7.4 Показатели использования оборотных средств (активов)

Использование оборотных средств (активов) характеризуется скоростью их оборота. Скорость – это время, затрачиваемое на последовательное движение оборотных средств через все стадии кругооборота. Чем быстрее совершается кругооборот, тем меньше требуется оборотных средств для выпуска определенного количества продукции. Поэтому оборачиваемость оборотных средств зависит от их размеров и объема реализованной продукции. Она характеризуется несколькими взаимоувязанными показателями.

1) Коэффициент оборачиваемости (КОБ) – это количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период и определяемый как

КОБ = РП / ОБС,

где РП – объем реализованной продукции за год, руб.;

ОБС – среднегодовой остаток оборотных средств за тот же период, руб.

Средний остаток за год рассчитывается как среднеарифметическое четырех среднеквартальных сумм; среднеквартальный – как среднеарифметическое трех среднемесячных сумм; среднемесячный – как среднеарифметическая их величина на начало и конец месяца.

Коэффициент оборачиваемости дает возможность сравнивать плановую скорость оборота с фактической. Этот показатель характеризует и объем произведенной продукции на один рубль оборотных средств.

Если вместо реализованной продукции взять прибыль, то этот показатель будет характеризовать эффективность использования оборотных средств, то есть их рентабельность:

.

Для анализа ситуации с оборотным капиталом необходимо иметь аналогичные данные за прошлые годы и плановые расчеты по бизнес-плану текущего года. Если показатели находятся на уровне лучших данных за предыдущие периоды и в пределах бизнес-плана, управление оборотными средствами может оцениваться положительно. Если появилась нежелательная экономическая тенденция, следует искать причины возникшего положения и детализировать анализ. Например, если ухудшается оборачиваемость оборотных средств, отвлеченных под производственные запасы, целесообразно рассчитать количество оборотов по их элементам: запасам сырья и материалов, топлива, покупных полуфабрикатов, тары: из сырья и материалов выделить сырье.

Кроме перечисленных показателей необходимо определить динамику структуры оборотных средств за ряд лет, составить статистический ряд, выделить наилучшие достигнутые значения, наихудшие и оптимальные, на которые следует ориентироваться в процессе управления оборотными средствами.

Ликвидность – следующая группа показателей, характеризующих оборотный капитал. Определяется как отношение текущих активов к текущим пассивам в целом и по отдельным составным частям. Оптимальное значение для организации – равенство легкореализуемых активов и краткосрочной задолженности. Такая ситуация свидетельствует о достаточной ликвидности оборотных средств – способности организации своевременно оплатить финансовые обязательства. Основные показатели ликвидности рассчитываются следующим образом:

.

Среднеотраслевое значение общей ликвидности – более 2. Но для каждого конкретного предприятия рассчитывается свой оптимальный показатель.

.

Нормативная величина текущей ликвидности составляет 1,7.

.

Пороговое значение быстрой ликвидности – 1.

.

Оптимальное значение абсолютной ликвидности для всех организаций – 0,08-0,1. Коэффициент означает, что наличность должна составлять 8-10% от текущих финансовых обязательств.

2) Длительность одного оборота в днях (ДОБ) определяется по одной из следующих формул:

ДОБ = Д / КОБ  или ДОБ = Д × ОБС / РП,

где Д – количество календарных дней в периоде (принимается 360, 90, 30).

Показатель длительности оборота дает возможность проанализировать период оборачиваемости оборотных средств по отдельным их элементам и группам. Величина производственных запасов и их оборачиваемость характеризует работу снабженческих организаций. Величина незавершенного производства показывает, как работают производственные подразделения. Размер остатков готовой продукции на складе выявляет уровень организации сбыта продукции и работу службы маркетинга.

3) Коэффициент загрузки оборотных средств (КЗ)– показатель обратный коэффициенту оборачиваемости, определяемый как отношение среднегодового остатка оборотных средств к годовому объему реализации продукции:

КЗ = ОБС / РП.

Например. Среднегодовой остаток оборотных средств составил 1500 тыс. руб., а объем реализации за год – 15000 тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости равен 10 оборотам в год (15000 / 1500), длительность одного оборота – 36 дней (360 / 10), коэффициент загрузки – 0,10 руб. (1500 / 15000), то есть 10 коп. на каждый рубль оборотных средств.

Поскольку не все элементы оборотных средств оказывают одинаковое влияние на оборачиваемость, постольку аналогичные расчеты могут выполняться по составным частям оборотных средств:

.

.