Тема 15. Платежный и расчетный баланс
Платежный баланс – систематические записи всех платежей, поступающих в данную страну из-за границы, и денежных платежей данной страны другим странам в течение определенного промежутка времени.
Государственный долг представляет собой сумму задолженности государства и проценты по ней, то есть государство берет на себя финансовые обязательства и обязуется их полностью выплатить.
Цель управления долгом состоит в создании условий использования имеющихся возможностей внешнего финансирования, не порождая будущих проблем с платежным балансом или государственным бюджетом.
В зависимости от источника получения денежных средств государственный долг может быть внутренним и внешним.
Под внутренним государственным долгом подразумевается финансовая задолженность правительства в валюте страны, то есть в рублях. Внешний долг - это совокупность долгов правительства в иностранной валюте (рис. 15.1).
Рисунок 15.1 - Состав государственного внутреннего и внешнего долга
Начиная с 1992 года, объемы государственного внешнего долга намного превышали размеры внутреннего, но с 2002 г. государственный бюджет РФ стал профицитным благодаря выгодно сложившейся конъюнктуре на мировых сырьевых рынках, что непосредственно повлияло на ситуацию с выплатами внешних обязательств (рис. 15.2).
Рисунок 15.2 - Объем государственного долга РФ
Пример 15.1
Государственный внешний долг РФ (включая обязательства бывшего СССР, принятые РФ) сократился в I полугодии 2008г. на 8,6% и составил 41 млрд долл. Задолженность перед официальными кредиторами - членами Парижского клуба сократилась за это время на 16% и составила на 1 июля 2008г. 1,5 млрд долл. Задолженность перед бывшими странами Совета экономической взаимопомощи (СЭВ) осталась без изменений - 1,5 млрд долл. Коммерческая задолженность бывшего СССР составила 700 млн долл. Задолженность перед международными финансовыми организациями сократилась на 6% - до 4,7 млрд долл., задолженность по еврооблигационным займам - на 1,3% - до 28,2 млрд долл., задолженность по облигациям внутреннего государственного валютного займа (ОВГВЗ) - на 60% - до 1,8 млрд долл. Объем гарантий РФ, предоставленных в иностранной валюте, сохранился на уровне 600 млн долл.
3. Задачи для самостоятельной работы
Тема 1 Роль денег в экономике
Сумма в 45000 помещена в банк на депозит сроком на 3 года. Ставка по депозиту – 11% годовых. Проценты по депозиту начисляются раз в год и выплачиваются в конце срока депозита. Какова сумма возврата владельцу депозита с процентами банком?
Выплаченная по 3-х летнему депозиту сумма составила величину в 65866,00. Определить первоначальную величину вклада, если ставка по депозиту равна 9% годовых, а их выплата – после трех лет.
Какую сумму нужно вложить в 8%-ные облигации с годовым купоном, чтобы через 7 лет иметь в распоряжении 300000 рублей?
Ежемесячно 1-го числа в банк помещается сумма в 200 евро. Ставка равна 6% годовых, начисляемых в конце каждого месяца, но выплачиваемых по истечении договора. Какова будет величина вклада к концу 3-го года?
В конце каждого квартала в банк помещается сумма в 1000 руб. Ставка равна 12% годовых, начисляемых в конце каждого квартала, но выплачиваемых по истечении договора. Какова будет величина вклада к концу 4-го года?
Банковский вексель эмиссионного синдиката номинальной стоимостью 25 тыс.руб. реализован дилерской фирме с дисконтом 15% годовых. Срок погашения векселя через 100 дней. По истечении 30 дней вексель продан частному лицу по цене 24300 руб. Среднегодовой уровень инфляции составил 10%. Рассчитать финансовый результат от приобретения векселя для дилерской фирмы и индивидуального инвестора.
Казначейский вексель номинальной стоимостью 5 000 руб. реализуется по цене 3 950 руб. В первый год начисляется 12 % годовых. В течение последующих трех лет ставка ежегодно возрастает на 2 %. Определить доход по векселю при условии ежегодной выплаты процентов.
Одновременно в обращение выпущены облигация государственного внутреннего займа и сберегательный сертификат известного банка. Облигация имеет ставку дохода 12% годовых и реализуется с дисконтом 10% при номинальной стоимости 3000 руб. Сберегательный сертификат имеет ту же номинальную стоимость и ставку дохода 16% годовых. Срок обращения ценных бумаг 4 года. Проценты погашаются в конце срока. Определить оптимальный вариант вложения средств.
Рассчитайте дисконтную и инвестиционную доходность депозитного сертификата на сумму 150 тыс. руб. и сроком обращения 150 дней, если он погашается по цене 185 тыс. руб.
Тратта (переводной вексель) выдана 25 февраля 2008 года на сумму 1 млн.руб. с уплатой 25 декабря 2008 года. Владелец векселя учел его в банке 18 августа 2008года по учетной ставке 20% годовых. Рассчитать полученную продавцом при учете сумму и дисконт в пользу банка.
Что выгоднее гражданину Российской Федерации (с учетом налогообложения доходов по ставке 13%): инвестировать 50 тыс. руб. на срочный вклад в банке сроком на год с выплатой 10% годовых или купить привилегированную акцию того же банка с фиксированным размером дивиденда 11,8% годовых.