- •1. Производство и его основные факторы. Производственная функция. Закон убывающей отдачи факторов производства.
- •2. Кривая производственных возможностей. Альтернативная стоимость, сравнительное преимущество.
- •Измерение эластичности спроса
- •Перекрестная эластичность спроса
- •Эластичность спроса по доходу
- •Эластичность предложения
- •Применение теории эластичности
- •4. Понятие и виды издержек. Графическая интерпретация издержек.
- •5. Теория потребительского поведения. Понятие полезности. Равновесие потребителя.
- •6.Общая характеристика типов рыночных структур (совершенная конкуренция, монополистическая конкуренция, олигополия, монополия).
- •7. Показатели национального производства. Валовой внутренний продукт, валовой национальный продукт, национальный доход. Особенности расчета ввп. Номинальный и реальный ввп.
- •Соотношение показателей в Системе национальных счетов
- •8.Показатели общего уровня цен (индексы цен).
- •Кейнсианская макроэкономическая модель Дж.М. Кейнс начал с опровержения основных положений классической модели и показал следующее.
- •10.Инфляция, ее определение, виды. Механизмы, причины, последствия. Антиинфляционная политика государства.
- •11.Характеристика рынка труда. Понятия и виды безработицы. Кривая Филипса и ее экономический смысл.
- •12. Экономический рост. Основные типы и факторы экономического роста.
- •14. Понятие «Финансы». Социально-экономическая сущность и функции финансов.
- •15. Содержание и принципы финансовой политики государства.
- •16. Финансовая система государства.
- •17. Государственный бюджет рф и его функции.
- •10 Принципов:
- •18. Состав и структура доходов федерального бюджета
- •Налоговые доходы бюджета, и их характеристика.
- •19. Бюджетный дефицит и методы его покрытия.
- •20. Федеральные налоги.
- •23. Сущность и функции государственного кредита. Классификация государственных займов.
- •24. Государственный долг. Внутренние и внешние займы.
- •25. Классификация бюджетных расходов рф.
- •27. Бюджетный процесс в рф.
- •Казначейская система исполнения бюджета.
- •28. Внебюджетные социальные фонды государства
- •29. Финансовый контроль
- •30.Затраты предприятия на производство продукции и выручка от ее реализации.
- •31. Прибыль предприятия. Планирование и направления ее использования.
- •32. Основные фонды и другие внеоборотные активы. Источники их формирования и финансирования воспроизводства.
- •33. Оборотные средства предприятия, их назначение и источники формирования.
- •37. Методологический инструментарий (ми) оценки стоимости денег во времени
- •39. Анализ ликвидности и кредитоспособности.
- •Коэффициент текущей ликвидности (Кт.Л.)
- •Коэффициент критической ликвидности (Ккр.Л.).
- •Коэффициент абсолютной ликвидности.
- •40. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
- •42.Финансовые отчеты (балансовый отчет, отчет о прибылях и убытках, кассовый план, другие стандартизированные отчеты).
- •43. Эффект фин.Левериджа (эфр)
- •45. Эффект операционного рычага и деловой риск предприятия
- •46. Управление денежными оборотными средствами.
- •3. Движение денежных средств в связи с финансовой деятельностью.
- •47. Управление товарно-материальными запасами
- •6. Реальное отражение в финансовом учете стоимости запасов тмц в условиях инфляции.
- •4. Форм-е с-мы кред.-х усл-й. В состав входят элементы:
- •49. Краткосрочное и долгосрочное финансовое планирование.
- •54. Диагн-ка банкр-ва.
- •55. Дивид-я плтк компании: выкуп и дробление акций
- •56. Анализ эффект-ти ип
- •57. Виды и особ-ти прямых иностранных инвестиций (ии) в России
- •58. Портфельные иностранные инвестиции в России
- •Портфельные ин. Инвестиции в России
- •59. Риск и доходность: теория портфеля и модели оценки активов.
- •Риск и компромиссное соотношение между риском и доходом
- •60. Методы управления фин. Риском:
- •61. Хеджирование фин.Риска. Инструменты хеджирования
- •63. Место и роль рцб в фин. Системе государства.
- •64.Облигации как инструмент заемного финансирования.
- •65. Функционирование фондовых бирж. Профессиональные участники
- •66.Обыкновенные акции как инструмент собственного финансирования.
- •67. Производные ц/б (деривативы)
- •69. Рынок корпоративных ц/б в России.
- •70. Понятие денежной массы и денежной базы, «денежный оборот», его содержание и структура.
- •71. Сущность кредита, его функции.
- •72. Понятие валютной системы и ее особенности на современном этапе. Конвертируемая валюта, ее виды.
- •Европейская валютная система
- •73. Характеристика элементов кредитной системы, ее структура.
- •74. Задачи и функции цб. Денежно-кредитная политика цб.
