5.3. Рентабельність, як відносний показник ефективності діяльності підприємства

Для характеристики діяльності підприємств важливими є не тільки отримані ними абсолютні суми балансового прибутку, прибутку від основної діяльності, іншої реалізації, позареалізаційних операцій тощо, але й відносний його рівень, тобто рентабельність. Рентабельність характеризує рівень ефективності господарювання.

Щоб зробити висновок про рівень ефективності роботи підприємства, отриманий балансовий прибуток (або його складові) необхідно порівняти з витратами.

Витрати можна розглядати: як поточні витрати діяльності підприємства, тобто собівартість продукції (робіт, послуг); як авансовану вартість (авансовий капітал) для забезпечення виробничої та фінансово-господарської діяльності підприємства.

Співвідношення прибутку (від реалізації продукції (робіт, послуг, балансового, чистого) з поточними витратами або авансованою вартістю характеризує поняття «рентабельність». Коефіцієнти рентабельності можуть визначатися як у десятинному вираженні, так і у відсотках.

У найзагальнішому понятті рентабельність означає прибутковість або доходність:

• виробництва і реалізації всієї продукції (робіт, послуг);

• окремих видів продукції (робіт, послуг);

• підприємств, організацій, установ у цілому як суб'єктів господарської діяльності;

• різних галузей економіки.

Різні варіанти рішень, що приймаються, для визначення прибутку, поточних витрат, авансованої вартості, для розрахунку рентабельності зумовлюють наявність значної кількості показників рентабельності.

А). Для найзагальнішої ефективності формування прибутку використовують такі коефіцієнти рентабельності:

Коефіцієнт рентабельності активів (коефіцієнт економічної рентабельності). Він характеризує загальний рівень прибутку, що створений всіма використовуваними активами підприємства. Розрахунок цього показника здійснюється за формулою:

КрА = SЧП/SАкт, (5.6)

де КрА - коефіцієнт рентабельності усіх використовуваних активів;

SЧП - сума чистого прибутку;

SАкт - середня вартість усіх використовуваних активів за той же період. За цією ж принциповою формулою можна визначити і коефіцієнти рентабельності окремих груп активів підприємства (оборотних, позаоборотних, окремих їх елементів).

Коефіцієнт рентабельності власного капіталу (коефіцієнт фінансової рентабельності). Він характеризує загальний рівень прибутку, що генерований власним капіталом підприємства і визначає ступінь ефективності використання власного капіталу. Розрахунок цього показника здійснюється за формулою:

Крвк = SЧП/SВК, (5.7)

де Крвк - коефіцієнт рентабельності власного капіталу;

SЧП - сума чистого прибутку за період;

SВК - середня сума власного капіталу за той же період.

За аналогічною формулою можна визначити коефіцієнт рентабельності всього залученого капіталу та окремих його складових.

Б). Для оцінки ефективності формування прибутку у процесі операційної діяльності підприємства використовують такі коефіцієнти рентабельності:

- коефіцієнт рентабельності операційних активів;

- коефіцієнт маржинальної рентабельності реалізованої продукції;

- коефіцієнт валової рентабельності реалізованої продукції;

- коефіцієнт рентабельності реалізованої продукції;

- коефіцієнт рентабельності операційних витрат;

- коефіцієнт чистої рентабельності операційних витрат.

В). Для оцінки ефективності формування прибутку у процесі інвестиційної діяльності використовують наступні коефіцієнти рентабельності: коефіцієнт рентабельності інвестицій; коефіцієнт доходності фондового портфеля.

Г). Для оцінки ефективності формування прибутку у процесі фінансової діяльності використовують:

- коефіцієнт вартості залучення чужого капіталу;

- коефіцієнт вартості залучення додаткового власного капіталу із зовнішніх джерел;

- коефіцієнт рентабельності середнього залишку грошових активів на банківських рахунках.

Класифікацію показників рентабельності за ознакою «обсяг виробництва» наведено на рис. 5.7

Рис. 5.7. Класифікація показників рентабельності за ознакою «обсяг виробництва», де: Прпі - прибуток від реалізації конкретного виду продукції; Српі - собівартість реалізованого конкретного виду продукції; Вмі - матеріальні витрати на конкретний вид продукції; Цопті - вартість за оптовими цінами конкретного виду продукції; Пбп - балансовий прибуток підприємства; Подп - прибуток від основної діяльності підприємства; Цавп - авансована вартість підприємства; Впобп - побочні витрати підприємства; Qроц - обсяг реалізації за оптовими цінами; Пге - прибуток галузі; Цавг - авансована вартість галузі; Впотг - поточні витрати галузі; Qрг - обсяг реалізації галузі.

Обчислення рентабельності окремих видів продукції (робіт, послуг) може ґрунтуватися на показниках прибутку від їхнього випуску або реалізації, а поточні витрати при цьому можуть прийматися: собівартість продукції (виробнича або повна); собівартість продукції за виключенням матеріальних витрат; вартість продукції в оптових цінах (вартість за мінусом непрямих податків).

Для розрахунку рівня рентабельності підприємств можуть використовуватися: балансовий прибуток, прибуток від реалізації продукції (робіт, послуг), тобто від основної діяльності; прибуток від інших видів діяльності (фінансової, інвестиційної). При цьому прибуток зіставляється з авансованою вартістю: всього капіталу підприємства, власного капіталу, позичкового капіталу, основного капіталу, оборотного капіталу.

Для розрахунку рентабельності галузей економіки береться загальна сума прибутку, отримана підприємствами, об'єднаннями, іншими госпрозрахунковими формуваннями, що входять у відповідну галузь економіки.

