- •Організація біржової діяльності:
- •Тема 1 Історія розвитку організованого гуртового ринку.........................10
- •Тема 2 Організація міжнародного товарно-біржового ринку...................29
- •Тема 3 Основи біржової справи та її ринкове призначення......................45
- •Тема 9 Брокерське посередництво на біржовому ринку.........................148
- •Тема 10 Особливості функціонування фондового ринку
- •Тема 11 Ринок цінних паперів та ефективність
- •Тема 12 Валютний ринок.......................................................................229
- •Тема 13 ф'ючерсний ринок та його особливості....................................249
- •Тема 1 Історія розвитку організованого гуртового ринку......................274
- •Тема 5 Організаційна структура та управління біржею........................282
- •Тема 1 історія розвитку організованого гуртового ринку
- •1.1. Суть, поняття та основні форми організованого ринку.
- •1.2. Мета, завдання та особливості аукціонної та ярмаркової торгівлі.
- •1.1. Суть, поняття та основні форми організованого ринку
- •1.2. Мета, завдання та особливості аукціонної та ярмаркової торгівлі
- •1.3. Особливості діяльності торгових домів та гуртово-продовольчих ринків
- •Тема 2. Організація міжнародного товарно-біржового ринку
- •2.2. Еволюція становлення світової біржової торгівлі
- •2.3. Роль товарних бірж у формуванні світових цін
- •2.4. Особливості діяльності міжнародних бірж
- •Тема з основи біржової справи та її ринкове призначення
- •3.1. Економічний зміст діяльності товарної біржі.
- •3.4. Особливості функціонування біржових товарів.
- •3.1. Економічний зміст діяльності товарної біржі
- •3.2. Економіко-правова база створення товарної біржі та формування її матеріальної бази
- •3.3. Основні види бірж, їх характеристики та функції
- •3.4. Особливості функціонування біржових товарів
- •Тема 4 становлення біржового ринку україни та принципи його регулювання
- •4.1. Етапи та особливості розвитку біржового ринку України.
- •4.2. Регулювання біржової діяльності.
- •4.1. Етапи та особливості розвитку біржового ринку України
- •4.2. Регулювання біржової діяльності
- •4.3. Об'єднання бірж у асоціації. Національна асоціація бірж України (набу)
- •Тема 5 оргашзащйна структура та управління біржею
- •5.1. Засновники та члени біржі, їх функції, права та обов'язки
- •5.2. Структура управління біржею та її органи
- •5.3. Економічні відносини бірж з клієнтами
- •Тема 6 правила біржових торгів та технологія їх проведення
- •6.1. Правила біржових торгів та специфіка їх дотримання
- •6.2. Організація торговельного процесу в біржовій операційній залі
- •6.3. Порядок виставлення товарів на торги та їх зняття
- •6.4. Особливості біржової мови жестів та жаргону
- •Тема 7 біржові угоди
- •7.1.Зміст біржових угод та їх види
- •7.2Оформлення, реєстрація біржових угод та гарантії їх виконання.
- •7.3. Товарний арбітраж:.
- •7.1. Зміст біржових угод та їх види
- •7.2. Оформлення, реєстрація біржових угод та гарантії їх виконання
- •7.3. Товарний арбітраж
- •Тема 8. Біржове котирування цін
- •8.1. Роль та види цін у формуванні кон'юнктури ринку
- •8.2. Правила і методика біржового котирування цін
- •8.3. Формування біржових цін на основі попиту і пропозиції
- •8.4. Біржова цінова стратегія
- •8.5. Роль моніторингу у прогнозуванні біржової кон'юнктури *ринку
- •Тема 9 брокерське посередництво на біржовому ринку
- •9.1. Характеристика суб'єктів біржового посередництва
- •9.2. Роль, значення та функції брокерської служби на біржі
- •9.3. Організаційна структура брокерських фірм (контор)
- •9.4. Взаємовідносини біржових посередників з клієнтами
- •9.5. Торгово-економічні стратегії брокерських фірм та брокерів
- •9.6. Винагороди за брокерську діяльність та ефективність її здійснення
- •Тема 10 особливості функціонування фондового ринку у системі біржової торгівлі
- •10.5. Застосування індексів на фондовому ринку.
