Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансы организаций. Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, направлению подготовки «Финансы и кредит»
.pdf
7. vЙОБОТПГПЖ РМБОЙСПГБОЙЖ Ã ЛПННЖСШЖТЛЙЦ ПСДБОЙИБЧЙАЦ
231
В основной части бизнес-плана обосновываются затраты на
реализацию и конкретизируется цена готовой продукции.
В состав бизнес-плана входит и детально рассчитанный производственный план, маркетинговые исследования рынка сбыта продукции, оценивается степень конкуренции на рынке и насыщенность его аналогичными видами продукции и определяется стоимость проведения рекламной кампании.
Большое значение для выбора способов привлечения капитала
имеет раздел правового обеспечения, который определяет и обосновывает организационно-правовую форму будущего хозяйствующего субъекта.
В плане по страхованию приводится оценка рисков будущего
проекта с использованием большого набора специальных методик
по оценке рисков, а также экспертных оценок специалистов. Кредитные, валютные и другие виды финансовых рисков всесторонне
анализируются с учетом вероятности их наступления и источников
возникновения. Таким образом, проводится своего рода профилактика рисков и разрабатывается программа их страхования.
Заключительный раздел бизнес-плана — финансовый план, который разрабатывается в виде прогнозных финансовых документов,
обобщающий материалы всех предыдущих разделов бизнес-плана в
стоимостном выражении. Он посвящен планированию финансового
обеспечения деятельности организации в целях наиболее эффективного использования имеющихся финансовых ресурсов.
Финансовый план включает:
x прогноз объема реализации продукции;
x план доходов и расходов;
x направления использования чистой прибыли;
x план по налогам;
x прогноз движения денежных средств;
x прогноз бухгалтерского баланса организации.
Перечень перечисленных плановых документов соответствует
требованиям мировой практики бизнес-планирования, где отражаются все важнейшие количественные и качественные финансовые
показатели (объем продаж, общая прибыль, объем необходимых
инвестиций, потребность в капитале с указанием собственных и
заемных средств, источников их привлечения, сроков погашения
задолженности, сроков окупаемости вложений, издержках производства и обращения). Важной и необходимой составляющей финансового плана является прогноз бухгалтерского баланса. На его
основе выполняются расчеты всех показателей финансового со-
232
II. pСДБОЙИБЧЙА ХЙОБОТПГПК СБВПУЬ Ã ПСДБОЙИБЧЙЙ
стояния организации и дается финансовая оценка результатов запланированных в бизнес-плане действий. Бухгалтерский баланс
подводит итог экономической и финансовой деятельности предприятия и позволяет проверить прогноз финансовых результатов и
движения наличных средств.
7.5. tЖЛФЪЖЖ ХЙОБОТПГПЖ РМБОЙСПГБОЙЖ
Текущее финансовое планирование может осуществляться в
форме баланса доходов и расходов и посредством бюджетирования.
Конкретную форму текущего финансового планирования предприятие выбирает самостоятельно.
Текущий финансовый план, являясь частью перспективного
финансового плана, составляется на его основе. В текущем финансовом плане конкретизируются доходные и расходные статьи и
применяются более точные методы расчетов по сравнению с перспективным планом. Он обеспечивает балансовую увязку доходных
и расходных статей планируемого года по видам деятельности
предприятия. Баланс доходов и расходов является необходимым
условием, которое, а в случае недостаточности собственных финансовых ресурсов он достигается путем привлечения заемных средств
или других источников финансирования.
Текущий финансовый план, как правило, составляется на один
год. Однако в условиях экономического кризиса и высокой степени
неопределенности текущий финансовый план можно разрабатывать
на более короткий период — полугодие, квартал. Текущий финансовый план отражает в стоимостном выражении результаты основной, инвестиционной и финансовой деятельности, взаимоотношения с бюджетом, кредитной системой.
Текущее финансовое планирование предприятия в виде баланса
доходов и расходов, примерная форма которого представлено в
табл. 7.3 (данные условные).
Другой формой финансового планирования на предприятии является бюджетирование (budgeting), представляющее собой систему
управления организацией посредством разработки взаимосвязанных
бюджетов, полностью отражающих в стоимостных показателях контролируемые процессы деятельности.
Основу бюджетирования составляет бюджет, являющийся планом распределения ограниченных финансовых ресурсов для достижения текущих целей предприятия.
