- •Дніпропетровська державна
- •Передмова
- •1. Програма навчальної дисципліни «управління фінансовою санацією підприємства»
- •1.1 Тематичний план навчальної дисципліни
- •1.2 Зміст навчальної дисципліни
- •Тема 3. Складання і погодження плану фінансової санації підприємства.
- •Тема 4. Санаційний аудит
- •Тема 5. Санація балансу.
- •Змістовий модуль 2. Джерела та наслідки санаційних заходів
- •Тема 6. Внутрішні джерела фінансової санації підприємства
- •Тема 7. Зовнішні джерела фінансової санації підприємства.
- •Тема 8. Санаційна реструктуризація підприємства.
- •Тема 9. Державна фінансова підтримка санації підприємства
- •Тема 10. Оцінювання вартості майна
- •Тема 11. Економіко-правові аспекти санації, банкрутства та ліквідації підприємств
- •Тема 12. Санація суб’єктів господарювання з урахуванням сфери діяльності.
- •2. Завдання та рекомендації до вивчення теми
- •2. Економічна сутність фінансової санації підприємства та етапи її проведення
- •3. Менеджмент фінансової санації
- •4. Класична модель управління фінансовою санацією
- •Завдання до самостійної роботи
- •Бібліографічний список
- •2. Функції, інструменти, методи контролінгу та стратегія санації підприємств
- •3. Система раннього попередження та реагування
- •Завдання до самостійної роботи
- •Бібліографічний список
- •Тема 3. Складання та узгодження плану фінансової санації підприємства
- •План вивчення теми
- •Завдання та рекомендації до вивчення теми
- •2. Стратегія санації та оперативна программа
- •3. План санаційних заходів
- •3. Ефективність санації та заходи для реалізації Плану
- •Завдання до самостійної роботи
- •Завдання та методичні рекомендації до вивчення теми
- •1. Сутність, завдання та методи санаційного аудиту
- •2. Аудит фінансової сфери підприємства.
- •3. Висновки за результатами санаційного аудиту
- •Завдання до самостійної роботи
- •Бібліографічний список
- •2. Поняття санації балансу та призначення санаційного прибутку
- •3. Методи зменшення статутного капіталу
- •Завдання до самостійної роботи
- •Бібліографічний список
- •2. Зменщення вихідних грошових потоків
- •3. Згортання інвестицій та зменшення витрат, які не належать до собівартості продукції
- •Завдання до самостійної роботи
- •Бібліографічний список
- •2. Участь кредиторів у фінансовому оздоровленні боржника
- •3. Фінансова участь персоналу у санації підприємства
- •Завдання до самостійної роботи
- •Бібліографічний список
- •2. Перетворення як окремий випадок реорганізації підприємств
- •3. Передавальний та розподільний баланси
- •Завдання до самостійної роботи
- •Бібліографічний список
- •2. Прямі методи державного фінансового сприяння суб’єктам господарювання
- •3. Непрямі методи державного фінансового сприяння суб'єктам господарювання
- •Бібліографічний список
- •2. Методичні підходи до оцінювання майна
- •3. Особливості оцінювання вартості цілісного майнового комплексу
- •Завдання до самостійної роботи
- •Бібліографічний список
- •2. Порядок оголошення підприємства банкрутом. Ліквідаційні процедури
- •3. Мирова угода. Приховане, фіктивне та зумисне банкрутство
- •Приховане, фіктивне та зумисне банкрутство
- •Завдання до самостійної роботи
- •Бібліографічний список
- •2. Стратегія і тактика фінансової санації і банкрутства банків та страхових компаній. Особливості санації, банкрутства та ліквідації комерційних банків
- •Особливості банкрутства страховиків
- •3. Санація та банкрутство сільськогосподарських підприємств.