- •10.1. Еволюція становлення фондового ринку в Україні на основі світового досвіду
- •10.2. Класифікація, принципи та функції фондового ринку
- •Тема 10. Особливості функціонування фондового ринку у системі біржової торпвлі177
- •10.3. Учасники фондового ринку, їх права та обов'язки
- •10.4. Функціонування фондового ринку та його регулювання в Україні
- •10.5. Застосування індексів на фондовому ринку
- •Тема 11 ринок цінних паперів та ефективність їх функціонування на фондовій біржі
- •11.1. Загальна характеристика основних видів цінних паперів
- •11.2. Пайові та приватизаційні цінні папери
- •11.3. Боргові цінні папери: облігації, векселі, сертифікати
- •11.4. Похідні цінні папери: ф'ючерс і опціон
- •11.5. Емісія і розміщення цінних паперів
- •Тема 12 валютний ринок
- •12.1. Становлення національної та світової валютних систем
- •12.2. Поняття, функції та суб'єкти валютного ринку
- •12.3. Передумови і етапи становлення валютного ринку України
- •12.4. Біржова торгівля на валютному ринку
- •12.5. Сутність валютного регулювання і валютного контролю
- •12.6. Основні напрямки вдосконалення міжнародної валютної системи
- •Тема 13 ф’ючерсний ринок та його особливості
- •13.3. Хеджування угод на біржовому ринку.
- •13.4. Спекуляція на біржових торгах. Зміст біржової гри.
- •13.5. Фінансові розрахунки ф'ючерсної торгівлі.
- •13.1. Становлення ф'ючерсної торгівлі у біржових центрах світу
- •13.2. Ринок ф'ючерсних контрактів та його специфіка
- •13.3. Хеджування угод на біржовому ринку
- •13.4. Спекуляція на біржових торгах. Зміст біржової гри
- •13.5. Фінансові розрахунки ф'ючерсної торгівлі
- •Тема 2 Тест 4-3 Тест 5-5
- •Тема 7 Тест 4-3
- •Тема 5 Тест 3-2 Тест 6-5
- •Завдання для самостійної роботи
- •3.1 Біржова інфраструктура організованого ринку
- •3.2 Основи біржової справи та її ринкове призначення
- •3.4 Управління біржею і технологія проведення торгів
- •3.5 Біржове котирування цін
- •3.6 Функціонування фондового ринку у біржовій торгівлі
- •3.7 Ринок цінних паперів, його класифікація та особливості
- •3.8 Ф'ючерсна торгівля та її особливості
- •3. Початкова (стартова) ціна аукціону
- •4. Порядок і особливості проведення торгів
- •Договір постачання товарів
- •10. Адреси і реквізити сторін
- •«Організація торгівлі на ярмарку»
- •2. «Організація торгівлі на аукціонах» Загальні відомості і характеристика аукціонної торгівлі
- •Зміст і прядок проведення заняття
- •Регіональна універсальна товарна біржа
- •Регіональна універсальна товарна біржа заявка №____
- •Регіональна універсальна товарна біржа
- •Заявка № на товарообмінні операції
- •Ділова гра «Організація біржової торгівлі»
- •Форвардний біржовий контракт №_______
- •1. Сторони контракту
- •2. Предмет контракту
- •7. Затвердження біржового контракту
- •8. Відповідальність сторін
- •9. Арбітраж
- •10. Реквізити сторін
- •На вчинення угоди «з умовою»
- •Договір-доручення №______
- •Протокол узгодження умов співробітництва
- •Звіт Брокера
- •Повідомлення №_______
Регіональна універсальна товарна біржа
______________________
(Назва підприємства)
«____»____________200_ р Код___________
Заявка № на товарообмінні операції
1.Підприємство уповноважує біржу здійснити від його імені товарообмінні операції, пропонуючи до обміну:
№ заявки |
Назва, марка і сорт товару |
Одиниця товару |
Кількість |
Ціна за одиницю товару |
Сума |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Разом:________________________________________________________
Термін поставки________________________________________________
Умови відвантаження і передачі товару____________________________
2.На обмін необхідно закупити товар:____________________________
3.У разі здійснення товарообмінних операцій Біржа уповноважена укласти контракти на поставку від імені Підприємства.
№ заявки |
Назва, марка і сорт товару |
Одиниця товару |
Кількість |
Ціна за одиницю товару |
Сума |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.Розмір комісійного збору, який стягує Біржа, становить 1 % суми товарообмінної угоди. Оплата здійснюється Підприємством протягом 10-ти днів зі дня укладення торгової угоди.
5.У разі відмови від поставки товару за підписаним контрактом Підприємство сплачує іншій стороні штраф, що становить 25 % суми угоди.
6.За біржового посередника править Клірингова розрахункова палата.