7. vЙОБОТПГПЖ РМБОЙСПГБОЙЖ Ã ЛПННЖСШЖТЛЙЦ ПСДБОЙИБЧЙАЦ
Таблица 7.3. Баланс доходов и расходов (финансовый план)
Разделы
и статьи баланса
Поступления (приток денежных средств)
А. От текущей деятельности
Выручка от реализации продукции, работ и услуг (без
НДС, акцизов и таможенных пошлин)
Прочие поступления:
средства целевого финансирования
поступления от родителей за содержание детей в
дошкольных учреждениях
Прирост устойчивых пассивов
Итого по разделу А
Б. От инвестиционной деятельности
Выручка от прочей реализации (без НДС)
Доходы от внереализационных операций
Накопления по строительно-монтажным работам,
выполняемым хозяйственным способом
Средства, поступающие по договорам на НИОКР
Средства, поступающие в порядке долевого участия в
жилищном строительстве
Итого по разделу Б
В. От финансовой деятельности
Увеличение уставного капитала
Увеличение задолженности
В том числе:
получение новых займов, кредитов
выпуск облигаций
Итого по разделу В
Итого доходов
Расходы (отток денежных средств)
А. По текущей деятельности
Затраты на производство реализованной продукции
(без амортизационных отчислений и налогов, относимых на себестоимость)
Платежи в бюджет — всего
В том числе:
налоги, включаемые в себестоимость продукции
налог на прибыль
Êîä
строки
110
120
121
122
130
190
210
220
230
240
250
290
310
320
321
322
390
400
410
420
421
422
233
Сумма,
òûñ. ðóá.
86 024
150
100
50
230
86 404
7 600
10 876
329
200
710
19 715
0
3 270
3 270
0
3 270
109 389
66 595
8 085
989
4 444
234
II. pСДБОЙИБЧЙА ХЙОБОТПГПК СБВПУЬ Ã ПСДБОЙИБЧЙЙ
Окончание табл. 7.3
Разделы
и статьи баланса
налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающейся
в распоряжении предприятия
налоги, относимые на финансовые результаты
налог на прочие доходы
Выплаты из фонда потребления (материальная
помощь и др.)
Прирост собственных оборотных средств
Итого по разделу А
Б. По инвестиционной деятельности
Инвестиции в основные фонды и нематериальные
активы
всего
Èç íèõ:
капитальные вложения производственного назначения
капитальные вложения непроизводственного
назначения
затраты на проведение НИОКР
Платежи по лизинговым операциям
Долгосрочные финансовые вложения
Расходы по прочей реализации
Расходы по внереализационным операциям
Содержание объектов социальной сферы
Прочие расходы
Итого по разделу Б
В. От финансовой деятельности
Погашение долгосрочных ссуд
Уплата процентов по долгосрочным ссудам
Краткосрочные финансовые вложения
Выплата дивидендов
Отчисления в резервный фонд
Прочие расходы
Итого по разделу В
Итого расходов
Превышение доходами расходов (+)
Превышение расходами доходов ( — )
Сальдо по текущей деятельности
Сальдо по инвестиционной деятельности
Сальдо по финансовой деятельности
Êîä
строки
423
424
425
430
440
490
510
511
512
513
520
530
540
550
560
570
590
610
620
630
640
650
660
690
700
810
820
910
920
930
Сумма,
òûñ. ðóá.
980
1 534
138
3 020
1 856
79 556
11 620
8 100
3 120
400
0
0
5 340
7 566
1 370
0
25 896
0
818
0
119
3 000
0
3 937
109 389
0
0
6 848
–6 181
–667
7. vЙОБОТПГПЖ РМБОЙСПГБОЙЖ Ã ЛПННЖСШЖТЛЙЦ ПСДБОЙИБЧЙАЦ
235
Использование бюджетирования в отечественной практике фи-
нансового планирования позволяет предприятию осуществлять:
x текущее планирование и принятие обоснованных управленче-
ских решений;
x контроль финансового состояния организации;
x контроль финансовой дисциплины; подчинение интересов
отдельных структурных подразделений интересам предпри-
ятия в целом.
Преимущества системы бюджетирования:
x экономия денежных ресурсов предприятия путем планирова-
ния бюджетов структурных подразделений по месяцам, по-
зволяющее точно определить показатели объема доходов и
расходов;
x большие полномочия в расходовании средств в рамках
принятых бюджетов для всех структурных подразделений
предприятия;
x снижение трудоемкости затрат работников финансовых служб
и повышение качества финансового планирования за счет
расчета минимального числа рассчитываемых показателей
бюджетов.
Бюджетирование основывается на следующих принципах:
x согласованности целей, чтообусловливает сбалансированность
всех факторов производства для достижения намеченных за-
äà÷;
x делегирования ответственности, переходе ответственности от
менеджеров высших к менеджерам низших звеньев вместе с
полномочиями;гибкости — включении в систему бюджетиро-
вания, наряду со статичными бюджетами гибких бюджетов,
позволяющих рассчитать объем продаж.
Задачи текущего финансового планирования, заложенные в сис-
теме бюджетирования, одновременно направлены и на достижение
стратегических финансовых целей любого предприятия (табл. 7.4).
