Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансы организаций. Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, направлению подготовки «Финансы и кредит»
.pdf
6. jОГЖТУЙЧЙЙ ПСДБОЙИБЧЙК
151
Ɉɩɪɟɞɟɥɟɧɢɟ ɤɨɧɤɪɟɬɧɵɯ ɰɟɥɟɣ ɢ ɡɚɞɚɱ ɩɪɟɞɩɪɢɹɬɢɹ
ɜ ɯɨɞɟ ɪɚɡɪɚɛɨɬɤɢ ɟɝɨ ɫɬɪɚɬɟɝɢɢ
Ɉɩɪɟɞɟɥɟɧɢɟ ɢɧɜɟɫɬɢɰɢɨɧɧɨɣ ɩɪɨɛɥɟɦɵ ɢ ɨɛɨɫɧɨɜɚɧɢɟ
ɧɟɨɛɯɨɞɢɦɨɫɬɢ ɨɫɭɳɟɫɬɜɥɟɧɢɹ ɢɧɜɟɫɬɢɰɢɣ
Ɏɨɪɦɭɥɢɪɨɜɚɧɢɟ ɰɟɥɟɣ ɢɧɜɟɫɬɢɪɨɜɚɧɢɹ
Ɉɩɪɟɞɟɥɟɧɢɟ ɮɚɤɬɨɪɨɜ — ɨɝɪɚɧɢɱɢɬɟɥɟɣ ɞɨɫɬɢɠɟɧɢɹ
ɩɨɫɬɚɜɥɟɧɧɵɯ ɰɟɥɟɣ ɢ ɭɫɬɚɧɨɜɥɟɧɢɟ ɤɪɢɬɟɪɢɟɜ
Ɉɩɪɟɞɟɥɟɧɢɟ ɨɛɴɟɦɨɜ ɢɧɜɟɫɬɢɰɢɨɧɧɵɯ ɪɟɫɭɪɫɨɜ
ɞɥɹ ɞɨɫɬɢɠɟɧɢɹ ɩɨɫɬɚɜɥɟɧɧɵɯ ɰɟɥɟɣ
ɉɨɢɫɤ ɚɥɶɬɟɪɧɚɬɢɜɧɵɯ ɢɧɜɟɫɬɢɰɢɨɧɧɵɯ ɩɪɟɞɥɨɠɟɧɢɣ
Ɉɰɟɧɤɚ ɚɥɶɬɟɪɧɚɬɢɜɧɵɯ ɢɧɜɟɫɬɢɰɢɨɧɧɵɯ ɩɪɟɞɥɨɠɟɧɢɣ ɫ ɬɨɱɤɢ
ɡɪɟɧɢɹ ɞɨɫɬɢɠɟɧɢɹ ɩɨɫɬɚɜɥɟɧɧɵɯ ɰɟɥɟɣ ɜ ɪɚɦɤɚɯ ɨɝɪɚɧɢɱɟɧɢɣ
ɍɫɬɚɧɨɜɥɟɧɢɟ ɫɨɨɬɜɟɬɫɬɜɢɹ ɩɪɨɝɧɨɡɧɵɯ
ɪɟɡɭɥɶɬɚɬɨɜ ɢɧɜɟɫɬɢɪɨɜɚɧɢɹ
ɜɵɛɪɚɧɧɵɦ ɤɪɢɬɟɪɢɹɦ
ɍɫɬɚɧɨɜɥɟɧɢɟ ɧɟɫɨɨɬɜɟɬɫɬɜɢɹ
ɩɪɨɝɧɨɡɧɵɯ ɪɟɡɭɥɶɬɚɬɨɜ ɢɧɜɟɫɬɢɪɨɜɚɧɢɹ
ɜɵɛɪɚɧɧɵɦ ɤɪɢɬɟɪɢɹɦ
ɉɪɢɧɹɬɢɟ ɢɧɜɟɫɬɢɰɢɨɧɧɨɝɨ
ɩɪɟɞɥɨɠɟɧɢɹ
Ʉɨɪɪɟɤɬɢɪɨɜɤɚ
ɫɨɜɨɤɭɩɧɨɝɨ
ɢɧɜɟɫɬɢɰɢɨɧɧɨɝɨ
ɩɨɪɬɮɟɥɹ
Ðèñ. 6.1. Процесс разработки инвестиционной политики
и ее место в формировании стратегии развития предприятия
Ɉɬɤɥɨɧɟɧɢɟ ɢɧɜɟɫɬɢɰɢɨɧɧɨɝɨ
ɩɪɟɞɥɨɠɟɧɢɹ
Ɏɨɪɦɢɪɨɜɚɧɢɟ ɫɨɜɨɤɭɩɧɨɝɨ ɩɨɪɬɮɟɥɹ ɢɧɜɟɫɬɢɰɢɣ
Ⱦɟɬɚɥɶɧɚɹ ɨɰɟɧɤɚ ɫɨɜɨɤɭɩɧɨɝɨ
ɢɧɜɟɫɬɢɰɢɨɧɧɨɝɨ ɩɨɪɬɮɟɥɹ
ȼɵɹɜɥɟɧɢɟ ɧɟɫɨɨɬɜɟɬɫɬɜɢɹ ɩɨɫɬɚɜɥɟɧɧɵɦ
ɰɟɥɹɦ ɢɧɜɟɫɬɢɪɨɜɚɧɢɹ
152
I. pТОПГЬ ПСДБОЙИБЧЙЙ ХЙОБОТПГ ПСДБОЙИБЧЙК
Вместе с тем потребность в инвестициях и их объеме определяются при установлении конкретных целей и задач, на основе которых выявляется инвестиционная проблема, базирующаяся на производственных и финансовых возможностях организации.
Производственные возможности организации определяются наличием, состоянием и использованием ее внутренних ресурсов. К ним
относятся:
x наличие и состояние основных производственных фондов, в
том числе законсервированных и резервных;
x текущая и прогнозная производственная мощность по произ-
водимым и перспективным видам продукции;
x используемые технологии на всех стадиях производственного
процесса;
x состав, структура, квалификация персонала по отдельным
группам.
6.4. ЛПОПНЙШЖТЛБА РСЙСПЕБ, ТПТУБГ
Й НЖУПЕЬ ПЧЖОЛЙ ПТОПГОПДП ЛБРЙУБМБ
Основной капитал характеризует материальную базу, технический
уровень производства. В финансовой отчетности основной капитал
