Тема 4: Объекты инвестирования в реальном секторе экономики.

1. Содержание инвестиционной деятельности

Существует несколько определений инвестиционной деятельности.

1. Под инвестиционной деятельностью понимается совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства по реализации или осуществлению инвестиций в различные проекты.

2. ИД - совокупность необходимых работ (процедур) для создания новых или развития старых объектов. В этом случае ИД включает следующие работы:

1. формирование целенаправленной инвестиционной стратегии предприятия и разработку методов реализации этой стратегии;

2. проведение предынвестиционных исследований, в том числе инвестиционных возможностей предприятия;

3. разработку технико-экономических обоснований инвестиционных проектов и проектно-сметной документации;

4. подготовку договорной документации по изготовлению, приобретению обо­рудования, необходимого для объекта;

5. подготовку кадров будущего предприятия;

6) проведение строительно-монтажных работ;

7) пуск и освоение нового производства, мониторинг технико-экономических показателей освоения нового производства.

Основное содержание инвестиционной деятельности сводится к технико-экономическому обоснованию приоритетных направлений инвестирования средств и обоснованию объема финансовых ресурсов и возможных источников их привлечения.

Основными признаками инвестиционной деятельности являются:

необратимость, обусловленная временной потерей потребительской ценности капитала;

ожидание увеличения исходного уровня благосостояния;

неопределенность, связанная с отнесением результатов на относительно долгосрочную перспективу.

Инвестиционная деятельность направлена на решение стратегических задач раз­вития предприятия или организации.

Инвестиционная деятельность реализуется посредством:

1.Инвестирования, осуществляемого гражданами, негосударственными пред­ приятиями, хозяйственными ассоциациями, обществами и товариществами, общественными и религиозными организациями, а также иными юридическими лицами, основанными на праве коллективной собственности.

2. Государственного инвестирования, осуществляемого органами власти и управления РФ, других образований в составе РФ за счет средств бюджета, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными предприятиями и учреждениями за счет собственных и заемных средств.

3. Иностранного инвестирования за счет вложения иностранных граждан, юридических лиц и государств.

4. Инвестирования с помощью финансовых посредников (инвестиционные фонды и компании), аккумулирующих и размещающих на свое усмотрение наиболее эффективным образом финансовые средства.

5.Совместного инвестирования, осуществляемого российскими и иностранными гражданами, юридическими лицами, а также другими государствами.

При характеристике инвестиционной деятельности используют такие понятия, как «субъект» и «объект» инвестиционного процесса.

2. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности

Субъектами (теми, кто осуществляет инвестиционную деятельность) могут быть физические лица (граждане), юридические лица (предприятия), государство, междуна­родные организации.

Субъектами инвестиционной деятельности являются: инвесторы; заказчики; ис­полнители работ; пользователи объектов инвестиционной деятельности; подрядчики, поставщики; а также банковские, страховые, посреднические организации, инвести­ционные учреждения.

1. Инвесторы — это субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложения собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций. Ими могут быть: органы, уполномоченные управлять имуществом; граждане; предприятия и предпринимательские объединения; иностранные физические и юридические лица; международные организации.

2. Заказчики - уполномоченные инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в предпринимательскую и (или) иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками могут быть инвесторы. Заказчик, не являющийся инвестором, наде­ляется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые установлены договором и (или) государст­венным контрактом в соответствии с законодательством РФ.

3. Подрядчики - физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом РФ.

4. Исполнители работ - организации, осуществляющие строительство зданий, сооружений, монтаж оборудования. Это строительные и монтажные организации, проектные институты и т. д.

5. Пользователи объектов капитальных вложений - физические и юридические лица, в т, ч. иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы.

6. Поставщики - предприятия, организации (юридические лица) и физические лица, осуществляющие поставку товарно-материальных ценностей, оборудования, проектной продукции, денежных ресурсов и т. п. Традиционным «поставщиком» де­нежных ресурсов является население, аккумулирующее денежные сбережения, а спрос на дополнительные денежные средства предъявляют предприниматели и государство. Предприниматели используют эти деньги для нормального воспроизводства, расширения предприятий, государство - для финансирования своих программ и образующегося бюджетного дефицита.

7. Инвестиционные банки - банки, специализирующиеся на финансировании и долгосрочном кредитовании различных отраслей народного хозяйства в основном посредством операций с ценными бумагами.

Для полноценного функционирования рынка инвестиций необходимо создание более совершенной инфраструктуры - различных инвестиционных институтов.

Объектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капиталь­ных вложений в РФ, являются находящиеся в частной, государственной, муниципаль­ной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модер­низируемого имущества.

Объектами инвестиционной деятельности (куда вкладываются средства) явля­ются:

• вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды;

• оборотные средства;

• целевые денежные вклады;

• научно-техническая продукция;

• имущественные права;

• права на интеллектуальную собственность.

Объекты инвестиционной деятельности можно разделить на три группы: мате­риальные объекты (материальные активы), нематериальные и финансовые активы.

Субъекты и объекты инвестиционной деятельности образуют инвестиционную сферу, в состав которой сферы включается:

1. Капитальное строительство, где происходит преобразование ресурсов в инвестиционные издержки, превращение вложенных средств в основные и оборот­ные производственные фонды. Эта сфера объединяет деятельность заказчиков - инве­сторов, подрядчиков, проектировщиков, исполнителей.

2. Инновационная сфера, где реализуются научно-техническая продукция и интеллектуальный потенциал.

3. Сфера обращения финансового капитала.

4. Сфера реализации имущественных прав субъектов инвестиционной деятель­ности.