- •75. Понятие ссудного и банковского процента
- •76. Активные операции кб
- •77. Пассивные операции
- •78. Информационная безопасность в финансовых органах
- •79.Автоматизированные информационные системы
- •80.Автоматизированные информационные системы
- •81.Инфомацинные технологии в биржевом деле.
- •82. Автоматизированные информационные системы на предприятиях и организациях различных организационных форм.
- •84. Аис в казначействе.
54. Диагн-ка банкр-ва.
Диагн-ка банкр-ва– это содер-е 1-го из направлений политики антикризис-го фин-го упр-я, в процессе которого последовательно реш-ся следующие вопросы:
а) иссл-ся фин-е сост-е п/п-я с целью раннего обнаруж-я признаков его кризис-го развития;
б) опред-ся масштабы кризис-го сост-я п/п-я;
в) изучаются осн-е ф-ры, обуславливающие кризисное развитие п/п-я
В зависимости от целей и м-дов осуществл-я диагн-ка банкр-ва п/п-я подразделяется на две основные с-мы:
1) Экспресс-диагн-ка банкр-вахар-т с-му регулярной оценки кризис-х параметров фин-го развития п/п-я, осуществляемой на базе данных его фин-го учета по стандартным алгоритмам анализа. Цель: раннее обнаруж-е признаков кризис-го развития п/п-я и пре2рительная оценка масштабов кризис-го его сост-я.
2)Фундаментальная диагн-кахар-т с-му оценки парам-ров кризис-го фин-го развития п/п-я, осуществл-й на основе м-дов ф-рного анализа и прогноз-я. Осн-й целью явл-ся:
- углубление резул-тов оценки кризис-х парам-ров развития п/п-я, получ-х в процессе 1);
- подтверждение получ-й пре2рительной оценки масштабов кризис-го фин-го сост-я п/п-я;
- прогноз-е развития отдел-х ф-ров, генерирующих угрозу банкр-ва п/п-я, и их негативных последствий;
- оценка и прогноз-е спос-ти п/п-я к нейтрализации угрозы банкр-ва за счет внутр-го фин-го потенциала.
Исследование фин-го сост-я п/п-яс целью раннего обнаруж-я признаков его кризис-го развития, вызывающих угрозу банкр-ва, явл-ся составной частью общего фин-го анализа.
Объектами наблюдениявозможного "кризис-го поля", реализующего угрозу банкр-ва, явл-ся в 1-ую очередь показ-ли текущего и перспективного потока платежей и показ-ли формир-я ЧДП по производ-й, инв-ной и фин-й деятельности п/п-я.
Уровень текущей угрозы банкр-вадиагност-ся с помощью коэфф-та абсолютной платежеспос-ти ("кислотного теста"), что позволяет опр-ть, в какой мере в рамках оговоренного законодат-вом месячного срока м.б. удовлет-ны за счет имеющихся высоколиквидных активов все неотложные обяз-ва п/п-я. Если значение этогокоэфф-та < 1, то текущее сост-е обеспеч-я платежей следует рассм-ть как неблагополучное.
Уровень предстоящей угрозы банкр-вадиагност-ся с помощью 2-х показ-лей: коэфф-та текущей платежеспос-ти и коэфф-та автономии (рассм-ся в динамике за ряд периодов). Устойчивая тенденция к ↓нию уровней этих коэфф-тов свидет-т об "отложенной угрозе банкр-ва", которая может проявиться в предстоящем периоде. Абсол-е значения этих коэфф-тов могут показать, как быстро "отложенная угроза банкр-ва" будет реализована (чем ниже абсолютное значение коэфф-тов, тем неотвратимее угроза банкр-ва п/п-я). В литер-ре часто указыв-ся, что opt-ное значение коэфф-та текущей платежеспос-ти составляет0,7, а коэфф-та автономии –0,5, однако отраслевые особ-ти и размеры п/п-ий вносят существ-ые коррективы в эти усредненные нормативы.
Спос-ть к нейтрализации угрозы банкр-ва за счет внутр-го потенциала п/п-я диагност-ся с помощью 2-х показ-лей: коэфф-та рентаб-ти капитала и коэфф-та оборачив-ти активов. 1-ый из этих показ-лей дает представл-е о том, в какой мере капитал п/п-я способен генерир-ть прибыль, т.е. формир-ть доп. ДП для удовлетв-я возрастающих платежных обяз-в. 2-ой из них показ-т ст-нь скорости формир-я этих доп. ДП, т.е. выступает как мультипл-р формир-я прибыли п/п-я. В основе совок-й оценки лежит "модель Дюпона".
1-им из наиболее распространенных м-дов такой интеграл-й оценки в зарубежной практике ФМ явл-ся "модель Альтмана" (или "Z - счет Альтмана") - пятиф-рную модель, в которой ф-рами выступ-т показ-ли диагн-ки угрозы банкр-ва. На основе обследования п/п-ий - банкротов Э. Альтман рассч-л коэфф-ты значимости отдел-х ф-ров в интегральной оценке вероят-ти банкр-ва.
