- •Министерство образования и науки рф
- •Оглавление
- •1. Цели и задачи дисциплины
- •2. Содержание дисциплины, способы и методы учебной деятельности преподавателя
- •Аудиторные занятия (лекции, лабораторные, практические, семинарские)
- •Индивидуальная работа преподавателя со студентом
- •Самостоятельная работа студента
- •Инновационные способы и методы, используемые в образовательном процессе
- •4.1. Тестовые задания по дисциплине «Экономическая оценка инвестиций»
- •6. Краткое изложение программного материала (сокращенный курс лекций, учебник).
- •Тема 1: Роль инвестиций в развитии производства.
- •1. Сущность инвестиций
- •2. Классификация инвестиций
- •3. Роль инвестиций в экономике и развитии производства
- •4. Цели и направления инвестирования
- •5. Планирование и выбор объектов инвестирования
- •Тема 2: Инвестиционные проекты и их классификация. Понятие и виды инвестиционных проектов. Фазы развития инвестиционного проекта.
- •1. Понятие ип.
- •2. Классификация инвестиционных проектов.
- •3.Фазы развития инвестиционного проекта
- •Тема 3: Бизнес-план как форма представления инвестиционного проекта.
- •1. Понятие и значение бизнес-плана в инвестиционном проектировании
- •2. Преимущества бизнес-планирования
- •3. Типовая структура бизнес-плана инвестиционного проекта
- •Тема 4: Объекты инвестирования в реальном секторе экономики.
- •1. Содержание инвестиционной деятельности
- •2. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности
- •3. Инвестиционные институты: понятие, виды
- •4. Источники финансирования инвестиционной деятельности.
- •Тема 5: Методы денежной оценки инвестиционных проектов.
- •1. Особенности оценки инвестиционных проектов
- •2. Наращивание и дисконтирование в оценке ип.
- •3. Денежные потоки и их оценка.
- •4. Стоимость капитала и ее роль в оценке ип.
- •5. Критерии оценки ип.
- •Тема 6. Оценка эффективности инвестиционного проекта с позиции участников инвестиционного процесса.
- •1. Концептуальная схема оценки эффективности
- •2. Подготовка информации для оценки эффективности проекта
- •3. Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом
- •Тема 7: Учет инфляции и налогообложения при анализе эффективности инвестиционного проекта.
- •1. Понятие инфляции, показатели инфляции, методы учёта инфляции
- •2. Налоги в инвестиционном проектировании. Методы учета налогов в анализе эффективности инвестиционных проектов.
- •Тема 8: Риски инвестиционного проекта. Учёт их влияния в ходе проведения оценки.
- •1. Понятия неопределенности и инвестиционных рисков и их роль в инвестиционном проектировании
- •2. Классификация неопределенности и инвестиционных рисков.
- •3. Методы анализа и оценка уровня инвестиционного риска.
- •Тема 9. Оценка финансовой устойчивости инвестиционного проекта.
- •1. Цели и задачи оценки финансового состояния ип.
- •2. Показатели оценки финансового состояния ип и методика их определения.
- •Тема 10. Оценка эффективности финансовых инвестиций.
- •1. Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг.
- •2.Оценка эффективности инвестиций в облигации.
- •3.Оценка эффективности инвестиций в депозитные сертификаты и векселя.
- •4. Оценка эффективности инвестиций в акции.
- •Тема 11. Формирование и управление инвестиционным портфелем.
- •1. Понятие и классификация инвестиционных портфелей.
- •2. Принципы и последовательность формирования инвестиционных портфелей.
- •3. Модели оптимального портфеля инвестиций.
- •4. Управление инвестиционным портфелем
- •3. Методические указания в целом
- •7. Методические указания (рекомендации):
- •7.1. Методические рекомендации по выполнению курсовых работ
- •7.2 Тематика курсовых работ
- •7.3. Методические рекомендации по самостоятельной подготовке студентов
- •Тема 5: Методы денежной оценки инвестиционных проектов.
