- •Міністерство освіти, науки, молоді та спорту україни двнз «криворізький національний університет»
- •Методичні вказівки
- •Кривий Ріг – 2012р.
- •Зміст та структура самостійної роботи
- •Заочної форми навчання
- •Прискореної форми навчання
- •Тематичний зміст дисципліни
- •Змістовий модуль №1.
- •Ефективність як економічна категорія.
- •Оцінка економічної ефективності застосованих ресурсів
- •Змістовий модуль №2. Методика оцінки ефективності капітальних вкладень (статичний та динамічний методи)
- •Змістовий модуль №3. Управління фінансово-виробничою діяльністю і капіталом підприємства
- •Змістовий модуль №4. Інвестиційна діяльність і прогнозування діяльності суб’єкта господарювання
- •Теми лекційного матеріалу для проведення поточного контролю за модулями:
- •Основні принципи управління за Тейлором:
- •Основні положення системи управління за Тейлером:
- •Принципи управління за Емерсоном:
- •Принципи управління за Файолем:
- •Тема 2. Господарське рішення і ефективність виробництва
- •Управління виробництвом і його основні функції.
- •Методи управління
- •Класифікація господарських рішень
- •Класифікація господарських рішень:
- •Тема 3. Ефективність як економічна категорія
- •Тема 4. Загальна методика оцінки економічної ефективності діяльності підприємств гірничо-металургійного комплексу
- •1 Етап: Вибір системи показників ефективності.
- •2 Етап: Вибір критеріїв для оцінки ефективності.
- •3 Етап: Приведення варіантів оцінки ефективності до порівняльного виду.
- •4 Етап: Розрахунок системи показників ефекту, витрат та ефективності.
- •5 Етап: Оцінка ступеню ефективності за вибраними критеріями.
- •Тема 5. Урахування фактору часу при оцінці економічної ефективності
- •Вплив фактору часу на розмір економічного ефекту
- •Методика вибору найбільш ефективного варіанту прийняття управлінського рішення з урахуванням фактору часу:
- •Тема 6. Оцінка економічної ефективності застосованих ресурсів і поточних витрат
- •Змістовий модуль №2. Методика оцінки ефективності капітальних вкладень (статичний та динамічний методи)
- •Тема 7. Управління економічною ефективністю застосованих ресурсів і поточних витрат
- •І етап: Аналіз ефективності ресурсів і витрат.
- •Іі етап. Оцінка основних факторів формування показників ресурсів і витрат, та визначення їх впливу на економічну ефективність.
- •Ііі етап. Оцінка чутливості показників ефективності.
- •Тема 8. Оцінка економічної ефективності одноразових витрат (капітальних вкладень) (статичний метод)
- •Тема 9. Визначення порівняльної економічної ефективності одноразових витрат (динамічний метод)
- •Тема 10. Визначення економічного ефекту від застосування найбільш ефективного варіанту. Визначення нормативів економічної ефективності
- •Тема 11. Напрями підвищення ефективності діяльності підприємств гірничо-металургійного комплексу
- •Змістовий модуль №3 Управління фінансово-виробничою діяльністю і капіталом суб’єкта господарювання
- •Тема 12. Управління грошовими потоками
- •Тема 13. Управління прибутком
- •Тема 14. Управління активами
- •Принципи формування активів підприємства
- •Аналіз складу оборотних активів.
- •Управління рухом коштів
- •Управління дебіторською заборгованістю
- •Управління виробничими запасами
- •Стратегія фінансування поточних активів
- •Склад необоротних активів, їх класифікація
- •Етапи управління необоротними активами
- •Оновлення та фінансування необоротних активів
- •Тема 15-16. Управління власним та позиковим капіталом
- •Вартість капіталу
- •Середньозважена вартість капіталу і шляху її зменшення
- •Управління структурою капіталу
- •Інвестиційна діяльність підприємства з урахуванням ризиків і планування її на перспективу
- •Тема 17. Управління інвестиціями
- •Управління реальними інвестиціями
- •Прості методи швидкої попередньої оцінки інвестиційних проектів.
- •Простий метод окупності капітальних вкладень
- •Методи оцінки інвестицій з урахуванням часу
- •Метод внутрішньої норми прибутку (іrr).
- •Графічний метод
- •Метод еквівалентної річної вартості (приведених витрат)
- •Управління фінансовими інвестиціями
- •Тема 18. Управління фінансовими ризиками
- •Кількісний вимір ризику
- •Тема 19. Внутрішньофірмове фінансове прогнозування та планування
- •Методи фінансового прогнозування
- •Тема 20. Антикризове фінансове управління підприємством
- •Управління фінансовою санацією підприємства
- •Досудова санація
- •План санації в ході провадження справи про банкрутство
- •Реструктуризація підприємства в системі антикризового фінансового управління
- •Глосарій
- •Додатки
- •Рух грошових коштів (непрямий метод)
Тема 20. Антикризове фінансове управління підприємством
Методичні вказівки до вивчення теми
Вивчення теми «Антикризове фінансове управління підприємством» дозволяє отримати базову підготовку з питань запобігання фінансовій кризі та управління фінансовим оздоровленням підприємств різних форм власності і напрямів діяльності.
При вивченні теми треба ознайомитися з такими основними групами питань:
сутність та основні завдання антикризового фінансового управління;
фінансовий контролінг в системі антикризового управління;
методи профілактики кризи та прогнозування банкрутства;
управління фінансовою санацією підприємства;
досудова санація;
план санації в ході провадження справи про банкрутство;
реструктуризація підприємства в системі антикризового фінансового управління.