- •Завдання до самостійної роботи
- •Бібліографічний список
- •Завдання до самостійної роботи Задачі за темою
- •Практичне заняття № 2
- •Тема 2. Санаційний контролінг
- •План заняття
- •Завдання до самостійної роботи
- •Практичне заняття № 2
- •Тема 3. Складання і погодження плану фінансової санації підприємства
- •План заняття
- •Завдання до самостійної роботи
- •Бібліографічний список
- •Практичне заняття № 3
- •Тема 5. Санація балансу
- •План заняття
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Завдання до самостійної роботи
- •4. Методичні рекомендації до вИконання індивідуальних завдань
- •Варіанти домашньої контрольної роботи
- •Завдання до домашньої контрольної роботи
- •6. Підсумковий контроль Перелік питань до іспиту
- •7. Список рекомендованої літератури
- •Агрегований баланс ат «Підприємство 3»
- •Міністерство освіти і науки України Дніпропетровська державнафінансова академія уПравління фінансовою санацією підприємства
- •Дніпропетровськ – 2013
3. Згортання інвестицій та зменшення витрат, які не належать до собівартості продукції
Зменшити вихідні грошові потоки та підвищити платоспроможність підприємства можна й за рахунок зменшення чи заморожування витрат на інвестиції та інших витрат, які не належать до собівартості продукції.
Витрати на інвестиції належать до витрат, джерелом фінансування яких є чистий прибуток. Зменшення таких витрат є важливим резервом підвищення платоспроможності підприємства.
Доцільність прийняття рішення про згортання капіталовкладень залежить від конкретних умов діяльності підприємства, його платоспроможності, строків окупності інвестицій та розміру здійснених витрат. При цьому враховуються три основні аспекти.
1. Термін окупності інвестицій. Строк окупності інвестицій (особливо зовнішніх), здійснюваних підприємством, яке перебуває у фінансовій кризі, повинен бути якомога меншим. Окупність капіталовкладень може відбуватися або збільшенням грошових доходів, або зменшенням витрат. У рамках фінансової санації може бути прийняте рішення про заморожування ризикових інвестиційних проектів та інвестицій з довготривалим строком окупності.
2. Можливість використання лізингу замість вкладання коштів у реальні інвестиції. Лізинг основних фондів дозволяє модернізувати обладнання (а отже, здійснити санаційні заходи виробничо-технічного характеру) за відсутності необхідних інвестиційних ресурсів. Тут слід ураховувати, що з огляду на дефіцит ліквідності підприємства в короткостроковому періоді альтернативи лізингу може не бути. Проте в середньо- та довгостроковому періоді залучення основних фондів на умовах лізингу обходиться підприємству дорожче, аніж їх купівля.
3. Обсяг вже здійснених інвестицій та можливість реалізації об'єктів незавершених капіталовкладень.
У рамках заходів щодо зменшення вихідних грошових потоків слід також переглянути інші витрати підприємства, які не відносяться на рахунок собівартості продукції, а здійснюються за рахунок прибутку, що залишився в розпорядженні підприємств після здійснення платежів у бюджет, та чистого прибутку.
До таких витрат належать:
штрафи за порушення господарських договорів із суб'єктами господарювання , за несвоєчасне подання в податкову адміністрацію необхідних розрахунків та за затримку перерахування коштів у бюджет і державні цільові фонди;
проценти за прострочені банківські позички;
збитки у вигляді безнадійної заборгованості у разі, якщо кредитор не звернувся з позовом до господарського суду щодо стягнення такої заборгованості тощо.
Зменшення вказаних витрат є суттєвим резервом покращення платоспроможності підприємства.
Завдання до самостійної роботи
1. Домовленість щодо нової схеми погашення боргів у зв'язку з неспроможністю боржника виконати раніше взяті фінансові зобов'язання має назву:
а) санація балансу;
б) санація пасивів балансу;
в) реструктуризація заборгованості;
г) рефінансування заборгованості.
2. Способами реструктуризації заборгованості є:
а) переоформленням короткострокової заборгованості у довгострокову;
б) списання боргу;
в) трансформацією боргу у власність;
г) заліком взаємних платіжних вимог.
3. Процедура, що полягає в покритті відображених у балансі збитків та створенні необхідних резервних фондів за рахунок отримання санаційного прибутку має назву:
а) санація балансу;
б) санація власного капіталу;
в) санація пасивів балансу;
г) двоступінчаста санація.