- •Оценка и анализ инвестиционных рисков
- •Учет инфляции при принятии инвестиционных решений
- •Оценка эффективности финансовых инвестиций
- •8. Контроль знаний
- •8.1. Тестовые задания
- •8.2. Примерный перечень вопросов к экзамену по курсу «Экономическая оценка инвестиций»
- •9. Деловые игры и хозяйственные ситуации, используемые при проведении практических занятий
- •Тема 5: Методы денежной оценки инвестиционных проектов.
- •Тема 8: Риски инвестиционного проекта. Учёт их влияния в ходе проведения оценки.
- •Тема 10. Оценка эффективности финансовых инвестиций.
- •8. Использование инновационных методов
- •10. Дополнительный материал (словарь)
- •11. Сведения о профессорско-преподавательском составе
Тема 3: Бизнес-план как форма представления инвестиционного проекта.
1. Понятие и значение бизнес-плана в инвестиционном проектировании
Бизнес-план (БП) - это общепринятая в мировой хозяйственной практике форма представления деловых предложений и проектов, содержащая развернутую информацию о производственной, сбытовой и финансовой деятельности организации и оценку перспектив, условий и форм сотрудничества на основе баланса собственного экономического интереса фирмы и интересов партнеров, инвесторов-, потребителей, посредников и др. участников инвестиционного проекта.
Бизнес-план составляется в целях эффективного управления и планирования бизнеса и является одним из основных инструментов управления предприятием, определяющих эффективность его деятельности.
В условиях рынка и жестокой конкурентной борьбы предприятие должно уметь быстро и адекватно реагировать на изменения, происходящие во внешней среде и внутри самого предприятия.
Это становится возможным, когда выполняется несколько условий:
администрация и инвестор правильно оценивают реальное финансовое положение предприятия и его место на рынке;
существуют конкретные цели, к достижению которых должно стремиться предприятие;
планируется и выполняется каждый шаг по достижению этих целей;
администрация предприятия и инвестор понимают суть процессов происходящих на рынке, во внешней среде и внутри самой организации.
Бизнес-план составляется для внутренних и внешних целей. Внешние цели, для которых составляется бизнес-план - обоснование необходимости привлечения дополнительных инвестиций или заемных средств, демонстрация имеющихся у фирмы возможностей и привлечение внимания со стороны инвесторов и банка, убеждение их в достаточном уровне эффективности инвестиционного проекта и высоком уровне менеджмента предприятия.
Каждый инвестор желает оценить выгодность инвестирования в предлагаемый инвестиционный проект, а также соотношение возможной отдачи от проекта и рискованности вложений. Лучшим способом для этого является изучение и анализ бизнес-плана инвестиционного проекта.
Таким образом, бизнес-план - это визитная карточка инвестиционного проекта. Он дает инвестору ответ на вопрос, стоит ли вкладывать средства в данный инвестиционный проект и при каких условиях он будет наиболее эффективен при допустимой для инвестора степени риска и верности допущений, сделанных разработчиком инвестиционного проекта.
Обязательным условием получения банковского кредита является предоставленный банку грамотно составленный бизнес-план инвестиционного проекта. Если у заемщика он отсутствует, это говорит о низком профессиональном уровне администрации предприятия и делает получение банковского кредита невозможным, кроме того, в будущем банк будет оценивать выдачу кредита такому предприятию, как более высокорисковую операцию, что обязательно повлияет на величину процентов по кредиту в сторону увеличения.
Гораздо более важными для предприятия являются внутренние цели, для которых составляется бизнес-план. Внутренние цели - проверка знаний управляющего персонала, понимания ими рыночной среды и реального положения предприятия на рынке. Очень важны достижение понимания инвестором и администрацией предприятия стратегических целей, характеристик, конкурентной среды, слабых и сильных сторон конкретного инвестиционного проекта, его возможной эффективности при заданных условиях.
Таким образом, составив бизнес-план, можно сделать предприятие более эффективным и управляемым, а также можно с более высокой точностью прогнозировать ситуацию на будущее.