Контрольні тести по темі «Узагальнюючі показники діяльності ПІДПРИЄМСТВ (організацій)»

1. Що з себе представляє валовий дохід?

– грошовий вираз вартості знов створеної продукції;

– різниця між виручкою і матеріальними витратами і амортизаційними відрахуваннями у складі собівартості реалізованої продукції;

– заробітна плата плюс прибуток, плюс рента;

– всі вирази не вірні.

2. Що таке чистий дохід ?

• грошовий вираз додаткового продукту, створеного працею людей на підприємствах;

• виручка від реалізації продукції за мінусом ПДВ, вартості матеріальних витрат, амортизаційних відрахувань і заробітної плати;

• різниця між валовим доходом і заробітною платою;

• всі відповіді вірні

3. Яким чином реалізується чистий дохід ?

– у формі прибутку;

• у вигляді акцизів, податку на додану вартість;

• відрахувань до фондів пенсійного і соціального страхування, інші державні цільові фонди;

• у формі прибутку, у вигляді акцизів, податку на додану вартість, відрахувань до фондів пенсійного і соціального страхування, інші державні цільові фонди.

4. Які функції виконує прибуток ?

– оцінюючу;

– стимулюючу;

– фіскальну;

– всі вирази вірні.

5. Що таке Прибуток?

– це отримане виручка;

– це частина отриманої виручки;

– це частина виручки, яка залишилася після відшкодування частини витрат;

– це частина виручки, яка залишилася після відшкодування всіх витрат на виробничу і комерційну діяльність підприємства.

6. Чим є Прибуток ?

• джерелом фінансування матеріальних ресурсів підприємства;

• джерелом фінансування розвитку підприємства;

• джерелом фінансування матеріально-технічної бази;

• основним джерелом фінансування розвитку підприємства, вдосконалення його матеріально-технічної бази, забезпечення всіх форм інвестування

7. Що з себе представляє загальний (балансова) прибуток?

• загальна сума прибутку підприємства від всіх видів діяльності за звітний період;

• загальна сума прибутку підприємства від всіх видів діяльності за звітний період до його оподаткування і розподілу, отримана тільки на території України;

• загальна сума прибутку підприємства від всіх видів діяльності за звітний період до його оподаткування і розподілу, отримана як на території України, так і за її межами, відображена в балансі і якій включає прибуток від реалізації продукції (робіт, послуг), у тому числі продукції допоміжних і обслуговуючих виробництв, які не мають окремого балансу, основних фундацій, нематеріальних активів, цінних паперів, валютних цінностей, інших видів фінансових ресурсів і матеріальних цінностей, а також прибуток від орендних (лізингових) операцій, роялті, а також позареалізаційних операцій;

• загальна сума прибутку підприємства від всіх видів діяльності за звітний період до його оподаткування і розподілу, отримана як на території України, так і за її межами, відображена в його балансі і який включає тільки прибуток від реалізації продукції

8. По якій формулі визначається розмір прибутку (збитку) від реалізації продукції (робіт, послуг) (Пр) ?

• Пр = Виручка від реалізації – ПДВ - мито – акцизи – собівартість реалізованої продукції;

• Пр = Виручка від реалізації – собівартість реалізованої продукції;

• Пр = Виручка від реалізації – ПДВ – собівартість реалізованої продукції;

• всі відповіді вірні

9. Що таке Валовий прибуток ?

• різниця між виручкою і виробничими рас ходами;

• різниця між виручкою і собівартістю продукції, визначеної при калькуляції по неповних витратах;

• різниця між виручкою і собівартістю продукції, визначеної при калькуляції по повних рас ходам;

• всі відповіді вірні.

11. Що таке Чистий прибуток ?

– прибуток, який отриманий в результаті виробничої діяльності підприємства;

• прибуток після оподаткування, тобто прибуток, який реально поступає в розпорядження підприємства;

• прибуток, який отриманий в результаті реалізації готової продукції;

• правильних відповідей немає.

12. Що таке операційний прибуток ?

– прибуток, який рівний валовому прибутку за мінусом виробничих витрат;

– прибуток, який рівний валовому прибутку за мінусом невиробничих витрат;

– включає власний прибуток і постійні витрати;

– правильних відповідей немає.

13. Що таке Маржінальная прибуток?

– власне прибуток і змінні витрати;

• включає власне прибуток і постійні витрати;

• сума змінних і постійних витрат;

• всі відповіді вірні.

14. Що таке Рентабельність ?

– показник ефективного використовування засобів виробництва;

• відносний показник ефективності роботи орудування;

• відносний показник ефективності роботи підприємства, який в загальній формі обчислюється як відношення прибутку до витрат (ресурсам);

• всі відповіді вірні.

12. Чим характеризується Рентабельність активів (РА) ?

• ефективністю використовування майна, що є;

• ефективністю використовування оборотних коштів;

• ефективністю використовування основних фондів;

• правильних відповідей немає.

12. Що відображає Рентабельність власного капіталу (РКс) ?

• ефективність використовування активів, створених за рахунок привернутого капіталу;

• ефективність використовування активів, створених за рахунок власних засобів;

• ефективність використовування активів, створених за рахунок власних засобів і привернутого капіталу;

• всі відповіді вірні

12. Про що свідчить рентабельність акціонерного капіталу?

• свідчить про верхню межу дивідендів на акції;

• свідчить про нижню межу дивідендів на акції;

• свідчить об ефективності використовування власного капіталу підприємства;

• правильних відповідей немає;

12. Чим характеризується рентабельність продукції (Рп)?

• ефективністю використовування матеріальних ресурсів;

• ефективністю використовування витрат на її виробництво і збут;

• ефективністю використовування заробітної платні, що виплатила;

• всі відповіді вірні.