ТЕМА: ФІНАНСОВА ДІЯЛЬНІСТЬ НА ЕТАПІ РЕОРГАНІЗАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВА
7.1.Реорганізація як специфічний напрям фінансової діяльності підприємств.
7.2.Загальні передумови реорганізації.
7.3.Характеристика основних форм реорганізації.
•Реструктуризація підприємства – це здійснення організаційно-господарських, фінансово-економічних, правових, технічних заходів, спрямованих на реорганізацію підприємства, зміну форми власності, управління, організаційно-правової форми, зміну виробничої спеціалізації тощо, що сприятиме фінансовому оздоровленню підприємства, збільшенню обсягів випуску конкурентноспроможної продукції, підвищенню ефективності виробництва та задоволенню вимог кредиторів.
Реструктуризація |
Реструктуриза |
Фінансова |
Корпоративна |
виробництва |
ція активів |
реструктуризація |
реструктуризація |
Заходи: |
Заходи: |
Заходи: |
Заходи: |
зміна керівництва |
продаж частини |
реструктуризація |
часткова або повна |
підприємства, |
основних фондів, |
кредиторської |
приватизація, |
запровадження |
продаж зайвого |
заборгованості, |
поділ великих |
нових, прогресивних |
обладнання, |
одержання |
підприємств на |
форм та методів |
запасів сировини |
додаткових кредитів, |
частини, |
управління, |
та матеріалів |
збільшення |
виокремлення із |
диверсифікація |
тощо, |
статутного фонду, |
великих підприємств |
асортименту |
продаж окремих |
заморожування |
окремих підрозділів, |
продукції, |
підрозділів |
інвестиційних |
виокремлення |
поліпшення якості |
підприємства, |
вкладень. |
об’єктів |
продукції, |
зворотній лізинг, |
|
соцкультпобуту та |
підвищення |
реалізація |
|
інших непрофільних |
ефективності |
окремих видів |
|
підрозділів, |
маркетингу, |
фінансових |
|
приєднання до |
зменшення витрат |
вкладень, |
|
інших, більш |
на виробництво, |
рефінансування |
|
потужних |
скорочення |
дебіторської |
|
підприємств чи |
чисельності зайнятих |
заборгованості. |
|
злиття з ними. |
на підприємстві. |
|
|
|
Реорганізація - це повна або часткова заміна власників корпоративних прав підприємства, заміна організаційно-правової форми організації бізнесу, ліквідація окремих структурних підрозділів або створення на базі одного підприємства кількох, наслідком чого є передача або прийняття його майна, коштів, прав та обов’язків правонаступником.
Основні причини реорганізації:
-істотне розширення діяльності підприємства, його розмірів;
-згортання діяльності;
-необхідність фінансової санації;
-необхідність зміни повноти відповідальності власників за зобов’язаннями підприємства;
-диверсифікація діяльності;
-податкові мотиви;
-необхідність збільшення власного капіталу (з метою покриття потреби в капіталі та підвищення рівня кредитоспроможності).
Реорганізація
Укрупнення
Об’єднання
підприємств
Злиття
Поглинання
Отримання прав власності на частину підприємства
Купівля
Отримання прав власності без оплати на основі угоди
Розукрупнення
Розподіл підприємства на частини
Горизонтальний
поділ
Вертикальний поділ
Профільний поділ
Передача частини підприємства
Продаж
Безоплатна передача на основі угоди
Перетворення
Зміна форм власності
Зміна організаційно- правової форми господарювання
Результатами об'єднання підприємств (згідно
П(С)БО 19) є такі наслідки:
1.Придбання одним підприємством частки капіталу іншого підприємства або активів в обмін на грошові кошти.
2.Отримання інших активів або зобов’язань.
3.Створення нової юридичної особи.
4.Отримання контрольного пакету акцій.
5.Передача активів об’єднуваних підприємств іншому підприємству і ліквідація одного з підприємств, що об’єднуються.
Фірма Д |
|
Фірма А |
|
|
|
Фірма А
Фірма В
Фірма С
Фірма А
Фірма В
Фірма С
Злиття
Приєднання Рис. 7.3. Відмінності між злиттям та приєднанням
підприємств
Фірма Х |
|
Фірма У |
|
|
|
Фірма Х1 |
|
|
|
Фірма У |
|
|
|
|
|
Фірма Х2 |
|
|
|
Фірма Х1 |
|
|
|
|
|
Фірма Х3 |
|
|
|
Фірма Х2 |
|
|
|
|
|
Поділ
Виділення Рис. 7.3. Відмінності між поділом та виділенням підприємств
Перетворення – це спосіб реорганізації, яких передбачає зміну форми власності або організаційно-правової форми юридичної особи без припинення господарської діяльності підприємства.