Методические подходы к построению бюджетов различаются в
зависимости от типа предприятия и особенностей его деятельности:
x построение бюджетов «снизу вверх» предусматривает сбор и
постепенную передачу информации от исполнителей к ме-
неджерам низшего уровня и далее к руководству организации.
На базе этих планов топ-менеджеры определяют финансовые
цели организации. Основным недостатком такого подхода яв-
ляется его трудоемкость и опасность включения структурными
подразделениями в составляемый бюджет некоторого «жирка»,
236
II. pСДБОЙИБЧЙА ХЙОБОТПГПК СБВПУЬ Ã ПСДБОЙИБЧЙЙ
так как при последующем согласовании топ-менеджеры со-
кратят расходы этого подразделения;
Таблица 7.4. Взаимосвяз бюджетирования с перспективными
финансовыми целями предприятия
Перспективные
цели предприятия
Рост бизнеса
Достижение
рентабельности
Рост стоимости
предприятия
Целевые
показатели
Рост объемов продаж
Норма
прибыли
Рыночная
стоимость
предприятия
Задачи
бюджетирования
Контроль дебиторской задолженности.
Определение обоснованности размеров
и условий привлекаемых краткосрочных кредитов.
Контроль ликвидности предприятия
Сравнительный анализ рентабельности
разных видов деятельности.
Установление лимитов затрат и норм
расхода с целью их сокращения.
Определение оптимального соотноше-
ния «цена-объем продаж»
Контроль доходности активов пред-
приятия.
Сравнительный анализ массы и дина-
мики прибыли по видам деятельности
x построение бюджетов
«сверху вниз» осуществляется, исходя
из целей, намеченных руководством организации. А ответственность за достижение этих показателей несут руководители
нижестоящих звеньев. Такой подход также не лишен недостатка: у менеджеров низшего звена отсутствует информация о
стратегических показателях, стоящих перед организацией;
x сочетание в себе обоих подходов построения бюджета, рассмот-
ренных ранее (комбинированный вариант). Вначале реализуется подход «сверху вниз» при определении миссии и вторичных целей организации, исходя из рыночных прогнозов и
принятой стратегии развития, а затем используется подход
«снизу вверх» для составления и уточнения бюджетов.
В целях максимального устранения негативного воздействия недостатков на качество финансового планирования на практике чаще
применяется комбинированный вариант бюджетирования.
7. vЙОБОТПГПЖ РМБОЙСПГБОЙЖ Ã ЛПННЖСШЖТЛЙЦ ПСДБОЙИБЧЙАЦ
237
Система бюджетного планирования кроме процесса формирования бюджетов и ответственности за их исполнение включает разработку финансовой структуры организации. С этой целью выделяются центры финансовой ответственности (ЦФО) и центры финансового учета (ЦФУ).
Формирование финансовой структуры — наиболее ответственный этап бюджетирования. На этом этапе происходит определение
функций и их закрепление за структурными подразделениями, построение иерархической связи между отдельными бюджетами.
Финансовая структура показывает, какое подразделение предприятия должно составлять тот или иной бюджет. При этом высвечиваются ключевые позиции, в которых будет формироваться и перераспределяться, создаваемая на предприятии прибыль, а также
контролироваться расходы и доходы. Финансовая структура определяет объект бюджетирования, от которого будут зависеть:
x виды используемых бюджетов;
x выбор регламента бюджетирования, который целесообразно
использовать;
x порядок объединения бюджетов отдельных структурных под-
разделений в единую систему бюджетирования предприятия;
x регламент составления отчетов об исполнении бюджетов с их
последующей корректировкой.
Центры финансовой ответственности включают структурные
подразделения предприятия, которые реально влияют и несут ответственность за все финансовые результаты: выручку, прибыль
(убытки), затраты. Конечная цель любого ЦФО — максимизация
прибыли. Для каждого ЦФО составляются все три основных бюджета: бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных
средств и прогнозный баланс.
В качестве критериев отнесения структурных подразделений к
ЦФО приняты:
x региональная или производственная изолированность хозяй-
ственной деятельности структурных подразделений (филиал,
выпускающий цех, магазин и т.п.);
x объемы производства (более 1 млн руб., свыше 1000 шт. изде-
ëèé è ò.ï.);
x готовность структурного подразделения самостоятельно рабо-
тать на рынке, обеспечивая движение своей продукции или
услуг к конечному потребителю;
x способность нести полную ответственность за затраты, дохо-
ды и денежные потоки от реализации своей продукции и оказания услуг.
238
II. pСДБОЙИБЧЙА ХЙОБОТПГПК СБВПУЬ Ã ПСДБОЙИБЧЙЙ
Наибольшее распространение на практике получили центры затрат, прибыли, доходов и инвестиций.