отражается как основные средства. По материально-вещественному
составу основной капитал представляет собой основные производственные фонды.
Ê основным фондам относятся материальные ценности, используемые в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд
организации в течение периода, превышающего 12 месяцев их полезного использования. Срок полезного использования — период, в
течение которого использование объекта основных средств приносит
доход организации или служит для выполнения целей деятельности
организации.
К основным производственным фондам относятся здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная
техника, транспортные средства, инструмент, производственный и
хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения и прочие основные средства. В составе основных фондов учитываются также находящиеся в собственности организации земельные участки, объекты
природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы).
6. jОГЖТУЙЧЙЙ ПСДБОЙИБЧЙК
153
Как любой актив, объект основных фондов должен приносить
предприятию экономические выгоды в будущем. Если экономические выгоды не очевидны, то затраты, связанные с приобретением
объектов основных средств, относятся на расходы текущего периода
и не увеличивают стоимость основных фондов.
Активы признаются объектом основных средств, если они отвечают следующим условиям:
x с большой долей вероятности можно утверждать, что будут
получены связанные с данным активом экономические выгоды;
x первоначальная стоимость принимаемого к бухгалтерскому
учету актива может быть надежно оценена.
Степень вероятности получения экономических выгод должна
оцениваться на основе фактов, свершившихся на момент первоначального признания объекта основных средств, в качестве актива
предприятия. Обычно достаточная вероятность получения экономических выгод обусловлена риском, связанным с использованием
активов.
В отдельных случаях активом может быть признан объект основных средств, использование которого не принесет экономических выгод, но обеспечит получение экономических выгод от использования других объектов. Например, основные средства, приобретаемые в целях экологической безопасности и охраны окружающей среды. Однако их приобретение должно возмещаться доходами от предпринимательской деятельности.