Сутність та основні завдання антикризового фінансового управління
Необхідність оволодіння основами антикризового фінансового управління викликана тим, що за умов ринкової економіки підприємства здійснюють свою фінансово-господарську діяльність, перебуваючи під постійним впливом несприятливих внутрішніх і зовнішніх чинників, які можуть призвести до фінансової кризи та банкрутства.
Під фінансовою кризою розуміють фазу розбалансованої діяльності підприємства та обмежених можливостей впливу його керівництва на фінансові відносини, що виникають на цьому підприємстві. На практиці з кризою, як правило, ідентифікується загроза неплатоспроможності та банкрутства підприємства, діяльність його в неприбутковій зоні або відсутність у підприємства потенціалу для успішного функціонування.
З позиції фінансового менеджменту кризовий стан суб'єкта господарювання полягає в його неспроможності здійснювати фінансове забезпечення поточної виробничої діяльності.
Фінансову кризу на підприємстві характеризують трьома параметрами: джерела (фактори) виникнення; вид кризи; стадія розвитку кризи. Ідентифікація вказаних ознак дозволяє правильно визначити діагноз фінансової неспроможності підприємства та підібрати найбільш ефективний каталог антикризових заходів.
Антикризове фінансове управління - це система прийомів і методів управління фінансами, спрямована на попередження фінансової кризи та банкрутства підприємства. Антикризовий фінансовий менеджмент значною мірою повинен спиратися на функціональний і методологічний інструментарій контролінгу, а також враховувати вимоги Закону „Про відновлення платоспроможності боржника або оголошення його банкрутом”, який визначає механізм фінансової санації та банкрутства підприємств.
Антикризове фінансове управління підприємством можна розглядати в двох ракурсах:
по-перше, це система профілактичних заходів, спрямованих на попередження фінансової кризи: постійний аналіз сильних і слабких сторін підприємства, прогнозування банкрутства, управління ризиками (мінімізація і нейтралізація), впровадження системи попереджувальних заходів тощо;
по-друге, це система управління фінансами, спрямована на виведення підприємства з кризи, в тому числі шляхом проведення санації чи реструктуризації суб'єкта господарювання.
Фінансовий контролінг у системі антикризового управління.
Суттєвим фактором, який зумовлює прийняття неправильних управлінських рішень у фінансовій сфері, є відсутність на вітчизняних підприємствах системи ефективного контролінгу. Фінансовий контролінг включає широке коло функцій і завдань:
розробка фінансової стратегії;
прогнозування, планування та бюджетування;
координація планів і діяльності;
фінансовий аналіз;
оцінка та управління фінансовими ризиками;
внутрішній аудит і контроль;
інформаційне забезпечення;
методологічне забезпечення та внутрішній консалтинг.
Як елемент антикризового фінансового управління, контролінг забезпечує вирішення таких завдань:
1. Впровадження (або підвищення ефективності функціонування) системи раннього попередження та реагування для прискорення виявлення кризових явищ і забезпечення вжиття адекватних заходів для їх подолання.
2. Розробка ефективної санаційної концепції та плану санації, що має здійснюватися у тісному співробітництві із зовнішніми експертами.
3. Контроль за реалізацією плану санації та своєчасне виявлення відхилень, додаткових ризиків і шансів з відповідним коригуванням плану.
Вказані завдання досягаються в ході виконання службами контролінгу своїх функцій та використання специфічних методів й інструментів. До основних специфічних методів контролінгу належать бенчмаркинг, вартісний аналіз, аналіз точки беззбитковості, портфельний аналіз, опитування (анкетування); SWOT - аналіз (аналіз сильних і слабких місць); нуль-базис бюджетування; АВС - аналіз; ХУZ-аналіз.
Детальна характеристика вказаних методів наведена у рекомендованому до вивчення теми переліку літературних джерел.
Дійовим інструментом фінансового контролінгу, без якого неможливо запровадити ефективне антикризове управління підприємством, є система раннього попередження та реагування (СРПР). Першочерговим її завданням є своєчасне виявлення кризи на підприємстві, тобто ситуації безпосередньої чи опосередкованої загрози його існуванню. З іншого боку, за допомогою вказаної системи виявляються додаткові шанси для суб'єкта господарювання. На базі системи раннього попередження та реагування будується система управління ризиками, яка включає ідентифікацію ризиків, їх оцінку та нейтралізацію.
Одним з головних завдань СРПР є виявлення загрози банкрутства — прогнозування банкрутства. Основне значення прогнозування банкрутства полягає у своєчасній розробці контрзаходів, спрямованих на подолання на підприємстві негативних тенденцій. Коло осіб (інституцій), для яких важливими є результати прогнозування банкрутства, досить широке. Сюди можна віднести як менеджмент, наглядову раду, власників даного підприємства, так і його клієнтів, кредиторів, постачальників засобів виробництва, конкурентів, фінансові органи.
Існує думка, що прогнозування банкрутства (кризи) є нічим іншим, як оцінкою кредитоспроможності підприємства, тобто основний його зміст зводиться до прогнозування й оцінки можливих негативних сценаріїв розвитку підприємства, що можуть призвести до неплатоспроможності й втрати ліквідності даного підприємства, а отже, до неповернення кредитів і збитків для кредиторів.
Для ознайомлення з методами прогнозування банкрутства підприємств доцільно звернутися до рекомендованих літературних джерел та додатків до теми.