- •Організація біржової діяльності:
- •Тема 1 Історія розвитку організованого гуртового ринку.........................10
- •Тема 2 Організація міжнародного товарно-біржового ринку...................29
- •Тема 3 Основи біржової справи та її ринкове призначення......................45
- •Тема 9 Брокерське посередництво на біржовому ринку.........................148
- •Тема 10 Особливості функціонування фондового ринку
- •Тема 11 Ринок цінних паперів та ефективність
- •Тема 12 Валютний ринок.......................................................................229
- •Тема 13 ф'ючерсний ринок та його особливості....................................249
- •Тема 1 Історія розвитку організованого гуртового ринку......................274
- •Тема 5 Організаційна структура та управління біржею........................282
- •Тема 1 історія розвитку організованого гуртового ринку
- •1.1. Суть, поняття та основні форми організованого ринку.
- •1.2. Мета, завдання та особливості аукціонної та ярмаркової торгівлі.
- •1.1. Суть, поняття та основні форми організованого ринку
- •1.2. Мета, завдання та особливості аукціонної та ярмаркової торгівлі
- •1.3. Особливості діяльності торгових домів та гуртово-продовольчих ринків
- •Тема 2. Організація міжнародного товарно-біржового ринку
- •2.2. Еволюція становлення світової біржової торгівлі
- •2.3. Роль товарних бірж у формуванні світових цін
- •2.4. Особливості діяльності міжнародних бірж
- •Тема з основи біржової справи та її ринкове призначення
- •3.1. Економічний зміст діяльності товарної біржі.
- •3.4. Особливості функціонування біржових товарів.
- •3.1. Економічний зміст діяльності товарної біржі
- •3.2. Економіко-правова база створення товарної біржі та формування її матеріальної бази
- •3.3. Основні види бірж, їх характеристики та функції
- •3.4. Особливості функціонування біржових товарів
- •Тема 4 становлення біржового ринку україни та принципи його регулювання
- •4.1. Етапи та особливості розвитку біржового ринку України.
- •4.2. Регулювання біржової діяльності.
- •4.1. Етапи та особливості розвитку біржового ринку України
- •4.2. Регулювання біржової діяльності
- •4.3. Об'єднання бірж у асоціації. Національна асоціація бірж України (набу)
- •Тема 5 оргашзащйна структура та управління біржею
- •5.1. Засновники та члени біржі, їх функції, права та обов'язки
- •5.2. Структура управління біржею та її органи
- •5.3. Економічні відносини бірж з клієнтами
- •Тема 6 правила біржових торгів та технологія їх проведення
- •6.1. Правила біржових торгів та специфіка їх дотримання
- •6.2. Організація торговельного процесу в біржовій операційній залі
- •6.3. Порядок виставлення товарів на торги та їх зняття
- •6.4. Особливості біржової мови жестів та жаргону
- •Тема 7 біржові угоди
- •7.1.Зміст біржових угод та їх види
- •7.2Оформлення, реєстрація біржових угод та гарантії їх виконання.
- •7.3. Товарний арбітраж:.
- •7.1. Зміст біржових угод та їх види
- •7.2. Оформлення, реєстрація біржових угод та гарантії їх виконання
- •7.3. Товарний арбітраж
- •Тема 8. Біржове котирування цін
- •8.1. Роль та види цін у формуванні кон'юнктури ринку
- •8.2. Правила і методика біржового котирування цін
- •8.3. Формування біржових цін на основі попиту і пропозиції
- •8.4. Біржова цінова стратегія
- •8.5. Роль моніторингу у прогнозуванні біржової кон'юнктури *ринку
- •Тема 9 брокерське посередництво на біржовому ринку
- •9.1. Характеристика суб'єктів біржового посередництва
- •9.2. Роль, значення та функції брокерської служби на біржі
- •9.3. Організаційна структура брокерських фірм (контор)
- •9.4. Взаємовідносини біржових посередників з клієнтами
- •9.5. Торгово-економічні стратегії брокерських фірм та брокерів
- •9.6. Винагороди за брокерську діяльність та ефективність її здійснення
- •Тема 10 особливості функціонування фондового ринку у системі біржової торгівлі
- •10.5. Застосування індексів на фондовому ринку.