Инвестиции в строительство и приобретение объектов основных
средств признаются активами в том случае, если все выгоды и риски
переходят к предприятию, т.е. после ввода объекта в эксплуатацию.
Производственные основные фонды прямо или косвенно участвуют в производстве материальных ценностей. К ним относятся здания, сооружения, рабочие машины и оборудование и т.д.
Непроизводственные основные фонды включают жилые дома, клубы, санатории, поликлиники, детские сады и другие основные
средства нематериальной сферы.
По участию в процессе производства различают активные и
пассивные основные производственные фонды.
Активные производственные основные фонды принимают непосредственное участие в процессе производства товаров, работ или
услуг. Это машины, оборудование, передаточные устройства, вычислительная техника, контрольно-измерительные и регулирующие
приборы, транспортные средства.
Пассивные производственные основные фонды непосредственно не
участвуют в переработке и перемещении сырья, материалов, полуфабрикатов, но создают необходимые для производства условия.
Это здания, сооружения и т.п.
154
I. pТОПГЬ ПСДБОЙИБЧЙЙ ХЙОБОТПГ ПСДБОЙИБЧЙК
Основные средства оценивают по следующим видам стоимости:
x первоначальной стоимости; по этой стоимости они принима-
ются к бухгалтерскому учету;
x восстановительной, которую они имеют в период воспроиз-
водства, с учетом морального износа и переоценки;
x остаточной, которая представляет собой первоначальную или
восстановительную стоимость основных средств минус износ.
Объект основных средств, признанный в качестве актива, оценивается по фактической стоимости приобретения.
Фактическая (первоначальная) стоимость — сумма уплаченных
денежных средств или их эквивалентов переданных для приобретения актива на момент его приобретения или сооружения.
Фактическая стоимость состоит из покупной цены, импортных
пошлин, невозмещаемых налогов, а также прямых затрат, связанных
с приведением актива в рабочее состояние: затрат на подготовку
площадки; затрат на доставку, разгрузку и установку; стоимости
профессиональных услуг (работа архитекторов и инженеров).
В фактическую стоимость объекта могут быть включены проценты
по займам. Но их капитализация прекращается после того, как объект готов к использованию по назначению.
Объекты основных средств могут поступать предприятию не
только в результате покупки, но и при обмене на другой актив.
Фактическая стоимость основных средств в этом случае равна балансовой стоимости переданного объекта.
Стоимость основных фондов, по которой они введены в эксплуатацию и приняты к бухгалтерскому учету, не подлежит изменению.
Изменение первоначальной стоимости основных фондов допускается
в случаях достройки, дооборудования, реконструкции и частичной
ликвидации соответствующих объектов. Организация имеет право не
чаще одного раза в год переоценивать объекты основных фондов по
восстановительной стоимости путем индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам.
Необходимость проведения переоценки объектов основных
средств связана с изменением их рыночных цен. Переоценке подлежит вся группа основных средств, к которой относится переоцениваемый объект, например, здания, машины и оборудование.
Сформировалось два подхода к переоценке основных фондов:
x основной;
x допустимый альтернативный.
Сущность основного подхода состоит в том, что основные средства отражаются в отчетности по их первоначальной стоимости за
вычетом накопленных амортизации и убытков от обесценения. Переоценка осуществляется лишь в том случае, когда возмещаемая
6. jОГЖТУЙЧЙЙ ПСДБОЙИБЧЙК
155
стоимость (чистая цена продаж) данного объекта основных средств
становится ниже его балансовой стоимости.
Основной подход отражает принцип исторической стоимости.
Однако вследствие того, что основные средства могут использоваться длительный период времени (здания), возрастает вероятность
расхождения между первоначальной и справедливой стоимостью
используемого объекта.
Сущность допустимого альтернативного подхода состоит в переоценке основных средств до их справедливой стоимости. Справедливую стоимость земли и зданий определяют, как правило, профессиональные оценщики на основе подтвержденных рыночных цен.
