Финансовый план

Финансовый план — важнейшая составная часть бизнес-плана. Его основные показатели: объем производства и продаж, выручка от реализации, прибыль, чистый оборотный капитал, себестоимость и некоторые другие (гл. 12). Финансовый план составляется на 3—5 лет и включает: отчет о прибыли, отчет о движении денежных средств, балансовый отчет, а также группу показателей, характеризующих платежеспособность и ликвидность, управление активами, соотношение заемных и собственных средств. При составлении финансового плана анализируется состояние потока реальных денег, устойчивость предприятия, источники и использование средств. В заключение определяется точка безубыточности.

Отчет о прибыли составляется, по крайней мере, на первые 3 года, причем данные за 1-й год должны быть представлены в месячной разбивке. Он включает данные о прибыли от операций, балансовой, чистой, нераспределенной прибыли. Источником данных для отчета служит план маркетинга, опросы потребителей, опрос торговых работников, консультации с экспертами, анализ временных рядов.

Прогноз потока реальных денег входит в финансовый план в форме отчета о движении денежных средств. Такой прогноз составляется на три года, с месячной разбивкой данных по первому году. Различные выплаты и денежные поступления неравномерны во времени; неучет этих фактов в бизнес-плане приводит к упущенной выгоде («лишние» деньги можно положить на банковский счет) и даже — к банкротству. Отчет о движении денежных средств, как и отчет о прибыли, строится на определенных предположениях, которые представлялись реалистичными на момент составления плана, но со временем могут и не подтвердиться. В этом случае в планы необходимо внести соответствующие коррективы. Все предположения и допущения должны быть четко сформулированы в тексте бизнес-плана, чтобы потенциальный инвестор смог понять, как была получена та или иная цифра.

Третий документ в рамках финансового плана — прогноз активов и пассивов предприятия в форме балансового отчета.

Балансовый отчет характеризует финансовую ситуацию предприятия на конкретный момент. Он отражает активы (направления расходования средств по проекту) и пассивы (источники привлекаемых в проект средств).

Формы основных отчетов финансового плана, включаемые в бизнес-план, приведены в гл. 12.

Создавая предприятие, предприниматель должен знать, когда будет получена первая прибыль. Для этого делается прогноз точки безубыточности. Он дает ответ на вопрос, сколько единиц продукции или услуг необходимо будет продать, чтобы доходы предприятия совпадали с его расходами, т.е. чтобы предприятие окупилось. Такая информация позволяет оценить, сколько денег потребуется, чтобы поддержать новое предприятие на начальном этапе его существования. Детально о точке безубыточности см. в гл. 12.

Приложения

В Приложениях к бизнес-плану приводятся документы, не являющиеся частью основного текста, но на которые есть ссылки в бизнес-плане.

Наиболее часто в приложениях приводят следующие документы: технические данные по продукции; копии контрактов, лицензий; подробности патентных документов; копии документов, из которых взяты исходные данные; сообщения консультантов по продукции и рынкам; анкетные данные руководящих работников; сведения о порядке и методе проведения опросов и исследований; отчет по ревизии бухгалтерских документов; прейскуранты поставщиков.

РЕЗЮМЕ

Если идея проекта (гл. 3) оказалась приемлемой, проводится комплексный (технический, экономический, коммерческий, экологический, социальный, организационный) проектный анализ, цель которого — определение результатов (ценности) проекта.

Центральный момент работы над прединвестиционной (начальной) фазой проекта — разработка технико-экономического обоснования, иначе ТЭО (проекта) строительства. По его результатам принимается инвестиционное решение, в том числе об изъятии предварительно согласованного земельного участка и предоставлении его для строительства объекта.

На этом же этапе разрабатывается бизнес-план — основной документ, позволяющий оценить и обосновать проект.

4. Управление контрактами.

Контракт является документом, фиксирующим достигнутые между сторонами соглашения и условия их вы­полнения. Работа с контрактом является составной частью процесса управления строительством и охваты­вает следующие основные этапы:

1 выбор потенциальных партнеров по реализации строительных подрядов;

2 подготовка контрактной документации: проведение переговоров и подписание контрактов: внесение изме­нений в контрактную документацию: рассмотрение исков: судебное разрешение исков: завершение работ по контракту и его закрытие. Типы контрактов. Контракты различаются по способам установления цены подря­да и характеру взаимоотношений участников строительства. Контракты первого типа могут быть с твердой ценой и с возмещением издержек.

Традиционными являются контракты, предусматривающие оплату работ по законченному объекту.

При управлении инвестиционными проектами, когда управляющие строительством берут на себя функции управления совмещенными по времени стадиями проектирования и строительства, в обязанности заказчиков входит поиск на основе торга такого подрядчика и заключение с ним контракта.

Правовое регулирование при заключении контрактов. Источником правового регулирования при заключении контрактов являются строительные формуляры, т. е. типовые формы контрактов, которые включают:

1 Описание работы (описание объекта и обязанности сторон).

