57. Виды и особ-ти прямых иностранных инвестиций (ии) в России

Инв-ции - операции, связ-е с вложением различ-х цен-тей в реализацию различных пр-м проектов, как внутри страны, так и за рубежом с целью создания новых п/п-ий, модернизацию действ-х п/п-ий, освоение новых технол-й и техники , получение прибыли, сохранение ст-ти или ликв-ти ср-в, достиж-е соц. эфф-та.

Прямые (реальные) инв-ции: строит-во, приобретение осн-х (не)производ-х фондов, участие в УК К^ои т.п.

Виды:

1. ИИ в недвижимость.

1). Приобретение об-тов недвижимости с целью их дальнейшей перепродажи в будущем;

2) -//- с целью сдачи сдачи их в аренду;

3) финан-ние ин. инв-рами различ-х жилищных пр-м.

Особ-ти: Включ-е в инв-ный портфель активов недвижимости явл-ся страховкой от инфляции и способ-т снижению общего риска ИП-феля. Характеристики актива недвижимости:

• несоверш-во рынка (операции, к-ые инв-р собирается осуще-ть явл-ся длител-ми и дорогостоящими);

• не: -ть актива;

• неоднородность актива (нет одинаковых объектов недвижимости);

• влияние на рынок (т.е. инв-р может влиять на цену актива).

2 ф-ра влияния актива недвижимости на ИП-фель: страховка от инфляции ИП-феля , ↓ риска ИП-феля за счет –^ной корреляции с фин. активами.

Неблагоприятные ф-ры для ИИ-сторов при вложении в росс. недвижимость:

• недостаточное знание специфики росс. рынка недвижимости (недостаток инф-ции)

• валютный риск (операци-й (в следствии девальвации) и эк-кий (ст-ти самого объекта))

2. Совместные п/п-я - форма хозяйст-ого и правового сотрудничества с ИИ-сторами , при к-ой создается общая собств-ть на материал-е и др. рес-сы при осуществл-и производ-й, внешнеэк-ой и др деят-ти.

Осн. особ-ть:производимая продукция находится в собств-ти ин-ых и российских инв-ров.

Особ-ти:

1. наличие совместной собств-ти на им-во

2. создается когда трудно получить новую технологию или выйти с ней на мировой р-к;

3. совместное упр-е производ-ми, торговыми и др операциями;

4. быстрое реагирование на изм-е условий в стране базирования;

5. каждый достигает своей собственной цели;

6. ИИ-стор стремится получить в РФ доп. прибыль за счет дешевых труд-х и природ-х рес-сов

>10 % УК– прямые,

75% + 1– полный контроль,

50% +1– любые решения, кроме изм-я устава, реорганиз-и и ликви-ции.

58. Портфельные иностранные инвестиции в России

Ин. инвестиция – вложение ин. капитала в объект предпр-кой деятельности на терр-и РФ в виде объектов граждан-х прав, принадлежащих ин. инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте РФ в соответствии с ФЗ, в т.ч. денег, ц.б. (в инвалюте и валюте РФ), иного имущества, имущ-х прав, имеющих денеж. Оценку, искл-х прав интеллектуальной деятельности (интелл. собст-ть), а также услуг и информации.

Портфельные инвестиции –осн. источник средств для финансирования акций, выпускаемых п/пр-ми, крупными корпорациями и частными банками. На движение данного вида инвестиций оказывает влияние разница в норме процентных ставок, выплачиваемых по различ-м ц.б.

Портфельные ин. Инвестиции в России

Цель:вложение средств инвесторов в ц.б. наиболее прибыльно работающих предприятий. Портф-ный инв-р в отличие от прямого занимает позицию стороннего наблюдателя по отношению в п/п-тию - объекту инвест-ния и, как правило, не вмешивается в управление им.

С помощью средств зарубежных портфельных инвесторов возможно решение следующих экономических задач:

• Пополнение СК росс-ких п/п-тий в целях долгосрочного развития путем размещения акций российских АО среди зарубежных портфельных инвесторов;

• Пополнение федерального и местного бюджетов субъектов РФ путем размещения среди иностранных инвесторов долговых ценных бумаг

• Эффективная реструктуризация внешнего долга РФ путем его конвертации в гос. облигации с последующим размещением их среди зарубежных инвесторов.

Рынок корпоративных ц.б.

Особенность: предпочтение при вложении отдавалось ц.б. тех п/п-тий, контрольные пакеты акций которых были закреплены за государством. Это являлось своеобразной страховкой от грубого нарушения мелких прав акционеров крупными. Портфел-е инвесторы предпочитали вкладывать средства в акции п/п-тий, на продукцию которых в долгосрочной перспективе существует платежеспособный внешний или внутренний спрос, что позволяет ожидать в будущем значительных прибылей этих АО и высоких дивидендов по их акциям. Многих портфельных инвесторов привлекала на росс-кий рынок акций в первую очередь возможность получения сверхвысоких прибылей за счет спекуляций с росс-кими ц.б., имеющими очень не стабильную курсовую динамику.

В настоящий момент портфельные инвестиции в акции промышленных предприятий не играют для росс-кой экономики значительной положительной роли.