Справедливой стоимостью станков и оборудования обычно является их рыночная стоимость, определяемая путем оценки. Если информации о рыночной стоимости нет, то справедливая стоимость
устанавливается с помощью дополнительных расчетов (например,
путем расчета текущей дисконтированной стоимости будущих доходов, либо восстановительной стоимости за вычетом амортизации).
Частота проведения переоценок при допустимом альтернативном подходе зависит от изменения в справедливой стоимости объектов основных средств.
Как свидетельствует практика западных компаний, применять
альтернативный подход переоценки объектов основных средств
приходится регулярно, с тем чтобы их балансовая стоимость существенно не отличалась от справедливой стоимости на отчетную дату.
Справедливая стоимость некоторых категорий основных средств
может значительно колебаться, поэтому они требуют ежегодной переоценки. Основные средства с незначительными изменениями
справедливой стоимости могут переоцениваться каждые три-пять лет.
На дату переоценки корректируются и суммы накопленной
амортизации. При этом используются два метода:
1) амортизация переоценивается пропорционально изменению
балансовой стоимости актива до вычета износа; при этом после переоценки балансовая стоимость актива должна будет соответствовать его переоцененной стоимости;
2) амортизация списывается на уменьшение первоначальной
стоимости актива, и полученный результат переоценивается.
В отсутствие данных о рыночной стоимости машин и оборудования (например, в силу их специфического характера или редкости
сделок по их купле-продаже) эти виды активов оцениваются по
стоимости их замещения с учетом накопленной амортизации.
Стоимость замещения с учетом накопленной амортизации (восстановительная стоимость основных средств) — это стоимость нового аналогичного актива за вычетом амортизации.
156
I. pТОПГЬ ПСДБОЙИБЧЙЙ ХЙОБОТПГ ПСДБОЙИБЧЙК
Эффективность использования основных фондов характеризуется
натуральными и стоимостными показателями.
Стоимостные показатели отражают в денежном выражении
производственную отдачу основных фондов организаций, отраслей
экономики и являются обобщающими.
Степень использования основных фондов в денежном выражении определяют следующие показатели:
x фондоотдача — отражает сумму реализуемой продукции на
рубль среднегодовой стоимости основных производственных
фондов;
x фондоемкость — выражается отношением стоимости основ-
ных производственных фондов к стоимости продукции;
x фондовооруженность — характеризуется стоимостью основных
производственных фондов, приходящуюся на одного работника организации или отрасли в целом.
x рентабельность — определяется отношением чистой прибыли
к стоимости основных фондов.
6.5. bНПСУЙИБЧЙА Г ПВОПГМЖОЙЙ
ПТОПГОПДП ЛБРЙУБМБ
Амортизация в денежном выражении представляет собой износ
основных фондов в процессе их производительного функционирования. Амортизация есть одновременно процесс перенесения стоимости изнашиваемых основных фондов на произведенный с их помощью продукт.
Постепенное перенесение стоимости основных производственных фондов на производимую продукцию приводит к тому, что одна часть этой стоимости продолжает функционировать в потребительной форме основных фондов, а другая совершает оборот как
часть стоимости вновь созданной продукции, которая по мере реализации продукции переходит из товарной формы в денежную и
аккумулируется в обороте в виде амортизационных отчислений.
Назначение амортизационных отчислений состоит в накоплении
денежных средств, в размерах, необходимых для воспроизводства в
натуральной форме выбывающих из производства по истечении
нормативного срока службы основных фондов или истечения срока
их полезного использования.
Амортизируемые основные фонды распределяются по амортизационным группам по срокам их полезного использования. Сроком
полезного использования признается:
x ожидаемый период использования актива предприятия;
6. jОГЖТУЙЧЙЙ ПСДБОЙИБЧЙК
157
x количество изделий, которое предприятие предполагает про-
извести с использованием данного актива.
