72. Понятие валютной системы и ее особенности на современном этапе. Конвертируемая валюта, ее виды.

Мировая валютная система – это исторически сложившаяся форма организации международных денежных отношений , закрепленной межгосударственными договоренностями.

Мировая валютная система (МВС) представляет собой совокупность способов, инструментов и меж­государственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.

В целом характер фукнкционирования и стабильность МВС зависят от степени ее соответствия структуре мирового хозяйства. При изменении соотношения сил на мировой арене происходит замена существующей формы МВС на новую. Появившись в 19 в. МВС прошла три этапа эволюции: «Золотой стандарт», «Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов и «Ямайская система плавающих валютных курсов».

Европейская валютная система

Решение о создании Европейской валютной системы (ЕВС) вступило в силу 13 марта 1979 г.

Основные цели ЕВС:

1) создание зоны стабильных валютных курсов в Европе, от­сутствие которой затрудняло сотрудничество стран-членов Европейского сообщества в области выполнения общих программ и во взаимных торговых отношениях;

2) сближение экономических и финансовых политик стран-участниц. Выполнение этих задач способствовало бы построению европейской валютной организации, способной отражать спекуля­тивные атаки рынка, а также сдерживать колебания международ­ной валютной системы (особенно изменения доллара).

Активными членами ЕВС являются Бельгия, Люксембург, Да­ния, Германия, Франция, Нидерланды, Ирландия, Испания, Пор­тугалия, Греция. Великобритания и Италия в настоящее время являются пассивными членами Европейской валютной системы. В 1997 г. членами ЕВС стали Финляндия, Швеция и Норвегия. В 1994 г. было подписано соглашение о сотрудничестве с Россией.

Основные принципы построения ЕВС:

1) страны-участницы ЕВС зафиксировали курсы своих валют по отношению к центральному курсу ЭКЮ;

2) на основе центрального курса к ЭКЮ рассчитаны все ос­новные паритеты между курсами валют стран-участниц;

3) страны-участницы ЕВС обязаны поддерживать фиксирован­ный курс валют с помощью интервенций. В начале создания сис­темы курс валют не мог отклоняться более чем на +/- 2,25 % от паритетного, в настоящее время допускается колебание в преде­лах +/- 15% от паритета.

4) межгосударственное регулирование осуществляется путем предоставления центральным банкам кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов и расчетов, связанных с валютной интервенцией.

Роль МВФ по отношению к ЕВС до 1998 г. выполнял Европейский фонд валютного сотрудничества. Долларовые накопления образуют кре­дитный фонд ЕВС. Его объем для краткосрочного кредитования составляет 14 млрд. ЭКЮ, а для среднесрочного кредитования — 11 млрд. ЭКЮ.

К началу 90-х гг. предполагалось перейти от зоны стабильности в Европе к более высокому уровню интеграции. Эти настроения получили свое выражение в тексте Маастрихского договора, который предусматривал переход к Валютно-экономическому союзу к 1999 г. Его создание должно было обеспечить странам-участницам множество преимуществ: уп­разднение обменных институтов и комиссионных; отмену оплаты банковских переводов между странами; упрощение управления предприятиями в разных государствах Союза; уравнивание номи­нальных и реальных ставок процента; ЭКЮ будет противостоять иене и доллару и станет международной резервной валютой; и наконец, исчезнут всяческие ограничения между странами-участ­ницами ВЭС.

В Мадриде был разработан новый перспективный план перехода к Валютно-экономическому союзу, состоящий из 3 этапов:

1. Конец 1998 г. Совет Европы определяет по итогам 1997 г. количество стран, соответствующих установленным критериям. Начинается организация Центрального банка Европы;

2. Январь 1999 г. Переход к ВЭС: окончательная фиксация об­менных курсов между валютами и между ними и евро; определе­ние операций, проводимых в европейской валюте. Банки еще не обязаны пересчитывать все переводы в евровалюте, начинает дей­ствовать Центральный банк Европы;

3. Введение единой валюты. 1999 г.: снижение сроков и сто­имости банковских переводов. Потребители получают возможность доступа к операциям в европейской валюте — евро. Пересчет Национальных цен в евро. Создание сети обменных пунктов (национальной валюты в евро). 2002 г. или позже: введение еди­ной валюты (введение в обращение ее банкнот и монет). Быстрое изъятие из обращения национальной валюты. Потребители в те­чение длительного периода могут обменивать национальную ва­люту на евро. Банковские счета, заработная плата, пенсии — все денежные операции пересчитываются в европейскую валюту.

Важным условием интегрирования валюты страны в мировой рынок явл-ся степень обратимости национальной валюты, которая позволяет товарам и услугам преодолевать национальные границы, а также обеспечивает перелив капитал между различными сегментами мирового вал-финан-го рынка.

Валюта – деньги, которые используются в международных расчетах.

Критерий	Виды валют
1. По статусу валюты	Национальная Иностранная
2. По отношению к валютным запасам страны	Резервная Прочая
3. По режиму применения	Свободно конвертируемая Частично конвертируемая Неконвертируемая
4. По видам валютных операций	Валюта цены контракта Валюта платежа Валюта кредита Валюта клиринга Валюта векселя
5. По отношению к курсам других валют	Сильная (твердая) Слабая (мягкая)
6. По материально-вещественной форме	Наличная Безналичная
7. По принципу построения	«Корзинного» типа Обычная
8. По масштабу применения	Мировая (международная) Региональная

Под национальной валютойпонимается установленная законом денежная единица данного государства, участвующая в международных расчетах.

К иностранной валютеотносится валюта других государств.

Под резервнойвалютой понимается иностранная валюта, в которой центральные банки государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. К резервным валютам относятся: $ США, евро, японская иена, фунт стерлингов и швейцарский франк.

Резервная валюта – это та иностранная валюта, которая выше национальной.

Свободно конвертируемые валюты– валюты, которые без ограничений обмениваются на любые иностранные валюты. Фактически свободно конвертируемыми считаются валюты стран, где нет валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса.

Частично конвертируемые валютыстран – валюты, на которые сохраняются валютные ограничения.

Неконвертируемые валюты– валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введен запрет обмена валют.

Н-р, рубль – ЧКВ, т.к. экспортная выручка конвертируется в определенном размере, и СКВ (по приказу Минфина в 1996 г. для получения кредита в МВФ)

Требование МВФ и ВТО отменить все валютные ограничения и открыть рынки фин-х услуг для свободной конкуренции предполагают введение полной конвертации валют. Это озн-т отмену валютных ограничений при платежах не только по текущим операциям платежного баланса, но и операциям, связанным за загранич-ми инвестициями др. международ-ми перемещениями капиталов.

Переход к внешней и внутренней конвертируемости валюты как показывает опыт еще не означает введение полной ее обратимости, поскольку страны предпочитают еще долгое время сохранять ограничения на международное перемещение капиталов.