- •10.1. Еволюція становлення фондового ринку в Україні на основі світового досвіду
- •10.2. Класифікація, принципи та функції фондового ринку
- •Тема 10. Особливості функціонування фондового ринку у системі біржової торпвлі177
- •10.3. Учасники фондового ринку, їх права та обов'язки
- •10.4. Функціонування фондового ринку та його регулювання в Україні
- •10.5. Застосування індексів на фондовому ринку
- •Тема 11 ринок цінних паперів та ефективність їх функціонування на фондовій біржі
- •11.1. Загальна характеристика основних видів цінних паперів
- •11.2. Пайові та приватизаційні цінні папери
- •11.3. Боргові цінні папери: облігації, векселі, сертифікати
- •11.4. Похідні цінні папери: ф'ючерс і опціон
- •11.5. Емісія і розміщення цінних паперів
- •Тема 12 валютний ринок
- •12.1. Становлення національної та світової валютних систем
- •12.2. Поняття, функції та суб'єкти валютного ринку
- •12.3. Передумови і етапи становлення валютного ринку України
- •12.4. Біржова торгівля на валютному ринку
- •12.5. Сутність валютного регулювання і валютного контролю
- •12.6. Основні напрямки вдосконалення міжнародної валютної системи
- •Тема 13 ф’ючерсний ринок та його особливості
- •13.3. Хеджування угод на біржовому ринку.
- •13.4. Спекуляція на біржових торгах. Зміст біржової гри.
- •13.5. Фінансові розрахунки ф'ючерсної торгівлі.
- •13.1. Становлення ф'ючерсної торгівлі у біржових центрах світу
- •13.2. Ринок ф'ючерсних контрактів та його специфіка
- •13.3. Хеджування угод на біржовому ринку
- •13.4. Спекуляція на біржових торгах. Зміст біржової гри
- •13.5. Фінансові розрахунки ф'ючерсної торгівлі
- •Тема 2 Тест 4-3 Тест 5-5
- •Тема 7 Тест 4-3
- •Тема 5 Тест 3-2 Тест 6-5
- •Завдання для самостійної роботи
- •3.1 Біржова інфраструктура організованого ринку
- •3.2 Основи біржової справи та її ринкове призначення
- •3.4 Управління біржею і технологія проведення торгів
- •3.5 Біржове котирування цін
- •3.6 Функціонування фондового ринку у біржовій торгівлі
- •3.7 Ринок цінних паперів, його класифікація та особливості
- •3.8 Ф'ючерсна торгівля та її особливості
- •3. Початкова (стартова) ціна аукціону
- •4. Порядок і особливості проведення торгів
- •Договір постачання товарів
- •10. Адреси і реквізити сторін
- •«Організація торгівлі на ярмарку»
- •2. «Організація торгівлі на аукціонах» Загальні відомості і характеристика аукціонної торгівлі
- •Зміст і прядок проведення заняття
- •Регіональна універсальна товарна біржа
- •Регіональна універсальна товарна біржа заявка №____
- •Регіональна універсальна товарна біржа
- •Заявка № на товарообмінні операції
- •Ділова гра «Організація біржової торгівлі»
- •Форвардний біржовий контракт №_______
- •1. Сторони контракту
- •2. Предмет контракту
- •7. Затвердження біржового контракту
- •8. Відповідальність сторін
- •9. Арбітраж
- •10. Реквізити сторін
- •На вчинення угоди «з умовою»
- •Договір-доручення №______
- •Протокол узгодження умов співробітництва
- •Звіт Брокера
- •Повідомлення №_______
8.5. Роль моніторингу у прогнозуванні біржової кон'юнктури *ринку
Наявність достовірної і оперативної ринкової інформації дає змогу органам державного управління приймати більш виважені рішення щодо формування соціального замовлення народному господарству з боку держави, підтримки окремих регіонів і видів виробництва продукції, встановлення паритету цін на сільськогосподарську і промислову продукцію.
Головною метою створення системи продовольчого моніторингу є забезпечення виробників, гуртовиків, транспортників, переробників, роздрібних продавців і населення, а також органів державного управління достовірною і оперативною інформацією про ціни, обсяги реалізації, попит і пропозицію на продукцію, аналітичними оглядами про стан, тенденції і перспективи розвитку ринків продовольства.
Система моніторингу біржового ринку включає: службу цінового моніторингу; служби електронних комунікацій, прогнозно-аналітичних центрів, інформаційних центрів.
Для забезпечення неухильного дотримання принципів незалежності, об'єктивності і конфіденційності служба цінового моніторингу належить державі.
Наявність прогнозно-аналітичних центрів є необхідною складовою системи моніторингу біржового ринку країни. Для додержання принципів комплектності, повноти, об'єктивності та незалежності аналізів і прогнозів бажано розпаралелити і дублювати підготовку аналітичних матеріалів.