7.Юридична адреса сторін Підприємство
Поштова адреса________________________________________________
Розрахунковий рахунок _________________________________________
«Франко»- станція ____________________ _____________________
М.П. Посада____________________ Підпис____________________
«_____»_______________200^
Регіональна універсальна товарна біржа
Клірингова розрахункова палата
М.П. Посада__________________ Підпис______________________
«_____»_______________200_ р.
Ділова гра «Організація біржової торгівлі»
Загальні відомості і характеристика біржової торгівлі.
Особливістю сучасного стану становлення ринкової економіки в Україні є функціонування нових торгово-посередницьких структур галузевої торгівлі таких як товарні і фондові біржі, торгові доми та інші дрібно гуртові ринки.
Біржа - це постійно функціонуючий гуртовий ринок товарів, сировини і цінних паперів. Вони є своєрідним економічним інструментом ринкової економіки, який організовує вільні ринкові відносини з закупівлі і продажу різних товарів.
Метою функціонування бірж є проведення вільних торгів, продаж і закупівля контрактів за ринковими цінами, які формуються під впливом попиту і пропозиції. Біржа створюється з метою організації гуртового ринку за біржовими правилами у формі відкритих і публічних торгів.
Метою проведення ігрового процесу є:
1) формування у спеціалістів знань і набуття навиків в організації біржової справи на товарному і фондовому ринках;
2) формування у студентів і слухачів знань і навиків у оформленні необхідної документації біржової торгівлі;
3) вирішення торговельно-господарскої ситуації з організації гуртових закупівель товарів на біржах.
Зміст і порядок проведення заняття:
1. Ознайомлення студентів (слухачів) з мстою і завданням ігрового процесу відповідно до змісту торговельно-господарської ситуації.
2. Перевірка, поглиблення і закріплення знань студентів з теоретичних питань проблеми організації біржової торгівлі.
3. Визначення складу учасників ігрового процесу та ознайомлення їх з функціями в процесі ділової гри.
4. Самостійна робота студентів з вирішення торговельно-господарскої ситуації і оформлення необхідних документів.
5. Проведення біржових торгів з товарами.
6. Укладання і оформлення договору постачання і реєстрація його на біржі.
7. Складання звіту брокера і подача документів клієнтам про укладання угоди.
8. Проведення підсумків ділової гри.
Учасники ділової гри (студентці:
1) керівник гри (викладач);
2) маклер і його помічники;
3) відділ реєстрації укладених угод;
4) брокерські контори (брокери);
5) рекламно-інформаційний відділ;
6) клієнти-покупці;
7) клієнти-продавці (формування, переробні підприємства);
8) арбітражна комісія (команда арбітрів).
Студенти або слухачі, які беруть участь у діловій грі, повинні ознайомитися із основними організаційно-фінансовими умовами проведення біржових торгів:
відповідним чином обладнані, приміщення для здійснення операцій;
наявність справних засобів звязку і передачі інформації на табло; г- розробка чіткої та оперативної процедури укладання угод;
дотримання усіх біржових правил усіма учасниками торгів;
розробка міцної системи розрахунків за окремими видами угод (договір, доручення).
Уся процедура проведення торгів відбувається з участю центральної і додаткової служби управління торгами.
Додаткові служби здійснюють обслуговування клієнтів на місцях (приймання замовлення, реєстрація і передача центральній службі). Спеціалістами додаткових служб є брокери з приймання заявок та оформлення замовлень попиту і пропозиції.
Центральні служби знаходяться у головній будівлі, де проводяться торги. Сюди належать: біржовий операційний зал, головні адміністративні центри брокерських фірм, реєстраційне бюро та інформаційна служба.
Операційний зал може бути поділений на окремі секції, на окремі товарні лоти. Кількість секцій визначається керівництвом біржі, залежно від обсягів товарів різного асортименту та виду біржі.
До залів та секцій є відповідні вимоги :
просторі кімнати або зал, де можуть вміститися десятки, а іноді й сотні брокерів;
здійснення торгів в одній секції не повинно утруднювати роботу у іншій;
інформація про укладені угоди повинна бути відкритою і доступною для всіх присутніх.
Секції або зали повинні бути високими, для розміщення табло.
Операційна зала великих бірж займає величезну площу. Так у Чикаго площа торгової зали складає біля 5 тис.кв.м.
Операційна зала або її секції збудовані так, щоб максимально полегшити учасникам торгів здійснювати процедуру укладання угод.
Спеціальні секції на біржах називають «ямами» (США).