В составе ЦФО может быть несколько мест возникновения затрат (МВЗ), которые отражают затраты отдельных подразделений
предприятия, составляющих основу операционных бюджетов.
Другим элементом финансовой структуры являются центры фи-
нансового учета, к которым относят те структурные подразделения
предприятия, которые реально не оказывают влияния на конечный
финансовый результат деятельности. К ЦФУ могут быть отнесены
как основные, так и вспомогательные структурные подразделения
предприятия, ответственные за производственные процессы, для
которых составляются вспомогательные бюджеты.
Традиционная структура системы бюджетов на предприятии
(рис. 7.4) отражает взаимосвязь между отдельными бюджетами и логику разработки общего (консолидированного) бюджета предприятия.
В результате бюджетирования на предприятии разрабатывается
генеральный (master budget), сводный бюджет, охватывающий всю
финансово-хозяйственную деятельность организации.
Генеральный (сводный) бюджет включает в себя операционные,
инвестиционный и финансовые бюджеты. Его целью является консолидация частных бюджетов всех структурных подразделений организации в единое целое.
 операционном бюджете планируются будущие расходы и доходы от текущей деятельности организации за бюджетный период. Он
является планом доходов (выручки), расходов (себестоимости) и
конечных финансовых результатов (прибыли) предприятия на планируемый год. К операционным бюджетам относят бюджет продаж,
производства, запасов готовой продукции, общепроизводственных и
управленческих расходов, коммерческих расходов, закупок.
Инвестиционный бюджет раскрывает процесс обновления и выбытия внеоборотных активов и, по сути, представляет собой план
капитальных затрат и долгосрочных финансовых вложений предприятия на бюджетный период.
Основными финансовыми бюджетами являются:
x бюджет финансовых результатов;
x прогноз бухгалтерского баланса;
x бюджет движения денежных средств.
Финансовые бюджеты являются планами, отражающими предполагаемые источники финансирования деятельности предприятия
и направления их использования в плановом периоде (см. рис. 7.4).
7. vЙОБОТПГПЖ РМБОЙСПГБОЙЖ Ã ЛПННЖСШЖТЛЙЦ ПСДБОЙИБЧЙАЦ
239
Организационные бюджеты
бюджеты
Основные
(финансовые)
Ðèñ. 7.4. Структура системы бюджетов
Процесс бюджетирования разбивается на несколько этапов.
Íà первом этапе разрабатываются операционные бюджеты, и
прежде всего бюджет продаж, в котором отражены данные о пла-
новом объеме продаж, оптовой цене продукции и плановой величине дохода от реализации по каждому виду продукции. Этот
бюджет представляет собой основу всего бюджетного процесса. От
качества его разработки зависит реализуемость всех последующих
бюджетов, а, следовательно, результаты деятельности всего предприятия.
240
II. pСДБОЙИБЧЙА ХЙОБОТПГПК СБВПУЬ Ã ПСДБОЙИБЧЙЙ
Составление бюджета продаж — ответственный этап бюджетирования, которым занимается отдел маркетинга. Маркетологи должны
проработать информацию рынка данной продукции, для отражения
ее в таких финансовых показателях, как:
x объем реализованной продукции;
x цена продукции;
x удельный вес продукции, оплаченной в текущем месяце и в
следующими за ним;
x безнадежная дебиторская задолженность.
Особое внимание следует сосредоточить на прогнозе потребно-
сти рынка в данном продукте, т.е. оценить перспективность производства продукции на 2—3 года.
Прогноз объема продаж предваряет работу по формированию
бюджета продаж. Прогноз объема продаж закладывается в основу
бюджета продаж лишь в том случае, если руководство предприятия
оценивает прогнозируемый объем производства как достижимую
величину. Он строится на основе анализа ряда микро- и макроэкономических факторов, которые отражаются в статистической информации.
К основным микроэкономическим факторам, оказывающим
влияние на прогнозные показатели объема продаж, относят:
x объем продаж данной продукции в предшествующих периодах;
x масштабы производственных мощностей, занятых выпуском
данной продукции;
x рентабельность продукции;
x расходы на рекламу данной продукции;
x ценовую политику предприятия;
x качество выпускаемой продукции;
x сезонные колебания спроса на данную продукцию.
К основным макроэкономическим факторам, находящим в про-
гнозных оценках объема продаж, относят:
x уровень инфляции в стране;
x уровень занятости населения;
x динамику личных доходов, влияющую на спрос;
x коэффициент эластичности данной продукции и т.п.
Бюджет продаж составляется на месяц или квартал, в натураль-
ных и стоимостных показателях. Условная форма бюджета продаж
представлена в табл. 7.5.
Данные графика показывают ожидаемый денежный поток от
продаж во времени, который в дальнейшем будет учтен в доходной
части бюджета движения денежных средств (БДДС).
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]