,85.

Экономический смысл – если мы захотим погасить все свои обязательства, то реализовав все свои активы (изменяется стоимость активов во времени, ваша стоимостная оценка не является такой же у покупателя). Виртуально актив не равен пассиву, поскольку реализовав все свои активы вы можете не получить те же средства. Если есть просроченная кредиторская задолженность – появляются финансовые санкции.

Реализовав все свое имущество, у вас есть определенный задел. 15% активов финансируются собственным капиталом, а остальное заемным.

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами.

Нормативного значения нет, рекомендуется не более 0,5

На экзамене провести анализ удовлетворительности структуры.

Форма №5 – данные по просроченным долгосрочным и краткосрочным обязательствам.

Степень важности расчета коэффициентов для оценки платежеспособности (кредитоспособности) предприятия:

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами

Первые два коэффициента особенно важны: 2 – уровень удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса.

Коэффициент восстановления платежеспособности =

то предприятие восстановит свою платежеспособность

Т – количество месяцев в анализируемом периоде

Коэффициент утраты платежеспособности – если уменьшается

то предприятие не утратит платежеспособность