2

Н.В. КОПЧУК

Ю.П. ТЮТИКОВ

Стратегическое планирование инвестиционной деятельности

модульная система обучения

Санкт-Петербург

2005

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ»

КАФЕДРА ПРОГНОЗИРОВАНИЯ И ПЛАНИРОВАНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ И СОЦИАЛЬНЫХ СИСТЕМ

Н.В. КОПЧУК

Ю.П. ТЮТИКОВ

Стратегическое планирование инвестиционной деятельности

модульная система обучения

2005

ББК 65.9(2Рос)-56

К 66

Копчук Н.В., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: Учебное пособие / Науч. ред. д-р экон. наук проф. А.Н. Петров - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2005. – 131 с.

Учебное пособие «Стратегическое планирование инвестиционной деятельности» предназначено для студентов специальностей 060100 - “Экономическая теория” дневной формы обучения, 060700 - “Национальная экономика” дневной формы обучения.

Данное учебное пособие является составной частью модульной системы обучения по курсу «Стратегическое планирование инвестиционной деятельности». Его задача сократить лекции, предоставив студентам самостоятельно проработать основной объем лекционного материала. Изложение в сжатой форме основного содержания курса, в виде своего рода "шпаргалки" позволяет самостоятельно подготовиться к такой форме контроля как тесты. Все основные модули курса содержат элементы тестового контроля, правильные ответы на которые содержатся в "шпаргалке".

Рецензенты: проф. А.И. Леусский

к.э.н., ст. науч. сотрудник Б.П. Немцов

© Издательство СПбГУЭФ,

2005

Оглавление

СУЩНОСТЬ ПРОЦЕССА ИНВЕСТИРОВАНИЯ 12

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ 12

ОБЪЕКТ ИНВЕСТИРОВАНИЯ 13

КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ 15

ИНВЕСТИЦИИ В ФОРМЕ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ: ПОНЯТИЕ, СОСТАВ, КЛАССИФИКАЦИЯ 16

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ВЛОЖЕНИЯ С ПОЗИЦИИ ЖИЗНЕННОГО ЦИКЛА ПРЕДПРИЯТИЯ 18

СТРУКТУРА КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ 18

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ РЫНОК И ЕГО СТРУКТУРА (СЕГМЕНТАЦИЯ) 19

РЫНОК ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ 20

РЫНОК ИНВЕСТИЦИОННЫХ УСЛУГ 20

РЫНОК НЕДВИЖИМОСТИ, РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ, РЫНОК ПРОЧИХ ОБЪЕКТОВ РЕАЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ 21

АНАЛИЗ КОНЪЮНКТУРЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО РЫНКА 22

ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННОГО РЫНКА 23

РЕЗУЛЬТАТЫ АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННОГО РЫНКА И ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ 24

АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО РЫНКА НА УРОВНЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ 25

АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОГО РЫНКА В ОТРАСЛЕВОМ РАЗРЕЗЕ 28

АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОГО РЫНКА В РЕГИОНАЛЬНОМ РАЗРЕЗЕ 28

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОТЕНЦИАЛ 30

ФОРМЫ И МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 31

ПРЯМОЕ УЧАСТИЕ ГОСУДАРСТВА В ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 32

ФОРМЫ И МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНАМИ МЕСТНОГО САМОУПРАВЛЕНИЯ 34

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА КОМПАНИЙ 35

ЖИЗНЕННЫЙ ЦИКЛ КОМПАНИЙ 35

ЖИЗНЕННЫЙ ЦИКЛ ВЫПУСКАЕМОЙ ПРОДУКЦИИ 36

СТРАТЕГИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ КОМПАНИИ 37

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ. ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ 39

ФАЗЫ (СТАДИИ) РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА, ИХ ХАРАКТЕРИСТИКА 41

ПРЕДИНВЕСТИЦИОННАЯ ФАЗА 42

ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ЗАМЫСЛА (ИДЕИ) 42

ПРЕДПРОЕКТНОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ВОЗМОЖНОСТЕЙ 43

ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ (ТЭО) ПРОЕКТА 44

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ФАЗА 45

ПОДГОТОВКА ДОКУМЕНТАЦИИ 46

ЭКСПЛУАТАЦИОННАЯ ФАЗА 49

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОГРАММЫ 50

РИСКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 50

ЗАДАЧИ ИНВЕСТОРОВ ПРИ ПРИНЯТИИ РЕШЕНИЯ ОБ ИНВЕСТИЦИЯХ 51

СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПРОЕКТОМ 54

МЕТОДОЛОГИЧЕСКАЯ ОСНОВА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ 56

ДИСКОНТИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ЗАТРАТ И ПОСТУПЛЕНИЙ, ТЕКУЩАЯ, БУДУЩАЯ И ПРИВЕДЕННАЯ СТОИМОСТЬ ДЕНЕГ 58

