Задачи анализа инвестиционного рынка

Задачи анализа инвестиционного рынка в общем виде сводятся к подготовке данных для обоснования принятия стратегических и тактических решений в области инвестирования на всех уровнях хозяйствования и хозяйственного управления.

Более частными задачами ана­лиза являются:

• определение так называемых возможных «точек роста», т.е. мест оживления экономики и связанных с этим мест и направлений инвестиционной активности;

• подготовка данных для прогнозирования состояния инвестиционного рынка;

• подготовка данных для определения инвестиционной политики и обоснования принятия решений по направлениям инвестицион­ных вложений, по конкретным инвестиционным программам и проектам.

На национальном уровне задачей анализа является оценка и прогнозирование макроэкономических показателей состояния и динамики инвестиционного рынка. По результатам этой оценки и прогноза определяется инвестиционный климат в стране, наличие условий для роста инвестиционной активности отечественных и зарубежных инвесторов, направление мер государственного масштаба, способствующих этому росту.

На отраслевом уровне задачей анализа является оценка инвестиционной активности и привлекательности отдельных отраслей и подотраслей национальной экономики. По результатам этой оценки и прогноза органами отраслевого управления и субъектами инвестиционной деятельности определяются направления реструктуризации инвестиций, отраслевой диверсификации инвестирования.

На региональном (территориальном) уровне задачей анализа является оценка и прогнозирование инвестиционных возможностей и инвестиционной привлекательности территорий. По результатам этой оценки и прогноза органами территориального управления и субъектами инвестиционной деятельности определяются направления региональной диверсификации инвестирования, направления реструктуризации инвестиций на территории, меры по росту инвестиционной активности, привлечению инвестиций в регион.

На уровне компаний, их ассоциаций, объединений и групп задачей анализа инвестиционного рынка является оценка и прогнозирование ими своего положения на нем. По результатам этой оценки и прогнозирования указанные субъекты инвестиционной деятельности вносят коррективы в стратегию и тактику осуществления своей инвестиционной политики и тактики, в планы реализации своих инвестиционных программ и проектов.

Результаты анализа инвестиционного рынка и их использование

Результатом анализа состояния и динамики инвестиционного рынка в целом и сегментов, его составляющих, являются оценка и прогноз возможного изменения их конъюнктуры, характеризуемой показателями спроса и предложений, ценами, уровнем конкуренции и сотрудничества и др.

В целом изучение конъюнктуры инвестиционного рынка и ее прогнозирование осуществляются поэтапно.

На первом этапе осуществляется наблюдение и изучение инвестиционной активности, определяются сегменты наибольшей и наименьшей активности, устанавливаются причины и факторы, обусловливающие повышение или снижение инвестиционной активности, устанавливаются и изучаются показатели, характеризующие объемы спроса и предложений, цены на инвестиционные ресурсы, услуги, продукцию инвестирования, уровень конкуренции и т.п.

На втором этапе по данным предшествующих и текущих наблюдений устанавливаются тенденции изменения конъюнктуры инвестиционного рынка в целом, в его сегментах и в отдельных составляющих, исследуются факторы и причины, обусловливающие эти тенденции.

На третьем этапе осуществляется прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка и показателей, ее характеризующих.

Прогнозы конъюнктуры инвестиционного рынка могут быть краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными. При этом критерии краткосрочности или долгосрочности для различных уровней хозяйствования отличаются. Для компаний краткосрочный прогноз - до 1 года, среднесрочный - от 1 до 3 лет, долгосрочный - свыше 3 лет. Для национальной экономики в целом, отдельных отраслей производства и обслуживания, территорий субъектов Федерации краткосрочный прогноз - до 2 лет, среднесрочный - от 2 до 5 лет, долгосрочный - более 5 лет.

Данные краткосрочного прогноза используются при решении тактических задач инвестиционных вложений и реализации инвестиционных проектов. При принятии решений берутся в учет только возможные краткосрочные изменения конъюнктуры инвестиционного рынка, кратковременно действующие факторы и условия инвестирования и используются краткосрочные финансовые инструменты.

Данные среднесрочного прогноза служат основой корректировки принятой ранее стратегии инвестиционной деятельности, принятых к реализации средних и крупных инвестиционных программ и проектов. При этом используются среднесрочные и долгосрочные финансовые инструменты, реинвестирование средств, реструктуризация инвестиций и т.п.

Данные долгосрочного прогноза используются при выработке инвестиционной политики и стратегии инвестирования. В первую очередь это относится к принятию решений по инвестированию крупных капиталоемких объектов инвестирования с длительными сроками их реализации, по формированию и реализации широкомасштабных инвестиционных программ. При принятии решений учитываются все долговременные действующие факторы и возможные долговременные последствия.