«Яма» - це піднята дещо вище від підлоги восьмикутна платформа зі сходами. Таке розміщення ями дозволяє усім бачити одне одного.
У «ямі» на східцях продавці і покупці розташовуються залежно від місця постачання (ф'ючерсна торгівля). Так покупці за розташуванням на східцях можуть орієнтуватись за яким товаром і в якому місці зали будуть здійснені торги.
У Європі у вигляді біржової платформи є коло («ринг»), навколо якого розташовані учасники торгів.
Місце учасника або брокера на біржі - це окремий столик або обмежене місце, обладнане телефоном та комп'ютером з виходом на інформаційне табло.
Кожне місце має свій номер. Крім постійного місця брокера, може бути орендоване місце на визначений термін. Всі постійні члени біржі мають свої місця.
Реєстраційне бюро своєчасно реєструє всі укладені угоди і подає інформацію на інформаційне табло. З цією метою біля «ями» (або «рингу») завжди знаходяться співробітники біржі, які своєчасно відмічають операції та коливання цін. До цих осіб відносять - обліковців цін, представників органів контролю, представників клірингової палати.
На інформаційному табло показують інформацію про біржові операції з різними товарами даної біржі, а також інших товарних або фондових бірж, політичні повідомлення, ціни.
Вся процедура торгів відбувається у біржовій «ямі» («рингу») у строго встановлений час, який зветься «біржовою сесією», за чіткими правилами.
«Біржова сесія» обмежена часом одного дня, розпочинається і закінчується за дзвінком.
Встановлений час «біржової сесії» - це важливий організаційний момент, тому що для кожного товару (лоту) визначається свій графік для врахування національних та міжнародних часових поясів з мстою врахування цінових коливань на інших біржах, завершення операцій на одній і початок торгів на іншій.
Біржові торги, як правило, проходять два рази в день. «Біржові сесії» можуть тривати кілька годин, а також спеціальні сесії необмеженої тривалості з перервами 10-20 хвилин.
У біржовому колі ціни формуються під впливом попиту і пропозиції та особистої тактики брокерів оцінки поточної ситуації.
У світовій практиці існує два види проведення біржових торгів:
публічна торгівля (угоди укладаються через викрики, що дублюються жестом);
торгівля шепотінням (використовується у Японії та Південній Кореї, Сінгапурі).
Публічна торгівля базується на подвійному аукціоні. Подвійний аукціон передбачає підвищення пропозиції покупців з одночасним зниженням пропозиції продавців. При спів паданні цін продавців і покупців укладається угода. Пропозиції обох сторін виголошуються викриком. Для розмежування і фіксування пропозицій продавців та покупців на біржах встановлено звиклий порядок викриків: покупці виголошують спочатку ціну, а потім кількість товарів, а продавці навпаки, спочатку кількість а потім ціну.
З метою розрізнити членів біржі за правовим статусом їм видаються нагрудні знаки.
На Чиказькій біржі, наприклад, жовтий знак означає повне право члена біржі, червоний знак - асоційований член, зелений знак - одноразові контракти.
В операційній залі усі брокери одягнені у своєрідні за кольором і пошиттям піджаки і галстуки, за допомогою яких вони швидко знаходять один одного.
Крім викриків у біржовому колі («ямі») члени біржі користуються шепотінням або системою сигналів та жестів руками.
На більшості бірж про наміри покупців викупити товари свідчить розміщення долоні руки до грудей, якщо наміри продати — долонею від грудей. Горизонтальним розміщенням руки і пальців показує розмір надбавки і знижки з останньої ціни. В цей момент великий палець відведений в сторону руки, що показує вниз, означає «знизити ціну», а якщо показує вверх - «підвищити ціну». Рука на рівні грудей долонею вниз означає «ціна зафіксована».
До універсальних жестів відносять такі:
цифри від одного до п'яти позначають за допомогою пальців, піднятих вверх (всі інші стиснуті в кулак):
цифри від шести до дев'яти - витягнутих горизонтально;
цифра «10» - всі пальці витягнуті горизонтально, або торкання пальцями лоба;
цифра «100» - торкання лоба кулаком;
цифра «О» - стиснуті усі пальці разом (кулак) підняті вертикально. Для проведення гри потрібно приготувати також необхідні документи:
1) договір на подання брокерських послуг;
2) довіреність до договору на проведення брокерських послуг;
3) договір-доручення;
4) довіреність на конкретну операцію;
5) заява на купівлю;
6) заява на продаж (пропозиція);
7) контракт на купівлю-продаж;
8) протокол погодження умов зв'язку;
9) звіт брокера.