При определении срока полезного использования объекта основных средств необходимо учитывать следующие ограничения:
x ожидаемый физический износ, который зависит от эксплуа-
тационных факторов, таких как число часов использования
актива, ремонт и техническое обслуживание;
x технологический и моральный износ, возникающий в резуль-
тате изменения или усовершенствования производства, а
также в связи с изменением спроса на рынке продукции или
объема предоставления услуг по активу;
x юридические и тому подобные ограничения по использованию
актива, такие как ограничения, связанные с безопасностью использования или с истечением срока сдачи актива в аренду.
Срок полезного использования определяется организацией самостоятельно на дату ввода в эксплуатацию данного объекта основных средств на основании их классификации, определенной Правительством РФ. Этот срок рекомендуется периодически пересматривать, особенно в тех случаях, когда появились предпосылки для
существенного изменения предыдущих оценок. Одновременно
должна корректироваться сумма амортизационных отчислений.
Срок полезного использования объекта основных средств может
быть продлен, например в связи с осуществлением последующих
затрат, повысившие качественные характеристики актива.
Таким образом, при установлении срока полезной службы актива центральным является вопрос, в течение какого периода актив
будет приносить предприятию экономическую выгоду. При пересмотре срока полезной службы сумму амортизационных отчислений
текущего и будущих периодов нужно корректировать.
Амортизации подлежит первоначальная или скорректированная
в результате переоценки восстановительная стоимость.
Амортизируемые основные фонды объединяются в следующие
амортизационные группы:
1-я — все недолговечное имущество со сроком полезного использования от 1 года до 2 лет;
2-я — имущество со сроком полезного использования свыше
2 лет до 3 лет включительно;
3-я — имущество со сроком полезного использования свыше
3 лет до 5 лет включительно;
4-я — имущество со сроком полезного использования свыше
5 лет до 7 включительно;
5-я — имущество со сроком полезного использования свыше
7 лет до 10 лет включительно;
158
I. pТОПГЬ ПСДБОЙИБЧЙЙ ХЙОБОТПГ ПСДБОЙИБЧЙК
6-я — имущество со сроком полезного использования свыше
10 лет до 15 лет включительно,
7-я — имущество со сроком полезного использования свыше
15 лет до 20 лет включительно;
8-я — имущество со сроком полезного использования свыше
20 лет до 25 лет включительно;
9-я — имущество со сроком полезного использования свыше
25 лет до 30 лет включительно;
10-я — имущество со сроком полезного использования свыше
30 лет.
Основные средства включаются в состав амортизируемого имущества с 1-го числа месяца, следующего за месяцем, в котором они
введены в эксплуатацию.
Амортизация объектов основных фондов осуществляется одним
из следующих способов начисления амортизационных начислений:
x равномерным начислением (линейным);
x уменьшаемого остатка;
x списанием стоимости по сумме чисел лет срока полезного
использования;
x списанием стоимости пропорционально объему продукции
(работ).
Организации применяют линейный метод начисления амортизации к зданиям, сооружениям, передаточным устройствам, входящим
в 8—10-ю амортизационные группы. К остальным основным средствам организации вправе применять один из названных методов.
Выбранный организацией метод начисления амортизации применяется в отношении объекта амортизируемого имущества, входящего в состав амортизационной группы, и не может быть изменен в
течение всего периода начисления амортизации по этому объекту.
Способ начисления амортизации предприятие должно выбирать
на основе предполагаемой схемы извлечения из актива экономических выгод и последовательно применять из периода в период, если
только эта предполагаемая схема не меняется.
Начисление амортизации в отношении объекта амортизируемого
имущества осуществляется в соответствии с нормой амортизации,
определенной для данного объекта исходя из его срока полезного
использования.
Линейном способом амортизация начисляется равномерно исходя
из первоначальной или восстановительной стоимости объекта основных фондов и нормы амортизации, исчисленной из срока полезного использования этого объекта.
При применении линейного метода норма амортизации по каждому объекту амортизируемого имущества определяется по формуле
6. jОГЖТУЙЧЙЙ ПСДБОЙИБЧЙК
159
Ê = (1/n) • 100, %, (6.1)
ãäå Ê — норма амортизации, % к первоначальной (восстановительной)
стоимости объекта имущества;
n — срок полезного использования данного объекта амортизируе-
мого имущества, месяцев.