Інформаційний центр — складова системи моніторингу продовольчого ринку, відповідальний за широке розповсюдження інформації про стан і перспективи розвитку ринків продовольства в країні (зоні).
Діяльність цієї складової системи повинна ґрунтуватися на принципах оперативності, рівноправності, доступності і повноти подання інформаційних матеріалів через засоби масової інформації та інші спеціалізовані канали поширення інформації.
І Моніторинг пропозиції товарів на товарній біржі через показники:
а) кількість продукції, що пропонується для участі в торгах (у натуральних одиницях виміру);
б) обсяги пропозиції даного товару у вартісному вияві (національна чи іноземна валюта);
в) кількість пропозицій даного товару;
г) ціна пропозицій (ціна продавця): • середня, • мінімальна, • максимальна.
II. Моніторинг попиту товарів на товарній біржі через показники:
а) обсяги заявленого попиту на товар (у натуральних одиницях виміру);
б) обсяги заявленого попиту на товар у вартісному вияві (національна чи іноземна валюта);
в) чисельність учасників торгів, які подали заявки на даний товар;
г) ціна попиту (ціна покупця): • середня, • мінімальна, • максимальна.
III. Моніторинг процесу укладання угод на товарній біржі через показники:
а) кількість укладених угод;
б) обсяги куплених і проданих товарів (у натуральних одиницях);
в) обсяги укладених угод з кожного окремого виду товарів у вартісному вияві (національна чи іноземна валюта);
г) ціна (типова) угоди за окремими видами товарів: • середня, • мінімальна, • максимальна;
д) питома вага біржового обороту в обсягах виробництва даного товару в Україні чи регіоні, де функціонує біржа (у відсотках);
є) питома вага біржового обороту даного виду товару в обсягах гуртового товарообігу в Україні чи регіоні, де функціонує біржа (у відсотках).
Як правило, це є основою для проведення аналізу біржової кон'юнктури, яка доповнюється системою показників на вибір брокера і може бути диференційована стосовно тієї чи іншої групи товарів.
Поточна кон'юнктура включає дослідження такого процесу на біржовому ринку, як «настрій біржового ринку». Методика досить проста і передбачає, що для характеристики ринку кожного товару чи групи товарів може застосовуватися система позначок, тобто певна термінологія для опису певних ситуацій і процесів на ринку. Основними ситуаціями можуть бути:
1) ціни не змінюються, попит дорівнює пропозиції, угод мало -
Ц - const, С = П. СД - тіп («спокійно»);
2) ціни не змінюються, попит перевищує пропозицію, угод мало -
Ц - const, С > П, СД > тіп («твердо») ;
3) ціни не змінюються, попит менше пропозиції, угод мало -
Ц - const, С < П, СД - тіп («тихо»);
4) ціни зростають, попит перевищує пропозицію, угод багато -
Ц Т, С > П, СД -max («міцно»);
5) ціни знижуються, попит менший від пропозиції, угод мало -
Ц -І, С < П, СД - тіп («штиль»);
6) відсутність попиту при тенденції цін до падіння -
ЦІ,С = 0,СД-0 («слабо»);
7) відсутність попиту та пропозиції у зв'язку з очікуваним перело-- мом цін на біржі -
С=0,П=0,СД-0 («очікування») тощо.
Прийняті скорочення для визначення настрою біржового ринку: Ц - динаміка цін; С - попит; П - пропозиція; СД - кількість угод на торгах.
Брокери, як правило, ведуть облік усіх змін біржового ринку, по кожних торгах визначають тенденції його розвитку та розраховують прогнози. Методи відстеження і дослідження різноманітні і найбільш типовими є заповнення шаблонних таблиць чи графіків.
Аналіз поточної кон'юнктури товарного ринку охоплює дві стадії.