2 Коммерческие условия (иена контракта, оплата работ п условия стимулирования).

3 Условия платежей (по этапам, после принятия работ заказчиком или третьей стороной).

4 Календарный план работ, предусматривающий промежуточные этапы и сроки завершения работ.

5 Право внесения изменений и их оплата.

6 Порядок заключения субконтрактов и специфических контрактов субподрядчиками. Этот порядок огова­ривает заказчик. В контракте он может наделить себя правом утверждения субподрядчиков.

7 Обязанности участников строительства в обеспечении (гарантировании) стандартов качества

8 Страхование

Подготовка, контракта. Работа по заключению контракта начинается с составления заказчиком плана под­готовки контракта, который включает сбор данных о строящихся объектах, их анализ, а также определение контрактной стратегии. Основными разделами контрактного плана являются: назначение плана, предпосылки для строительства объекта, принципы заключения контракта, рекомендуемая стратегия и анализ альтерна­тив при заключении контракта, график выполнения контрактных работ, процедура заключения контракта.

Форма предложения является базовым документом и после заполнения используется при заключении со­глашения. Она содержит положения и условия, которые будут использоваться при составлении контракта. Поскольку работа по подготовке предложений ведется строительной организацией непрерывно со многими заказчиками, то в составе ее штата создается специальная группа во главе с руководителем. Группа должна иметь техническую информацию о возможных видах объектов и банки данных о них, типовые тексты для раз­личных пунктов предложений.

Разработка предложения должна начинаться сразу же после того, как станет известно, что строительная организация будет включена заказчиком в список контракторов. Сначала разрабатывается план подготовки предложения, который должен содержать следующие виды работ: проведение первоначального совещания, предварительное редактирование текста предложения, окончательное его редактирование, оформление и ут­верждение.

На первоначальном совещании рассматриваются технические, коммерческие и юридические вопросы, рас­пределяются работы между членами группы и оговариваются рабочие графики. Предложение обычно состоит из трех разделов и оформляется по типовой структуре. В состав первого раздела входят описание проекта, объем предоставляемых услуг, календарный план или графики строительства и организационная структура управления строительством.

Во втором разделе даются технические предложения, в которых содержатся описание предлагаемой тех­нологии работ и ответственность за выполнение задач технического характера.

В третьем разделе раскрывается коммерческая сторона предложения об общей цене, возмещении дополни­тельных затрат.

Работа по составлению и заключению контракта выполняется после выбора контрактора. При составлении контракта решающее значение имеет исчерпывающее понимание всех положений, содержащихся в нем прямых указаний, запрещений и умолчаний. Именно в этот период формулируются обязательства сторон, изложенные в письменной форме и имеющие юридическую силу.

5. Управление рисками.

Риск — потенциальная, численно измеримая возможность неблагоприятных ситуаций и связанных ними последствий в виде потерь, ущерба, убытков, например — ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи с неопределенностью, то есть со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными, в том числе форс-мажорными обстоятельствами, общим падением цен на рынке; возможность получения непредсказуемого результата в зависимости от принятого хозяйственного решения, действия.

Остановимся подробнее на понятии вероятность рисков — вероятность того, что в результате принятия решения произойдут потери для предпринимательской фирмы, то есть вероятность нежелательного исхода. Существует два метода определения вероятности нежелательных событий: объективный и субъективный. Объективный метод основан на вычислении частоты, с которой тот или иной результат был получен в аналогичных условиях. Субъективная вероятность является предположением относительно определенного результата. Этот метод определения вероятности нежелательного исхода основан на суждении и личном опыте предпринимателя. В данном случае в соответствии с прошлым опытом и интуицией предпринимателю необходимо сделать цифровое предположение о вероятности событий.

Измерение рисков — определение вероятности наступления рискового события. Оценивая риски, которые в состоянии принять на себя команда проекта и инвестор проекта при его реализации, исходят прежде всего из специфики и важности проекта, из наличия необходимых ресурсов для его реализации и возможностей финансирования вероятных последствий рисков. Степень допустимых рисков, как правило, определяется с учетом таких параметров, как размер и надежность инвестиций в проект, запланированного уровня рентабельности и др.

В количественном отношении неопределенность подразумевает возможность отклонения результата от ожидаемого (или среднего) значения как в меньшую, так и в большую сторону. Соответственно, можно уточнить понятие риска — это вероятность потери части ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов и(или) обратное — возможность получения значительной выгоды (дохода) в результате осуществления определенной целенаправленной деятельности. Поэтому эти две категории, влияющие на реализацию инвестиционного проекта, должны анализироваться и оцениваться совместно.

Таким образом, риск представляет собой событие, которое может произойти в условиях неопределенности с некоторой вероятностью, при этом возможно три экономических результата (оцениваемых в экономических, чаще всего финансовых показателях):

- отрицательный, т. е. ущерб, убыток, проигрыш;

- положительный, т. е. выгода, прибыль, выигрыш;

- нулевой (ни ущерба, ни выгоды).