ПРИВЕДЕНИЕ ТЕКУЩИХ И ЕДИНОВРЕМЕННЫХ ЗАТРАТ ПРИ ОЦЕНКЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ 60

КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 61

ЧИСТЫЙ ДИСКОНТИРОВАННЫЙ ДОХОД ПРОЕКТА 62

ИНДЕКС ДОХОДНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ 63

ВНУТРЕННЯЯ НОРМА ДОХОДНОСТИ ПРОЕКТА 64

СРОК ОКУПАЕМОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ 65

ВИДЫ ЭФФЕКТИВНОСТИ И СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 65

КОММЕРЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРОЕКТА 66

БЮДЖЕТНАЯ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРОЕКТА 69

УЧЕТ ИНФЛЯЦИИ ПРИ РАЗРАБОТКЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 71

МЕХАНИЗМ УЧЕТА ВЛИЯНИЯ ИНФЛЯЦИИ НА ПОКАЗАТЕЛИ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ 73

РИСК И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ В ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ 74

МЕТОДЫ УЧЕТА ФАКТОРОВ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ ПРИ ОЦЕНКЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ 76

КАЧЕСТВЕННЫЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ СОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА С ТОЧКИ ЗРЕНИЯ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ И РИСКА 78

АВТОМАТИЗАЦИЯ РАСЧЕТОВ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ 79

БИЗНЕС-ПЛАН ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 80

ПРИМЕРНАЯ СТРУКТУРА БИЗНЕС-ПЛАНА 82

ЭКСПЕРТИЗА БИЗНЕС-ПЛАНА 83

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РЕСУРСЫ КОМПАНИИ 84

РОЛЬ И МЕСТО ФИНАНСИРОВАНИЯ В РЕАЛИЗАЦИИ И ОБЕСПЕЧЕНИИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ 85

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСОВОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ 86

ВНЕБЮДЖЕТНЫЕ СРЕДСТВА КАК ВИД ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ 88

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОТЕНЦИАЛ КОМПАНИЙ 88

ВКЛЮЧЕНИЕ В СФЕРУ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРАВ РАЗРАБОТКИ ПОЛЕЗНЫХ ИСКОПАЕМЫХ, УЧАСТКОВ ЛЕСНОГО МАССИВА, ВОДНЫХ РЕСУРСОВ 89

БЮДЖЕТНЫЕ АССИГНОВАНИЯ КАК ВИД ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ 90

ПРИБЫЛЬ И АМОРТИЗАЦИОННЫЕ ОТЧИСЛЕНИЯ КАК ВИД ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ 92

АКЦИОНЕРНАЯ ФОРМА ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ 93

ЛИЗИНГ КАК ФОРМА ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ 94

ОПРЕДЕЛЕНИЕ РАЗМЕРА И ГРАФИКА ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ 95

ВЕНЧУРНОЕ (РИСКОВОЕ) ФИНАНСИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ 97

ПУТИ СНИЖЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ 98

РОЛЬ БАНКОВСКОГО КРЕДИТА КАК ИСТОЧНИКА ИНВЕСТИЦИЙ 99

ИПОТЕЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ 100

ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ 102

ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В РФ И ИХ ЗНАЧЕНИЕ ДЛЯ ЭКОНОМИКИ 103

СУЩНОСТЬ КАПИТАЛЬНОГО СТРОИТЕЛЬСТВА И ЕГО РОЛЬ В РЕАЛИЗАЦИИ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ 105

УЧАСТНИКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА СИСТЕМЫ КАПИТАЛЬНОГО СТРОИТЕЛЬСТВА 106

ПРОЕКТНО-СМЕТНАЯ ДОКУМЕНТАЦИЯ 108

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЦЕН НА СТРОИТЕЛЬНУЮ ПРОДУКЦИЮ 110

ПОРЯДОК СОСТАВЛЕНИЯ ЛОКАЛЬНЫХ СМЕТ И СМЕТНЫХ РАСЧЕТОВ 114

ОПРЕДЕЛЕНИЕ СМЕТНОЙ СТОИМОСТИ ОБОРУДОВАНИЯ В СМЕТАХ И СМЕТНЫХ РАСЧЕТАХ НА СТРОИТЕЛЬСТВО 116

СВОДНЫЙ СМЕТНЫЙ РАСЧЕТ СТОИМОСТИ СТРОИТЕЛЬСТВА И ПОРЯДОК ЕГО РАЗРАБОТКИ 117

МЕТОДИКА ОПРЕДЕЛЕНИЯ СМЕТНОЙ СТОИМОСТИ 118

СТАДИИ ПРОЕКТИРОВАНИЯ 119

ПРОЕКТ ОРГАНИЗАЦИИ СТРОИТЕЛЬСТВА 120

ПРОЕКТ ПРОИЗВОДСТВА РАБОТ 122

ПОДРЯДНЫЕ ТОРГИ 123