Аналіз системи розрахункових показників, які характеризують поточну кон'юнктуру ринку, а саме:
а) рівень ліквідності, як співвідношення обсягів укладених угод з певного виду товару у вартісному вияві до суми пропозицій даного виду товару за біржовий день (у відсотках);
б) співвідношення попиту і пропозиції за даним видом товару за біржовий день (припускаємо, що обсяги заявленого попиту -одиниця). Для таких розрахунків використовують обсяги попиту і пропозицій як у вартісних, так і в натуральних показниках;
в) система індексів:
• індекс пропозицій за певний період, який визначається як співвідношення між: обсягами пропозиції на останніх торгах і перших у вибраному нами періоді (у вартісному чи натуральному вияві);
• індекс попиту за певний період, який визначається як співвідношення між: обсягами попиту на останніх торгах і перших у вибраному нами періоді (у вартісному чи натуральному вияві);
II. Аналіз біржової кон'юнктури за окремими видами товарів здійснюється на такі періоди:
довготривалі коливання біржової кон'юнктури, які відстежуються протягом одного року і залежать від кон'юнктурних стадій розвитку загального ринку даного товару (тобто біржового і позабіржового разом);
середньострокові коливання біржової кон'юнктури, зумовлені сезонністю як виробництва товарів, у тому числі й агропро-дукції, так і сезонністю їх споживання;
короткострокові коливання біржової кон 'юнктури зумовлені дією випадкових чинників, а саме: погодні умови, неритмічність роботи залізниці, стихійні лиха, різкі зміни у ціновій політиці на біржовому ринку тощо.
Результатом проведення моніторингу на біржовому товарному ринку є система інформації, яка сформована на основі інтегрованих баз даних. Передбачає єдину уніфіковану форму подання, зберігання, пошуку, захисту даних та підтримання їх в актуальному стані.
у Максимальної ефективності моніторингу на товарно-біржовому ринку буде досягнуто у випадку його організації на всіх рівнях: локальному, регіональному, національному, які взаємопов'язані між собою прямим і зворотним рухом інформації'.
Висновки:
Значення біржового ринку проявляється через процес ціноутворення, який він забезпечує, зокрема, через формування ціни пропозиції (ціни продавця), ціни попиту (ціни покупця), ціни біржових угод, тобто ціни ринкової рівноваги, та котирування цін.
Співвідношення між: пропозицією, попитом та рівнями цін на біржі нестабільні, вони є проявом надзвичайно складних економічних явищ і являють собою біржову кон'юнктуру.
В сучасних умовах біржова кон'юнктура майже усіх товарів постійно змінюється, відображаючи загальну тенденцію нестійкості і незбалансованості економічних процесів у державі.
Питання для самоперевірки
Яка різниця між ціною попиту і ціною пропозиції?
Що розуміють під поняттям "кон'юнктура" біржового ринку?
Назвати чотири способи відображення котирування біржових цін.
Що розуміють під біржовим котируванням цін?
Перелічити завдання біржового котирування цін.
Що включає ціна біржової угоди?
Назвати основні лісоутворювальні чинники на біржовому ринку.
Пояснити залежність ціни попиту і пропозиції на товарному ринку.
Назвати основні види показників, що впливають на співвідношення ціни, попиту і пропозиції.
У чому полягає суть цінової стратегії на біржовому ринку?
Назвати напрями цінової стратегії.
Що таке моніторинг біржі? Назвати основні завдання моніторингу.
Тестові завдання
1. До основних видів цін на біржовому ринку не належить:
1) ціна пропозиції;
2) ціна попиту;
3) закупівельна ціна;
4) ціна біржової угоди;
5) контрактні ціни.
2. Котирувальна ціна визначається:
1) способом реєстрації фактичних цін;
2) способом розрахунку довідкової ціни;
3) розрахунковою палатою;
4) способом розрахунку маржі;
5) на основі середньої ціни біржової сесії.
3. Аналітичні біржові дослідження коливань на основі попиту і пропозиції називаються:
1) диверсифікацію ринку ЦП*;
2) котируванням-цін;
3) модифікацією цін;
4) реєстрацією цінових індексів;
5) стандартизацією ринку ЦП.
4. До основних функцій Котирувальної комісії не відноситься:
1) формування біржового бюлетня цін на товар, що котирується;
2) надання інформації про ціни і кон'юнктуру товарів, щодо яких не здійснювалося котирування;
3) узгодження умов угоди між брокерами з купівлі-продажу;
4) надання пропозицій про зміни до методики котирування;
5) встановлення спільно з Арбітражною комісією цін у випадках вирішення спірних питань.
5. Аналіз і прогноз цін здійснюють за допомогою наступних методів:
1) фундаментального;
2) аналітичного;
3) технічного; ^
4) логічного;
5) індексного.
6. Аналіз біржової кон'юнктури охоплює такі напрями:
1) моніторинг пропозиції товарів;
2) приймання і розповсюдження зведень, аналізів і прогнозів;
3) моніторинг попиту товарів;
4) розробка і вдосконалення програмного забезпечення;
5) моніторинг процесу укладання біржових угод.