Z =1, 2X1+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+1,0Х5,
где Z - интегральный показатель уровня угрозы банкр-ва;
Х1-отн-е рабочего капитала к сумме всех активов п/п-я(показ-т ст-нь ликв-ти активов);
Х2-уровень рентаб-ти активов или всего используемого капитала, представляющий собой отн-е чистой прибыли к ср. сумме используемых активов или всего капитала
Х3-уровень доход-ти активов(или всего используемого капитала). Предст-т собой отн-е чистого дохода (валового дохода за минусом налог-х платежей, входящих в цену продукции) к ср. сумме используемых активов или всего капитала (в какой ст-ни доходы п/п-я достаточны для возмещ-я текущих затрат и формир-я пробыли);
Х4-коэфф-т отношения суммы СК к ЗК. В зарубеж. практике СК оценив-ся обычно не по баланс-й, а по рын-ной ст-ти (рын-ной ст-ти акций п/п-я);
Х5-оборачиваемость активов или капитала- отн-е выручки к ср. ст-ти активов или всего используемого капитала. В сочетании с показателем Х2 он предст-т собой мультипл-р формир-я прибыли в процессе использ-я капитала п/п-я.
Z=1,2*РК/А+1,4*ЧП/А+3,3*ЧД/А+0,6*CКр/ЗК+1,0*N/А
Уровень угрозы банкр-ва п/п-я в модели Альтмана оценивается по следующей шкале:
Z<1,8 - очень высокая вероят-ть банкр-ва;1,8 < Z <2,7 - высокая вероят-ть банкр-ва;
2,71< Z <2,99- возможная вероят-ть банкр-ва;Z>3,00 –очень низкая вероят-ть банкр-ва.
- сымодели:при расчетах Х2,Х3,Х5в усл-х инфл-и нельзя использ-ть баланс-ю ст-ть активов→показ-ли будут искусственно завышены, лучше брать восстановит-ю (рын-ю) ст-ть, при расчете Х1, ЧРК д.б. скоррект-н на сумму внутр-й КЗ, носящей стабил-й хар-р (она не служит угрозой банкр-ву)
С-ма коэфф-тов значимости отдел-х ф-ров в условиях нашей экономики д.б. пересмотрена. Возник-т противореч-я по поводу того, что уровень доход-ти активов в наших условиях более чем в 5 раз превосходит по значимости коэфф-т соотн-я различных видов используемого капитала, определяющий финан-ю устойч-ть п/п-я. Значения каждого из этих коэфф-тов д.б. в наших условиях дифференцированы с учетом отраслевых особ-тей деят-ти п/п-й
Более надежным м-дом интегральной оценки угрозы банкр-ва явл-ся используемый зарубежом в ФМ "коэфф-т финан-ния трудноликв-х активов". Для этого опред-ся, в какой мере эти активы (сумма всех внеоборотных активов и ОА в форме запасов ТМЦ) фин-ся СС и ЗС (ЗС при этом под:ся на д/срочные и кр/срочные на кредиты).
ВА + 3m < С - очень низкая вероят-ть банкр-ва;
ВА + Зщ < С + Бд - возможная вероят-ть банкр-ва;
ВА + 3m < С + Бд + Б к– высокая вероят-ть банкр-ва;
ВА + Зщ > С+ Бд + Б к – очень высокая вероят-ть банкр-ва.
где ВА - ср. ст-ть внеоборотных активов;3m- ср. сумма текущих запасов ТМЦ (без запасов сезонного хранения);С- ср. сумма СК;Бд- ср. сумма д/ср банков-х кредитов;Бк- ср. сумма кр/ср банков-х кредитов.
Широкое применение в нашей стране после кризиса 98 года приобрел SWOТ - анализ возм-тей, рес-сов и рисков (Strength- сила;Weakness- слабость;Opportunity- возможности;Threat- угрозы).Цель- выявление совок-го влияния на конкур-ный статус фирмы сильных и слабых сторон фирмы по отн-ю к внеш. среде; широты возможностей для выполнения миссии фирмы, открываемых внеш. средой; ст-ни и хар-ра угроз выполнению миссии фирмы со стороны внеш. среды (ф-рами сост-я фирмы).
Модель иркутских ученых R = 8,38 k1 +k2 + 0,054k3 + 0,63k4
K1= ОА / Вб,К2=Prч/Iсс;К3=N/ Вб,,К4=Prч / з-ты (с/с-ть)
R<0– максимальная (90-100)%;0<R<0,18– высокая (60-80)%,0,18<R<0,32–ср. (35-50)%,0,32<R<0,42 –низкая (15-20)%,R>0,42 – (<10)%.
Сущ-т также методика Шеремета-Сайфулина (3-х компонентная), Z-счет Ковалева и Таффлера.