Пример. Организация приобрела оборудование, срок полезного
использования которого предусмотрен 8 лет (96 месяцев), тогда
норма амортизационных отчислений составит 12,5% в год (100 : 8).
Способом уменьшаемого остатка годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из остаточной стоимости основных фондов на начало года и нормы амортизационных отчислений, исчисленной исходя из срока полезного использования
этого объекта.
Суть применяемого метода состоит в том, что доля амортизационных отчислений, относимых на себестоимость продукции, будет
уменьшаться с каждым последующим годом эксплуатации указанного объекта.
При применении нелинейного метода норма амортизации объекта амортизируемого имущества определяется по формуле
Ê = (2/n) • 100, %, (6.2)
ãäå Ê — норма амортизации, % к остаточной стоимости, применяемая
к данному объекту амортизируемого имущества;
n — срок полезного использования данного объекта амортизируе-
мого имущества, месяцев.
При этом с месяца, следующего за месяцем, в котором остаточная
стоимость объекта амортизируемого имущества достигнет 20% первоначальной (восстановительной) стоимости этого объекта, амортизация по нему исчисляется в следующем порядке:
1) остаточная стоимость объекта амортизируемого имущества в
целях исчисления амортизации фиксируется как базовая стоимость
для дальнейших расчетов;
2) сумма начисленной за один месяц амортизации в отношении
данного объекта амортизируемого имущества определяется делением
базовой стоимости данного объекта на число месяцев, оставшихся
до истечения срока полезного использования данного объекта.
Пример. Приобретен объект первоначальной стоимостью
100 тыс. руб. И сроком полезного использования 5 лет.
Норма амортизации годовая в этом случае составит 2 : 60•100 ½
½ 12 = 40%.
160
I. pТОПГЬ ПСДБОЙИБЧЙЙ ХЙОБОТПГ ПСДБОЙИБЧЙК
Таблица 6.1. Расчет амортизации методом уменьшающегося остатка
Остаточная
стоимость на
начало периода,
òûñ. ðóá.
100 000 100 000 • 0,40 =40 000 100 000 – 40 000 = 60 000
60 000 60 000 • 0,40 =24 000 60 000 – 24 000 = 36 000
36 000 36 000 • 0,40 = 14 400 36 000 – 14 400 = 21 600
21 600 21 600 • 0,40 = 8 640 21 600 – 8 640 = 12 960
12 960 12 960 • 100 = 12 960 12 960 – 12 960 = 0
Итого 100 000
Сумма амортизации
òûñ. ðóá.
При применении способа списания стоимости по сумме чисел лет
срока полезного использования годовая сумма амортизационных от-
числений определяется исходя из первоначальной стоимости объекта основных фондов и соотношения числа лет, оставшихся до конца срока службы объекта, и суммы чисел лет срока службы объекта.
«Ликвидационная стоимость» при этом методе не используется, т.к.
объект основных фондов полностью переносит свою стоимость за
период полезного использования.
Пример. Организация приобрела объект основных фондов первоначальной стоимостью 100 тыс. руб., и сроком полезного использования 5 лет.
Сумма чисел лет полезного использования составит 15 (1 + 2 +
+ 3 + 4 + 5). Рассмотрим этот метод в табл. 6.2.
Таблица 6.2. Расчет амортизации методом суммы чисел лет
Ãîä ñî äíÿ
приобретения
1-é 5/ 15 • 100 = 33,33 100 000 • 0,3333 = 33 330
2-é 4/ 15 • 100 = 26,67 100 000 • 0,2667 = 26 670
3-é 3/ 15 • 100 = 20,00 100 000 • 0,2000 = 20 000
4-é 2/ 15 • 100 = 13,33 100 000 • 0,1333 = 13 330
5-é 1/ 15 • 100 = 6,67 100 000 • 0,0667 = 6 670
Итого 100 000
Норма
амортизации, %
Остаточная стоимость
по завершении периода,
òûñ. ðóá.
Сумма
амортизации
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]